ការណែនាំក្នុងការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំង

វិនិយោគនៅបារាំង: ប្រាក់ចំណេញ Parlez-vous?

ប្រទេសបារាំងគឺជាប្រទេសមហាអំណាចសេដ្ឋកិច្ចលំដាប់ទី 6 នៅលើពិភពលោកនិងជាក្រុមហ៊ុនដែលមានក្រុមហ៊ុនធំជាងគេបំផុតចំនួន 500 នៅលើពិភពលោក។ ការពិតប្រទេសនេះមានក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងធំ ៗ ក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍គ្រឿងសំអាងក្រុមហ៊ុនប្រណីតនិងក្រុមហ៊ុនថាមពលជាច្រើន។ គុណលក្ខណៈទាំងនេះធ្វើឱ្យវាក្លាយជាទិសដៅវិនិយោគទាក់ទាញបំផុតមួយនៅលើពិភពលោកសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិជាពិសេសនៅក្នុងទ្វីបអឺរ៉ុប។

អ្នកដែលកំពុងសម្លឹងរកមើលការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងមានជំរើសខុសៗគ្នាជាច្រើនរាប់បញ្ចូលទាំង មូលនិធិប្តូរប្រាក់ (ETFs) ដល់ US Depository Receipts (ADRs) ។

នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលនូវអត្ថប្រយោជន៍និងហានិភ័យខ្លះៗនៃការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងក៏ដូចជាវិធីល្អបំផុតក្នុងការបង្កើតការប៉ះពាល់ទៅនឹងផលប័ត្ររបស់អ្នកដោយប្រើជម្រើសជាច្រើនសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិ។

នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលថាហេតុអ្វីបានជាវិនិយោគិនអាចចង់ពិចារណាការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងនិងវិធីទូទៅមួយចំនួនដើម្បីទទួលបានការប៉ះពាល់ដោយប្រើមូលបត្រជួញដូរនៅអាមេរិក។

ផលប្រយោជន៍និងហានិភ័យនៃការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំង

ប្រទេសបារាំងគឺជាប្រទេសមហាអំណាចសេដ្ឋកិច្ចលំដាប់ទី 6 លើពិភពលោកនិងជាប្រទេសសេដ្ឋកិច្ចធំបំផុតទី 3 នៅអឺរ៉ុបដែលធ្វើឱ្យតំបន់នេះមានសុវត្ថិភាព។ ប៉ុន្តែខណៈពេលដែលវិបត្តិ បំណុល របស់សហភាពអឺរ៉ុបបានបង្ហាញថាទំនាក់ទំនងរូបិយវត្ថុរបស់ប្រទេសជាមួយអ្នកដទៃនៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុបបានបង្កើតហានិភ័យសំខាន់ៗមួយចំនួន។ វិនិយោគិនគួរតែយកផលប្រយោជន៍និងហានិភ័យទាំងអស់នេះទៅពិចារណាមុនពេលទទួលយកដើមទុន។

អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងរួមមាន:

• ទីផ្សារមានការអភិវឌ្ឍន៍ - ប្រទេសបារាំងគឺជាប្រទេសមួយដែលមានសេដ្ឋកិច្ចធំជាងគេបំផុតនៅលើពិភពលោកជាមួយនឹងទីផ្សារមូលបត្រដែលបានអភិវឌ្ឍយ៉ាងខ្លាំង។ ផ្ទុយទៅនឹង ទីផ្សារ កំពុងរីកចម្រើន និង ព្រំដែនមួយចំនួន នេះជាធម្មតាមានន័យថាហានិភ័យនៃភូមិសាស្ត្រនយោបាយតិចតួចនិងប្រែប្រួល។

• ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ - ប្រទេសបារាំងមានផ្ទះជាច្រើនដែលជាក្រុមហ៊ុនធំជាងគេរបស់ពិភពលោកដែលជាធម្មតាបង្កើនការប្រែប្រួលទាប។ ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ មាន ភាពប្រែប្រួលតិចតួច និងអំណាចរកប្រាក់ចំណូលរយៈពេលវែងដែលអាចព្យាករបាន។

ហានិភ័យនៃការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងរួមមាន:

• រចនាសម្ព័ន្ធរបស់សហភាពអឺរ៉ុប - ប្រទេសបារាំងគឺជាសមាជិកធំជាងគេទី 3 នៃសហភាពអឺរ៉ុបដែលមានន័យថាវាអាចទទួលខុសត្រូវសម្រាប់ការផ្តល់មូលនិធិដល់ផ្នែកថវិកាជាច្រើន។ ក្នុងអំឡុងវិបត្តិបំណុលអឺរ៉ុបបំណុលនេះបានក្លាយជាច្បាស់។

• និន្នាការសង្គមនិយម - ប្រទេសបារាំងមាននិន្នាការសង្គមនិយមជាច្រើនដែលអាចរារាំងពាណិជ្ជកម្មមួយចំនួនពីការប្រកួតប្រជែង។ ឧទាហរណ៍ប្រទេសមានសប្តាហ៍ធ្វើការ 35 ម៉ោងនិងអាយុចូលនិវត្តន៍ 62 ឆ្នាំដែលទាបជាងបណ្តាប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍ដទៃទៀត។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងជាមួយ ETFs

មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរ - ការជួញដូរ (ETFs) ផ្តល់ជូនដល់អ្នកវិនិយោគនូវមធ្យោបាយងាយៗក្នុងការបង្កើតអោយមានភាពទូលំទូលាយនៃភាសាបារាំងទៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ដោយការស្តុកទុកនៃមូលបត្រនៅទូទាំងឧស្សាហកម្មជាច្រើន ETFs ជាទូទៅត្រូវបានគេចាត់ទុកថាមានហានិភ័យតិចជាងភាគហ៊ុនផ្ទាល់ខ្លួនជាមួយនឹងប្រព័ន្ធមេគុណបែតាទាប។ ប៉ុន្តែមិនដូច មូលនិធិទៅវិញទៅមក ទេពួកវាអាចត្រូវបានជួញដូរគ្រប់ពេលវេលាពេញមួយថ្ងៃដូចជាភាគហ៊ុន។

មូលនិធិ ETF ដំបូងដែលធ្លាប់វិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសបារាំងគឺមូលនិធិសន្ទស្សន៍ MSCI France Index Fund ETF (EWQ) ដែលព្យាយាមធ្វើត្រាប់តាមមូលបត្រដែលបានជួញដូរជាសាធារណៈរបស់បារាំង។ ដោយគ្មានវិស័យដែលមានចំនួនជាង 20% នៃការកាន់កាប់ចំនួនសរុបនោះ ETF ត្រូវបានធ្វើពិពិធកម្មយ៉ាងល្អជាមួយមេគុណបេតានៃ 1.1 និង សមាមាត្រតម្លៃ - ចំណូល សរុបសរុប 16.2x គិតត្រឹមខែកញ្ញាឆ្នាំ 2016 ។

មូលនិធិ ETF មួយចំនួនដែលមានប្រជាប្រិយក្នុងការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងមាន:

• សន្ទស្សន៍ MSCI បារាំង ETF (EWQ)
• SPDR DJ Euro STOXX 50 ETF (FEZ)
• សន្ទស្សន៍ MSCI EMU (EZU)
• FTSE EPRA / NAREIT អឺរ៉ុបមូលនិធិសន្ទស្សន៍ ETF (IFEU)
• សហព័ន្ធអឺរ៉ុប AlphaDEX មូលនិធិ ETF (FEP)

វិធីសាស្រ្តផ្សេងទៀតដើម្បីវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំង

វិនិយោគិនសម្លឹងមើលការប៉ះពាល់ដោយផ្ទាល់បន្ថែមទៀតដល់ក្រុមហ៊ុនបារាំងប្រហែលជាចង់ពិនិត្យមើលលើការទទួលបានប្រាក់បញ្ញើរអាមេរិច (ADRs) ឬការវិនិយោគដោយផ្ទាល់លើ Euronext Paris ។

ខណៈពេលដែលមាន ADRs ជាច្រើនរបស់បារាំងវិនិយោគិនគួរតែកត់សម្គាល់ថាភាគច្រើននៃពាណិជ្ជកម្មទាំងនេះនៅលើ សន្លឹក OTC ទីផ្សារ ពណ៌ផ្កាឈូកសន្លឹក ដែលមានន័យថាពួកគេអាចនឹងរាវតិចជាងក្រុមហ៊ុន NYSE ឬ NASDAQ ។

ADRs ដ៏ពេញនិយមមួយចំនួនសម្រាប់ការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងរួមមាន:

• បរិស្ថាន Veolia (VE)
• AXA (AXAHY)
• ឡាអ៊ែរ (LRLCY)
• GDF Suez (GDSZF)
• LVMH (LVMUY)

ចំណុចសំខាន់ដើម្បីវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំង

• ប្រទេសបារាំងជាប្រទេសដែលមានសេដ្ឋកិច្ចធំបំផុតទី 6 នៅលើពិភពលោកនិងជាប្រទេសមានសេដ្ឋកិច្ចធំបំផុតទីបីនៅក្នុងសហភាពអឺរ៉ុប។ លើសពីនេះទៅទៀតប្រទេសនេះកាន់កាប់ជិត 40 នៃសាជីវកម្មធំបំផុតទាំង 500 នៅលើពិភពលោកដែលធ្វើឱ្យវាជាទីតាំងដ៏សំខាន់សម្រាប់វិនិយោគិនបរទេស។
• មានហានិភ័យជាច្រើនដែលត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយការវិនិយោគនៅប្រទេសបារាំងដែលអ្នកវិនិយោគគួរតែយល់ដឹងរួមទាំងទំនាក់ទំនងរបស់ប្រទេសនេះជាមួយសហភាពអឺរ៉ុបនិងនិន្នាការនិយមសង្គមនិយមរបស់ខ្លួនធៀបនឹងបណ្តាប្រទេសផ្សេងទៀតដូចជាសហរដ្ឋអាមេរិកនិងអង់គ្លេស។

• ការធ្វើវិនិយោគទុននៅក្នុងប្រទេសបារាំងអាចសម្រេចបានដោយប្រើមូលនិធិរូបិយវត្ថុអន្តរជាតិ (ADF) ឬ ADRs ឬការវិនិយោគដោយផ្ទាល់ទៅលើការផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុនរបស់ប្រទេសបារាំង។ ប៉ុន្តែវាជារឿងសំខាន់ក្នុងការចងចាំថា ADRs ទាំងនេះជួញដូរលើ OTC Markets Pinksets ហើយប្រហែលជាមិនមានភាពច្បាស់លាស់។