មូលបត្របំណុល
មូលបត្របំណុលសន្សំគឺជាការវិនិយោគដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុតព្រោះវាត្រូវបានគាំទ្រដោយរដ្ឋាភិបាលហើយពួកគេត្រូវបានធានាមិនឱ្យបាត់បង់មេដាយ។ ពួកគេមិនផ្តល់ទិន្នផលពិសេសនោះទេប៉ុន្តែពួកគេផ្តល់កម្រិតសុវត្ថិភាពខ្ពស់បំផុតក្នុងចំណោមជម្រើសទាំងអស់នៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្របំណុល។ ពួកវាងាយស្រួលទិញតាមរយៈ TreasuryDirect ហើយពួកគេមិនបង់ពន្ធទាំងរដ្ឋនិងថ្នាក់មូលដ្ឋាន។
លើសពីនេះទៀតពួកគេក៏អាចមិនបង់ពន្ធនៅលើកម្រិតសហព័ន្ធត្រូវបានប្រើដើម្បីបង់ថ្លៃសម្រាប់ការអប់រំ។ គុណវិបត្តិមួយគឺថាពួកគេមិនមែនជាវត្ថុរាវ (ទិញនិងលក់បានស្រួល) ដូចជាប្រភេទវិនិយោគដទៃទៀតទេអ្នកមិនអាចយកសាច់ប្រាក់ទាំងនោះទៅក្នុងឆ្នាំដំបូងនៃជីវិតរបស់ពួកគេហើយប្រសិនបើអ្នកត្រូវដាក់សាច់ប្រាក់នៅក្នុងអំឡុងពេលដំបូង ប្រាំឆ្នាំអ្នកនឹងត្រូវពិន័យការប្រាក់បីខែ។
រតនាគារអាមេរិក
ថ្វីបើមានការខាតបង់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុពីរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកក៏ដោយក៏ប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិចនៅតែជាការវិនិយោគមួយដែលមានសុវត្ថិភាពបំផុតនៅទីនោះដែលផ្តល់ឱ្យអ្នកកាន់កាប់ចំណងបុគ្គលរហូតដល់ភាពចាស់ទុំ។ ក្នុងករណីនេះមិនមានហានិភ័យនៃហានិភ័យលំនាំដើមទេហើយ ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ មិនមែនជាកត្តាមួយនោះទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយចូរចងចាំថា មូលនិធិមូលនិធិទៅវិញទៅមក និង មូលនិធិ ជួញដូរ ដែលវិនិយោគនៅក្នុងប័ណ្ណរតនាគារមិនមានភាពចាស់ទុំមានន័យថាពួកគេមានការយល់ដឹងខ្ពស់ពីហានិភ័យអត្រាការប្រាក់។ រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិចផ្តល់ទិន្នផលទាបជាងបណ្តាប្រភេទផ្សេងៗនៃប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងដោយសារតែកង្វះខាតហានិភ័យឥណទានរបស់ពួកគេ (ឬនិយាយម្យ៉ាងទៀតគឺហានិភ័យនៃការខកខាន) ។
រតនាគារអតិផរណាមូលបត្រដែលបានការពារ
ការការពាររតនាគារអតិផរណាមូលបត្រ ឬព័ត៌មានជំនួយគឺជាវិធីមួយសម្រាប់វិនិយោគិនដើម្បីជួយគ្រប់គ្រងហានិភ័យនៃ អតិផរណា ។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ TIPS បានកើនឡើងខ្ពស់ជាមួយនឹងអតិផរណាតម្លៃទំនិញប្រើប្រាស់ (CPI) ដែលផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវការធានា "ការត្រលប់មកវិញពិតប្រាកដ" (ឬត្រឡប់មកវិញបន្ទាប់ពីមានអតិផរណា) ។
