សេចក្ដីសង្ខេបច្បាប់ Volcker

វិធីប្រាំមួយដែលច្បាប់ Volcker ការពារអ្នក (ហើយហេតុអ្វីបានជាធនាគារស្អប់ខ្ពើមវា)

ច្បាប់របស់ Volcker ហាមឃាត់ធនាគារពីការប្រើប្រាស់ប្រាក់បញ្ញើរបស់អតិថិជនសម្រាប់ប្រាក់ចំណេញផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ ពួកគេមិនអាចជាម្ចាស់, វិនិយោគឬឧបត្ថម្ភ មូលនិធិការពារ , មូលនិធិសមធម៌ឯកជន , ឬប្រតិបត្តិការពាណិជ្ជកម្មផ្សេងទៀតសម្រាប់ការប្រើប្រាស់របស់ពួកគេ។ ច្បាប់នេះគឺជាផ្នែកទី 619 នៃច្បាប់ កំណែទម្រង់ Dodd-Frank Wall Street នៃឆ្នាំ 2010 ។

វិធាននេះផ្តោតទៅលើធនាគារវិនិយោគធំ ៗ ដូចជាក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs និង Morgan Stanley ។ ធនាគារទាំងនេះបានក្លាយជាធនាគារពាណិជ្ជក្នុងអំឡុងពេលមានវិបត្ដិហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីឱ្យពួកគេអាចទាញយកផលប្រយោជន៍ពីការសង្រ្គោះថវិកាឧបត្ថម្ភដោយអ្នកជាប់ពន្ធ។

វាក៏ការពារអ្នកដាក់ប្រាក់នៅតាម ធនាគារលក់រាយ ធំ ៗ ដូចជា JP Morgan Chase និង Citi ។

នាយកប្រតិបត្តិធនាគារត្រូវតែបញ្ជាក់ដោយខ្លួនឯងថាពួកគេគោរពតាមវិធាននេះ។ ដែលអនុវត្តចំពោះមនុស្សគ្រប់គ្នាចុះក្រោមខ្សែសង្វាក់នៃពាក្យបញ្ជា។ រាល់និយោជកធនាគារទាំងអស់ត្រូវទទួលខុសត្រូវស្របច្បាប់និងដោយខ្លួនឯងប្រសិនបើពួកគេមិនអនុលោម។

ច្បាប់របស់ Volcker អនុញ្ញាតឱ្យជួញដូរក្នុងកាលៈទេសៈពីរ។ ទីមួយធនាគារអាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មនៅពេលដែលចាំបាច់ដើម្បីដំណើរការអាជីវកម្មរបស់ពួកគេ។ ឧទាហរណ៍ពួកគេអាចចូលរួមក្នុង ការជួញដូររូបិយប័ណ្ណ ដើម្បីទូទាត់ការកាន់កាប់រូបិយប័ណ្ណបរទេសរបស់ពួកគេ។ ពួកគេក៏អាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មដើម្បីទូទាត់ហានិភ័យនៃអត្រាការប្រាក់ផងដែរ។ ទីពីរធនាគារអាចធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុងនាមអតិថិជនរបស់ពួកគេ។ ពួកគេអាចប្រើមូលនិធិម៉ាស៊ីនភ្ញៀវបានតែជាមួយការអនុម័តរបស់អតិថិជន។ ពេលខ្លះនេះមានន័យថាធនាគារត្រូវមាន "ស្បែករបស់ពួកគេផ្ទាល់" នៅក្នុងហ្គេម។ ក្នុងករណីនេះធនាគារអាចវិនិយោគរហូតដល់ 3 ភាគរយនៃ ដើមទុន របស់ពួកគេ។

ស្ថានភាព​បច្ចុប្បន្ន

ធនាគារត្រូវបានតម្រូវឱ្យគោរពតាមច្បាប់ Volcker តាំងពីថ្ងៃទី 21 ខែកក្កដាឆ្នាំ 2015 ។

