ការវិនិយោគមេរៀនទី 3 - វិភាគសន្លឹកតុល្យភាព
របាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ
អ្នកប្រហែលជាដឹងរួចហើយអំពី របាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ ។ ការបោះផ្សាយមួយឆ្នាំនេះជាឯកសារដែលបានចេញផ្សាយដោយក្រុមហ៊ុនជាច្រើនខែបន្ទាប់ពីបញ្ចប់ឆ្នាំសារពើពន្ធរបស់ខ្លួន។ វារួមបញ្ចូលអ្វីគ្រប់យ៉ាងដែលអ្នកវិនិយោគត្រូវដឹងអំពីអាជីវកម្ម។ របាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំជាទូទៅមានរូបភាពនៃអគារការិយាល័យសាខានិយោជិកនិងផលិតផលដែលតាមធម្មតាមានលិខិតពីប្រធាននាយកប្រតិបត្តិនិងអ្នកគ្រប់គ្រងជាន់ខ្ពស់ផ្សេងទៀត។ លិខិតនេះពិភាក្សាអំពីអតីតកាលក៏ដូចជាឆ្នាំខាងមុខនេះដែរ។ ការប្រមូលផ្តុំឯកសារហិរញ្ញវត្ថុលេខយោងគំនូសតាងនិងការលាតត្រដាង (ទាំងអស់ដែលអ្នកនឹងមានភាពឈ្លាសវៃក្នុងការអានព្រោះវាអាចជួយអ្នកឱ្យឃើញរូបភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន) ។
ដើម្បីទទួលបានរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំភាគច្រើនអ្នកអាចចូលទៅកាន់វេបសាយរបស់ក្រុមហ៊ុននិងស្វែងរកតំណទំនាក់ទំនងវិនិយោគិន។ ចាប់ពីពេលនោះអ្នកគួរតែអាចទាញយករបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំជាទម្រង់ PDF ឬរកព័ត៌មានអំពីរបៀបទាក់ទងទៅនឹងសេវារបស់ម្ចាស់ហ៊ុននិងស្នើសុំចំលងមួយនៅក្នុងអ៊ីម៉ែល។
ប្រសិនបើវាមិនដំណើរការទេសូមទូរស័ព្ទទៅទីស្នាក់ការកណ្តាលរបស់ក្រុមហ៊ុននិងស្នើសុំនិយាយទៅកាន់ទំនាក់ទំនងរបស់ម្ចាស់ហ៊ុន។
ការដាក់ពាក្យទម្រង់ 10-K
អ្នកបានដឹងពីសេចក្តីលំអិតនៃ ទម្រង់ 10 -K ។ នេះគឺជាការចេញផ្សាយប្រចាំឆ្នាំដែលក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈត្រូវដាក់ឯកសារជាមួយ SEC ក្នុងរយៈពេលពីរបីខែបន្ទាប់ពីបិទឆ្នាំសារពើពន្ធរបស់ខ្លួន។
ភាគច្រើនរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំមានព័ត៌មានងាយស្រួលបំផុតក្នុងទម្រង់រីករាយ។ ជារឿយៗ 10 គីឡូម៉ែត្រមានទិន្នន័យច្បាស់លាស់ដែលអ្នកប្រហែលជាចង់ស្រាវជ្រាវរុះរើចុះជាញឹកញាប់ច្រើនណាស់គ្រប់យ៉ាងពីប្រភពភូមិសាស្ត្រនៃ ប្រាក់ចំណូល រហូតដល់កាលកំណត់ កាលវិភាគនៃ ប័ណ្ណបំណុលដែលត្រូវបានចេញ ។ វិនិយោគិនមួយចំនួនរកឃើញថាមិនអាចរកបាន 10 គីឡូក្រាមទេប៉ុន្តែប្រសិនបើអ្នកស្រលាញ់ផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុឧបសគ្គម្តងម្កាលក្នុងការរួមផ្សំជាមួយនិងអាជីវកម្មនៃអាជីវកម្មហើយរីករាយនឹងការយល់ដឹងពីរបៀបដែលវាត្រូវបានរៀបចំឡើងវាជាការមិនអាចកាត់ថ្លៃបាន។ អាជីវកម្មដែលមានភាពស្មុគស្មាញពិតប្រាកដជាទូទៅនឹងមានឯកសារទំហំ 10 គីឡូក្រាមដែលមានរយៈពេលរាប់រយទំព័រ។
