ភាគហ៊ុន Vs. មូលបត្របំណុល
ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំ (ដែលបានបញ្ចប់នៅថ្ងៃទី 30 ខែកញ្ញាឆ្នាំ 2014) S & P 500 ដែលជារង្វាស់នៃការអនុវត្តសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ របស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានចុះបញ្ជីការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 8,11% ។
បើប្រៀបធៀបទីផ្សារមូលបត្របំណុលក្នុងស្រុកដែលត្រូវបានវាស់ដោយ សន្ទស្សន៍ ប្រាក់បំណុលអាមេរិក Barclays រួមមានការវិលត្រឡប់ប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 4.62% ។ មូលបត្របំណុលក៏មិនបានអនុវត្តតាមស្តុកអន្ដរជាតិទីផ្សារអភិវឌ្ឍន៍ដែលបានកើនឡើង 6,32% ជារៀងរាល់ឆ្នាំជាមធ្យមនិងភាគហ៊ុនទីផ្សារដែលកំពុងងើបឡើងដែលបានវិលត្រឡប់មក 10,68% ជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ *
ខណៈពេលភាគហ៊ុនមានដំណើរការល្អជាង 10 ឆ្នាំប្រសើរជាងមូលបត្របំណុលវាជារឿងសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំថាសម្ព័ន្ធភាពផ្តល់នូវការ ធ្វើពិពិធកម្ម ហើយថាវត្តមានប័ណ្ណសន្យារ៉ាប់រងអាចជួយសម្រួលដល់ការប្រែប្រួលនៃទីផ្សារមូលបត្រ។ ដូចគ្នានេះផងដែរវាក៏អាចជាកំឡុងពេលពង្រីកផងដែរដែលសញ្ញាប័ណ្ណមានភាពប្រសើរជាងការស្តុកទុក - ដូចពីឆ្នាំ 2000-2002 ។
ភាគហ៊ុនទីផ្សារសញ្ញាប័ណ្ណដែលអនុវត្តបានល្អបំផុត, 10 ឆ្នាំ
មួយនៃអតិបរិមាភាគច្រើនបំផុតនៅក្នុងការវិនិយោគគឺថាហានិភ័យកាន់តែច្រើនស្មើទៅនឹងការត្រឡប់មកវិញរយៈពេលវែងកាន់តែខ្ពស់។ លទ្ធផលរយៈពេល 10 ឆ្នាំនេះត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាចំណែកទីផ្សារដ៏ល្អបំផុតដែលជាទីផ្សារដែល កំពុងរីកចម្រើន ដែលមានអត្រាការប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំជាមធ្យម 9,28% និង ប័ណ្ណបំណុលខ្ពស់ដែលបានផ្តល់ ត្រឡប់មកវិញ 8,67% ។
ទាំងពីរបានបញ្ចប់នៅមុន S & P 500 - សូម្បីតែបន្ទាប់ពីស្តុក 32% + កើនឡើងនៅឆ្នាំ 2013 ក៏ដូចជាទីផ្សារមូលបត្របំណុលទាំងមូល។
ខាងក្រោមនេះគឺជាផ្នែកទីផ្សារសំដែងល្អបំផុតសម្រាប់រយៈពេល 10 ឆ្នាំដោយមាន សញ្ញាប័ណ្ណ និងភាគហ៊ុន សំខាន់ៗ សម្រាប់ប្រៀបធៀប។
- ទិន្នផលខ្ពស់ 7,98%
- ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន 7,78%
- មូលបត្របំណុលសាជីវកម្មរយៈពេលវែងរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក 6,97%
- សញ្ញាប័ណ្ណរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិករយៈពេលវែង 6,78%
- ក្រុមវិនិយោគទុនលំដាប់ថ្នាក់ (កំណត់ពេលទាំងអស់) 5.49%
- Barclays US ប្រាក់ចំណូលសរុប 4.62%
