ការស្វែងរកនិងការវិនិយោគនៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន
MSCI Emerging Markets Index ដែលជាស្តង់ដារទទួលយកយ៉ាងទូលំទូលាយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុបច្ចុប្បន្នមានប្រទេសចំនួន 21 នៅក្នុង បញ្ជីនៃបណ្តាទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ។
រហូតមកដល់ថ្ងៃទី 30 ខែឧសភាឆ្នាំ 2011 ប្រទេសទាំងនេះរួមមាន ប្រេស៊ីល ឈីលី ចិន កូឡុំប៊ី សាធារណរដ្ឋឆេក អេហ្ស៊ីប ហុងគ្រី ឥណ្ឌា ឥណ្ឌូនេស៊ី កូរ៉េ ម៉ាឡេស៊ី ម៉ិកស៊ិក ម៉ារ៉ុក ប៉េរូ ហ្វីលីពីន ប៉ូឡូញ អាហ្វ្រិកខាងត្បូង តៃវ៉ាន់ ឥណ្ឌូនេស៊ី អេកូ ថៃ និង ទួរគី ។
លក្ខណៈនៃទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន
ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនពីអ្នកដើរតួសេដ្ឋកិច្ចចិនដល់សេដ្ឋកិច្ចកំពុងអភិវឌ្ឍនៅហុងគ្រីតែងតែចែករំលែកសំណុំលក្ខណៈពិសេស។ ខណៈពេលដែលលក្ខណៈទាំងនេះអាចជួយជំរុញកំណើនសេដ្ឋកិច្ចក៏មានហានិភ័យជាច្រើនផងដែរដែលត្រូវដឹងពីមុនការវិនិយោគ។
លក្ខណៈទាំងនេះរួមមាន:
- សេដ្ឋកិច្ចបណ្តោះអាសន្ន - ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនជារឿយៗស្ថិតនៅក្នុងដំណើរការផ្លាស់ប្តូរពីសេដ្ឋកិច្ចដែលបិទទៅសេដ្ឋកិច្ចទីផ្សារបើកចំហ។ ខណៈដែលមនុស្សគ្រប់ៗគ្នាសង្ឃឹមថាលទ្ធផលនេះគឺជាគោលនយោបាយអំណោយផលវាក៏មានហានិភ័យនយោបាយនិងរូបិយវត្ថុខ្ពស់ផងដែរ។
- ប្រជាជនវ័យក្មេងនិងប្រជាជន ដែលកំពុង រីកលូតលាស់ - ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនច្រើនមានប្រជាជនវ័យក្មេងដែលមានសមត្ថភាពក្នុងការជំរុញកំណើនលូតលាស់រយៈពេលវែងដ៏រឹងមាំតាមរយៈការបំពេញបន្ថែមដល់កម្មករវ័យចំណាស់និងការប្រើប្រាស់ទំនិញ។ ប៉ុន្តែប្រជាជនវ័យក្មេងក៏អាចនាំឱ្យមានការកើនឡើងហានិភ័យនៃអស្ថិរភាពនយោបាយផងដែរ។
- ហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធមិនទាន់សម័យ - ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើនជាញឹកញាប់ស្ថិតនៅក្នុងដំណាក់កាលដំបូងនៃការកសាងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ។ ខណៈពេលនេះមានន័យថាមានការចំណាយជាញឹកញាប់សម្រាប់ការចំណាយរបស់រដ្ឋាភិបាលវាក៏អាចមានន័យថាការចំណាយខ្ពស់និងប្រសិទ្ធភាពតិចសម្រាប់អាជីវកម្ម។
- ការបង្កើនការវិនិយោគបរទេស - ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើនជាធម្មតាមើលឃើញពីការវិនិយោគផ្ទាល់ពីបរទេសយ៉ាងខ្លាំងដែលអាចជាសញ្ញាល្អមួយនៃកំណើនសេដ្ឋកិច្ចដែលបានស្មានទុកជាមុន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយដើមទុនច្រើនពេកអាចនាំមកនូវទីផ្សារដែលហួសកំណត់ហើយសម្រាប់ការកែតម្រូវ។
ស្វែងរក ទីផ្សារដែលលេចធ្លោជាងគេបំផុត
ប្រជាប្រិយភាពរីករាលដាលនៃទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើន (និងទំនោរសម្រាប់អក្សរកាត់នៅក្នុងឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុ) បានធ្វើឱ្យមានភាពងាយស្រួលក្នុងការស្វែងរកនិងចងចាំទីផ្សារលេចធ្លោបំផុត។ លោក Jim O'Neill នៃក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs បានបង្កើតជាអក្សរកាត់ដំបូងក្នុងឆ្នាំ 2001 ដើម្បីតំណាងឱ្យទីផ្សារលេចធ្លោរីកលូតលាស់លឿនបំផុតទាំងបួន។ BRIC - ជាអក្សរកាត់សម្រាប់ប្រទេសប្រេស៊ីលរុស្ស៊ីឥណ្ឌានិងចិនចាប់តាំងពីពេលនោះមកបានក្លាយជាពាក្យពេញនិយមនៅក្នុងទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ។
