ហេតុអ្វីបានជាធនាគាររបស់អ្នកលក់ប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះរបស់អ្នកនិងរបៀបដែលជួយអ្នក
ទីផ្សារ បញ្ចាំ ទីពីរអនុញ្ញាតឱ្យ ធនាគារ លក់កម្ចីទៅឱ្យវិនិយោគិនដូចជា មូលនិធិសោធន ក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងនិងរដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធ។
ប្រាក់ចំណូលនេះផ្តល់ឱ្យធនាគារនូវមូលនិធិថ្មីដើម្បីផ្តល់ប្រាក់កម្ចីច្រើន។ មុនពេលទីផ្សារទីពីរត្រូវបានបង្កើតឡើងមានតែធនាគារធំ ៗ ទេដែលមានហោប៉ៅយ៉ាងច្រើនចងក្រងថវិកាសម្រាប់អាយុកាលកម្ចីជាទូទៅសម្រាប់រយៈពេលពី 15 ទៅ 30 ឆ្នាំ។ ជាលទ្ធផលអ្នកទិញផ្ទះមានសក្តានុពលមានការលំបាកក្នុងការស្វែងរកអ្នកអោយខ្ចីប្រាក់។
ដោយសារតែមានការប្រកួតប្រជែងតិចតួចរវាងអ្នកអោយខ្ចីពួកគេអាចគិតអត្រាការប្រាក់ខ្ពស់។
ច្បាប់ឆ្នាំ 1968 បានដោះស្រាយបញ្ហានេះដោយបង្កើត Fannie Mae និង Freddie Mac ពីរឆ្នាំក្រោយមក។ សហគ្រាសដែលទទួលបានការឧបត្ថម្ភពីរដ្ឋាភិបាលទាំងនេះទិញហ៊ីប៉ូតែកនិងលក់បន្តទៅវិនិយោគិនដទៃទៀត។ ប្រាក់កម្ចីមិនត្រូវបានលក់បន្តជាលក្ខណៈបុគ្គលទេ។ ផ្ទុយទៅវិញពួកគេត្រូវបានបញ្ចូលទៅក្នុង មូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយប្រាក់កម្ចី ។ តម្លៃរបស់ពួកគេត្រូវបានធានាឬគាំទ្រដោយតម្លៃនៃបណ្តុំខ្ចី។
មុនពេល វិបត្តិប្រាក់កម្ចី subprime , ទាំងពីរដែលជាម្ចាស់ឬធានា 40 ភាគរយនៃហ៊ីប៉ូតែកទាំងអស់របស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ ក្នុងនាមជា Lehman Brothers, Bear Stearns និងធនាគារដទៃទៀតត្រូវបានកាត់បន្ថយដោយមូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយប្រាក់បំណាច់និងអ្នកដទៃផ្សេងទៀតក្នុងកំឡុង វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 , ធនាគារឯកជនបានចាកចេញពីទីផ្សារប្រាក់កម្ចីជាច្រើន។ ជាលទ្ធផល Fannie និង Freddie បានក្លាយជាអ្នកទទួលខុសត្រូវស្ទើរតែ 100 ភាគរយដោយរួមបញ្ចូលទាំងឧស្សាហកម្មលំនៅដ្ឋានទាំងមូល។ សូមអានបន្ថែមពី របៀបដែល Fannie Mae និង Freddie Mac បានបង្កើតវិបត្តិបំណុលទិញបញ្ចុះតម្លៃ ។
ធនាគារបានចាប់ផ្តើមត្រលប់ទៅទីផ្សារទី 2 ក្នុងឆ្នាំ 2013 ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយពួកគេនៅតែកាន់កាប់ 27% នៃប្រាក់កម្ចីដែលបានចេញនៅឆ្នាំ 2014 ដែលជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតក្នុងមួយទសវត្សរ៍។ មានមូលហេតុបីយ៉ាងសម្រាប់បញ្ហានេះ:
