ប្រាំពីរការធ្វើតេស្តនៃការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនការពារ

គន្លឹះក្នុងការដាក់បញ្ចូលគ្នានូវផលប័ត្រឥណទានរបស់អ្នកអភិរក្ស

រដូវស្លឹកឈើជ្រុះនីមួយៗខ្ញុំបានអាន វិនិយោគិនឆ្លាតវៃ របស់លោក Benjamin Graham ។ គោលការណ៍របស់វាគឺមិនចេះចប់មិនច្បាស់លាស់ហើយមានក្របខ័ណ្ឌបញ្ញាស្មារតីសម្រាប់ការវិនិយោគដែលត្រូវបានសាកល្បងដោយបទពិសោធន៍ជាច្រើនទសវត្សរ៍។

សូម្បីតែ លោកវរិនប៊ូហ្វេតបាន ចាត់ទុក វិនិយោគិនដ៏វៃឆ្លាត របស់លោកហ្គ្រាហាមថាជាសៀវភៅដ៏អស្ចារ្យបំផុតសម្រាប់ការវិនិយោគដែលមិនធ្លាប់បានសរសេរ។ នៅពេលខ្ញុំកំពុងពិចារណាអំពីប្រភេទមាតិកាដើម្បីសរសេរអត្ថបទនេះខ្ញុំបានសំរេចចិត្តផ្តោតលើការធ្វើតេស្តចំនួនប្រាំពីរដែលមិនអាចបំភ្លេចបានកំណត់ដោយហ្គ្រេមនៅជំពូកទី 14 ការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនសម្រាប់វិនិយោគិនការពារ ។

គ្នានៃទាំងនេះនឹងបម្រើជាតម្រងមួយដើម្បីស្មៅចេញភាគហ៊ុនប្រថុយប្រថានពីផលប័ត្រអភិរក្ស។ សូមកត់សម្គាល់ថាគោលការណ៍ណែនាំទាំងនេះអនុវត្តចំពោះវិនិយោគិនអកម្មដែលស្វែងរកការដាក់បញ្ចូលផលប័ត្រនៃក្រុមហ៊ុនដ៏រឹងមាំសម្រាប់ការកោតសរសើររយៈពេលវែង

វិនិយោគិនដែលមានសមត្ថភាពក្នុងការវិភាគរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុបកស្រាយការសម្រេចចិត្តផ្នែកគណនេយ្យនិង ការវាយតម្លៃទ្រព្យសកម្មដោយផ្អែកលើលំហូរសាច់ប្រាក់ដែល អាច បញ្ចុះតម្លៃ អាចនឹងត្រូវបានលើកលែងទៅនឹងចំណុចណាមួយខាងក្រោមនេះដរាបណាគាត់មានទំនុកចិត្តថាការវិភាគរបស់គាត់គឺមានការអភិរក្សហើយសន្យាថានឹងមានសុវត្ថិភាពនៃនាយកសាលា។

ទំហំគ្រប់គ្រាន់របស់សហគ្រាស

នៅក្នុងពិភពនៃការវិនិយោគមានសុវត្ថិភាពមួយចំនួនដែលអាចកំណត់ពីទំហំនៃសហគ្រាស។ ជាទូទៅក្រុមហ៊ុនតូចជាងជាទូទៅមានការប្រែប្រួលនៃប្រាក់ចំណូលក្នុងខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនធំ ៗ មានស្ថិរភាពជាងបើប្រៀបធៀប។ លោកហ្គ្រាហាមបានផ្តល់អនុសាសន៍ [នៅឆ្នាំ 1970] ថាក្រុមហ៊ុនឧស្សាហកម្មមួយគួរតែមានការលក់ប្រចាំឆ្នាំយ៉ាងហោចណាស់ 100 លានដុល្លារហើយក្រុមហ៊ុនប្រើប្រាស់សាធារណៈមិនគួរមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបចំនួន 50 លានដុល្លារទេ។

ដោយត្រូវបានកែតម្រូវសម្រាប់អតិផរណាចំនួននេះនឹងមានចំនួនប្រហែល 465 លានដុល្លារនិង 232 លានដុល្លារ។

លក្ខខណ្ឌហិរញ្ញវត្ថុរឹងមាំ

យោងទៅតាមលោកហ្គ្រេហាមភាគហ៊ុនមួយគួរតែមាន សមាមាត្របច្ចុប្បន្នចំនួន យ៉ាងហោចណាស់ពីរ។ បំណុលរយៈពេលវែង មិនគួរលើសពី ប្រាក់បំណុល ឡើយ។ សម្រាប់សេវាសាធារណៈបំណុលមិនគួរលើសពីពីរដងភាគហ៊ុនភាគហ៊ុននៅ តម្លៃសៀវភៅ ។

