តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងការកើនឡើងអត្រា

អត្រាការកើនឡើងគឺជាការបំផ្លិចបំផ្លាញដល់អ្នកវិនិយោគដែលមានបំណុលដោយសារ ទំនាក់ទំនងផ្ទុយគ្នា រវាងតម្លៃនិងទិន្នផល។ នៅពេលអត្រាតម្លៃកើនឡើងតំលៃធ្លាក់ចុះហើយក្នុងករណីមួយចំនួនការផ្លាស់ប្តូរនេះអាចនឹងមានភាពរឹងមាំ។ ជាលទ្ធផលវិនិយោគិនមានប្រាក់ចំណូលថេរជាញឹកញាប់ព្យាយាមពង្រីកផលប័ត្ររបស់ពួកគេជាមួយនឹងការបែងចែកទៅថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលអាចដំណើរការបានល្អសូម្បីនៅពេលអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើងក៏ដោយ។

សញ្ញាប័ណ្ណអត្រាការប្រាក់ប្រែប្រួល

ទីមួយសូមពិចារណាអំពីលក្ខខណ្ឌមួយចំនួនដែលនាំឱ្យមានអត្រាខ្ពស់ជាងនេះ:

• កំណើនសេដ្ឋកិច្ច ខ្លាំងជាងមុន
• ការកើនឡើង អតិផរណា
• ការរំពឹងទុកថា ធនាគារកណ្តាល នឹងបង្កើន អត្រាការប្រាក់រយៈពេលខ្លី នៅចំណុចមួយចំនួននាពេលអនាគត
• ការកើនឡើងនៃតម្រូវការចំណីអាហារដែលជម្រុញឱ្យវិនិយោគិនលក់ការវិនិយោគមានប្រាក់ចំណូលថេរដែលមាន ហានិភ័យ ទាប (ដែលជំរុញឱ្យតម្លៃនិងតម្លៃចុះក្រោម) និងទិញប័ណ្ណបំណុលដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ (ដែលជំរុញឱ្យអត្រាការធ្លាក់ចុះនិងតម្លៃកើនឡើង) ។

ដោយគិតពីចំណុចនេះនៅទីនេះមានការវិនិយោគខុសគ្នាចំនួនប្រាំមួយដើម្បីពិចារណានៅពេលដែលកំពុងស្វែងរកការការពារនៅពេលដែលលក្ខខណ្ឌណាមួយខាងលើនេះផ្តល់ថាមពលដល់អត្រាកើនឡើង:

បណ្តូរអត្រាការប្រាក់

មិនដូចប្រាក់បៀវត្សរ៍ធម្មតា - វ៉ាន់នីដែលបង់អត្រាការប្រាក់ថេរទេ ចំណងអណ្តែតអណ្តែតមានអត្រា អថេរដែលកំណត់ឡើងវិញជាទៀងទាត់។ អត្ថប្រយោជន៍នៃមូលប័ត្របំណុលអណ្តែតប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលបត្របំណុលប្រពៃណីគឺថា ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ ត្រូវបានដកចេញយ៉ាងធំពីសមីការ។ ខណៈពេលដែលម្ចាស់ប័ណ្ណបំណុលថេរអាចរងការឈឺចាប់ប្រសិនបើអត្រាតម្លៃទូទៅកើនឡើងអត្រាចំណាំអណ្តែតអាចទូទាត់ប្រាក់កម្រៃខ្ពស់ប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។

ជាលទ្ធផលពួកគេមានទំនោរល្អប្រសើរជាងចំណងប្រពៃណីនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើង។

មូលបត្ររយៈពេលខ្លី

មូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លី មិនផ្តល់ទិន្នផលដូចគ្នានឹងសមភាគីរយៈពេលវែងរបស់ពួកគេនោះទេប៉ុន្តែពួកគេក៏ផ្តល់នូវសុវត្ថិភាពបន្ថែមទៀតនៅពេលអត្រាការប្រាក់ចាប់ផ្តើមឡើង។ ទោះបីបញ្ហាសូម្បីតែរយៈពេលខ្លីអាចត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់ដោយអត្រាការកើនឡើងក៏ដោយក៏ផលប៉ះពាល់ត្រូវបាន កាត់បន្ថយ ច្រើនជាងការ ជាប់បំណុល រយៈពេលវែង ។