- Fannie និង Freddie បានបង្កើនប្រាក់ធានាពី 0,2 ភាគរយនៃចំនួនប្រាក់កម្ចីទៅ 0,5 ភាគរយ។ ជាលទ្ធផលធនាគារជាច្រើនយល់ឃើញថាវាមានតម្លៃថោកដើម្បីរក្សាប្រាក់កម្ចីដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុត។
- ធនាគារកំពុងបង្កើតប្រាក់កម្ចី "jumbo" ដែលលើសពីចំនួនកំណត់នៃកម្ចីរបស់ Fannie និង Freddie ហើយដូច្នេះមិនមានការធានារ៉ាប់រងពីពួកគេទេ។ ភាគរយបានកើនឡើងពី 14 ភាគរយនៃប្រភពដើមនៅឆ្នាំ 2013 ដល់ 19 ភាគរយនៅឆ្នាំ 2014 ។
- ធនាគារកំពុងផ្តល់ប្រាក់កម្ចីតិចតួចដល់អតិថិជនដែលមានភាពជឿជាក់បំផុត។ បរិមាណសរុបនៃប្រាក់កម្ចីលំនៅដ្ឋានបានធ្លាក់ចុះ 2,7 ភាគរយនៅចន្លោះឆ្នាំ 2012 និង 2014. ក្នុងអំឡុងពេលដូចគ្នានេះទ្រព្យសម្បត្តិសរុបរបស់ពួកគេបានកើនឡើង 7,6 ភាគរយ។ (ប្រភព: "ធនាគាររក្សាប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេនៅជិតផ្ទះ", លោក John Carney, កាសែត Wall Street Journal, ថ្ងៃទី 23 ខែមីនាឆ្នាំ 2015 ។ )
ទីផ្សារបន្ទាប់បន្សំផ្សេងទៀត
ក៏មានទីផ្សារបន្ទាប់បន្សំនៅក្នុងប្រភេទផ្សេងទៀតនៃបំណុល, ក៏ដូចជាស្តុក។ ក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុខ្ចប់និងលក់ប្រាក់កម្ចីដោយខ្លួនឯងបំណុលកាតឥណទាននិង បំណុលសាជីវកម្ម ។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានលក់នៅលើទីផ្សារទីពីរដ៏ល្បីល្បាញបំផុតផ្សារហ៊ុន ញូវយ៉ក និង NASDAQ ។ នៅទីនេះមានច្រើនទៀតនៅលើទីផ្សារចម្បងសម្រាប់ភាគហ៊ុនដែលហៅថា ការបោះផ្សាយជាសាធារណៈជាលើកដំបូង ។
អ្វីដែលសំខាន់បំផុតនោះគឺទីផ្សារទីពីរសម្រាប់ ប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិកប័ណ្ណបំណុលនិងកំណត់សំគាល់ ។ តម្រូវការសម្រាប់រតនាគារទាំងនេះប៉ះពាល់ដល់ អត្រាការប្រាក់ ទាំងអស់។ នេះជារបៀប។ ប័ណ្ណរតនាគារដែលគាំទ្រដោយរដ្ឋាភិបាលអាម៉េរិកគឺជាការវិនិយោគប្រកបដោយសុវត្ថិភាពបំផុតនៅក្នុងពិភពលោក។ ដូច្នេះពួកគេអាចផ្តល់ ទិន្នផល ទាបបំផុត។ វិនិយោគិនដែលចង់ត្រឡប់មកវិញកាន់តែច្រើននិងមានឆន្ទៈក្នុងការទទួលយកហានិភ័យបន្ថែមទៀតនឹងទិញប័ណ្ណបំណុលផ្សេងទៀតដូចជាមូលបត្របំណុល ក្រុង ឬ រតនាគារជាដើម។
នៅពេលដែលតម្រូវការរតនាគារមានកម្រិតខ្ពស់ដូច្នេះទិន្នផលអត្រាការប្រាក់អាចមានកម្រិតទាបសម្រាប់បំណុលទាំងអស់។ នៅពេលដែលតម្រូវការរតនាគារមានកម្រិតទាបនោះអត្រាការប្រាក់ត្រូវតែកើនឡើងសម្រាប់បំណុលទាំងអស់នៅលើទីផ្សារទីពីរ។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមសូមមើល ទំនាក់ទំនងរវាងប័ណ្ណរតនាគារនិងអត្រាការប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះ ។
