របៀបជ្រើសរើសមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណដែលត្រឹមត្រូវ

រយៈពេលខ្លីរយៈពេលជាមធ្យមនិងរយៈពេលវែង

មួយនៃទិដ្ឋភាពសំខាន់បំផុតនៃការវិនិយោគនៅក្នុង មូលបត្របំណុលនិង ETFs គឺការយល់ពីភាពខុសគ្នានៅក្នុងហានិភ័យនិងត្រឡប់លក្ខណៈនៃមូលបត្របំណុលដែលមានកាលកំណត់ខុសគ្នា។ ជាធម្មតាសាកលលោកមូលនិធិត្រូវបានបែងចែកជា 3 ផ្នែកដោយផ្អែកលើកាលកំណត់ជាមធ្យមនៃមូលបត្របំណុលនៅក្នុងសំពៀតឥណទាន:

• រយៈពេលខ្លី (តិចជាង 5 ឆ្នាំ)
• រយៈពេលមធ្យម (ពី 5 ទៅ 10 ឆ្នាំ)
• រយៈពេលវែង (ជាង 10 ឆ្នាំ)

ទំនាក់ទំនងរវាងហានិភ័យនិងទិន្នផល

មូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លីមាននិន្នាការមានហានិភ័យទាបនិង ទិន្នផលទាប ខណៈដែលមូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងផ្តល់ ទិន្នផលខ្ពស់ ប៉ុន្តែក៏មានហានិភ័យខ្ពស់ផងដែរ។ ក្នុងនាមជាឈ្មោះរបស់ពួកគេនឹងស្នើសុំ, ចំណងរយៈពេលមធ្យមធ្លាក់ចុះនៅក្នុងពាក់កណ្តាល។

ហេតុអ្វីបានជានេះ? ជាធម្មតាការទិញមូលប័ត្ររយៈពេលយូរចាក់សោរប្រាក់វិនិយោគរបស់វិនិយោគិនក្នុងរយៈពេលវែងជាងប័ណ្ណសន្យារយៈពេលខ្លីដែលទុកពេលវេលាច្រើនសម្រាប់ចលនាអត្រាការប្រាក់ ដើម្បីប៉ះពាល់ដល់ តម្លៃប្រាក់កម្ចី។ ស្ទើរតែមូលបត្របំណុលទាំងអស់ដែលមានរយៈពេលច្រើនជាងមួយឆ្នាំអាចប្រឈមនឹងហានិភ័យនៃការប្រែប្រួលតម្លៃដែលបណ្តាលមកពី ហានិភ័យនៃអត្រាការប្រាក់ ។ រយៈពេលវែងរហូតដល់ កាលកំណត់ , ធំជាងការប្រែប្រួលតម្លៃសក្តានុពល។ រយៈពេលខ្លីរហូតដល់កាលកំណត់, ការប្រែប្រួលតម្លៃទាប ។

ផលចំណេញរយៈពេលខ្លីត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងដោយគោលនយោបាយ បម្រុងសហព័ន្ធសហរដ្ឋអាមេរិក ចំណែកឯការអនុវត្តសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលវែងត្រូវបានកំណត់យ៉ាងធំធេងដោយកងកម្លាំងទីផ្សារ។

ចាប់តាំងពីមនោសញ្ចេតនារបស់វិនិយោគិនមានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័សជាងគោលនយោបាយរបស់ សហព័ន្ធ វាក៏នាំឱ្យមានការប្រែប្រួលតម្លៃកាន់តែខ្លាំងសម្រាប់ចំណងវែង។

សញ្ញាប័ណ្ណក្នុងកំឡុងពេលនៃការកើនឡើងនិងការធ្លាក់ចុះអត្រា

តារាងខាងក្រោមបង្ហាញឧទាហរណ៍អំពីរបៀបដែលចលនាអត្រាប៉ះពាល់ដល់ការត្រឡប់មកវិញ។ ផ្អែកលើទិន្នន័យចាប់ពីថ្ងៃទី 24 ខែមករាឆ្នាំ 2014 អត្រាការកើនឡើងជាភាគរយនៃអត្រាទូទៅនឹងមានផលប៉ះពាល់ដូចខាងក្រោមទៅលើតម្លៃរតនាគារ:

