តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគនៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចរីកលូតលាស់របស់ប្រទេសម៉ាឡេស៊ី

ការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ីពីភាគហ៊ុនទៅអចលនទ្រព្យ

"Saya suka berada di sini" - ឬ "ខ្ញុំចូលចិត្តវានៅទីនេះ" គឺជាឃ្លាមួយដែលអ្នកវិនិយោគទុនកំពុងប្រើជាញឹកញាប់នៅពេលសំដៅទៅប្រទេសម៉ាឡេស៊ី។ សេដ្ឋកិច្ចដ៏រឹងមាំរដ្ឋាភិបាលគាំទ្រកម្លាំងពលកម្មអប់រំនិងហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធដែលបានអភិវឌ្ឍបានផ្លាស់ប្តូរប្រទេសអាស៊ីប៉ាស៊ីហ្វិកដោយស្ងៀមស្ងាត់ទៅជាគោលដៅវិនិយោគទាក់ទាញសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិនៅជុំវិញពិភពលោក។

នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលផលប្រយោជន៍និងហានិភ័យនៃការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ីវិធីវិនិយោគនៅ ផ្សារហ៊ុន របស់ប្រទេសនិងពិនិត្យមើលដោយសង្ខេបពី វិស័យអចលនទ្រព្យ របស់ខ្លួនជាប្រភេទទ្រព្យសកម្មជំនួសដែលវិនិយោគិនប្រហែលជាចង់ពិចារណា។ ដើម្បីប្រមូលផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។

អត្ថប្រយោជន៍និងហានិភ័យនៃការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ី

ប្រទេសម៉ាលេស៊ីមានសេដ្ឋកិច្ចបើកទូលាយផ្តោត លើសេដ្ឋកិច្ចនិងសេដ្ឋកិច្ចថ្មី ។ ចន្លោះពីឆ្នាំ 1957 ដល់ឆ្នាំ 2005 ប្រទេសនេះបានរាយការណ៍អំពីកំណើនផលិតផលក្នុងស្រុកសរុប (GDP) ជាមធ្យម 6,5% ដែលធ្វើឱ្យប្រទេសនេះក្លាយទៅជាប្រទេសដែលមានសេដ្ឋកិច្ចល្អបំផុតនៅក្នុងតំបន់។ អត្រាកំណើនទាំងនេះបានថយចុះមកត្រឹម 1,29% រវាងឆ្នាំ 2000 និងឆ្នាំ 2015 ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយនៅពេលដែលសេដ្ឋកិច្ចលូតលាស់។

យោងទៅតាមសន្ទស្សន៍ IMD Competitiveness សេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសម៉ាឡេស៊ីគឺជាទីផ្សារប្រកួតប្រជែងបំផុតលំដាប់ទី 14 នៅលើពិភពលោកនិងជាប្រទេសទី 5 ក្នុងចំណោមបណ្តាប្រទេសដែលមានប្រជាជនជាង 20 លាននាក់ដែលបានដាក់វានៅលើទីផ្សារដូចជា ប្រទេសជប៉ុន អូស្ត្រាលី និង ចក្រភពអង់គ្លេស ។ ធនាគាពិភពលោកក៏បានចុះបញ្ជីវាជាប្រទេសងាយស្រួលបំផុតទីប្រាំមួយនៅលើពិភពលោកដើម្បីធ្វើពាណិជ្ជកម្មនិងជាប្រទេសសកម្មបំផុតទី 6 សម្រាប់ការវិនិយោគបរទេសដោយ FPM ។

ដូច ប ណ្តាទីផ្សារ កំពុងរីកចម្រើន ឬ ព្រំដែន ដែលមានធាតុផ្សំនៃ ហានិភ័យភូមិសាស្ត្រ និងហានិភ័យនៃគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុដែលមានជាប់ទាក់ទងជាមួយការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ី។

ភាពតានតឹងផ្នែកនយោបាយរបស់ប្រទេសនេះក្នុងឆ្នាំ 2008 បានថ្លឹងថ្លែងលើប្រទេសនេះខណៈពេលដែលប្រទេសនេះបានធ្វើឱនភាពអតិផរណាកាលពីអតីតកាលដែលបានទាក់ទាញអ្នកវិនិយោគិនឱ្យពិនិត្យពិច័យ។ បញ្ហានយោបាយនិងការបោះឆ្នោតក៏បន្តបង្កគ្រោះថ្នាក់ដល់ប្រទេសនិងបង្ហាញពីអស្ថិរភាព។

វិនិយោគនៅផ្សារហ៊ុនម៉ាឡេស៊ី

មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរ - ពាណិជ្ជកម្ម (ETFs) តំណាងឱ្យវិធីងាយស្រួលបំផុតក្នុងការវិនិយោគនៅប្រទេសម៉ាឡេស៊ី។

ដោយការស្តុកទុកនៃភាគហ៊ុនចម្រុះ, មូលបត្រទាំងនេះបានផ្តល់នូវការ ធ្វើពិពិធកម្ម បន្ទាន់និងត្រូវបានទិញនិងលក់បានយ៉ាងងាយស្រួលនៅលើផ្សារហ៊ុនអាមេរិក។ មូលនិធិ ETF ដ៏មានប្រជាប្រិយភាពបំផុតដែលធ្លាប់ វិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ីគឺមូលនិធិសន្ទស្សន៍ MSCI ម៉ាឡេស៊ី iShares (NYSE: EWM) ដែលធ្វើត្រាប់តាមសន្ទស្សន៍ MSCI របស់ម៉ាឡេស៊ី។

