រៀនពីរបៀបភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារសញ្ញាប័ណ្ណ

មិនមានការខ្វះមធ្យោបាយក្នុងការវិនិយោគលើមូលបត្របំណុល - រួមទាំងមូលនិធិទៅវិញទៅមក, មូលនិធិ ជួញដូរនិងការជួញដូរ បុគ្គល - ប៉ុន្តែតើត្រូវធ្វើយ៉ាងណាអំពីការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារមូលបត្រ? វាជាសំណួរមួយដែលវិនិយោគិនជាច្រើនកំពុងសួរពីការចរចារទាំងអស់ស្តីពី " ពពុះ " នៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្របំណុល។

មានវិធីពីរយ៉ាងដែលអ្នកវិនិយោគអាចធ្វើបានប៉ុន្តែត្រូវប្រុងប្រយ័ត្ន។ កាលណាចំណងដែលធ្លាក់ថ្លៃក្នុងរយៈពេលវែងមានតិចតួចនិងឆ្ងាយរវាងប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយ 30 ឆ្នាំ។

ហេតុដូច្នេះហើយការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារតម្រូវឱ្យមានការអត់ធ្មត់ចំពោះហានិភ័យសមត្ថភាពក្នុងការស្រូបយកការបាត់បង់និង - ប្រហែលជាសំខាន់បំផុត - ពេលវេលាលេចធ្លោ។

ការប្តូររូបិយប័ណ្ណ ETFs

ដោយនិយាយថាវិធីដែលស្រួលបំផុតសម្រាប់វិនិយោគិននីមួយៗដើម្បីកំណត់ទីតាំងនៃការធ្លាក់ចុះតម្លៃប័ណ្ណបំណុលគឺដោយប្រើមូលនិធិប្តូរប្រាក់ត្រលប់ទៅវិញឬមូលនិធិជួញដូរដែលផ្លាស់ប្តូរមុខតំណែង។ ការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃ ETFs ឡើងថ្លៃនៅពេលតម្លៃប័ណ្ណធ្លាក់ចុះនិងការធ្លាក់ចុះតម្លៃនៅពេលតម្លៃប័ណ្ណកើនឡើង។ ("ទីតាំងខ្លី" គឺនៅពេលអ្នកវិនិយោគលក់សន្ដិសុខរបស់គាត់ឬនាងមិនមែនជាម្ចាស់ផ្ទះដោយសង្ឃឹមថានឹងទិញវាវិញក្នុងតម្លៃថោកហើយដោយហេតុនេះវាជាពាក្យបច្ចេកទេសសំរាប់ "ភ្នាល់ប្រឆាំង") ។

ដំណាំបច្ចុប្បន្ននៃ ETFs បញ្ច្រាសផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិនមានសមត្ថភាពក្នុងការដួលរលំនៅក្នុងរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិចប័ណ្ណ រតនាគារធ្យូងថ្មការពារ (TIPS) ប័ណ្ណសាជីវកម្មប័ណ្ណបំណុល ខ្ពស់ និងសូម្បីតែមូលបត្ររបស់រដ្ឋាភិបាលជប៉ុន។

លើសពីនេះទៀតវិនិយោគិនអាចជ្រើសរើស ETFs ដែលនឹងកើនឡើងពីរឬបីដងនៃការសម្តែងច្រកចេញនៃទីផ្សារមូលបត្រប្រចាំឆ្នាំ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើការវិនិយោគមូលដ្ឋានបានធ្លាក់ចុះ 1% នៅក្នុងថ្ងៃដែលបានផ្តល់ឱ្យ, ការភ្នាល់ ETF ពីរដងនឹងកើនឡើង 2% ។

ខណៈពេលដែលមូលនិធិទាំងនេះអាចផ្តល់ឱ្យឈ្មួញរយៈពេលខ្លីជាមួយឱកាសជាច្រើនក្នុងរយៈពេលដែលពួកគេមានទំនោរក្នុងការផ្តល់នូវការអនុវត្តឆ្ងាយពីគោលបំណងពីរឬបីដងដែលបានបញ្ជាក់។