មានហេតុផលពីរដែលអាចកើតមានឡើងនេះ: 1) ពេលវេលារហូតដល់ ថ្ងៃផុតកំណត់ គឺខ្លីល្មមដែលថាអត្រានៃការកើនឡើងនៃអត្រាការប្រាក់នៅក្នុងកំឡុងពេលនៃប័ណ្ណបំណុលគឺទាបជាងនិង 2) មូលបត្របំណុលរយៈពេលខ្លីមាន ថិរវេលា ទាបឬអត្រាប្រែប្រួលអត្រាការប្រាក់ ជាងបំណុលរយៈពេលវែង។

ជាលទ្ធផលការបែងចែកបំណុលរយៈពេលខ្លីអាចជួយកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់ដែលអត្រាកើនឡើងអាចមានលើផលប័ត្រសរុបរបស់អ្នក។

សញ្ញាប័ណ្ណទិន្នផលខ្ពស់

សញ្ញាប័ណ្ណដែល មាន ទិន្នផលខ្ពស់ គឺស្ថិតនៅលើចុងបញ្ចប់នៃវិសាលភាពប្រាក់ចំណូលថេរដូច្នេះវាជា counterintuitive អ្វីមួយដែលពួកគេអាចល្អប្រសើរជាងក្នុងអំឡុងពេលនៃអត្រាកើនឡើង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយហានិភ័យចម្បងដែលមានទិន្នផលខ្ពស់គឺ ហានិភ័យឥណទាន ឬឱកាសដែលអ្នកចេញអាចនឹងបាត់បង់។ មូលបត្របំណុលដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ដូចជាក្រុមមួយអាចរក្សាបានល្អនៅពេលដែលអត្រាការប្រាក់កំពុងកើនឡើងដោយសារតែពួកគេមាននិន្នាការមានរយៈពេលទាប (ម្តងទៀតតិចតួចអត្រាការប្រាក់) ជាងប្រភេទផ្សេងទៀតនៃចំណងដែលមានកាលកំណត់ស្រដៀងគ្នា។ ទិន្នផលរបស់ពួកវាជាញឹកញាប់ខ្ពស់ល្មមដែលការផ្លាស់ប្តូរអត្រាទូទៅមិនយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះផលចំណេញរបស់ពួកគេលើសពី ប័ណ្ណរតនាគារ ព្រោះវានឹងក្លាយជាចំណងដែលមានទិន្នផលទាប។

ចាប់តាំងពីហានិភ័យឥណទានគឺជាកត្តាជំរុញចម្បងនៃការផ្តល់សញ្ញាប័ណ្ណទិន្នផលខ្ពស់ថ្នាក់ទ្រព្យសម្បត្តិទំនងជាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវសេដ្ឋកិច្ច។

នេះមិនមែនជាការពិតសម្រាប់គ្រប់វិស័យទាំងអស់នៃទីផ្សារមូលបត្រនោះទេព្រោះការរីកចម្រើនកាន់តែខ្លាំងត្រូវបានគេភ្ជាប់ជាមួយអត្រាខ្ពស់ជាងមុន។ ជាលទ្ធផលបរិយាកាសនៃកំណើនលឿនអាច ជួយបង្កើន ទិន្នផលបានទោះបីជាវា ធ្វើឱ្យ ខូចប័ណ្ណរតនាគារឬតំបន់ដែលងាយទទួលរងផលប៉ះពាល់ពីទីផ្សារក៏ដោយ។

