មូលនិធិមូលបត្របំណុល

មូលនិធិមូលបត្របំណុលស្នូលផ្តល់ជូនវិនិយោគិននូវផលិតផល មូលបត្របំណុល ចម្រុះដែលមានភាពទូលំទូលាយទៅនឹងតំបន់វិនិយោគទុននៃទីផ្សារមូលបត្របំណុល។ ពួកគេផ្តល់នូវការចូលរួមក្នុងផ្នែកទីផ្សារជាច្រើនដែលគួរអោយកត់សំគាល់បំផុតដូចជា ប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិក មូលបត្រដែលគាំទ្រដោយប្រាក់បំណុល និង មូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម វិនិយោគ។ ពួកវាត្រូវបានបង្កើតឡើងដើម្បីផ្តល់ជូននូវកាលវិភាគពេញលេញ - រយៈពេលខ្លី, មធ្យមនិងយូរអង្វែង - នៅក្នុងតំបន់នីមួយៗ។

មូលធន "ស្នូល" គឺជាពាក្យថ្មីមួយ - មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណជាច្រើននៅក្នុងប្រភេទនេះបានផ្លាស់ប្តូរឈ្មោះរបស់ពួកគេដើម្បីរួមបញ្ចូលពាក្យ "ស្នូល" ។

ពីរប្រភេទនៃមូលនិធិស្នូល: សកម្មនិងអកម្ម

មូលនិធិមូលបត្របំណុលស្នូលអាចមានសកម្មភាពដែលមានន័យថាអ្នកគ្រប់គ្រងតែងតែផ្លាស់ប្តូរការតុបតែងមុខរបស់ផលប័ត្រដើម្បីចាប់យកឱកាសឬជៀសវាងហានិភ័យឬអកម្មដែលមានន័យថាពួកគេតាមដានសន្ទស្សន៍។ ភាពខុសគ្នាសំខាន់រវាងអ្នកទាំងពីរគឺថាអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មព្យាយាមទទួលបានលទ្ធផលប្រសើរជាងលទ្ធផលទីផ្សារមធ្យមខណៈពេលដែលមូលនិធិអកម្មប្រើជាធម្មតាដើម្បីផ្គូរផ្គងការត្រឡប់មកវិញនៃលិបិក្រមត្រូវគ្នាដែលមានន័យថាមិនធ្វើឱ្យអាក្រក់ (ឬប្រសើរជាង) មធ្យម។ គុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិនៃមូលនិធិសកម្មនិងទាល់តែសោះមិនត្រូវបានយល់ស្របធំនោះទេ - ប្រភេទវិនិយោគនីមួយៗមានអ្នកតស៊ូមតិនិងអ្នកបង្ខូច។

មូលនិធិមូលបត្រ Bond ទោះជាមិនមានស្លាក "ស្នូល" អាចជាការពិតតំណាងឱ្យការវិនិយោគមូលបត្របំណុលមួយដែលសមរម្យសម្រាប់វិនិយោគិនជាច្រើន។

មូលនិធិដែលតាមដានសន្ទស្សន៍មូលបត្របំណុលដែលមានកំរិតវិនិយោគដូចជា Barclays Aggregate Index មានគុណសម្បត្តិជាច្រើនរួមទាំងការធ្វើពិពិធកម្មយ៉ាងទូលំទូលាយការចំណាយគ្រប់គ្រងទាបនិងភាពប្រាកដប្រជាថាមូលនិធិនេះនឹងមិនទទួលរងនូវភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពខ្លាំងក្នុងមួយឆ្នាំដោយសារតែការសំរេចចិត្តរបស់អ្នកគ្រប់គ្រង។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរមូលនិធិលិបិក្រមខ្លះអាចមានទម្ងន់ខ្ពស់ជាងនៅក្នុងប័ណ្ណសន្យារបស់រដ្ឋាភិបាលហើយជាលទ្ធផលមានភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ចំពោះចលនាអត្រាការប្រាក់។