ឧទាហរណ៍រហ័ស: ក្នុងមួយថ្ងៃការផ្លាស់ប្តូររតនាគារ ETF អាចនឹងបាត់បង់ 2% ប្រសិនបើទីផ្សារកើនឡើង 1% ។

ជាងមួយខែការត្រឡប់មកវិញអាចមាន -6% (មិន -4%) លើការបាត់បង់ 2% សម្រាប់ទីផ្សារ។ ក្នុងមួយឆ្នាំវិនិយោគិនអាចមើលឃើញការខាតបង់ -26% (មិន -20%) លើការធ្លាក់ចុះ 10% នៅលើទីផ្សារ។ នេះគ្រាន់តែជាសម្មតិកម្មប៉ុន្តែវាបង្ហាញភាពខុសគ្នាដែលអាចកើតមានឡើងក្នុងរយៈពេល។ នេះគឺជាហេតុផលសំខាន់បំផុតហេតុអ្វីបានជាមូលបំណុលបញ្ច្រាសដែលមិនត្រូវបានចាត់ទុកជាការវិនិយោគយូរអង្វែង។ និយាយឱ្យខ្លីប្រយ័ត្ន: មូលនិធិទាំងនេះមានហានិភ័យខ្ពស់នៅក្នុងធម្មជាតិហើយការបាត់បង់អាចកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សប្រសិនបើអ្នកភ្នាល់ខុស។ បញ្ជីនៃ ETFs បញ្ច្រាសអាចរកបាន នៅទីនេះ ។

មូលនិធិទៅវិញទៅមក

វិនិយោគិនក៏មានជម្រើសនៃការវិនិយោគទៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលផ្លាស់ប្តូរផ្ទុយទៅនឹងទីផ្សារមូលបត្រដូចជា Guggenheim Inverse Government Bond Strategy (Ticker: RYAQX) ឬ ProFunds Rising Rate Opportunity ProFund (RRPIX) ។ ខណៈពេលដែលមូលនិធិទាំងពីរសម្រេចបានគោលដៅដូចគ្នានឹង ETFs ដែលបានលើកឡើងខាងលើការប្រើមូលនិធិទៅវិញទៅមកជំនួសឱ្យ ETF មួយបានធ្វើឱ្យវិនិយោគិនមិនអាចទិញឬលក់មូលប័ត្រនៅចំណុចណាមួយក្នុងអំឡុងពេលជួញដូរ។ ផ្ទុយទៅវិញការផ្តល់ជូនត្រូវបានអនុញ្ញាតិតែមួយដងក្នុងមួយថ្ងៃនៅឯតម្លៃកំណត់។ មូលនិធិទាំងពីរនេះក៏មាន សមាមាត្រចំណាយខ្ពស់ (1,74% និង 1,65% រៀងគ្នា) ធ្វើឱ្យពួកគេចំណាយច្រើនជាងជម្រើសរបស់ ETF ។

ការលក់ ETFs ខ្លី

វិនិយោគិនដែលមានគណនីឈ្មួញជើងសាអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេប្រើរឹមក៏អាចធ្វើការលក់ដោយផ្ទាល់ដោយប្រើប្រាស់ ETFs ដែលតាមដានទីផ្សារមូលបត្របំណុល។ ក្នុងការលក់រយៈពេលខ្លីវិនិយោគិនខ្ចីភាគហ៊ុនមួយភាគហ៊ុនឬ ETF ដែលគាត់មិនមានរួចហើយហើយលក់ហ៊ុនដែលបានខ្ចីដោយមានបំណងទិញពួកគេវិញនៅពេលក្រោយ។