ហេតុអ្វីបានជាវាត្រូវចំណាយពេលប្រាំឆ្នាំបន្ទាប់ពី Dodd -Frank បានអនុម័ត? វាត្រូវបានគេសន្មត់ថានឹងចូលជាធរមាននៅក្នុងខែកក្កដាឆ្នាំ 2012 បន្ទាប់ពីពិនិត្យឡើងវិញពីរឆ្នាំដោយភ្នាក់ងារសហព័ន្ធធនាគារនិងសាធារណជន។ ប៉ុន្តែអ្នកបញ្ចុះបញ្ចូលធនាគារធំ ៗ បានពន្យារពេល។ នៅថ្ងៃទី 10 ខែធ្នូឆ្នាំ 2013 គណៈកម្មាការភ្នាក់ងារ 5 បានយល់ព្រម។ នៅក្នុងខែមេសាឆ្នាំ 2014 ពួកគេបានផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់ធនាគារមួយឆ្នាំដើម្បីរៀបចំ។

រយៈពេលបីឆ្នាំបន្ទាប់ពីលោក Dodd-Frank បានកន្លងផុតទៅ។

រដ្ឋបាល Trump ចង់កាត់បន្ថយវិសាលភាពរបស់ច្បាប់។ នៅថ្ងៃទី 13 ខែមិថុនាឆ្នាំ 2017 របាយការណ៍របស់ ក្រសួងរតនាគារអាមេរិក បានស្នើឱ្យលើកលែងធនាគារដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិតិចជាង 10 ពាន់លានដុល្លារ។ សមាជត្រូវបានគេ deliberating វិក័យប័ត្រដើម្បីឱ្យមានប្រសិទ្ធិភាពថា។ ប៉ុន្តែធនាគារធំ ៗ ក៏ត្រូវបានបញ្ចុះបញ្ចូលឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរផងដែរ។

ធនាគារចង់បានសេរីភាពបន្ថែមទៀតក្នុងការធ្វើពាណិជ្ជកម្មដែលមានរយៈពេលតិចជាង 60 ថ្ងៃ។ នៅក្រោមច្បាប់នេះពួកគេត្រូវបញ្ជាក់ថាជំនួញគឺសម្រាប់អតិថិជន។ ពួកគេចង់លើកលែងមូលនិធិបរទេសខ្លះពីច្បាប់។ ធនាគារក៏ចង់បានសេរីភាពក្នុងការជួញដូរកាន់តែច្រើនដែរសម្រាប់អង្គភាពគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេ។

ការផ្លាស់ប្តូរអាចមកពីគណៈកម្មការដែលអនុវត្តច្បាប់។ សមាជិកទាំងប្រាំរូបគឺ គណៈកម្មការមូលប័ត្រនិង ឧតុនិយមបម្រុងសហព័ន្ធ គណៈកម្មការជួញដូរទំនិញអនាគត សាជីវកម្មប្រាក់បញ្ញើនិងធានារ៉ាប់រងសហព័ន្ធ និងការិយាល័យគណនេយ្យរូបិយប័ណ្ណដែលជាផ្នែកមួយនៃនាយកដ្ឋានរតនាគារ។ នៅខែកុម្ភៈឆ្នាំ 2018 ប្រធានសហព័ន្ធបម្រុងជេរ៉ូផូវែលបាននិយាយថាគណៈកម្មាការនេះកំពុង "មើលស្រាល" នៅក្នុងច្បាប់នេះ។

ហេតុអ្វីវាត្រូវការ

ច្បាប់របស់ Volcker បានព្យាយាមមិនធ្វើឱ្យខូចខាតឡើងវិញនៅពេលដែលសភាបានលុបចោលច្បាប់ Glass-Steagall ។ Glass-Steagall គឺសាមញ្ញ។ ធនាគារនេះបានបំបែក វិស័យធនាគារ វិនិយោគពីវិស័យធនាគារពាណិជ្ជកម្ម។

នៅក្រោម Glass-Steagall ធនាគារវិនិយោគត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយឯកជនក្រុមហ៊ុនតូចៗដែលជួយក្រុមហ៊ុនសាជីវកម្មបង្កើនដើមទុនតាមរយៈការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាសាធារណៈឬចេញបំណុល។ ពួកគេបានចោទប្រកាន់ថ្លៃខ្ពស់ស្នាក់នៅតូចហើយមិនចាំបាច់ត្រូវបានគ្រប់គ្រងទេ។