ការនេះគួរតែដើរតួជាសតិបណ្ដោះអាសន្នដ៏រឹងមាំប្រឆាំងនឹងលទ្ធភាពនៃការក្ស័យធនឬលំនាំដើម។

ស្ថេរភាពប្រាក់ចំណូល

ក្រុមហ៊ុននេះមិនគួររាយការណ៍អំពីការបាត់បង់ក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកនេះទេ។ ក្រុមហ៊ុនដែលអាចរក្សាកម្រិតយ៉ាងហោចណាស់មួយចំនួននៃប្រាក់ចំណូលគឺ, នៅលើទាំងមូល, ស្ថេរភាពបន្ថែមទៀត។

កំណត់ត្រាភាគលាភ

ក្រុមហ៊ុនគួរតែមានប្រវត្តិសាស្ត្រនៃការទូទាត់ភាគលាភនៅលើភាគហ៊ុនធម្មតារបស់ខ្លួនយ៉ាងហោចណាស់រយៈពេលម្ភៃឆ្នាំ។ ប្រការនេះគួរផ្តល់ការធានាមួយចំនួនថាភាគលាភនាពេលអនាគតទំនងជាត្រូវបានបង់។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែមអំពីគោលនយោបាយភាគលាភអាន កំណត់ការបង់ប្រាក់ភាគលាភ: តើនៅពេលដែលក្រុមហ៊ុនគួរបង់ភាគលាភ? ។

កំណើនប្រាក់ចំណូល

ដើម្បីធានាឱ្យប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនមានល្បឿនយឺតជាមួយនឹងអតិផរណានោះ ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ គួរតែកើនឡើង 1 ភាគ 3 ឬខ្ពស់ជាងនេះក្នុងមួយភាគហ៊ុនក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំកន្លងមកដោយប្រើរយះពេលបីឆ្នាំនៅដើមនិងទីបញ្ចប់។

តម្លៃមធ្យមចំពោះអនុបាតប្រាក់ចំណូល

ចំពោះការដាក់បញ្ចូលក្នុងផលប័ត្រអភិរក្សតម្លៃបច្ចុប្បន្ននៃភាគហ៊ុនមួយមិនគួរលើសពីដប់ប្រាំដងប្រាក់ចំណូលជាមធ្យមរបស់ខ្លួនសម្រាប់រយៈពេលបីឆ្នាំកន្លងមកនេះ។ ទង្វើនេះដើរតួនាទីជាអ្នកការពារពីការចំណាយច្រើនពេកសម្រាប់សន្តិសុខ។ ស្វែងយល់បន្ថែមអំពីសមាមាត្រ p / e និងវិធីដែលវាអាចត្រូវបានគេប្រើដើម្បីផ្តល់តម្លៃដល់ស្តុក ។

មធ្យមសមាមាត្រនៃតម្លៃទៅនឹងទ្រព្យសកម្ម

ដកស្រង់ពីលោក Graham "តម្លៃបច្ចុប្បន្នមិនគួរច្រើនជាង 1 ដងនៃតម្លៃសៀវភៅដែលបានរាយការណ៍ចុងក្រោយ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមេគុណប្រាក់ចំណេញក្រោម 15 អាចបង្ហាញពីភាពត្រឹមត្រូវនៃទ្រព្យសកម្មច្រើនដែលត្រូវគ្នាទៅវិញទៅមក។ តាមលក្ខន្តិកៈយើងស្នើថាផលិតផលនៃគុណមេគុណសមាមាត្រនៃតម្លៃទៅតម្លៃសៀវភៅមិនគួរលើសពី 22,5 (តួលេខនេះត្រូវគ្នានឹង 15 ដងនៃប្រាក់ចំណេញនិងតម្លៃសៀវភៅ 1 ដងកន្លះ។ វានឹងទទួលស្គាល់បញ្ហាមួយដែលលក់នៅ មានតែប្រាក់ចំណេញ 9 ដងនិងតម្លៃទ្រព្យសកម្ម 2.5 ដង។ ល។ ) "

ព័ត៌មានបន្ថែមអំពី វិនិយោគិនឆ្លាតវៃ

វិនិយោគិនឆ្លាតវៃ របស់បេនចាមីនហ្គ្រាហាមគួរតែជាការអានសម្រាប់អ្នកវិនិយោគណាមួយ។ នៅក្នុងទំព័ររបស់វាមានពត៌មានជាច្រើនដែលនឹងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃចំណេះដឹងនិងប្រាជ្ញាវិនិយោគដ៏ល្អឥតខ្ចោះនិងផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវជំនាញចាំបាច់ដើម្បីដោះស្រាយភាពស្មុគស្មាញនៃការវាយតម្លៃនិងការវិភាគវិនិយោគ។ សម្រាប់អ្នកដែលមិនទាន់បានអានសៀវភៅរបស់បេនចាមីនហាមហាមអ្នកអាចរកបានព័ត៌មានបន្ថែមនិងការពិនិត្យមើលសៀវភៅរបស់ អ្នកវិនិយោគឆ្លាតវៃ នៅក្នុងផ្នែកជ្រើសរើសកំពូល។