ទីផ្សារមូលប័ត្រដែលកំពុងរីកចម្រើន

ដូចជាមូលបត្របំណុលដែលមានទិន្នផលខ្ពស់បញ្ហា ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើន មានភាពងាយស្រួលក្នុងការទទួលបានឥណទានខ្ពស់ជាងអត្រាដែលងាយរងគ្រោះ។ នៅទីនេះអ្នកវិនិយោគទុនមានទំនោរក្នុងការសម្លឹងមើលបន្ថែមទៀតនៅក្នុងកម្លាំងសារពើពន្ធមូលដ្ឋាននៃប្រទេសដែលបានចេញជាងអត្រានៃអត្រាការប្រាក់ទូទៅ។ ជាលទ្ធផលការរីកចម្រើននៃការរីកចម្រើនសកលអាចមានភាពវិជ្ជមានសម្រាប់បំណុលទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនទោះបីវាជាធម្មតានាំទៅរកអត្រាខ្ពស់ជាងនៅទីផ្សារអភិវឌ្ឍន៍។

ទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចល្អប្រសើរជាងការរំពឹងទុកនៅសហរដ្ឋអាមេរិកបានជំរុញឱ្យមានការយល់ដឹងពីហានិភ័យរបស់វិនិយោគិនអត្រាការបើកបរខ្ពស់និងធ្វើឱ្យមូលនិធិ ផ្លាស់ប្តូរជួញដូរ ធំបំផុត (ETF) ដែលវិនិយោគនៅក្នុងរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិក - iShares Trust Barclays 20+ ឆ្នាំរតនាគាររតនាភិបាល ETF - ដើម្បីត្រឡប់ -5,62% ។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរទស្សនវិស័យកំណើនសេដ្ឋកិច្ចបានជំរុញឱ្យមានការកើនឡើងនូវហានិភ័យនៃអ្នកវិនិយោគហើយបានជួយឱ្យមូលនិធិត្រឡប់មកវិញ ជាវិជ្ជមាន របស់ក្រុមហ៊ុន iShares JPMorgan USD មានត្រឹមតែ 4,47% ដែលជាភាគរយល្អជាង TLT 10% ។ ភាពខុសគ្នានេះទំនងជាមិនមានច្រើននោះទេប៉ុន្តែនេះក៏បង្ហាញពីគំនិតនៃបំណុលទីផ្សារដែលកំពុងងើបឡើងអាចជួយប៉ះប៉ូវផលប៉ះពាល់នៃអត្រាកើនឡើង។

បម្លែងសញ្ញាប័ណ្ណ

មូលបត្របំណុលប្តូរប្រាក់ ដែលត្រូវបានចេញដោយសាជីវកម្មអាចត្រូវបានបម្លែងទៅជាភាគហ៊ុននៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនបោះផ្សាយនៅការសំរេចចិត្តរបស់ម្ចាស់មូលបត្រ។ ចាប់តាំងពីពេលនេះធ្វើឱ្យចំណងប្រែប្រួលកាន់តែងាយនឹងចលនាទីផ្សារភាគហ៊ុនជាងមូលបត្របំណុលធម្មតា - វ៉ាន់នីមានលទ្ធភាពកាន់តែខ្ពស់ដែលថាពួកគេអាចបង្កើនតម្លៃនៅពេលទីផ្សារមូលបត្របំណុលរួមស្ថិតក្រោមសម្ពាធពីអត្រាកើនឡើង។ យោងតាមអត្ថបទ Wall Street Journal របស់ឆ្នាំ 2010 បានឱ្យដឹងថាសន្ទស្សន៍ Merrill Lynch Convertible-Bond បានកើនឡើង 18,1% ចាប់ពីខែឧសភាឆ្នាំ 2003 ដល់ខែឧសភាឆ្នាំ 2004 ទោះបីជាមូលបត្ររតនាគារបានខាតបង់ប្រហែល 0,5 ភាគរយហើយវាបានកើនឡើង 40,5 ភាគរយចាប់ពីខែកញ្ញា 1998 ដល់ខែមករាឆ្នាំ 2000 ទោះបីជារតនាគារបានបាត់បង់ជិត 2 % ។