ជាលទ្ធផល TIPS អាចជាសមាសភាគផលប័ត្រសំខាន់សម្រាប់វិនិយោគិនដែលចង់រក្សាថាមពលនៃការសន្សំរបស់ពួកគេ។ ប៉ុន្តែគន្លឹះផ្តល់ដំបូន្មានទោះបីជាត្រូវបានចេញដោយរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកក៏ដោយមិនមានហានិភ័យអ្វីនោះទេជាពិសេសប្រសិនបើអ្នកជ្រើសរើសចូលទៅក្នុងចំណាត់ថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិតាមរយៈមូលនិធិទៅវិញទៅមកឬ ETFs - ដោយសារតែភាពប្រែប្រួលរបស់ពួកគេចំពោះអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។
មូលបត្រក្រុង
មូលបត្រក្រុង ដែលត្រូវបានចេញដោយទីក្រុងនានារដ្ឋនិងអង្គភាពរដ្ឋបាលក្នុងស្រុកផ្សេងទៀតគឺមិនមានពន្ធសហព័ន្ធ។ ហើយប្រសិនបើចំណងត្រូវបានចេញនៅក្នុងរដ្ឋដែលអ្នករស់នៅនោះពួកគេក៏មិនមានពន្ធរដ្ឋនិងក្នុងស្រុក។ ប៉ុន្តែមូលបត្រក្រុងជាធម្មតាមានប្រយោជន៍បំផុតសម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងតម្លាភាពពន្ធខ្ពស់។ សម្រាប់អ្នកដែលមានតម្លាភាពទាបជាងនេះវាអាចជាការពិតក្នុងការវិនិយោគលើមូលប័ត្រជាប់ពន្ធព្រោះបញ្ហាជាប់ពន្ធជាទូទៅផ្តល់ទិន្នផលមុនពេលប្រមូលពន្ធខ្ពស់ជាងមូលបត្របំណុលក្រុង។
មូលបត្របំណុលដែលត្រូវបានដាក់បញ្ចាំ
មូលបត្របំណុលដែលត្រូវបានដាក់បញ្ចាំ (MBS) គឺជាក្រុមហ៊ីប៉ូតែកផ្ទះដែលត្រូវបានលក់ដោយធនាគារបោះផ្សាយហើយបន្ទាប់មកត្រូវបានវេចខ្ចប់រួមគ្នាទៅជា "ថ្លុក" និងត្រូវបានលក់ជាសន្ដិសុខតែមួយ។ នៅពេលម្ចាស់ផ្ទះធ្វើការទូទាត់ការប្រាក់និងប្រាក់ដើមលំហូរសាច់ប្រាក់ទាំងនោះឆ្លងកាត់ MBS ហើយហូរចូលទៅម្ចាស់បំណុល។ មូលប្បទានប័ត្រដែលត្រូវបានគាំទ្រជាទូទៅផ្តល់នូវទិន្នផលខ្ពស់ជាងប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុន្តែពួកគេក៏ផ្តល់នូវហានិភ័យផ្សេងៗគ្នាដែលទាក់ទងនឹងលទ្ធភាពរបស់ម្ចាស់ផ្ទះក្នុងការសងបំណុលរបស់ពួកគេមុនកាលកំណត់។
មូលបត្រដែលគាំទ្រដោយទ្រព្យសម្បត្តិ
មូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយទ្រព្យសកម្ម (ABS) គឺជាប្រាក់កម្ចី - ជាទូទៅគឺប័ណ្ណឥណទានប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះប្រាក់កម្ចីទិញផ្ទះប្រាក់កម្ចីសិស្សនិងសូម្បីតែប្រាក់កម្ចីសម្រាប់ទូកឬរថយន្តកំសាន្ត - ដែលត្រូវបានខ្ចប់និងលក់ជាមូលបត្រតាមរយៈដំណើរការដែលគេស្គាល់ថា " "។ មានតែវិនិយោគិនម្នាក់ដែលមានភាពជឿនលឿនជាងគេបំផុតដោយផ្អែកលើមូលបត្រដែលគាំទ្រដោយទ្រព្យសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួនដោយហេតុថាការស្រាវជ្រាវជាច្រើនចាំបាច់ដើម្បីវាយតម្លៃប្រាក់កម្ចី។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលបត្របំណុលសងខាងវាមានឱកាសដ៏ល្អដែលផលប័ត្រមានទម្ងន់តិចតួចនៅក្នុង ABS ។ បច្ចុប្បន្នពុំមានមូលប័ត្រជួញដូរត្រូវបានឧទ្ទិសតែមួយគត់ទៅនឹងមូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយមូលបត្រទេ។
មូលបត្របំណុលដែលគាំទ្រដោយពាណិជ្ជកម្ម
មូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយអចលនទ្រព្យ (CMBS) ត្រូវបានដាក់បញ្ចប់ដោយប្រាក់កម្ចីអចលនទ្រព្យពាណិជ្ជកម្ម។ ជាទូទៅប្រាក់កម្ចីនេះគឺសម្រាប់អចលនទ្រព្យពាណិជ្ជកម្មដូចជាអគារការិយាល័យសណ្ឋាគារសណ្ឋាគារផ្សារទំនើបអគារផ្ទះល្វែងជាដើម។ ប៉ុន្តែមិនមែនជាផ្ទះគ្រួសារតែមួយទេ។
ខណៈពេលដែល CMBS មានហានិភ័យតិចតួចពួកគេក៏ផ្តល់ជូនវិនិយោគិននូវវិធីមួយដើម្បីទទួលបានការប៉ះពាល់នឹងទីផ្សារអចលនទ្រព្យដោយមិនចាំបាច់វិនិយោគនៅក្នុងស្តុក។ ពួកគេផ្តល់នូវការត្រឡប់មកវិញដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញចំពោះហានិភ័យជាងប្រភេទដទៃទៀតនៃចំណង។
មូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម
មូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម គឺជា មូលបត្របំណុល ធម្មតាដ្រលបានចេញដោយសាជីវកម្មដើម្បីផ្តល់មូលនិធិដល់ប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួន មូលបត្របំណុលសាធារណះជាធម្មតាផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ជាងបញ្ហារបស់រដ្ឋាភិបាលក៏ប៉ុន្តែវាក៏មានហានិភ័យខ្ពស់បន្តិចដែរដោយសារតែមានឱកាសនៃការខកខាន (ជាពិសេសក្នុងចំនោមបញ្ហាដែលមានកម្រិតទាប) ។ សង្វាក់មូលបំណុលសាជីវកម្មផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគនូវជម្រើសនៃជម្រើសពេញលេញក្នុងការស្វែងរកការផ្សំហានិភ័យនិងត្រឡប់មកវិញដែលសាកសមនឹងពួកគេបំផុត: ពីរយៈពេលខ្លីទៅរយៈពេលវែងនិងពីហានិភ័យទាបបំផុតដល់ហានិភ័យខ្ពស់។ ដូច្នេះមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មគឺជាសមាសធាតុស្នូលនៃផលប័ត្រតម្រង់ទិសនៃចំណូលដែលមានលក្ខណៈចម្រុះ។
សញ្ញាប័ណ្ណទិន្នផលខ្ពស់
មូលបត្របំណុលខ្ពស់ ត្រូវបានចេញដោយក្រុមហ៊ុនដែលមានទស្សនវិស័យដែលមានចម្ងល់គ្រប់គ្រាន់ដើម្បីទប់ស្កាត់បំណុលរបស់ពួកគេពីថ្នាក់ចំណាត់ថ្នាក់វិនិយោគ។ ក្រុមហ៊ុនដែលមានទិន្នផលខ្ពស់អាចមានកម្រិតបំណុលខ្ពស់, គំរូអាជីវកម្មរង្គើរឬប្រាក់ចំណូលអវិជ្ជមាន។ ជាលទ្ធផលវាមានលទ្ធភាពកាន់តែច្រើនដែលពួកគេអាចមានកំហុស។ ដូច្នេះក្រុមហ៊ុនទាំងនេះទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានទាបជាងមុនហើយអ្នកវិនិយោគទាមទារអោយមានទិន្នផលខ្ពស់ដើម្បីធ្វើជាម្ចាស់បំណុល។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយសញ្ញាប័ណ្ណទិន្នផលខ្ពស់ (ជាក្រុមមួយ) ជាធម្មតាផ្តល់នូវប្រាក់ចំណូលខ្ពស់ជាងថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតហើយ ចំណូលសរុបជាប្រវត្តិសាស្ត្រ របស់ពួកគេបានរឹងមាំ។
កម្ចីជាន់ខ្ពស់