ពេលខ្លះអ្នកចូលទៅក្នុងក្រុមហ៊ុនមួយដែលមិនមានរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុឬការបង្ហាញផ្សេងទៀតនៅក្នុងទម្រង់ 10-K ប៉ុន្តែផ្ទុយទៅវិញមានអត្ថបទមួយដែលអានអ្វីមួយនៅតាមបន្ទាត់នៃ "បានបញ្ចូលនៅទីនេះដោយសេចក្ដីយោង" ។ នេះមានន័យថាព័ត៌មានត្រូវបានចេញផ្សាយនៅកន្លែងផ្សេងដូចជានៅក្នុងរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំហើយពួកគេចង់ឱ្យអ្នកអានវានៅទីនោះ។ ទោះបីវាជាករណីក្តីក៏វានៅតែមានតម្លៃដើម្បីទទួលបានច្បាប់ចម្លង។ អ្នកអាចរកឃើញនេះដោយទាក់ទងក្រុមហ៊ុនទស្សនាគេហទំព័ររបស់ខ្លួនឬពិនិត្យលើគេហទំព័ររបស់គណៈកម្មការមូលបត្រ។
ទម្រង់បែបបទ 10-Q Filing
ទម្រង់ 10-Q មានលក្ខណៈស្រដៀងគ្នាទៅនឹង Form 10-K លើកលែងតែវាត្រូវបានគេប្តឹងរៀងរាល់ត្រីមាសឬបីដងក្នុងមួយឆ្នាំ (10-K នឹងយកវាទៅកន្លែងមួយភាគបួននៃឆ្នាំ) ។
វាមានតិចជាងតិចជាង 10-K ដោយសារតែលក្ខណៈអក្សរសង្ខេបនៃអំឡុងពេលវាស់ក្នុងចំណោមរបស់ផ្សេងទៀតប៉ុន្តែអាចមានប្រយោជន៍ជាពិសេសពីពេលមួយទៅពេលមួយនៅក្រោមកាលៈទេសៈមួយចំនួន។ ជាក់ស្តែងទម្រង់ 10-Q អាចផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីការផ្លាស់ប្តូរដែលកំពុងកើតមាននៅក្នុងអាជីវកម្មមួយមុនពេលការផ្លាស់ប្តូរទាំងនោះបង្ហាញនៅក្នុងតួលេខចំណូល។ អ្នកកត់សំគាល់រឿងរ៉ាវដូចជាការ ទិញយកភាគហ៊ុន យ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរក្នុងឆ្នាំដែលមិនទាន់ត្រូវបានគិតជាប្រាក់ចំណេញប្រចាំឆ្នាំនៃតួលេខភាគហ៊ុនដោយសារតែការ រកប្រាក់ចំណេញ ក្នុងហ៊ុនត្រូវបានគណនា។ អ្នកមើលឃើញថា ផលចំណូលសារពើភ័ណ្ឌ ត្រូវបានកាន់តែប្រសើរឡើងឬកាន់តែអាក្រក់ឬថា គណនីទទួលបានចំណូល ត្រូវបានកែលម្អឬសញ្ញាព្រមានភ្លឺថាអាចនឹងមានបញ្ហាឥណទានជាមួយអតិថិជន។ អ្នកកត់សម្គាល់ការផ្លាស់ប្តូរ ទុនបង្វិល ។ អ្នករៀនអំពីពាក្យបណ្តឹងនិងហានិភ័យផ្នែកច្បាប់ដែលមានសក្តានុពលសម្រាប់ការបំរុងទុកមិនត្រូវបានបង្កើតឡើង។
អ្នកអាចប្រើសេវាកម្មប្រមូលទិន្នន័យពីវិបផតថលហិរញ្ញវត្ថុប៉ុន្តែវានៅតែល្អប្រសើរជាងមុនដើម្បីទៅរកប្រភព