- សន្ទស្សន៍ S & P 500 8,11%
ភាគហ៊ុនទីផ្សារសញ្ញាប័ណ្ណដែលអនុវត្តបានល្អបំផុត, 5 ឆ្នាំ
រយៈពេលប្រាំឆ្នាំកន្លងមកនេះគឺជាពេលវេលានៃការកែលម្អ ស្ថានភាពសេដ្ឋកិច្ច ការកើនឡើងបន្តិចបន្តួចនៃភាពចំណង់ចំណូលចិត្តរបស់វិនិយោគិនការបង្កើនប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុននិងការកើនឡើងយ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងភាគហ៊ុនអាមេរិក។ វាបាននាំឱ្យមានភាពល្អប្រសើរសម្រាប់ផ្នែកទីផ្សារមូលបត្រដែលងាយរងគ្រោះបំផុតចំពោះលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចដូចជាប័ណ្ណបំណុលទិន្នផល ខ្ពស់ប្រាក់កម្ចី ចាស់និងបំណុលទីផ្សារដែលកំពុងងើបឡើង។ នៅពេលមើលលេខទាំងនេះវាជាការសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំថាលេខទាំងនេះស្ទើរតែមិនត្រូវបានធ្វើម្តងទៀត ក្នុងរយៈពេល ប្រាំឆ្នាំខាងមុខ:
- ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើន 10.70%
- ទិន្នផលខ្ពស់ 10,36%
- ក្រុមវិនិយោគទុនថ្នាក់ទី (គ្រប់កាលកំណត់) 10,57%
- មូលបត្របំណុលរយៈពេលវែង 8,69%
- មូលបត្របំណុលរដ្ឋាភិបាលរយៈពេលវែង 6,99%
- សន្ទស្សន៍បំណុលរបស់ធនាគារ Barclays អាមេរិក 4.12%
- សន្ទស្សន៍ S & P 500 15,70%
ចំណាំ: ចំនួនប្រាំឆ្នាំនៃភាគហ៊ុនបានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងក្នុងរយៈពេល 12 ខែកន្លងមកនេះនៅពេលដែលដំណាក់កាលដ៏អាក្រក់បំផុតនៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុ 2007-2008 មិនត្រូវបានរាប់បញ្ចូលក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំ។ សូមពិចារណាអំពីភ័ស្តុតាងនេះដែលថាសូម្បីតែចំនួនការអនុវត្តរយៈពេលវែង អាចនាំឱ្យមានការភាន់ច្រឡំ ។
ភាគហ៊ុនទីផ្សារសញ្ញាប័ណ្ណដែលអនុវត្តបានល្អបំផុត, 3 ឆ្នាំ
រយៈពេល 3 ឆ្នាំគឺស្រដៀងគ្នាទៅនឹងរយៈពេលប្រាំនិងដប់ឆ្នាំដែលវាត្រូវបានចំណាយដើម្បីទទួលយកហានិភ័យនៅពេលដែលចំណងជាមួយនឹងភាពប្រែប្រួលខ្ពស់បំផុតចំពោះ លក្ខខណ្ឌឥណទាន - ទិន្នផលខ្ពស់និងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន - បានដំណើរការយ៉ាងល្អ។
ចំណាំផងដែរថាមូលបត្របំណុលរយៈពេលវែងក៏បានដំណើរការល្អផងដែរ។ នេះដោយសារតែការធ្លាក់ចុះនៃទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណដែលបានកើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 2011-2012 ដូច្នេះការត្រឡប់មកវិញទាំងនេះក៏មិនទំនងនឹងត្រូវធ្វើម្តងទៀតដែរ។ លើសពីនេះទៅទៀតផលប៉ះពាល់នៃការផ្លាស់ប្តូរឆ្នាំ 2011-2012 នឹងត្រូវបានបញ្ចប់នៅចុងបញ្ចប់នៃរយៈពេលនៃការអនុវត្តរយៈពេលបីឆ្នាំដូច្នេះចំណាត់ថ្នាក់ទាំងនេះអាចលែងស្ថិតក្នុងបញ្ជីចំណាត់ថ្នាក់កំពូលទាំង 5 នៅចុងឆ្នាំ 2014 ។