មូលនិធិសញ្ញាប័ណ្ណបញ្ច្រាស

វិនិយោគិនមានរថយន្តទូលំទូលាយដើម្បី ភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារមូលបត្រ តាមរយៈ ETFs និងកំណត់ត្រាផ្លាស់ប្តូរ - ជួញដូរ (ETNs) ដែល ផ្លាស់ទីទៅទិសដៅផ្ទុយពី សន្តិសុខ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងទៀតតម្លៃនៃការផ្លាស់ប្តូរប្រាក់សោធននិវត្តន៍ ETF បានកើនឡើងនៅពេលទីផ្សារមូលបត្រធ្លាក់និងផ្ទុយមកវិញ។ វិនិយោគិនក៏មានជម្រើសក្នុងការវិនិយោគលើមូលនិធិ ETFs ដែលមានច្រាសមកវិញពីរដងនិងត្រលប់មកវិញដែលមានបំណងផ្តល់ការផ្លាស់ប្តូរប្រចាំថ្ងៃដែលមានទិសដៅផ្ទុយគ្នាពីរឬបីដង។ មានជំរើសជាច្រើនដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគទុនយកចិត្តទុកដាក់លើការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិចនៃកាលកំណត់ផ្សេងៗគ្នាក៏ដូចជាផ្នែកផ្សេងៗនៃទីផ្សារ (ដូចជាប័ណ្ណបំណុលខ្ពស់ឬប័ណ្ណមូលបត្របំណុលកម្រិតវិនិយោគ។

ខណៈពេលដែលផលិតផលផ្លាស់ប្តូរពាណិជ្ជកម្មទាំងនេះផ្តល់ជម្រើសសម្រាប់ពាណិជ្ជករដែលមានភាពវៃឆ្លាតវិនិយោគិនមានប្រាក់ចំណូលថេរភាគច្រើនត្រូវមានការប្រុងប្រយ័ត្នខ្លាំងជាមួយផលិតផលបញ្ច្រាស។ ការបាត់បង់អាចកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សហើយពួកគេមិនតាមដានសន្ទស្សន៍មូលដ្ឋានរបស់ពួកគេឱ្យបានល្អក្នុងរយៈពេលយូរ។ លើសពីនេះការភ្នាល់មិនត្រឹមត្រូវអាចទូទាត់ការកើនឡើងនៃសមតុល្យប្រាក់ចំណូលដែលនៅសេសសល់របស់អ្នក - ដោយការបំផ្លាញគោលដៅរយៈពេលវែងរបស់អ្នក។ ដូច្នេះត្រូវដឹងថាវាមានប៉ុន្តែត្រូវប្រាកដថាអ្នកដឹងពីអ្វីដែលអ្នកកំពុងចូលមុនពេលអ្នកវិនិយោគ។

អ្វីដែលត្រូវចៀសវាងប្រសិនបើអត្រាការកើនឡើង

អ្នកវិនិយោគទុនអាក្រក់បំផុតនៅក្នុងបរិយាកាសកើនឡើងទំនងជាសញ្ញាប័ណ្ណរយៈពេលវែងជាពិសេសនៅក្នុងប័ណ្ណរតនាគារប័ណ្ណរតនាគារដែល មានការការពារពីអតិផរណាមូលប័ត្រ ក្រុមហ៊ុននិងមូលបត្រក្រុង។ "ការ ជំនួសសញ្ញាប័ណ្ណ " ដូចជា ភាគហ៊ុនបង់ថ្លៃភាគលាភ ក៏អាចទទួលរងការបាត់បង់ដែលមានន័យនៅក្នុងបរិយាកាសកើនឡើង។

បន្ទាត់​ខាងក្រោម​បង្អស់

ពេលវេលាទីផ្សារណាមួយមានការលំបាកហើយការកំណត់ពេលនៃទិសដៅនៃចលនាអត្រាការប្រាក់គឺមិនអាចទៅរួចទេសម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើន។ ជាលទ្ធផលពិចារណាជម្រើសខាងលើជាយានសម្រាប់ពង្រីកការធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រ។ ក្នុងរយៈពេលកន្លងមកផលប័ត្រដែលមានលក្ខណៈចម្រុះអាចជួយអ្នកបង្កើនឪកាសនៃការរីកចម្រើនរបស់អ្នកនៅក្នុងឆាកនៃតួលេខអត្រាការប្រាក់។

ការបដិសេធ : ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។ និយាយជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុនិងអ្នកឯកទេសពន្ធមុនពេលអ្នកវិនិយោគ។