ថ្ងៃនេះអ្នកវិនិយោគិនជាច្រើនពឹងផ្អែកលើ តារាងតុល្យភាព របាយការណ៍លទ្ធផល និងរបាយការណ៍លំហូរសាច់ប្រាក់ដែលបានរកឃើញនៅលើវិបផតថលហិរញ្ញវត្ថុ។ ទិន្នន័យសរុបពីឯកសាររបស់ SEC និងបញ្ចូលដោយស្វ័យប្រវត្តិទៅក្នុងគេហទំព័រអ៊ីនធឺរណែតដែលធ្វើឱ្យវាអាចរកបានដោយឥតគិតថ្លៃដើម្បីជំរុញប្រាក់ចំណូលពីការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មដូចជាយ៉ាហ៊ូ! ហិរញ្ញវត្ថុ។ ទាំងនេះអាចជាការល្អសម្រាប់ផ្នែកខាងក្រោយនៃស្រោមសំបុត្រការវិភាគយ៉ាងឆាប់រហ័សប៉ុន្តែត្រូវប្រុងប្រយ័ត្នអំពីការសម្រេចចិត្តធំ ៗ ដោយផ្អែកលើប្រភពបែបនេះ។ មូលហេតុមួយគឺកំហុសឆ្គងនៅតែមានជាទូទៅជាពិសេសនៅពេលទំនាក់ទំនងជាមួយក្រុមហ៊ុនបរទេសឬក្រុមហ៊ុនដែលមាន រចនាសម្ព័ន្ធចែករំលែកពីរប្រភេទ ខុសពីធម្មតា។ ខ្ញុំមិនអាចប្រាប់អ្នកបានប៉ុន្មានដងដែលខ្ញុំបានឃើញ ផលចំណេញភាគលាភមិនត្រឹមត្រូវ ឬ សមាមាត្រតម្លៃទៅរកប្រាក់ចំណូលសុទ្ធតែ ខុស។
សម្រាប់មួយទៀតសេចក្តីសង្ខេបហិរញ្ញវត្ថុមានដែនកំណត់ពេក។ វានៅតែមានសារៈសំខាន់ក្នុងការអានរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ 10-K និង 10-Q ដោយខ្លួនឯងព្រោះវាមានអ្វីៗគ្រប់បែបយ៉ាងដែលមិនអាចរាប់បញ្ចូលបាននៅក្នុងការផលិតដ៏ងាយស្រួលទាំងនេះ។ យកអតីត ប័ណ្ណភាគហ៊ុនពណ៌ខៀវ ដូច AIG មុនពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចអស្ចារ្យក្នុងឆ្នាំ 2008-2009 នៅពេលវាបានដួលរលំ។ ការអានយ៉ាងឆាប់រហ័សនៃរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំហើយអ្នកនឹងភ័យរន្ធត់នៃការរកឃើញដេរីវេទីវ (ខ្ញុំនៅតែរក្សាច្បាប់ចម្លងនៃអណ្តូងរ៉ែនៅក្នុងកំណត់ត្រារបស់ខ្ញុំដោយកត់សម្គាល់ពីរបៀបដែលខ្ញុំមិនអាចនាំយកខ្លួនឯងទៅធ្វើជាម្ចាស់អាជីវកម្មនោះទេព្រោះខ្ញុំមិនអាចប៉ាន់ស្មានថាវាអាក្រក់យ៉ាងម៉េច។ បំណុលដែលមានសក្តានុពលនឹងត្រូវបាន) ។ វាមិនបានបង្ហាញនៅលើគេហទំព័រហិរញ្ញវត្ថុដែលគ្រប់គ្នាឃើញគឺប្រាក់ចំណូលសុទ្ធដែលកើនឡើង, ទ្រព្យសកម្មដែលកំពុងកើនឡើងនិងការពង្រីកលំហូរសាច់ប្រាក់។ អ្នកមិនត្រូវភ្លេចថាអ្នកកំពុងទិញភាពជាម្ចាស់នៅក្នុងអាជីវកម្មមួយក្នុងករណីនៃ អ្នកវិនិយោគទុន ឬក៏ផ្តល់ប្រាក់កម្ចីដល់អាជីវកម្មក្នុងករណីនៃ វិនិយោគិន ។ មិនមានផ្លូវកាត់ទេ។ អ្នកត្រូវធ្វើការងារនិងយល់ពីហានិភ័យដែលអ្នកកំពុងទទួលដើម្បី ប្រមូលភាគលាភការប្រាក់និងការជួល ។
សូមប្រាកដថាស្នើសុំរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ 10-K និង 10-Q នៃអ្នកប្រកួតប្រជែងរបស់ក្រុមហ៊ុនប្រសិនបើអ្នកចង់យល់ពីភាពខ្លាំងនិងភាពខ្សោយរបស់វាបើប្រៀបធៀបទៅនឹងក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតនៅក្នុងវិស័យឬឧស្សាហកម្មរបស់វា។