ធនាគារពាណិជ្ជត្រូវធុញទ្រាន់កន្លែងដែលមានសុវត្ថិភាពដែលអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើអាចដាក់ប្រាក់និងទទួលបានការប្រាក់តិចតួច។ ពួកគេអាចយកប្រាក់កម្ចីទៅតាម អត្រាការប្រាក់ដែលបានកំណត់ ។ ធនាគារពាណិជ្ជបានរកលុយបានបើទោះបីជាប្រាក់ចំណេញតិចតួចក៏ដោយសារតែពួកគេមានលទ្ធភាពទទួលបានដើមទុនច្រើននិងច្រើននៅក្នុងមូលនិធិរបស់អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើ។

ធនាគារបានបញ្ចុះបញ្ចូលលុបចោល Glass-Steagall ដើម្បីឱ្យពួកគេអាចមានការប្រកួតប្រជែងជាអន្តរជាតិ។ ធនាគារលក់រាយដូចជា Citi បានចាប់ផ្តើមធ្វើការជួញដូរជាមួយ ឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ ដូចជាធនាគារវិនិយោគ។ នោះមានន័យថានាយកប្រតិបត្តិអាចដាក់មូលនិធិបម្រុងដ៏ធំរបស់អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើដើម្បីធ្វើការដោយគ្មានបទបញ្ជាជាច្រើនដែលគួរព្រួយបារម្ភ។

ពួកគេអាចធ្វើដូច្នេះដោយដឹងថារដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធមិនការពារធនាគារវិនិយោគឱ្យបានច្រើនដូចធនាគារពាណិជ្ជទេ។ FDIC ការពារប្រាក់បញ្ញើធនាគារពាណិជ្ជកម្ម។ ធនាគារអាចខ្ចីប្រាក់ក្នុងអត្រាថោកជាងអ្នកផ្សេងទៀត។ នោះត្រូវបានគេហៅថា អត្រា Libor ។ វាគ្រាន់តែជាសក់មួយខាងលើ អត្រាមូលនិធិដែលចុក ។

ស្ថានភាពនេះបានផ្តល់ឱ្យធនាគារជាមួយនឹងវិស័យធនាគារវិនិយោគនូវ ផលប្រយោជន៍ប្រកួតប្រជែង មិនយុត្តិធម៌ជាងធនាគារសហគមន៍និងសហជីពឥណទាន។ ជាលទ្ធផលធនាគារធំ ៗ បានទិញទំនិញតូចៗហើយ ធំធាត់ពេក ។ នោះហើយជាពេលដែលបរាជ័យនៃធនាគារមួយនឹងធ្វើឱ្យសេដ្ឋកិច្ចធ្លាក់ចុះ។ ធនាគាដែលធំធាត់ពេកទំនងជាត្រូវបង់ប្រាក់ធានារ៉ាប់រងជាមួយអ្នកជំពាក់បំណុលធំ។ នោះបានបន្ថែមអត្ថប្រយោជន៍បន្ថែមទៀត។ ធនាគារបានដឹងថារដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធនឹងផ្តល់ប្រាក់ឧបត្ថម្ភដល់ពួកគេប្រសិនបើមានអ្វីខុស។

ធនាគារមានអ្នកបង់ពន្ធជាសំណាញ់សុវត្ថិភាពដូចអ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើនិងជាប្រភពនៃថវិកាសង្គ្រោះ។ នោះហៅថាគ្រោះថ្នាក់ខាងសីលធម៌។ ប្រសិនបើអ្វីៗដំណើរការបានល្អម្ចាស់ហ៊ុននិងអ្នកគ្រប់គ្រងធនាគារបានឈ្នះ។ ប្រសិនបើពួកគេមិនបានបង់, អ្នកបង់ពន្ធបាត់បង់។

