Vanguard មូលបត្រកម្មសិទ្ធិមូលបត្រសរុប

BND និង VBMFX?

ជួនកាលឈ្មោះនៃ មូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងមូលនិធិ ETFs អាចនាំអោយមានការយល់ច្រឡំហើយជាមួយនឹងមូលនិធិ "មូលបត្របំណុលសរុប" របស់ Vanguard នោះពិតណាស់។ Vanguard Total World Stock ETF (VT) ពិតជាផ្តល់នូវការពេញលេញនៃភាគហ៊ុនសកលទាំងមូល - ការវិនិយោគទុនតាមគ្រប់តំបន់និងជួរអាកាសទីផ្សារ - Vanguard Total Bond Market ETF (BND) និងសមមូលមូលនិធិរួមគ្នារបស់វា Vanguard Total Bond Market មូលនិធិសន្ទស្សន៍ (VBMFX) និង សន្ទស្សន៍ Vanguard Total Bond ផ្សារមូលប័ត្រឧត្តមនាវីទុន (VBTLX) គ្រាន់តែគ្របដណ្តប់ប្រភាគនៃទីផ្សារមូលបត្រប៉ុណ្ណោះ។

មូលហេតុដែលមូលនិធិទាំងនេះបរាជ័យក្នុងការចាប់យកទំហំទាំងមូលនៃទីផ្សារមូលបត្របំណុលនោះគឺថាពួកគេត្រូវបានធ្វើលិបិក្រមទៅក្នុងតារាងមូលប័ត្រ Barclays Aggregate Bond ។ លិបិក្រមនេះគ្របដណ្តប់លើផ្នែកទីផ្សានៃការវិនិយោគផ្នែកទីផ្សារក្នុងនោះរួមមាន រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិចប័ណ្ណ មូលប័ត្រដែលគាំទ្រដោយប៉ូ លីសនិង សញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្ម ។ ទន្ទឹមនឹងនោះបញ្ជីនៃផ្នែកទីផ្សារដែលសន្ទស្សន៍ មិន រាប់បញ្ចូលមានរយៈពេលយូរ។ នៅផ្នែកក្នុងស្រុកមូលនិធិនេះមិនផ្តល់ការប៉ះពាល់ដល់ មូលប័ត្រការពាររតនាគារ (TIPS) ប័ណ្ណបំណុលក្រុងប័ណ្ណបំណុល ខ្ពស់ ឬ ប្រាក់កម្ចីជាន់ខ្ពស់ ។ មូលនិធិនេះក៏មិនមានការប៉ះពាល់ទៅនឹង មូលបត្របំណុលអន្តរជាតិ ដែរទាំងទីផ្សារដែលបានរីកចម្រើនឬកំពុងរីកចម្រើន។

នេះមិនមែនជាបញ្ហាទេចាប់តាំងពីវិនិយោគិនជាច្រើនចង់បាននូវហានិភ័យទាបដែលទាក់ទងនឹងការកាន់កាប់មូលបត្របំណុលក្នុងស្រុក។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយអ្នកវិនិយោគទុននៅក្នុងមូលនិធិទីផ្សារមូលបត្រ Vanguard ទាំងអស់នេះក៏ចាំបាច់ត្រូវយល់ថាពួកគេមិនមានភាពសម្បូរបែបនៃលក្ខខណ្ឌភូមិសាស្រ្តនិងកត្តាហានិភ័យនោះទេហើយថាការពិតពួកគេគ្រាន់តែមានចំណែកតូចតាចនៃអ្វីដែលគួរតែត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជា "ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសរុប" ។ "

ហេតុផលមួយទៀតដែលនេះគឺជាការពិចារណាដ៏សំខាន់មួយគឺថាប្រភេទនៃមូលបត្រដែលបានប្រារព្ធឡើងនៅក្នុងសន្ទស្សន៍រួមរបស់ Barclays មានទំនោរមានភាពប្រែប្រួលខ្ពស់លើមធ្យមភាគចំពោះចលនាអត្រាការប្រាក់។ នេះមានន័យថានៅពេលដែលទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណកើនឡើង ( និងតម្លៃធ្លាក់ចុះ ) តម្លៃនៃមូលនិធិទាំងនេះនឹងជាការពិចារណាដ៏សំខាន់ប្រសិនបើសក្តានុពលសម្រាប់ ការបង្កើនអត្រាការប្រាក់នាពេលអនាគត ដោយ បំរុងសហព័ន្ធអាមេរិក ពិតជាធ្វើឱ្យទីផ្សារមូលបត្របំណុលមានការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងឆ្នាំខាងមុខ , ដូចជាអ្នកជំនាញជាច្រើនត្រូវបានគេព្យាករណ៍។