ប្រាក់កម្ចីជាន់ខ្ពស់ ក៏ត្រូវបានគេសំដៅទៅជាប្រាក់កម្ចីមានអានុភាពឬប្រាក់កម្ចីធនាគារដែលមានសហសេវិកគឺជាធនាគារផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់សាជីវកម្មហើយបន្ទាប់មកខ្ចប់និងលក់ទៅឱ្យវិនិយោគិន។ ខណៈពេលដែលប្រាក់កម្ចីជាន់ខ្ពស់ត្រូវបានធានាដោយវត្ថុបញ្ចាំពួកគេមិនមានគ្រោះថ្នាក់ទេ។ ដោយសារប្រភេទនៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីនេះត្រូវបានបង្កើតឡើងជាទូទៅសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនថ្នាក់ក្រោមវិនិយោគកម្រិតនៃហានិភ័យឥណទានមានកំរិតខ្ពស់។ ប្រាក់កម្ចីផ្តល់ប្រាក់កម្ចីមានហានិភ័យខ្ពស់ជាងប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងកម្រិតវិនិយោគទុនប៉ុន្តែមានហានិភ័យតិចជាងប័ណ្ណបំណុលខ្ពស់។ វិនិយោគិនបានយកចិត្តទុកដាក់ដល់ថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិនេះក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះដោយសារតែទិន្នផលគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សមត្ថភាពចម្រុះនិង អត្រាតម្លៃអវិជ្ជមាន - លក្ខណៈពិសេសមួយដែលផ្តល់នូវធាតុផ្សំនៃការការពារប្រឆាំងនឹងភាពទន់ខ្សោយទីផ្សារមូលបត្រ។
មូលបត្រអន្តរជាតិ
វិនិយោគិនដែលកាន់កាប់ប័ណ្ណក្នុងស្រុកអាចនឹងបាត់បង់នៅលើសកលលោកដែលមានប្រាក់ចំណូលថេរភាគច្រើនបើទោះជាផលប័ត្រសញ្ញាប័ណ្ណរបស់ពួកគេមានលក្ខណៈចម្រុះក៏ដោយ។ ដូចជាមូលបត្របំណុលក្នុងស្រុកមូលបត្របំណុល បរទេស មានហានិភ័យឥណទានទាំងពីរ (ពោលគឺហានិភ័យនៃការខកខាន) និងហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ (ប្រែប្រួលទៅនឹងអត្រាការប្រាក់ទូទៅ) ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយសេដ្ឋកិច្ចអន្ដរជាតិមិនតែងតែផ្លាស់ប្តូរនៅលើវដ្តនៃសេដ្ឋកិច្ចដូចគ្នានោះទេមានន័យថាប័ណ្ណបំណុលបរទេសជាញឹកញាប់ផ្តល់នូវលទ្ធផលខុសគ្នាទៅនឹងទីផ្សារអាមេរិក។ ជាអកុសលផលចំណេញលើមូលបត្របំណុលបរទេសរបស់ទីផ្សារអភិវឌ្ឍន៍ជាទូទៅមិនមានភាពទាក់ទាញច្រើនជាងប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកទេថ្វីបើវិនិយោគិនក៏អាចទទួលយក ហានិភ័យនៃការប្រែប្រួលរូបិយប័ណ្ណ ផងដែរ។
ទីផ្សារមូលប័ត្រដែលកំពុងរីកចម្រើន
ប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងលើទីផ្សារ ត្រូវបានចេញដោយរដ្ឋាភិបាលឬសាជីវកម្មនៃបណ្តាប្រទេសកំពុងអភិវឌ្ឍរបស់ពិភពលោក។ មូលបត្របំណុលផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាហានិភ័យខ្ពស់ដោយសារប្រទេសតូចៗត្រូវបានគេយល់ថាទំនងជាមានការប្រែប្រួលសេដ្ឋកិច្ចយ៉ាងខ្លាំងចលាចលនយោបាយនិងការរំខានផ្សេងទៀតដែលមិនត្រូវបានរកឃើញជាធម្មតានៅក្នុងប្រទេសដែលមានទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុបានបង្កើតឡើង។ ចាប់តាំងពីអ្នកវិនិយោគត្រូវការទូទាត់សងឬហានិភ័យទាំងនោះបន្ថែមទៀតបណ្តាប្រទេសកំពុងរីកចម្រើនជាធម្មតាផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ជាងប្រទេសដែលបានបង្កើតឡើងជាច្រើន។