ខណៈដែលភាពជឿជាក់ត្រឡប់មកវិញនៅក្នុងទីផ្សារបញ្ចាំទីពីរវាត្រលប់មកគ្រប់ទីផ្សារទាំងអស់។ យោងតាម Standard & Poor's បានឱ្យដឹងថានៅក្នុងឆ្នាំ 2007 មូលបត្រប័ណ្ណឥណទានដោយស្វ័យប្រវត្តិនិងប័ណ្ណឥណទានមានចំនួន 178 ពាន់លានដុល្លារប៉ុន្តែបានធ្លាក់ចុះដល់ 65 ពាន់លានដុល្លារត្រឹមឆ្នាំ 2010 ។ នៅឆ្នាំ 2012 ពួកគេបានងើបឡើងវិញដល់ 100 ពាន់លានដុល្លារ។ (ប្រភព: "តើល្បែងកំបាំងអាចជួយអ្នកប្រើប្រាស់បានយ៉ាងដូចម្តេច" Ian Salisbury, Marketwatch, ថ្ងៃទី 25 ខែសីហាឆ្នាំ 2012) ។
ហេតុអ្វីបានជាទីផ្សារទី 2 នេះត្រលប់មកវិញ? ឥឡូវនេះវិនិយោគិនធំ ៗ មានឆន្ទៈក្នុងការប្រថុយនឹងប្រាក់កម្ចីដែលទទួលបានប្រាក់កម្ចីពីធនាគារដែលមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះល្បីល្បាញពីព្រោះទិន្នផលចំណាំរបស់រតនាភិបាលមាន កម្រិតទាបបំផុតក្នុងរយៈពេល 200 ឆ្នាំ ។
នោះមានន័យថា ការកាត់បន្ថយបរិមាណ ដោយធនាគារកណ្តាលបានជួយស្តារឡើងវិញក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។ ដោយការទិញរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកធនាគារកណ្តាលបានបង្ខំឱ្យទិន្នផលទាបហើយធ្វើឱ្យការវិនិយោគផ្សេងទៀតមើលទៅប្រសើរជាងបើប្រៀបធៀប។
លទ្ធផល? បច្ចុប្បន្នធនាគារនានាមានទីផ្សារសម្រាប់បាច់ប្រាក់កម្ចី។ នេះផ្តល់ឱ្យពួកគេនូវសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើនដើម្បីបង្កើតប្រាក់កម្ចីថ្មី។
របៀបដែលផ្សារអនុវិទ្យាល័យប៉ះពាល់ដល់អ្នក
ការត្រឡប់មកវិញនៃទីផ្សារទីពីរគឺអស្ចារ្យជាពិសេសប្រសិនបើអ្នកត្រូវការប្រាក់កម្ចីឡានឥណទានកាតឥណទានថ្មីឬសូម្បីតែកម្ចីអាជីវកម្ម។ ប្រសិនបើអ្នកបានស្នើសុំប្រាក់កម្ចីនាពេលថ្មីៗនេះហើយត្រូវបានបដិសេធសូមព្យាយាមម្តងទៀត។ លុះត្រាតែ ពិន្ទុ ពិតប្រាកដរបស់អ្នក តិចជាង 720 ។ ក្នុងករណីនេះជំហានដំបូងរបស់អ្នកគឺជួសជុលឥណទានរបស់អ្នក។ នេះគឺជា គន្លឹះឥតគិតថ្លៃ មួយចំនួន ដ៏ល្អដើម្បីជួសជុលឥណទានរបស់អ្នកដោយខ្លួនឯង ។
វាក៏អស្ចារ្យផងដែរសម្រាប់កំណើនសេដ្ឋកិច្ច។ ការចំណាយរបស់អ្នកប្រើប្រាស់បានបង្កើតបានជិត 70% នៃសេដ្ឋកិច្ចអាមេរិកដូចដែលបានវាស់វែងដោយ ផលិតផលក្នុងស្រុកសរុប ។ ក្នុងឆ្នាំ 2007 អតិថិជនជាច្រើនបានប្រើប្រាស់ បំណុលកាតឥណទាន ដើម្បីទិញទំនិញ។ បន្ទាប់ពីវិបត្ដិហិរញ្ញវត្ថុពួកគេបានកាត់បន្ថយបំណុលឬត្រូវបានគេបដិសេធមិនឱ្យចូលធនាគារ។ ការវិលត្រលប់មកវិញនូវមូលបត្រកម្មសិទ្ធិមានន័យថាវិនិយោគិននិងធនាគារមានការភ័យខ្លាចតិចជាងមុន។ បំណុលអតិថិជន កំពុងកើនឡើងជំរុញកំណើនសេដ្ឋកិច្ច។ សម្រាប់ស្ថិតិថ្មីមើល បំណុលកាតឥណទានរបស់អ្នកប្រៀបធៀបទៅនឹងមធ្យមភាគ របៀបណា?