ប្រសិនបើភាគហ៊ុនធ្លាក់ថ្លៃអ្នកវិនិយោគអាចទិញវាត្រឡប់មកវិញក្នុងតំលៃថោកដោយហេតុនេះវាអាចធ្វើឱ្យមានភាពខុសគ្នា។ ប្រសិនបើភាគហ៊ុនកើនឡើងវិនិយោគិនត្រូវតែទិញពួកគេត្រឡប់មកវិញក្នុងតំលៃខ្ពស់ជាងដែលគាត់ឬនាងដើមឡើយបានលក់ពួកគេដែលបណ្តាលឱ្យមានការបាត់បង់។ តាមរយៈការលក់មូលនិធិខ្លីវិនិយោគិនអាចបង្កើតប្រាក់ចំណេញដែលផ្ទុយពីការអនុវត្តរបស់ ETF ។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការលក់រយៈពេលខ្លីជាមួយនឹងមូលនិធិវែងឆ្ងាយមួយជាជាងគ្រាន់តែទិញ ETF បញ្ច្រាសគឺថាវិនិយោគិនបានដឹងថាការត្រឡប់មកវិញនឹងតាមដានយ៉ាងជិតស្និទ្ធទៅនឹងការសម្តែងបញ្ច្រាសពិតនៃការវិនិយោគក្រោម។

(ជាថ្មីម្តងទៀត ETFs បញ្ច្រាសបានត្រឹមតែផ្តល់ត្រឡប់មកវិញដែលរំពឹងទុកនៅក្នុងថ្ងៃប្រតិទិនតែមួយរយៈពេលយូរជាងនេះផលចំណេញរបស់ពួកគេនឹងប្រែប្រួលយ៉ាងខ្លាំងពីលទ្ធផលដែលវិនិយោគិនអាចរំពឹងទុកដោយផ្អែកលើគោលដៅរបស់មូលនិធិ) ។

នាពេលអនាគតនិងជម្រើស

នេះគឺជាអាណាចក្រនៃវិនិយោគិនដែលមានស្មុគស្មាញបំផុតនិងអ្នកដែលមានសមត្ថភាពខ្ពស់បំផុតក្នុងការស្រូបយកការបាត់បង់។ សម្រាប់អ្នកដែលមានគណនីជាមួយឈ្មួញកណ្តាលអនាគតទំនិញវាអាចធ្វើទៅបានក្នុងការធ្វើ កិច្ចសន្យានាពេលអនាគត លើប័ណ្ណរតនាគារនិងកំណត់សំគាល់នៃពេលវេលាខុសប្លែកគ្នា។ ដូចជាមួយនឹងភាគហ៊ុនឬ ETF មួយវិនិយោគិនអាចលក់កិច្ចសន្យាមូលបត្របំណុលមួយដោយសង្ឃឹមថាតម្លៃរបស់វានឹងធ្លាក់ចុះ។ ហានិភ័យគឺមានច្រើនបើសិនជាការផ្លាស់ប្តូរតិចតួចនៅក្នុងផ្នែកសន្តិសុខមូលដ្ឋានត្រូវបានពង្រីកយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងចលនានៃកិច្ចសន្យាអនាគតដែលពាក់ព័ន្ធ។

វាក៏អាចធ្វើទៅបានសម្រាប់អ្នកវិនិយោគឯកជនដើម្បីទិញ កិច្ចសន្យាជម្រើស ឬជាពិសេសជាពិសេសការធ្លាក់ចុះនៅលើ ETFs មូលបត្របំណុលដែលមានជម្រើសដែលអាចរកបាន។ ការផ្លាស់ប្តូរជម្រើសលើមូលបត្រ ETFs ដ៏សំខាន់ដូចជានៅក្នុងប័ណ្ណរតនាគារនិងប័ណ្ណទិន្នផលខ្ពស់ដូច្នេះមានវិធីមួយដើម្បីប្រើជម្រើសដើម្បីដើរតាមទិសដៅនៃការទាំងអស់នៃផ្នែកសំខាន់នៃទីផ្សារ។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយចូរចងចាំថាជម្រើសនានាតម្រូវឱ្យអ្នកវិនិយោគត្រូវតែកែតម្រូវមិនត្រឹមតែក្នុងទិសដៅនៃសន្តិសុខមូលដ្ឋាននោះទេប៉ុន្តែក៏នៅក្នុងពេលវេលាដែលការផ្លាស់ប្តូរនេះកើតឡើង។ ជម្រើសក៏មានគ្រោះថ្នាក់ខ្លាំងដែរហើយពួកគេអាច - និងធ្វើ - ទៅកាន់សូន្យនិងអ្នកជំនួញអកុសលដែលមានការខាតបង់ 100% ។ វាគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីនិយាយថានេះគឺជា "ជ្រៅបំផុតនៃអាងទឹក" ហើយមិនមែនជាតំបន់ដែលវិនិយោគិនថ្មីថ្មោងគួរព្យាយាមរកប្រាក់។

