វិនិយោគិនជាបន្តបន្ទាប់ទិញមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មពីព្រោះពួកគេផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ជាងដែលមាននៅក្នុងបញ្ហារបស់រដ្ឋាភិបាល។
មូលបត្របំណុលសាធារណះបានបង្កើតឡើងរវាង 18% និង 20% នៃទីផ្សារមូលបត្របំណុលអាមេរិកសរុបក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះប៉ុន្តែ មូលនិធិគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្ម ជាច្រើនបានរក្សានូវទម្ងន់ខ្ពស់ជាងមុននៅក្នុងបរិស្ថាននៃ ទិន្នផលទាបបំផុត លើមូលបត្របំណុលរបស់រដ្ឋាភិបាល។
ការដាក់សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម
វិនិយោគិនជាធម្មតាវាយតម្លៃសញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្មដោយមើលទៅលើផលចំណេញរបស់ពួកគេឬ "ការ រីករាលដាលទិន្នផល " ដែលទាក់ទងទៅនឹង ប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិក ។ (ប័ណ្ណរតនាគារគឺជាចំណុចគោលចាប់តាំងពីពួកគេត្រូវបានគេមើលឃើញថាគ្មានហានិភ័យសុទ្ធសាធទាំងស្រុង) ។ បរិមាណដ៏ច្រើននៃសាច់ប្រាក់នៅលើសន្លឹកតុល្យភាពរបស់ពួកគេគិតថាក្រុមហ៊ុន Microsoft ក្រុមហ៊ុន Exxon ជាដើមអាចផ្តល់ជូនមូលបត្របំណុលដែលមានទិន្នផលទាបជាងមុនដោយសារអ្នកវិនិយោគជឿជាក់ថាក្រុមហ៊ុននឹងមិនទូទាត់ប្រាក់កម្រៃ។
ផ្ទុយទៅវិញក្រុមហ៊ុនដែលមាន កម្រិតទាប ច្រើន (អ្នកដែលមានបំណុលខ្ពស់ឬអាជីវកម្មដែលផលិតប្រាក់ចំណូលមិនគួរឱ្យទុកចិត្ត) ត្រូវតែផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ដើម្បីទាក់ទាញវិនិយោគិនឱ្យទិញមូលបត្របំណុលរបស់ពួកគេ។
វិនិយោគិននៅក្នុងវេនធ្វើជម្រើសនៅតាមវិសាលភាពនៃ ហានិភ័យទាប / ទិន្នផលទាប ឬហានិភ័យខ្ពស់ / ទិន្នផលខ្ពស់ដោយផ្អែកលើគោលដៅរបស់ពួកគេ។ ពីឆ្នាំ 1996 ដល់ឆ្នាំ 2012 ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មវិនិយោគមធ្យមបានផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ទិន្នផលខ្ពស់ 1,67 ភាគរយលើប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិក។
វិនិយោគិនក៏អាចជ្រើសរើសក្នុងចំណោមមូលបត្របំណុលសាធារណៈ រយៈពេលខ្លីមធ្យមនិងវែង ។
បញ្ហារយៈពេលខ្លីជាធម្មតាផ្តល់ផលចំណេញតិចជាងមុនលើគំនិតដែលមានភាពទំនងតិចជាងមុនដែលក្រុមហ៊ុននឹងខកខានក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំ (ដែលមានភាពប្រាកដនិយម) ជាងរយៈពេល 30 ឆ្នាំ (ដែលវិនិយោគិនមានច្រើន ភាពមើលឃើញតិចជាងមុនទៅអនាគត) ។ ផ្ទុយទៅវិញមូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងផ្តល់ទិន្នផលខ្ពស់ប៉ុន្តែពួកគេក៏មាននិន្នាការប្រែប្រួលច្រើនផងដែរ។
អ្នកគ្រប់គ្រងការវិនិយោគស្វែងរកការបន្ថែមតម្លៃសម្រាប់អតិថិជនរបស់ពួកគេនៅតាមវិសាលភាពនេះរួមបញ្ចូលគ្នារវាងចំណងនៃកាលកំណត់ខុសគ្នាទិន្នផលនិងការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានដើម្បីសម្រេចបាននូវការរួមបញ្ចូលគ្នាដ៏ល្អប្រសើរនៃហានិភ័យនិងការត្រឡប់មកវិញ។
តើធ្វើដូចម្តេចហានិភ័យគឺជាមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម?