- ទិន្នផលខ្ពស់ 10,62%
- មូលបត្របំណុលសាជីវកម្មរយៈពេលវែង 6,85%
- ប្រាក់កម្ចីជាន់ខ្ពស់ 6,66%
- ក្រុមវិនិយោគទុន - ថ្នាក់ (ទាំងអស់កាលកំណត់) 5.47%
- Emerging Markets 5.03%
- សន្ទស្សន៍ប្រាក់បញ្ញើសរុបរបស់ Barclays អាមេរិក 2,43%
- សន្ទស្សន៍ S & P 500 22,99%
The Takeaway
វាជាការពិតដែលអ្នកបដិសេធសេចក្តីព្រាងច្បាប់ស្តីពីការវិនិយោគទុនតែងតែនិយាយថាការសម្តែងពីមុនគឺពិតជាគ្មានការធានាចំពោះលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាតួលេខត្រឡប់មកវិញប្រាប់យើងពីរឿងបី។ 1) វិនិយោគិនរយៈពេលវែងមិនគួរភ័យខ្លាចក្នុងការទទួលយកហានិភ័យ 2) ការកាន់កាប់វិនិយោគសម្រាប់រយៈពេលវែងអាចធ្វើឱ្យផលប៉ះពាល់នៃការធ្លាក់ទឹកចិត្តទីផ្សារដ៏អាក្រក់បំផុត (ដូចជាការកើតឡើងនៅក្នុងស្តុកនិងប័ណ្ណមូលធនខ្ពស់ក្នុងឆ្នាំ 2008) និង 3) ចំណងអាចដើរតួយ៉ាងសំខាន់ក្នុងការធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្ររយៈព្លវ្ង។
រក្សាទុកក្នុងចិត្តនៅពេលអ្នកបង្កើតផលបត្រវិនិយោគរបស់អ្នក។
* សន្ទស្សន៍ដែលបានប្រើគឺ: ស្តុករបស់ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ នៅសហរដ្ឋអាមេរិក: S & P 500 ក្រុមហ៊ុនតូចរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក: សន្ទស្សន៍ Russell 2000 ភាគហ៊ុនអន្តរជាតិ ដែលបានអភិវឌ្ឍន៍: MSCI EAFE ផ្សារភាគហ៊ុនកំពុងរីកចម្រើន: MSCI Emerging Markets, មូលប័ត្រទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន: សន្ទស្សន៍ JP Morgan EMI សកលចម្រុះ, ខ្ពស់ សន្ទស្សន៍ទិន្នផលខ្ពស់របស់ Credit Suisse សន្ទស្សន៍ទិន្នផលខ្ពស់រយៈពេលវែង US Government: Barclays US Government Index Long, សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្មរបស់ សហរដ្ឋអាមេរិចរយៈពេលវែង: សន្ទស្សន៍កំរិតវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុន Barclays Long Term TIPS: Barclays US TIPS សន្ទស្សន៍សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម - កាលកំណត់ទាំងអស់: Barclays សន្ទស្សន៍ថ្នាក់វិនិយោគសាជីវកម្មប្រាក់កម្ចីជាន់ខ្ពស់: S & P / LSTA លិបិក្រមប្រាក់កម្ចីជំពាក់, មូលបត្រក្រុង : សន្ទស្សន៍មូលបត្រក្រុង Barclays ។
ការបដិសេធ : ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានបកស្រាយជាដំបូន្មាននៃការវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។ តែងតែប្រឹក្សាជាមួយ ទីប្រឹក្សាវិនិយោគនិងជំនាញវិជ្ជាជីវៈពន្ធ មុនពេលអ្នកវិនិយោគ។