• 2 ឆ្នាំ: -1,9%
• 5 ឆ្នាំ: -4,7%
• 10 ឆ្នាំ: -8,5%
• 30 ឆ្នាំ: -17,8%

ទុក​ក្នុងចិត្ត; នេះគ្រាន់តែជាឧទាហរណ៍មួយដែលផ្អែកលើទិន្នន័យរូបថតពីថ្ងៃតែមួយប៉ុណ្ណោះ។ ទិន្នន័យនេះគួរតែត្រូវបានគេប្រើដើម្បីកំណត់ចលនាចលនាសមាមាត្រនៃការប្រែប្រួលតាមកាលកំណត់ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្តែវាផ្តល់នូវការបង្ហាញពីភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ដែលទាក់ទងនឹងចំណងវែង។

កំណត់អ្វីដែលល្អបំផុតសម្រាប់អ្នក

វិនិយោគិនជាទូទៅលៃតម្រូវផលប័ត្ររបស់ពួកគេឆ្ពោះទៅកាន់ចុងបញ្ចប់មួយទៀតដោយផ្អែកលើ ហានិភ័យ របស់ពួកគេគោលបំណងនិងពេលវេលា។

ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនដែលមាន សុវត្ថិភាព ជាអាទិភាពកំពូលជាធម្មតាត្រូវលះបង់ទិន្នផលមួយចំនួនជាថ្នូរនឹងស្ថេរភាពខ្ពស់ជាងមុននិងកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការខាតបង់ ក្នុងរយៈពេលខ្លី ។ ម៉្យាងទៀតអ្នកវិនិយោគដែលមានហានិភ័យខ្ពស់និងពេលវេលាច្រើនរហូតទាល់តែគាត់ឬនាងត្រូវការចូលទៅក្នុងដើមរបស់ខ្លួនអាចមានហានិភ័យខ្ពស់ក្នុងការផ្លាស់ប្តូរសម្រាប់ទិន្នផលខ្ពស់ដែលអាចរកបានក្នុងរយៈពេលវែង។

មិនមានចំលើយត្រឹមត្រូវទាល់តែសោះថាតើវិធីសាស្ត្រណាដែលជាជម្រើសប្រសើរជាង។ វាអាស្រ័យលើស្ថានភាពបុគ្គល។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាជាការសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំថា មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែង ដោយសារតែការប្រែប្រួលខ្ពស់របស់ពួកគេគឺមិនសមស្របសម្រាប់នរណាម្នាក់ដែលត្រូវការប្រើនាយកសាលាក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំឬតិចជាងនេះ។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគក្នុងប្រភេទនីមួយ

វិនិយោគិនមានមធ្យោបាយផ្សេងៗគ្នាក្នុងការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លីមធ្យមនិងវែង។ វិធីសាស្រ្តដែលមានប្រជាប្រិយភាពបំផុតពីរគឺការប្រើ មូលនិធិទៅវិញទៅមក ឬ មូលនិធិជួញដូរ ។

Morningstar បានរៀបចំមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណតាមកាលកំណត់របស់ពួកគេនៅលើគេហទំព័ររបស់ខ្លួនដែលអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកវិនិយោគនូវចំណុចចាប់ផ្តើមសម្រាប់ការស៊ើបអង្កេតបន្ថែម។ តំណភ្ជាប់ខាងក្រោមបង្ហាញពីមូលនិធិនៅក្នុងប្រភេទនីមួយៗ:

• មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលខ្លី
• មូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យម
• មូលនិធិប័ណ្ណបំណុលរយៈពេលវែង

មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរ - ការជួញដូរ (ETFs) ក៏ផ្តល់ជូនអ្នកវិនិយោគជាមួយជម្រើសផ្សេងៗគ្នាក្នុងប្រភេទនីមួយៗ។ ដូចគ្នានឹងករណីដែលមានមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែរមនុស្សជាច្រើនមិនត្រឹមតែមានភាពទៀងទាត់ទេតែដោយសារតែភាពចាស់ទុំជាមធ្យមរបស់ពួកគេក៏ប៉ុន្តែដោយផ្នែកណាមួយនៃទីផ្សារដែលពួកគេគ្របដណ្តប់។ ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនមានជម្រើសក្នុងចំណោមប័ណ្ណបំណុលរយៈពេលខ្លី, មធ្យមនិងរយៈពេលវែងនៅក្នុងប្រភេទមូលបត្ររដ្ឋាភិបាលក្រុងនិង សាជីវកម្ម ។

មូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យមគឺធំជាងគេក្នុងចំណោមប្រភេទទាំង 3 ។ ហេតុផលសម្រាប់ការនេះគឺសាមញ្ញ: មូលធនលិបិក្រម និងអ្នកដែលមាននិន្នាការវិនិយោគនៅទូទាំងវិសាលភាពពេញលេញនៃទីផ្សារមូលបត្រ មានទំនោរទៅជាមធ្យមចេញទៅកាលកំណត់ "មធ្យម" ។ សូមយកចិត្តទុកដាក់ក្នុងការបែងចែករវាងមូលនិធិដែលសមស្របនឹងការពិពណ៌នានេះធៀបនឹងអ្នកដែលត្រូវបានបែងចែកជាពិសេសចំពោះប័ណ្ណសន្យារយៈពេលមធ្យម។

ការប្រុងប្រយ័ត្នប្រយ័ត្នប្រយែង: មូលប្បទានប័ត្ររយៈពេលវែងមិនត្រូវបង្កើតត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ជាងមុន!

នៅពេលពិនិត្យមើលលទ្ធផលនៃការអនុវត្តមូលនិធិវាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការរក្សា បរិបទប្រវត្តិសាស្រ្ត នៅក្នុងចិត្ត។ នៅខែមករាឆ្នាំ 2013 - ពីរបីខែមុនពេលផ្សារមូលបត្រចាប់ផ្តើមចុះខ្សោយ - វិនិយោគិនដែលមើលទៅលើប្រភេទមូលបត្របំណុលរបស់ Morningstar នឹងបានឃើញការ ត្រឡប់មកវិញប្រចាំឆ្នាំមធ្យម ទាំងនេះសម្រាប់ប្រភេទកម្ចីបីដងក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំមុន:

• មូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លី: 3,03%
• មូលបត្របំណុលរយៈពេលមធ្យម: 5,65%
• មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែង: 8,53%

ហេតុអ្វីបានជាការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងខ្លាំងជាងនេះ? ជាទូទៅដោយសារតែលទ្ធផលទាំងនេះបានឆ្លុះបញ្ចាំងចុងបញ្ចប់ចុងនៃ ទីផ្សារគោ 31 ឆ្នាំ នៅក្នុងមូលបត្របំណុល។ នៅពេលដែល អត្រាអត្រាការប្រាក់ធ្លាក់ចុះ មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងនឹងមានផល ចំណេញ ខ្ពស់។ នៅពេលអត្រាចាប់ផ្តើមកើនឡើងទោះជាយ៉ាងណាទំនាក់ទំនងនេះត្រូវបានបើកនៅលើក្បាលរបស់ខ្លួន។ សម្រាប់ពេញ ឆ្នាំ 2013 ប្រតិទិនរយៈពេលមធ្យម, មធ្យមនិងរយៈពេលវែងបានត្រឡប់ 0,45%, -1,45 និង -5,33% រៀងគ្នា។

យកចេញ: មិនថាតារាងត្រឡប់មកវិញសរុបនិយាយនៅពេលវេលាណាមួយទេសូមចាំថា រយៈពេលវែងជាធម្មតាស្មើទៅនឹងទិន្នផលខ្ពស់ប៉ុន្តែមិនមែនជាចំណូលសរុបខ្ពស់ជាងនេះ ទេ។