មូលបត្របំណុលសាជីវកម្មក្នុងនាមជាក្រុមមួយបានជួបប្រទះនូវឧប្បត្តិហេតុទាបបំផុតនៃលំនាំដើម។ មូលបត្របំណុលដែលមានកម្រិតខ្ពស់ជាពិសេសមានឱកាសតិចតួចនៃការខកខាន។ នៅក្នុងអំឡុងពេលចាប់ពីឆ្នាំ 1920 ដល់ឆ្នាំ 2009 មូលបត្របំណុលដែលមានចំណាត់ថ្នាក់ឥណទានខ្ពស់បំផុតគឺ AAA បានកំណត់តិចជាង 1% នៃពេលវេលា។ ជាលទ្ធផលវិនិយោគិនក្នុង ចំណងបុគ្គលនីមួយៗ អាចកាត់បន្ថយហានិភ័យរបស់ពួកគេដោយផ្តោតលើ បញ្ហាដែលមានកម្រិតខ្ពស់បំផុត ។
មូលធនសញ្ញាប័ណ្ណនិងមូលនិធិ ផ្លាស់ប្តូរ (ETFs) មានសំណុំហានិភ័យផ្សេងគ្នាដោយសារមិនដូចមូលបត្របំណុលបុគ្គលទេមិនមានកាលបរិច្ឆេទកំណត់ថេរ។ កត្តាពីរដែលអាច ប៉ះពាល់ដល់ការអនុវត្ត មូលនិធិមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មគឺ:
- អត្រាការប្រាក់ដែលចាប់ផ្តើម: ដោយសារតែមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មត្រូវបានកំណត់តម្លៃនៅលើ "ទិន្នផលរីករាលដាល" របស់ពួកគេធៀបនឹងប័ណ្ណរតនាគារចលនានៃទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណរបស់រដ្ឋាភិបាលមានផលប៉ះពាល់ផ្ទាល់ទៅលើទិន្នផលនៃបញ្ហាក្រុមហ៊ុន។ ឧទាហរណ៍មូលបត្របំណុលសាជីវកម្មផ្តល់ទិន្នផល 1 ភាគរយលើសពីប័ណ្ណរតនាគតិហើយទិន្នផល 10 ឆ្នាំកើនពី 2% ទៅ 3% ។ ទិន្នផលលើមូលប័ត្រសាជីវកម្មក៏នឹងត្រូវកើនឡើង 1 ភាគរយដែរដើម្បីឱ្យការរីករាលដាលនៅដដែល។ រក្សាទុកក្នុងចិត្ត តម្លៃនិងទិន្នផលផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយ ។
- ការយល់ឃើញជាទូទៅនៃហានិភ័យរបស់វិនិយោគិន: ខណៈពេលដែលចំណងទាក់ទងល្អសម្រាប់វិនិយោគិនកាន់តែមានឆន្ទៈក្នុងការទទួលយកហានិភ័យបន្ថែមដើម្បីរក្សាមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មការរំខាននៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកអាចធ្វើឱ្យអ្នកចូលរួមទីផ្សារកាន់តែមានទំនោរប្រឈមនឹងហានិភ័យនិងជំរុញឱ្យពួកគេស្វែងរក ការវិនិយោគដែលមានសុវត្ថិភាព ដូចជារដ្ឋាភិបាល មូលបត្របំណុលឬ មូលនិធិទីផ្សារប្រាក់ ។
ការអនុវត្តសញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម
យូរ ៗ ទៅមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មបានផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគនូវការត្រឡប់មកវិញដ៏គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍សម្រាប់ហានិភ័យនៃអ្នកចូលរួម។ ក្នុងរយៈពេលបីនិងប្រាំឆ្នាំដែលបានបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី 31 ខែធ្នូឆ្នាំ 2013 សន្ទស្សន៍ចំណាត់ថ្នាក់ក្រុមហ៊ុន