ហើយដូចដែលបានកត់សម្គាល់តាមនិយមន័យពួកគេទំនងជាមិនប្រសើរជាងមធ្យមទេ។

ផលវិបាកពីរយ៉ាងសំខាន់នៃមូលបត្របំណុលស្នូល

ត្រូវប្រយ័ត្នថាមិនមែនអ្នកចេញផ្សាយទាំងអស់មើលឃើញគោលគំនិតនៃ "ស្នូល" តាមរបៀបដូចគ្នា - ពាក្យនោះមិនមានការកំណត់ជាទូទៅឬបានយល់ស្របលើអត្ថន័យទេ។ មូលនិធិស្នូលមួយដែលចេញដោយក្រុមហ៊ុនមួយអាចមើលទៅខុសគ្នាច្រើនជាងមូលធនស្នូលដែលចេញដោយក្រុមហ៊ុនមួយ។ លើសពីនេះទៀតអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មអាចប្រើប្រាស់វិធីសាស្រ្តជាច្រើនដែលមានភាពខុសប្លែកគ្នានៃភាពជោគជ័យ។ លើសពីនេះទៀតមូលនិធិមួយចំនួននឹងអនុម័តវិធីសាស្រ្ត "គ្រប់ទីកន្លែង" ដែលភ្ជាប់ នូវមូលធនទិន្នផលខ្ពស់ ឬការវិនិយោគផ្សេងទៀតដែលមិនមាននៅក្នុងសន្ទស្សន៍វិនិយោគ។ ចាប់តាំងពីមានភាពប្រែប្រួលច្រើននៅក្នុងប្រភេទនេះវាត្រូវចំណាយដើម្បីស៊ើបអង្កេតរាល់មូលនិធិយ៉ាងជិតស្និទ្ធដើម្បីមើលថាតើអ្វីដែលវាពិតជាទទួលបានពីរបៀបដែលវាបានអនុវត្តលើសម៉ោងនិងរបៀបដែលវាបានរើបឡើងក្នុងកំឡុងពេលធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ។ សរុបសេចក្ដីមកមិនត្រូវសន្មតនៅលើមូលដ្ឋាននៃឈ្មោះតែមួយគត់ដែលមូលនិធិមូលបត្របំណុលស្នូលមួយឆ្លើយតបគោលបំណងរបស់អ្នក។

បញ្ហាមួយទៀតជាមួយមូលនិធិស្នូលគឺថាភាគច្រើនមិនមានទម្ងន់នៅក្នុង ទីផ្សារ អន្ដរជាតិ ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ឬមូលធនទិន្នផលខ្ពស់។ ជាលទ្ធផលមូលនិធិមូលបត្របំណុលស្នូលអាចមិនចាំបាច់ផ្តល់នូវកម្រិតនៃការធ្វើពិពិធកម្មដែលវិនិយោគិនរំពឹងទុក។ ម្យ៉ាងវិញទៀតចាប់តាំងពីការវិនិយោគនៅក្នុងផ្នែកទីផ្សារអន្តរជាតិនិងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនទំនងជាមានការប្រែប្រួលអត្រាការប្រាក់ទាបជាងមូលធនស្នូលធម្មតាដែលមានភាគហ៊ុនយ៉ាងច្រើននៅក្នុងរតនាគារនិងមូលបត្របំណុលសាជីវកម្មមូលនិធិស្នូលមួយអាចមាន ហានិភ័យខ្ពស់ ជាង ផលចំណេញ ច្រើនជាងផលប័ត្រចម្រុះ។

វិនិយោគិនដែលចង់សម្រេចបាននូវការ ធ្វើពិពិធកម្ម សរុបអាចពិចារណាបន្ថែមលើមូលនិធិស្នូលរបស់ពួកគេជាមួយនឹងមូលនិធិខ្ពស់និង / ឬមូលនិធិអន្តរជាតិ។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគនៅក្នុងមូលបត្របំណុលស្នូល

វិនិយោគិនមាន ជម្រើស រវាង មូលនិធិទៅវិញទៅមក ឬ មូលនិធិជួញដូរ (ETFs) ។ មូលនិធិសមូហកម្មអាចត្រូវបានទិញដោយផ្ទាល់ពីក្រុមហ៊ុនឬតាមរយៈឈ្មួញកណ្តាលខណៈពេលដែល ETF ត្រូវការគណនីឈ្មួញជើងសា។ មូលបត្របំណុលស្នូលធំបំផុតពីរគឺ PIMCO Total Return Fund (DLTNX) ខណៈពេលដែលមូលនិធិ ETF (BND) និង Vanguard Total Bond Market ETF (BND) និង iShares Core Total US ទីផ្សារមូលបត្រ ETF (AGG) និង PIMCO សរុបត្រឡប់ ETF (BOND) ។ ជានិច្ចកាលនៅពេលដែលធ្វើការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិឬមូលនិធិរូបិយវត្ថុអន្ដរជាតិសូមពិចារណាពីថ្លៃគ្រប់គ្រងនៃមូលនិធិពិសេស។ ការស្រាវជ្រាវដ៏រឹងមាំនៅក្នុងវិស័យនេះបានសន្និដ្ឋានថា

• ថ្លៃគ្រប់គ្រងគឺជាកត្តាសំខាន់ដែលប៉ះពាល់ដល់ប្រាក់ចំណេញរយៈពេលវែង។
• ទំនាក់ទំនងបញ្ច្រាសមានរវាងថ្លៃគ្រប់គ្រងនិងការអនុវត្តមូលនិធិ - មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងភាគច្រើនគ្រប់គ្រងក្រោមការបំពេញមធ្យមភាគវិស័យខណៈពេលដែលមូលនិធិដែលមានថ្លៃទាបបំផុតគឺខ្ពស់ជាងមធ្យម។