ការការពារផលប័ត្ររបស់អ្នក

ការភ្នាល់ប្រឆាំងនឹងទីផ្សារទំនងជាមិនដំណើរការក្នុងរយៈពេលវែងនោះទេប៉ុន្តែវាអាចផ្តល់ឱ្យវិនិយោគិននូវមធ្យោបាយមួយដើម្បី "ការពារ" សំពៀតឥណទានរបស់ពួកគេ - ឬនិយាយម្យ៉ាងទៀតដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងការបាត់បង់រយៈពេលខ្លី។ ឧទាហរណ៍នរណាម្នាក់ដែលមានផលប័ត្រសំពៀតឥណទានចំនួន 100,000 ដុល្លារអាចចំណាយរយៈពេលខ្លីចំនួន 50,000 ដុល្លារក្នុងមូលនិធិរូបិយប័ណ្ណបញ្រ្ចាសបញ្ច្រាសឬការវិនិយោគដទៃទៀតដែលផ្លាស់ទីទៅទិសដៅផ្ទុយគ្នានៃទីផ្សារដើម្បីកំណត់ផលប៉ះពាល់នៃការធ្លាក់ចុះទីផ្សារ។

បញ្ហាជាការពិតគឺថាប្រសិនបើវិនិយោគិនខុសហើយទីផ្សារមិនបានចុះថយទេការកាត់បន្ថយខ្លួនវានឹងបាត់បង់លុយនិងដកហូតនូវការប្រមូលផ្តុំទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានរយៈពេលយូរដែលវិនិយោគិនកំពុងប្រឹងប្រែងដើម្បីសម្រេចបានជាលើកដំបូង។ កន្លែង។ ជាថ្មីម្តងទៀតនេះគឺជាប្រភេទនៃការផ្លាស់ប្តូរដែលមានតែវិនិយោគិនដែលមានស្មុគស្មាញបំផុតដែលនឹងពិចារណា។

បន្ទាត់​ខាងក្រោម​បង្អស់

មិនខ្វះខាតនូវវិធីដែលវិនិយោគិនអាចព្យាយាមរកប្រាក់ចំណេញពីការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្របំណុលនោះទេហើយវិនិយោគិនជើងចាស់ជាច្រើននាក់ពិតជាប្រើបច្ចេកទេសទាំងនេះប្រកបដោយផលចំណេញ។ ប៉ុន្តែសម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើនផ្លូវទៅរកទ្រព្យសម្បត្តិគឺត្រូវបានគេស្គាល់យ៉ាងទូលំទូលាយ: ធ្វើពិពិធកម្ម , ផ្តោតលើគោលដៅរយៈពេលវែងរបស់អ្នកនិងនៅឆ្ងាយពីយុទ្ធសាស្រ្តដែលមានហានិភ័យខ្ពស់។ ប្រសិនបើអ្នកពិតជាកំពុងគិតពីមធ្យោបាយរកប្រាក់ចំណេញពីភាពទន់ខ្សោយនៃទីផ្សារសូមប្រាកដថាអ្នកយល់ពីហានិភ័យនៃការផ្លាស់ប្តូរបែបនេះ។

ការបដិសេធ : ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាតែប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានបកស្រាយជាដំបូន្មាននៃការវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។ ត្រូវប្រាកដថាពិគ្រោះជាមួយអ្នកជំនាញខាងវិនិយោគនិងពន្ធដារមុនពេលអ្នកវិនិយោគ។