Barclays បានផ្តល់នូវផលចំណេញជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 5,36%, 8,63% និង 5,33% ។ ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នាទីផ្សារមូលបត្របំណុលកម្រិតវិនិយោគទុនធំទូលាយ - ដែលត្រូវបានវាស់ដោយសន្ទស្សន៍ប្រាក់បំណុលសហរដ្ឋអាមេរិក Barclays រួម - បានត្រលប់មកវិញ 3.26%, 4.44% និង 4.55% ។
តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគក្នុងមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម
មានវិធីពីរយ៉ាងក្នុងការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម។ ដំបូងវិនិយោគិនអាចទិញមូលបត្របំណុលជាបុគ្គលតាមរយៈឈ្មួញកណ្តាល។ អ្នកដែលជ្រើសរើសយកផ្លូវនេះគួរតែមានសមត្ថភាពស្រាវជ្រាវមូលនិធីមូលដ្ឋានរបស់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយដើម្បីធានាថាពួកគេមិនទិញប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងដែលមានហានិភ័យ។ លើសពីនេះទៅទៀតវិនិយោគិននៅក្នុងប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងរបស់បុគ្គលម្នាក់ៗគួរតែធានាថាផលប័ត្ររបស់ពួកគេមានភាពចម្រុះគ្រប់គ្រាន់រវាងបណ្តាក្រុមហ៊ុនមូលបត្រ (ដូចជាបច្ចេកវិទ្យាហិរញ្ញវត្ថុជាដើម) និងកាលវិភាគ។
ជម្រើសទីពីរគឺត្រូវវិនិយោគតាមរយៈ មូលធនសង្គម ឬមូលនិធិជួញដូរ (ETFs) ដែលផ្តោតលើមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម។ ថ្វីបើមូលនិធិមានសំណុំហានិភ័យផ្សេងគ្នាជាងចំណងបុគ្គលក្តីដូចដែលបានរៀបរាប់ខាងលើពួកគេក៏មានអត្ថប្រយោជន៍នៃការធ្វើពិពិធកម្មនិងការគ្រប់គ្រងជំនាញផងដែរ។ វិនិយោគិនអាចប្រើឧបករណ៍ដូចជា Morningstar ឬ xtf.com ដើម្បីប្រៀបធៀបមូលនិធិនិងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ វិនិយោគិនក៏មានជម្រើសក្នុងការវិនិយោគលើមូលនិធិដែលផ្ដោតទៅលើតែមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មដែលបានចេញដោយក្រុមហ៊ុននៅក្នុងទីផ្សារអន្ដរជាតិនិង ទីផ្សារលេចធ្លោ ។ ថ្វីបើមូលនិធិទាំងនេះមានហានិភ័យខ្ពស់ជាងសមភាគីសហរដ្ឋអាមេរិចក៏ដោយក៏វាមានសក្តានុពលសម្រាប់ការទទួលបានផលចំណេញរយៈពេលវែង។
បន្ទាត់ខាងក្រោមបង្អស់
សង្វាក់មូលបំណុលសាជីវកម្មផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគនូវជម្រើសពេញនិយមនៃជម្រើសក្នុងការស្វែងរកការផ្សំគ្នានៃហានិភ័យនិងត្រឡប់មកវិញដែលសាកសមនឹងពួកគេបំផុត។ ដូច្នេះមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មគឺជាសមាសធាតុស្នូលមួយនៃផលប័ត្រផ្សេងៗដែលផ្តោតលើប្រាក់ចំណូល។