ហានិភ័យនិងភាគលាភនៃមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណដែលមានអានុភាព

តើមូលបត្របំណុល Leveraged ផ្តល់មូលនិធិវិនិយោគដែលសមស្របសម្រាប់អ្នកដែរឬទេ?

កាលពីអតីតកាលអ្នកវិនិយោគដែលកំពុងស្វែងរកការរំភើបពិតជានឹងមិនស្វែងរកវានៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្រទេលុះត្រាតែពួកគេត្រូវបានជួញដូរក្នុងពេលអនាគតនិងជម្រើសទិញមូលបត្រ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយសព្វថ្ងៃនេះអ្នកណាម្នាក់អាចទទួលបានប្រាក់ដុល្លារបន្ថែមសម្រាប់ប្រាក់ដុល្លារវិនិយោគរបស់ពួកគេដោយប្រើមូលនិធិរជ្ជទេយ្យករឬ ផលិតផលជួញដូរ (ETPs) ឬមូលនិធិជួញដូរ ( ETFs ) ។ នៅក្នុងអត្ថបទនេះសេចក្តីថ្លែងការណ៍បានធ្វើឡើងអំពីមូលនិធិប័ណ្ណឥណទានដោយអានុភាពអនុវត្តចំពោះមូលនិធិ ETFs អានុភាពផងដែរ។

ទំនាក់ទំនងរវាងហានិភ័យវិនិយោគនិងរង្វាន់

ជាទូទៅករណីសម្រាប់ការវិនិយោគទាំងអស់សក្តានុពលនៃការទាញយកប្រយោជន៍សម្រាប់រង្វាន់កាន់តែធំនាំមកនូវហានិភ័យ។ ដូចដែលឈ្មោះនេះមានន័យថាប្រាក់កម្ចីជាមូលបត្របំណុលមានអានុភាពគឺជាប្រាក់ដែលប្រើប្រាក់កម្ចីរបស់ពួកគេដោយប្រើប្រាក់កម្ចីនិង / ឬនិស្សន្ទវត្ថុដើម្បីបង្កើនផលចំណេញពីការវិនិយោគ។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិមូលបត្របំណុល 3 ដងដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិ 100 លានដុល្លារពីអ្នកវិនិយោគរបស់ខ្លួនឧទាហរណ៍អាចខ្ចីលុយ 200 លានដុល្លារបន្ថែមទៀតលើដើមទុនរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុននិងប្រើប្រាស់អ្នកខ្ចីប្រាក់ដើម្បីទិញប័ណ្ណបំណុលច្រើនជាងមុនជំនួសឱ្យវិនិយោគិនរបស់ខ្លួនបង្កើនការកើនឡើងបីដងក៏ប៉ុន្តែការបាត់បង់របស់ពួកគេ ។

សម្រាប់ឧទាហរណ៏មួយផ្សេងទៀតពិចារណាប្រសិនបើ រតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិច ត្រឡប់មកវិញគឺ 1%, មូលនិធិរតនាភិបាល 3 ដង (ឬ 3 ដង) ដែលផ្តល់មូលនិធិត្រឡប់ 3% ។ ស្រដៀងគ្នានេះដែរការធ្លាក់ចុះ 3% នៅក្នុងមូលបត្របំណុលនៅក្នុងមូលនិធិមូលបត្របំណុល 3X បានជម្រុញការខាតបង់ 9% ។

ជាឧទាហរណ៍នៃហានិភ័យដែលមានស្រាប់និងការប្រែប្រួលនៃអានុភាពសូមពិចារណាលើសកម្មភាពនៅក្នុង Proshares Ultra 20+ Year Treasury ETF (ticker: UBT) នៅក្នុងរដូវស្លឹកឈើជ្រុះឆ្នាំ 2011 ។

ចាប់ពីតម្លៃបិទបញ្ចប់នៃតម្លៃ 105,25 ដុល្លារនៅថ្ងៃទី 31 ខែសីហាមូលនិធិនេះបានកើនឡើងដល់ 140,52 ដុល្លារអាមេរិកនៅថ្ងៃទី 3 ខែតុលាហើយបានធ្លាក់ចុះដល់ 111,38 ដុល្លារកាលពីថ្ងៃទី 27 ខែតុលាពោលគឺធ្លាក់ចុះ 20,7% ក្នុងរយៈពេល 18 ថ្ងៃនៃការជួញដូរ។ មុនពេលទិញផលិតផលសញ្ញាប័ណ្ណកម្ចីដែលមានអានុភាពសូមវាយតម្លៃការទាក់ទងហានិភ័យរបស់អ្នកដើម្បីដឹងថាតើអ្នកអាចទប់ទល់នឹងការប្រែប្រួលប្រភេទនេះ។

មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណបញ្ច្រាស

មូលនិធិមូលបត្របំណុលដោយមិនគិតប្រាក់គឺមិនមែនជាជម្រើសដែលមានអានុភាពតែមួយគត់សម្រាប់វិនិយោគិនមានប្រាក់ចំណូលថេរ។

វាក៏មានការ ផ្លាស់ប្តូរផលិតផលប្តូរប្រាក់ដែលត្រូវបានជួញដូរ (ETPs) ដែលភ្នាល់ ប្រឆាំងនឹង ទីផ្សារ។ ETPs មួយចំនួននេះមានឥទ្ធិពលពីរដងនិងបីដងលើកលែងតែពួកគេផ្លាស់ទីទៅទិសដៅផ្ទុយពីការស្នើសុំកម្ចីនិងសំដៅទៅលើឱកាសសម្រាប់វិនិយោគិនដើម្បីទទួលបានផលចំណេញពីការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយពួកគេមានហានិភ័យដូចគ្នានឹងមូលបត្រដែលមានអានុភាព។

តើវិនិយោគិនយល់ច្រឡំចំពោះមូលប័ត្របំណុលដែលជាឥណទានរឺទេ?

អ្វីដែលគោលបំណងដំបូងនៃការប្រើមូលនិធិអាចត្រូវបានជួនកាលត្រូវបានអះអាងថាត្រូវបានរចនាឡើងសម្រាប់តែយុទ្ធសាស្រ្តពាណិជ្ជកម្មរយៈពេលខ្លីដោយវិនិយោគិនទំនើបតែប៉ុណ្ណោះ។ ពួកគេបានក្លាយជាក្រុមហ៊ុនដ៏ពេញនិយមបំផុតក្នុងចំណោមវិនិយោគិនលក់រាយដែលជួនកាលចាត់ទុកពួកគេថាជាការវិនិយោគយូរអង្វែង។

និន្នាការនៃមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណចំពោះការបង្កើនអានុភាពនិងការប្រើប្រាស់ឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុសម្រាប់ការវិលត្រឡប់មកវិញបានធ្វើឱ្យមានការព្រួយបារម្ភដល់មូលនិធិរូបិយវត្ថុអន្ដរជាតិ (IMF) ដែលបានចេញផ្សាយឯកសារមួយនៅដើមឆ្នាំ 2016 ស្តីពីគ្រោះថ្នាក់ដែលកំពុងកើនឡើង។ ក្រដាសដដែលក៏បានកត់សម្គាល់ផងដែរថាវាមិនមែនត្រឹមតែអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណដែលត្រូវបានដាក់ស្លាកថា "អានុភាព" ដែលប្រើប្រាក់កម្ចីនោះទេ។ ការកើនឡើងចំនួនទឹកប្រាក់នៃមូលបត្របំណុលធម្មតា - វ៉ានីឡាក៏ប្រើឧបករណ៍ដេរីវេផងដែរ។ ការអនុវត្តន៍នេះដែល IMF បានកត់សម្គាល់បានបង្ហាញពីហានិភ័យលាក់បំពូលសម្រាប់វិនិយោគិនធម្មតា។

វិនិយោគិនក៏គួរតែដឹងថាប្រាក់កម្ចីដែលប្រើមូលនិធិពីរនិងបីដងផ្តល់ជូននូវការរំពឹងទុកក្នុងរយៈពេល តែមួយ ។

ក្នុងរយៈពេលកន្លងមកផលប៉ះពាល់នៃការបង្កើតបរិវេណមានន័យថាវិនិយោគិននឹងមិនមើលឃើញការអនុវត្តដែលជាក់ស្តែងមានពីរឬបីដងនៃការអនុវត្តមូលបត្របំណុល។ តាមពិតរយៈពេលយូរជាងនេះភាពខុសគ្នារវាងការត្រឡប់មកវិញជាក់ស្តែងនិងរំពឹងទុកកាន់តែធំ។ វាជាមូលហេតុសំខាន់មួយទៀតដែលមូលនិធិរៃអង្គាសមិនគួរចាត់ទុកថាជាការវិនិយោគយូរអង្វែង។

អំពីប្រាក់មិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ឬហានិភ័យហិរញ្ញវត្ថុនៃវិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយអាចនឹងមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។