ល្បិចមួយទៀតដែលអ្នកចង់ប្រើនៅក្នុងការវិភាគផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកគឺដើម្បីស្នើសុំរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ 10-K និង 10-Q របស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុង វិស័យ ដូចគ្នា ឬឧស្សាហកម្ម របស់ក្រុមហ៊ុនដែលអ្នកចាប់អារម្មណ៍។ ឧទាហរណ៍វាអាចជួយអ្នកឱ្យយល់ពីប្រេងដ៏ល្អប្រសើរជាងមុនប្រសិនបើអ្នកកំពុងសិក្សាអំពីប្រេងសំខាន់ៗទាំងអស់នៅពេលតែមួយ។ អ្នកអាចវិភាគរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុនិងសួរខ្លួនឯងថា "តើមានអ្វីខុសគ្នា?" អ្នកនឹងរកឃើញពីរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនមាន រចនាសម្ព័ន្ធដើមទុន ផ្សេងៗ។ អ្នកនឹងអាចពិនិត្យមើលអថេរ DuPont ROE និងមើលឃើញអ្វីដែលកំពុងបើកបរត្រឡប់មកវិញ។ អ្នកអាចមានលទ្ធភាពទទួលបានការយល់ដឹងពីអ្វីដែលក្រុមហ៊ុននឹងចេញមកនៅលើកំពូលហើយដែលត្រូវបានបំផ្លិចបំផ្លាញដោយការមើលឃើញនូវអ្វីដូចជានិន្នាការនៃការលក់ក្នុងមួយហ៊្វូតការ៉េនិង ផលប័ត្រការប្រាក់ ។
ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតនៅក្នុងចិត្តរបស់អ្នកភាពខុសគ្នាទាំងវិជ្ជមាននិងអវិជ្ជមានគឺទំនងជាលេចធ្លោនិងយកចិត្តទុកដាក់របស់អ្នក។ នេះគឺជាការពិតសម្រាប់គ្រប់វិស័យនិងឧស្សាហកម្ម។ វាមិនមានបញ្ហាទេប្រសិនបើអ្នកកំពុងអានរបាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំនិង 10-K ការដាក់ពាក្យក្រុមហ៊ុនសូកូឡាអ្នកផលិតរថយន្តកាសែតកាសែតធនាគារអ្នកប្រតិបត្តិការរ៉ែអណ្តូងរ៉ែអ្នកអភិវឌ្ឍន៍អចលនទ្រព្យយក្សម្ហូបអាហារអ្នកដាក់ដបសូដាអ្នកផ្គត់ផ្គង់ឧបករណ៍កសិកម្មហាងកាហ្វេ, បញ្ចុះតំលៃអ្នកលក់រាយឬសួនកម្សាន្ត។ ប្រសិនបើអាជីវកម្មមួយនិយាយអំពីក្បួនគណនេយ្យថ្មីដែលនឹងជះឥទ្ធិពលយ៉ាងខ្លាំងលើលទ្ធផលហើយចំនុចមួយទៀតដែលអាចលើកទង់ពណ៌ក្រហមសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនចុងក្រោយនៅក្នុងគំនិតរបស់ខ្ញុំ។ ដូចគ្នានេះដែរក្រុមហ៊ុនមួយអាចចង្អុលបង្ហាញពីឱកាសដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញដែលឧស្សាហកម្មនេះកំពុងតែជួបប្រទះខណៈពេលដែលក្រុមហ៊ុនអភិរក្សដទៃទៀតមិនពង្រីកអ្វីបន្ថែមទៀតក្រៅពីលទ្ធផលដែលបានផលិតនៅក្នុងអំឡុងពេលនៃរបាយការណ៍។