ប័ណ្ណទទួលទំនិញពីសហរដ្ឋអាមេរិក (ADRs) តំណាងឱ្យជម្រើសមួយផ្សេងទៀតសម្រាប់វិនិយោគិនបរទេសដែលកំពុងរកមើលដើម្បីជៀសវាង ការផ្លាស់ប្តូរបរទេស ។ ក្រុមហ៊ុនបុគ្គលទាំងនេះអាចត្រូវបានទិញជាផ្នែកតូចមួយនៃផលប័ត្រធំជាង។ ប៉ុន្តែវិនិយោគិនគួរតែដឹងថា ADR ជាច្រើនទាំងនេះគឺមានភាពស្រវឹងហើយអាចពិបាកក្នុងការទិញនិងលក់ក្នុងតម្លៃដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញ។

នេះជាប្រភេទ ADRs ដែលមានប្រជាប្រិយភាពបំផុតនៅប្រទេសម៉ាឡេស៊ី:

• ម៉ាឡាយ៉ានធនាគារបេហាដ (MLYBY)
• Genting Berhad (GEBHY)
• Genting Malaysia Bhd (GMALY)
• MBf Holdings Berhad (MBFBY)
• តាណាហ្គាននៀនប៊ើហាត់ (TNABY)

នៅទីបំផុតវិនិយោគិនអន្តរជាតិអាចវិនិយោគនៅក្នុងផ្សារមូលបត្ររបស់ប្រទេសកម្ពុជាគឺធនាគារ Bursa Malaysia ។ ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនដែលចុះបញ្ជីតិចជាង 1000 ក្រុមហ៊ុនផ្សារហ៊ុនគឺជាក្រុមហ៊ុនធំបំផុតមួយនៅក្នុងទ្វីបអាស៊ីហើយផ្តល់ជូននូវជម្រើសវិនិយោគជាច្រើន។ ការធ្លាក់ចុះនេះគឺថាវិនិយោគិនអាមេរិកត្រូវតែបើកគណនីឈ្មួញជើងសាបរទេសហើយអាចនឹងត្រូវបង់ពន្ធលើប្រាក់ចំណេញពីទុនបរទេសលើប្រាក់ចំណេញ។

ការវិនិយោគអចលនទ្រព្យម៉ាឡេស៊ី

បន្ទាប់ពីបានខិតខំប្រឹងប្រែងអស់រយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំកន្លងមកនេះប្រទេសម៉ាឡេស៊ីបានធ្វើឱ្យវិស័យទេសចរណ៍ក្លាយជាអ្នករួមចំណែកចំណូលធំបំផុតទី 3 របស់ខ្លួន។

នេះបានធ្វើឱ្យការវិនិយោគអចលនទ្រព្យជាទម្រង់នៃ ការវិនិយោគ ដ៏ពេញនិយម សម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិជាច្រើន ។ យោងតាមមគ្គុទ្ទេសក៍អចលនទ្រព្យសកលតម្លៃផ្ទះជាមធ្យមបានកើនឡើងជិត 50% រវាងឆ្នាំ 2002 និង 2012 ខណៈពេលដែលទីផ្សារនៅតែមានការប្រកួតប្រជែងខ្ពស់។

ទោះបីជាមានលទ្ធផលអំណោយផលទាំងនេះក៏ដោយក៏មានហានិភ័យជាច្រើនដែលវិនិយោគិនគួរតែពិចារណាដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។ ការព្យាយាមរបស់រដ្ឋាភិបាលក្នុងការធ្វើឱ្យលំនៅឋានមានតំលៃសមរម្យបាននាំឱ្យមានការផ្គត់ផ្គង់លើសពេលខ្លះខណៈពេលមានការរឹតបន្តឹងថ្មីលើការទិញបរទេសដែលបានដាក់ក្នុងកំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដែលបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2008 ។ ហើយទីបំផុតទីផ្សារជួលនៅតែតូចជាងអាមេរិក។

មិនមានការជឿទុកចិត្តលើអចលនទ្រព្យដែលត្រូវបានគេជួញដូរជាសាធារណៈសម្រាប់វិនិយោគិនក្នុងការជ្រើសរើសដូចជានៅសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុន្តែវិនិយោគិនអាចទិញអចលនទ្រព្យដោយផ្ទាល់ឬធ្វើការវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងអចលនទ្រព្យជាច្រើន។

ការយកចិត្តទុកដាក់សំខាន់ៗដើម្បីវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ី

• ប្រទេសម៉ាឡេស៊ីមានសេដ្ឋកិច្ចរឹងមាំនិងរដ្ឋាភិបាលគាំទ្រជំនួញដែលបានធ្វើឱ្យវាក្លាយជាទិសដៅទាក់ទាញទាក់ទាញវិនិយោគិនអន្តរជាតិ។
• ការតស៊ូនយោបាយនិងឱនភាពនយោបាយរបស់ម៉ាឡេស៊ីក្នុងឆ្នាំ 2008 បានធ្វើឱ្យវិនិយោគិនអន្តរជាតិមួយចំនួនហ៊ានប្រុងប្រយ័ត្នជាងមុន។
• ETFs គឺជាមធ្យោបាយងាយស្រួលបំផុតក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសម៉ាឡេស៊ីសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិភាគច្រើនប៉ុន្តែអ្នកវិនិយោគក៏អាចពិនិត្យមើលផ្សារហ៊ុនក្នុងស្រុកផងដែរ។
• អចលនទ្រព្យម៉ាឡេស៊ីក៏អាចជាជម្រើសវិនិយោគមួយដើម្បីពិចារណាផងដែរប៉ុន្តែត្រូវប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះគុណវិបត្តិនានាមុនពេលប្រព្រឹត្តទុនណាមួយ។