នៅឆ្នាំ 2005 ក្រុមហ៊ុន Goldman Sachs បានសម្រេចចិត្តពង្រីកនិយមន័យនោះដើម្បីរួមបញ្ចូល ប្រទេសចំនួន 11 ដែលខ្លួនដាក់ឈ្មោះថា Next Eleven ឬ N-11 ។ ប្រទេសទាំងនេះរួមមានប្រទេសបង់ក្លាដេសអេហ្ស៊ីបឥណ្ឌូណេស៊ីអ៊ីរ៉ង់ម៉ិកស៊ិកនីហ្សេរីយ៉ាប៉ាគីស្ថានហ្វីលីពីន កូរ៉េខាងត្បូង ទួរគីនិងវៀតណាម។ មួយចំនួននៃប្រទេសទាំងនេះមិនត្រូវបានរួមបញ្ចូលនៅលើ MSCI Emerging Markets Index ទេពីព្រោះ MSCI បានដាក់ជាក្រុមទៅក្នុងអ្វីដែលវាហៅថា Frontier Markets ។
ក្នុងឆ្នាំ 2009 ធនាគារ HSBC បានចាប់ផ្តើមផ្សព្វផ្សាយ CIVETS ដែលជាពាក្យដំបូងដែលលោករ៉ូបឺតវូដមកពីក្រុមហ៊ុន The Economist បានដាក់បញ្ចូលកូឡុំប៊ីឥណ្ឌូណេស៊ីវៀតណាមអេហ្ស៊ីបទួរគីនិងអាហ្វ្រិកខាងត្បូង។ ហើយបន្ទាប់មកនៅក្នុងឆ្នាំ 2011 Fidelity បានចាប់ផ្តើមផ្សព្វផ្សាយដល់ក្រុមហ៊ុន MINTs ដែលរួមមានម៉ិកស៊ិកឥណ្ឌូណេស៊ីនីហ្សេរីយ៉ានិងប្រទេសទួរគី។ ប៉ុន្តែនៅទីបំផុតស្ថានភាពនៃទីផ្សារដែលកំពុងងើបឡើងណាមួយពឹងផ្អែកលើគោលនយោបាយនយោបាយនិងការនាំចូល / នាំចេញនៅគ្រប់ពេល។
កសាងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនទៅក្នុងសំពៀតឥណទានរបស់អ្នក
ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនតំណាងឱ្យបណ្តាប្រទេសដែលមានសក្តានុពលកំណើនយ៉ាងខ្លាំងដែលធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាសមាសធាតុសំខាន់មួយចំពោះផលប័ត្រដែលមានតុល្យភាព។ វិធីសាមញ្ញបំផុតដើម្បីទទួលបានការប៉ះពាល់នឹងទីផ្សារលេចធ្លោគឺតាមរយៈ ការជួញដូរប្តូរប្រាក់ដែលបានជួញដូរ (ETFs) ។ មូលនិធិទាំងនេះផ្តល់ជូននូវការធ្វើពិពិធកម្មយ៉ាងល្អិតល្អន់ដោយរាប់បញ្ចូលទាំងការប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារដែលលេចធ្លោជាច្រើនក្នុងវិស័យតែមួយ។
ទីផ្សារដែលលេចធ្លោ មួយចំនួន ដែលកំពុងរីកចម្រើន ETFs រួមមាន:
- iShares សន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុន MSCI Emerging Markets ETF (NYSE: EEM)
- Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (NYSE: VWO)
- BLDRS ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើន 50 ADR Index ETF (NASDAQ: ADRE)
- SPDR S & P Emerging Markets ETF (NYSE: GMM)
បរិមាណត្រឹមត្រូវនៃការប៉ះពាល់ឬ ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ ដែលបានផ្តល់ឱ្យទៅទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើននៅតែជាការជជែកដ៏ក្តៅគគុក។ ក្រុមអ្នកជំនាញការបានណែនាំជាប្រចាំនូវការវិនិយោគប្រហែល 5% នៃផលប័ត្រដែលបានផ្តល់នៅក្នុងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។
ប៉ុន្តែជាមួយនឹងភាពចាស់ទុំនៃសេដ្ឋកិច្ចកំពុងរីកចម្រើនជាច្រើនអ្នកជំនាញមួយចំនួនឥឡូវនេះបានណែនាំឱ្យខិតទៅជិតជាង 8% ទៅ 10% នៃការបែងចែក។ ហើយខណៈដែលសេដ្ឋកិច្ចទាំងនេះកាន់តែចាស់ទុំចំនួននោះអាចកើនឡើងកាន់តែធំ។
ដោយចងចាំនូវគំនិតនេះវិនិយោគិនគួរតែពិគ្រោះជាមួយ ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុ មុនពេលធ្វើការសំរេចចិត្តលើការវិនិយោគណាមួយ។
អ្វីដែលត្រូវចងចាំ
- ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើនគឺជាប្រទេសដែលមានដំណើរការលូតលាស់លឿននិងឧស្សាហូបនីយកម្ម។
- ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនជាធម្មតាមានចក្ខុវិស័យកំណើនខ្ពស់ប៉ុន្តែមានហានិភ័យខ្ពស់ជាង ប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍ ។
- អ្នកឯកទេសភាគច្រើនណែនាំផ្តល់ប្រាក់ 5% ទៅ 10% សម្រាប់ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនប៉ុន្តែអ្នកវិនិយោគគួរតែពិគ្រោះជាមួយទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេមុនពេល ធ្វើការសំរេចចិត្តលើការវិនិយោគណាមួយ។