ការយល់ដឹងអំពីរបៀបដែលអន្ទាក់តម្លៃអាចធ្វើឱ្យអ្នកធ្លាក់ទៅក្នុងទីផ្សារធំ ៗ
ការដឹងពីអត្ថិភាពរបស់វាអាចជួយអ្នកក្នុងការគ្រប់គ្រង ហានិភ័យ របស់អ្នកកាន់តែល្អប្រសើរដោយជៀសវាងស្ថានភាពដែលអាចល្បួងអ្នកឱ្យធ្វើអ្វីដែលល្ងីល្ងើ។
តើអ្វីទៅជាអន្ទាក់តម្លៃ?
នៅក្នុងពិភពលោកនៃការគ្រប់គ្រងប្រាក់ពាក្យថា "អន្ទាក់តម្លៃ" សំដៅទៅលើស្ថានការណ៍មួយដែលនៅលើផ្ទៃខាងក្រៅហាក់ដូចជាផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវឱកាសដើម្បីទទួលបានទ្រព្យសម្បត្តិយ៉ាងសំខាន់និង / ឬប្រាក់ចំណូលទាក់ទងនឹងតម្លៃទីផ្សារដោយសន្យាថានឹងមានឱកាសខ្ពស់ជាង - ប្រាក់ចំណេញជាមធ្យមច្រើនជាង ផ្សារហ៊ុន ធំទូលាយប៉ុន្តែវាហាក់ដូចជាការបំភាន់ដោយសារតែចំនួននៃកត្តាណាមួយ។
តើអ្វីជាចំនុចមួយដែលត្រូវបង្កើត?
មានហេតុផលមួយចំនួនចំនួនអន្ទាក់តម្លៃអាចលេចឡើង។ មួយចំនួននៃស្ថានភាពទូទៅបន្ថែមទៀតដែលនាំឱ្យមានការអភិវឌ្ឍរបស់ពួកគេត្រូវបានគេ:
- ការផ្លាស់ប្តូរអចិន្ត្រៃនៃការបង្កើតសាច់ប្រាក់នៃក្រុមហ៊ុនឬឧស្សាហកម្មដែលធ្វើឱ្យប្រៀបធៀបពីមុននៃការប្រើប្រាស់តិចតួច - គិតអំពីអ្នកផលិតម៉ូតូនិងសេះបន្ទាប់ពីលោក Henry Ford បានចាប់ផ្តើមផលិតរថយន្តម៉ូឌែល T ។ ថ្ងៃរបស់ពួកគេត្រូវបានរាប់លេខ; បន្ទាត់ផលិតផលរបស់ពួកគេវិនាសសម្រាប់ការធ្លាក់ចុះជារង្វង់ខណៈដែលក្រុមគ្រួសារបានជួញដូរក្នុងបរិយាកាសរបស់ពួកគេសម្រាប់យានដ្ឋាន, បោះបង់ហៃនិងអ័រសម្រាប់ប្រេងសាំង។ ប្រសិនបើអ្នកឃើញការធ្លាក់ថ្លៃនេះមើលទៅប្រាក់ចំណូលសុទ្ធពីអតីតកាលហើយគិតថា "អូ៎ក្មេងប្រុសនេះថ្លៃថោកបើធៀបនឹងមូលដ្ឋានគ្រឹះ!" អ្នកពិតជាយល់ខុស។ លទ្ធផលប្រតិបត្តិការពីមុនរបស់អាជីវកម្មមានការប្រើប្រាស់តិចតួចក្នុងការកំណត់តម្លៃរបស់វា។
- ប្រាក់ចំណូលខ្ពស់បំផុតដែលគេហៅថាប្រាក់ចំណូលខ្ពស់បំផុតនៅក្នុងឧស្សាហកម្មឧស្សាហកម្ម - មានបាតុភូតមួយដែលគេស្គាល់ថាជា "អន្ទាក់រកប្រាក់ចំណូលខ្ពស់" ដែលអាចធ្វើឱ្យខូចខាតហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើនដល់វិនិយោគិនដែលគ្មានបទពិសោធ។ វាកើតឡើងនៅពេលដែលបុរសនិងស្ត្រីទិញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងឧស្សាហកម្មរង្វង់ដែលមានការរីកចំរើននិងការដួលរលំ - គិតពីអ្នកសាងសង់ផ្ទះសារធាតុគីមីរ៉ែការរុករកឆ្ពោះទៅរកការរកប្រាក់ចំណូល។ នៅពេលដែលលក្ខខណ្ឌប្រសើរជាងពួកវានៅក្នុងឆ្នាំរាប់ទសវត្សរ៍មកហើយដូច្នេះសាច់ប្រាក់ត្រូវបានជន់លិចនៅក្នុង