ការផ្តោតអារម្មណ៍លើមូលបត្រដែលមានការប្រែប្រួលអត្រាការប្រាក់ក៏មានន័យថាធនាគារ BND, VBMFX និង VBTLX ខ្វះការប៉ះពាល់ដល់តំបន់ដែលរងផលប៉ះពាល់ខ្លាំងបំផុតដោយ " ហានិភ័យឥណទាន " - ប័ណ្ណបំណុលខ្ពស់និងប្រាក់កម្ចីចាស់។ ជួនកាលនេះអាចជាវិជ្ជមានមួយហើយវាច្បាស់ជាកំឡុងពេលដែលព្រឹត្តិការណ៍ធ្វើឱ្យវិនិយោគិនមានការកើនឡើងនូវហានិភ័យនិងស្វែងរកសុវត្ថិភាពសុវត្ថិភាពនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានហានិភ័យទាប។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរមានន័យថាវិនិយោគិននឹងមិនចូលរួមនៅពេលកែលម្អកំណើនសេដ្ឋកិច្ចការកើនឡើងតម្លៃភាគហ៊ុននិងការយល់ឃើញជាវិជ្ជមានបណ្តាលឱ្យមានការប្រែប្រួលផ្នែកឥណទានដើម្បីទទួលបានផលចំណេញពីមូលបត្របំណុលដែលមានកំរិតវិនិយោគដូចកាលពីឆ្នាំ 2013 ។

ដូចគ្នានេះផងដែរភាគច្រើននៃផ្នែកដែលមិនរួមបញ្ចូលនៅក្នុងមូលនិធិគឺជាអ្នកដែលផ្តល់នូវសក្តានុពល ត្រឡប់មកវិញ ខ្ពស់ជាងមុនក្នុងរយៈពេល។ នេះមានន័យថាអ្នកដែលជាម្ចាស់មូលនិធិសន្ទស្សន៍ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសរុបអាចនឹងធ្វើឱ្យខ្លួនខាតដោយខ្លួនឯងដែលជាបញ្ហាដែលជាកង្វល់ពិសេសសម្រាប់ វិនិយោគិនវ័យក្មេង ។

ការទទួលយកនៅទីនេះមិនមែនថាមូលនិធិសន្ទស្សន៍ Vanguard Total Bond Market Index គឺជាជម្រើសមិនល្អនោះទេ។ ផ្ទុយពីនេះ: ពួកគេគឺជាវិធីដែល មានតំលៃថោក និងមានហានិភ័យទាបសម្រាប់វិនិយោគិនដើម្បីបន្ថែមចំណងទៅផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះទោះជាយ៉ាងណាកុំឱ្យ "សរុប" នៅក្នុងឈ្មោះល្ងីល្ងើអ្នក។ ដើម្បីទទួលបានការពិតការប៉ះពាល់ទីផ្សារមូលបត្របំណុលសរុបអ្នកនឹងត្រូវការបន្ថែមមូលនិធិនេះជាមួយផលិតផលផ្សេងទៀតដើម្បីបំពេញនូវផលប័ត្ររបស់អ្នក។

ក្នុងរយៈពេលកន្លងមកតម្រូវការនេះទំនងជានឹងកើនឡើងដោយសារទំហំនៃប្រាក់កម្ចីចាស់និងទីផ្សារសញ្ញាប័ណ្ណសាជីវកម្មអន្តរជាតិ។ រក្សាចំណុចទាំងនេះនៅក្នុងចិត្តប្រសិនបើអ្នកកំពុងពិចារណាមូលនិធិ Vanguard ទាំងនេះជាជំហានដំបូងក្នុងការបន្ថែមចំណងទៅផលប័ត្ររបស់អ្នក។

ការបដិសេធ : ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានបកស្រាយជាដំបូន្មាននៃការវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។ តែងតែប្រឹក្សាជាមួយទីប្រឹក្សាវិនិយោគនិងជំនាញវិជ្ជាជីវៈពន្ធមុនពេលអ្នកវិនិយោគ។