ផលប៉ះពាល់លើធនាគារ

យោងតាម ​​Standard & Poor's បានឱ្យដឹងថាធនាគារអាចបាត់បង់ប្រាក់ចំណេញ 10 ពាន់លានដុល្លារ។ នៅក្នុងការឆ្លើយតបទៅនឹងគោលការណ៍ Volcker Rule Goldman Sachs បានកាត់បន្ថយហានិភ័យក្នុងឆ្នាំ 2011 ។ នៅពេលនោះវាបានបិទយុទ្ធសាស្រ្តសំខាន់របស់ Goldman Sachs ដែលជាភាគហ៊ុនដែលបានជួញដូរភាគហ៊ុននិងតុជួញដូរភាគហ៊ុនសកលលោកដែលធ្វើឱ្យមានហានិភ័យក្នុងការជួញដូរមូលប័ត្ររូបិយប័ណ្ណនិង ទំនិញ។ ។

Goldman ក៏បានកាត់បន្ថយការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិទុនឯកជននិងមូលនិធិការពារហានិភ័យដល់ 3 ភាគរយឬតិចជាងនៃមូលនិធិនីមួយៗ។ នោះជាការល្អព្រោះការវិនិយោគទាំងនេះបណ្តាលឱ្យការខាតបង់ប្រចាំត្រីមាសទី 2 របស់ Goldman ចាប់តាំងពីការបង្ហាញខ្លួនជាសាធារណៈនៅឆ្នាំ 1999 ។

វិធីប្រាំមួយវាប៉ះពាល់ដល់អ្នក

វិន័យរបស់ Volcker មានឥទ្ធិពលលើអ្នកតាម 6 វិធីដូចខាងក្រោម:

1. ប្រាក់បញ្ញើរបស់អ្នកគឺមានសុវត្ថិភាពជាងមុនពីព្រោះធនាគារមិនអាចលេងល្បែងបាន។
2. វាហាក់ដូចជាមិនសូវជាទេដែលធនាគារត្រូវការ ប្រាក់កម្រៃ 700 ពាន់លានដុល្លារបន្ថែមទៀត។
3. ធនាគារធំ ៗ នឹងលែងអាចប្រើប្រាស់មូលនិធិការពារហានិភ័យដើម្បីបង្កើនប្រាក់ចំណេញរបស់ពួកគេ។
4. ធនាគារសហគមន៍មូលដ្ឋានរបស់អ្នកឥឡូវនេះមានឱកាសកាន់តែប្រសើរឡើងដើម្បីទទួលបានជោគជ័យនិងមិនត្រូវបានទិញដោយធនាគារធំមួយ។ ធនាគារសហគមន៏ទំនងជាមានធនាគរធំ ៗ អាចផ្តល់កម្ចីដល់ធុរកិច្ចខ្នាតតូច។
5. វាហាក់ដូចជាមិនសូវច្បាស់ទេដែលអ្នកនឹងភ្ញាក់ឡើងនៅព្រឹកមួយហើយឃើញថាក្រុមហ៊ុនដូចជា Lehman Brothers បានបរាជ័យ។
6. យ៉ាងហោចណាស់មានធនាគារចំនួន 35 នាក់ជាប់គុក។ ប៉ុន្តែគ្មាន CEO ណាម្នាក់ក្នុងចំណោមធនាគារធំ ៗ ត្រូវបានចោទប្រកាន់ពីបទឧក្រិដ្ឋកម្មឡើយ។

តើនរណាជាអ្នកដាក់ឈ្មោះឈ្មោះថា Volcker Rule បន្ទាប់ពី

ច្បាប់របស់ Volcker ត្រូវបានស្នើដោយ លោក Paul Volcker អតីតប្រធាន Federal Reserve ។ នៅពេលនោះគាត់គឺជាប្រធាននៃក្រុមប្រឹក្សាផ្តល់យោបល់សេដ្ឋកិច្ច 2009-2011 របស់ ប្រធានាធិបតីបារ៉ាក់អូបាម៉ា ។ នៅពេលដែល Volcker គឺជាប្រធានរបស់ Fed គាត់បានបង្កើនអត្រាការប្រាក់ដោយមានភាពក្លាំងទៅនឹងកំរិតមិនសូវស្រួលក្នុងការធ្វើអោយមាន អតិផរណា ទ្វេដង។ បើទោះបីជានេះបានជួយឱ្យមានការ ធ្លាក់ចុះសេដ្ឋកិច្ច 1980-1981 , វាជាការទទួលបានជោគជ័យ។