របាយការណ៍លទ្ធផល និង តារាងតុល្យការ នៃក្រុមហ៊ុនដែលពួកគេបានទទួលកម្មសិទ្ធិ។ នេះបណ្តាលឱ្យ សមាមាត្រតម្លៃទៅប្រាក់ចំណូលលេចឡើងទាបខ្លាំង ។ Paradoxically, សហគ្រាសរង្វង់ជាច្រើនពិតជាមានតម្លៃថ្លៃបំផុតនៅពេលដែលសមាមាត្រ p / e របស់ពួកគេហាក់ដូចជាទាបនិងថោកបំផុតនៅពេលដែលសមាមាត្រ p / e របស់ពួកគេលេចឡើងខ្ពស់។ នៅក្នុងស្ថានភាពបែបនេះអ្នកនឹងកាន់តែប្រសើរឡើងក្នុងការរកមើល សមាមាត្រ PEG ឬ សមាមាត្រ PEG ដែលបានលៃលកភាគលាភ ។
- បញ្ហាលំហូរសាច់ប្រាក់មានលក្ខណៈធ្ងន់ធ្ងរជាងរបាយការណ៍ដែលបង្ហាញពីចំណូលតែឯង - ប្រសិនបើអ្នកធ្លាប់បានសិក្សាវគ្គគណនេយ្យកម្រិតមហាវិទ្យាល័យអ្នកប្រហែលជាបានសិក្សាពីឧទាហរណ៍ដ៏ល្បីល្បាញនៃអាជីវកម្មដែលរកបានប្រាក់ចំណេញដែលបានបង្កើត ប្រាក់ចំណូលល្អ នៅពេលដែលពួកគេបានក្ស័យធន។ នេះអាចកើតមានឡើងដោយសារហេតុផលផ្សេងៗ។ នៅក្នុងវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏រីកចម្រើនឆ្នាំ 2008-2009 គ្រឹះស្ថានហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើនដែលរួមបញ្ចូលទាំងធនាគារវិនិយោគទុនធំ ៗ មួយចំនួននៅលើពិភពលោកបានលុបចោលម្ចាស់ភាគហ៊ុនធម្មតាដោយសារតែអាជីវកម្មបានផ្តល់មូលនិធិ ដល់បំណុលយូរអង្វែង ជាមួយ ទ្រព្យសម្បត្តិបច្ចុប្បន្ន ។ កំហុសមួយនៅក្នុង រចនាសម្ពន្ធ័មូលធន ដែលបញ្ជាក់ពីការស្លាប់សេដ្ឋកិច្ចមួយចំនួននៅពេលដែលពិភពលោកបានបាក់បែកតែមួយដែលត្រូវបានធ្វើម្តងទៀតរៀងរាល់ជំនាន់ជាមេរៀនពីអតីតកាលត្រូវបានគេបំភ្លេចចោល។ ក្នុងករណីផ្សេងទៀតហាងលក់រាយមានអ្វីដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាអានុភាពប្រតិបត្តិការខ្ពស់។ រចនាសម្ព័ន្ធមានតម្លៃថេរដែលមានន័យថាជាសមុទ្រមិនចេះចប់នៃការបាត់បង់ប្រសិនបើការលក់ធ្លាក់ចុះនៅក្រោមកំរិតជាក់លាក់មួយដោយស្ទើរតែគ្រប់អ្វីៗទាំងអស់ខាងលើខាងលើនេះបានធ្លាក់ចុះទៅ ជាប្រាក់ចំណេញ ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើក្រុមអ្នកវិភាគរំពឹងថាការលក់នឹងធ្លាក់ចុះក្រោមកម្រិតនេះដោយហេតុផលមួយចំនួនឬផ្សេងទៀត ប្រាក់ចំណូល ធ្លាក់ចុះ 20% អាចប្រែទៅជាការធ្លាក់ចុះប្រាក់ចំណេញ 80% ។ នៅក្នុងស្ថានភាពផ្សេងទៀតក្រុមហ៊ុនមួយប្រហែលជាកំពុងធ្វើបានល្អប៉ុន្តែលក្ខខណ្ឌទីផ្សារមូលធនមានការលំបាកឬបញ្ហា ស្នើសុំមូលធន ដ៏ធំមួយកំពុងលេចចេញជាភាពចាស់ទុំហើយមានការសង្ស័យអំពីសមត្ថភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនក្នុងការធ្វើសមតុល្យឡើងវិញ។ ផ្ទុយទៅវិញអាជីវកម្មនឹងត្រូវបង់ចំណាយការប្រាក់ខ្ពស់ជាងមុនដោយកាត់បន្ថយប្រាក់ចំណេញក្នុងរយៈពេលអនាគតដោយសារការកើនឡើងដើមទុន។ ប្រហែលជាគូប្រកួតប្រជែងដ៏សំខាន់បានចូលទៅក្នុងកន្លែងកើតហេតុនិងត្រូវបាន gobbling ឡើងចំណែកទីផ្សារយកចេញអតិថិជនសំខាន់និងមានផលិតភាពឬប្រសិទ្ធភាពការផ្តល់សេវាដែលធ្វើឱ្យអាជីវកម្មនៅក្នុងការប្រកួតប្រជែងយ៉ាងខ្លាំងគុណវិបត្តិក្នុងករណីដែលតម្លៃភាគហ៊ុនជាក់ស្តែងគឺពិតជាមិនពិត ទាបបំផុតដោយសារតែ ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុន នឹងកើនឡើងទាន់ពេលវេលាដោយធ្លាក់ចុះទៅកម្រិតសមស្របទាក់ទងនឹងតម្លៃទីផ្សារហ៊ុន។
របៀបដែលអ្នកអាចចៀសវាងតម្លៃអន្ទាក់ឬការពារវា
សម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើនចម្លើយដើម្បីជៀសវាងនូវអន្ទាក់តម្លៃកំពុងតែ ជៀសវាងការស្តុកទុកជាបុគ្គលទាំងស្រុង ព្រោះពួកគេខ្វះជំនាញហិរញ្ញវត្ថុនិងគណនេយ្យគ្រប់គ្រងដែលត្រូវការដើម្បីវាយតម្លៃក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់។ ដើម្បី ទិញមូលនិធិលិបិក្រម ជំនួស ប្រាក់ដុល្លារ ជាទៀងទាត់ ចំណាយជាមធ្យម ចូលទៅក្នុងពួកគេនិយមនៅក្នុងព្រំដែននៃជំរកពន្ធដូចជា Roth IRA មួយ ។ បើមិនដូច្នោះទេចម្លើយអាចរកឃើញដោយព្យាយាមរកហេតុផល - ហេតុអ្វីបានជា ម្ចាស់ផ្សេងទៀតបានបោះបង់ចោលសមធម៌របស់ពួកគេ។ លាតត្រដាងដំណឹងអាក្រក់ ការរំពឹងទុកដែលបណ្តាលឱ្យមនុស្សគ្រប់គ្នាក្លាយទៅជាមិនសប្បាយចិត្តជាមួយនឹងអាជីវកម្ម។ បន្ទាប់មកសូមព្យាយាមនិងគិតថាតើ 1) អ្នកគិតថាការរំពឹងទុកអវិជ្ជមានរបស់ពួកគេទំនងជាកើតឡើង 2) ថាតើពួកគេមានលើសឬប៉ាន់ស្មានអ្វីខ្លះហើយ 3) តើកំរិតណា។
នៅក្នុងកាលៈទេសៈដ៏កម្រអ្នកនឹងមកលើត្បូង។
អ្នកនឹងរកឃើញជំនួញដ៏អស្ចារ្យមួយដែលត្រូវបានគេផ្តល់ឱ្យដោយឥតគិតថ្លៃ។ ឧទាហរណ៍បុរាណមួយនៃការធ្វើលំហាត់របស់អ្នកដើម្បីរកថាអ្វីដែលហាក់ដូចជាអន្ទាក់តម្លៃមិនមែនជាការពិតអន្ទាក់តម្លៃគឺជា រឿងអាស្រូវប្រេងអាឡុកអ៊ិចប្រេសរបស់ទសវត្សឆ្នាំ 1960 ។ លោក Warren Buffett វ័យក្មេងបានរកលុយបានយ៉ាងច្រើន - ប្រាក់ដែលបន្តធ្វើជាមូលដ្ឋាននៃ ទ្រព្យសម្បត្តិ របស់ Berkshire Hathaway របស់គាត់ដោយការគណនាការខូចខាតសក្តានុពលអតិបរមាដែលក្រុមហ៊ុនកាតឥណទាននឹងប្រឈមប្រសិនបើអ្វីៗអាចទៅរួច។ អាជីវកម្មនេះនឹងល្អ។
ថ្មីៗនេះវិនិយោគិនជាច្រើនមានវិន័យវិនិយោគទិញភាគហ៊ុន ឈីបឈីបពណ៌ខៀវ ដែលមានគុណភាពខ្ពស់និងរឹងមាំក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចឆ្នាំ 2008-2009 នៅពេលដែលពួកគេបានរកឃើញថាអ្នកវិនិយោគផ្សេងទៀតកំពុងលក់មិនមែនដោយសារពួកគេចង់ចូលរួមជាមួយកម្មសិទ្ធិរបស់ពួកគេនោះទេប៉ុន្តែដោយសារតែពួកគេកំពុងប្រឈមមុខ crunches សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងចាំបាច់ដើម្បីបង្កើនអ្វីដែលពួកគេអាចធ្វើទៅបានដើម្បីបង់វិក័យប័ត្ររបស់ពួកគេ! កាហ្វេ Starbucks គឺជាករណីសិក្សាដ៏អស្ចារ្យមួយ។ មុនពេលការដួលរលំនេះសហគ្រាសមានតារាងតុល្យភាពដ៏រឹងមាំនិងប្រាក់ចំណេញបន្ទាប់ពីពន្ធដែលកំពុងផ្ទុះ។ នៅពេលដែលពពកសេដ្ឋកិច្ចបានលេចឡើងក្រុមគ្រួសារបានបាត់បង់ផ្ទះសម្បែងរបស់ពួកគេភ្លាមៗហើយ ធនាគារវិនិយោគ បានចាប់ផ្តើមរង្គោះរង្គើហើយអាជីវកម្ម Dow Jones Industrial Average បានចាប់ផ្តើមដួលរលំ។ អាជីវកម្មដែលរកលុយមិនគួរឱ្យជឿនេះបានបញ្ចោញប្រាក់ចំណេញនិងលំហូរសាច់ប្រាក់យ៉ាងច្រើនពីតម្លៃ 20 ដុល្លារក្នុងមួយដុល្លារ។ ចែករំលែកនៅក្នុង 2006 ទៅទាបនៃ $ 3.50 នៅក្នុង 2008; តួលេខដែលតំណាងឱ្យប្រាក់ចំណូលតិចជាង 8 ដងលើតួលេខឆ្នាំមុនរបស់ខ្លួននិងទិន្នផលប្រាក់ចំណេញបន្ទាប់ពីពន្ធ 12,5% ។ នេះគឺជាក្រុមហ៊ុនមួយដែលមានបន្ទប់ពង្រីកធំ ៗ បានចាកចេញពីទីនោះហើយវាបានកើនឡើង 20% + ដោយគ្មានការចាក់ថ្នាំបង្ការអស់រាប់ទសវត្សរ៍។ ជាមួយពិភពលោកទាំងមូលបានចាកចេញដើម្បីយកឈ្នះដូចដែលវាពង្រីកនៅក្នុងប្រទេសចិននិងឥណ្ឌា។ វាជាឱកាសមួយក្នុងជីវិតមួយដើម្បីក្លាយជាម្ចាស់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនលក់កាហ្វេដ៏ធំនៅលើភពផែនដី។ អ្នកដែលបានទាញយកអត្ថប្រយោជន៍ពីវាមិនត្រឹមតែប្រមូលភាគលាភជាសាច់ប្រាក់នៅក្នុងឆ្នាំចាប់តាំងពីនោះទេប៉ុន្តែបានមើលភាគហ៊ុនឡើងថ្លៃដល់ 50 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ជាមួយនឹងអត្រាភាគលាភបច្ចុប្បន្នចំនួន 1 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន (គិតត្រឹមខែកញ្ញាឆ្នាំ 2017) បន្ទាប់ពីការសម្រេចចិត្ត របស់ក្រុមប្រឹក្សាភិបាល ផ្ញើប្រាក់បន្ថែមទៅម្ចាស់ វិញនោះមានន័យថាមាននរណាម្នាក់ដែលនៅទីនោះអាចមានលទ្ធភាពប្រមូលប្រាក់ចំណេញពីភាគលាភ 18% + ទៅលើថ្លៃដើម សម្រាប់ភាគហ៊ុនដែលបានទិញនៅបាតបាត (ចងចាំ - ត្រូវតែមានអ្នកទិញនិងអ្នកលក់នៅក្នុងគ្រប់កិច្ចការទាំងអស់វាជាលក្ខណៈនៃការដេញថ្លៃមួយ) ។