ការវាយតម្លៃគោលដៅតម្លៃនិងច្រើនទៀត
អ្នកវិភាគនិងការវាយតម្លៃ 101
ក្រុមអ្នកវិភាគគឺជាអ្នកជំនាញផ្នែកវិនិយោគដែលជាទូទៅមានសញ្ញាបត្រហិរញ្ញវត្ថុពីសាកលវិទ្យាល័យនិង / ឬវិញ្ញាបនបត្រជំនាញដូចជាអ្នកវិភាគហិរញ្ញវត្ថុហិរញ្ញវត្ថុ (CFA) ។ ខណៈពេលដែលការអប់រំរបស់ពួកគេត្រូវបានគេទូទៅពួកគេជាញឹកញាប់បង្កើតជំនាញមួយនៅក្នុង ឧស្សាហកម្ម ជាក់លាក់ឬទ្រព្យសម្បត្តិជាក់លាក់មួយនៅទូទាំងអាជីពរបស់ពួកគេ។ ឧទាហរណ៍អ្នកវិភាគមួយចំនួនអាចមានជំនាញខាងស្តុកអេឡិចត្រូនិកនិងអ្នកផ្សេងទៀតអាចមានជំនាញក្នុង ទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលកំពុងរីកចម្រើន ។
អ្នកវិភាគអាចបែងចែកជា 2 ប្រភេទ:
- លក់ក្រុមអ្នកវិភាគវិជ្ជមាន: អ្នកវិភាគទាំងនេះត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងអង្គភាពដែលសម្របសម្រួលដល់ដំណើរការធ្វើសេចក្តីសម្រេចចិត្តនៃអង្គភាពទិញ។ អង្គភាពទាំងនេះអាចរួមមានធនាគារវិនិយោគធនាគារពាណិជ្ជឈ្មួញកណ្តាលឬអ្នកបង្កើតទីផ្សារ។ ការងាររបស់ពួកគេគឺសំដែងនិងលក់ទ្រព្យសម្បត្តិឬឱកាសផ្សេងៗដល់អ្នកដទៃហើយរបាយការណ៏របស់ពួកគេត្រូវបានផ្សព្វផ្សាយជាសាធារណៈ។
- ទិញអ្នកវិភាគខាង: ក្រុមអ្នកវិភាគ ទាំងនេះត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងអង្គភាពដែលពាក់ព័ន្ធនៅក្នុងការធ្វើវិនិយោគ។ អង្គភាពទាំងនេះអាចរួមបញ្ចូលមូលនិធិការពារហានិភ័យអ្នកគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្មអ្នកវិនិយោគស្ថាប័ននិងវិនិយោគិនលក់រាយ។ ការងាររបស់ពួកគេគឺដើម្បីជួយក្រុមហ៊ុនដែលរកដើមទុនរកបានទ្រព្យសម្បត្តិឬឱកាសដើម្បីទិញហើយរបាយការណ៍របស់ពួកគេត្រូវបានរក្សាទុកជាឯកជន។
លក់ក្រុមអ្នកវិភាគមានការលំអៀងនៃការកើនឡើង។ ជាទូទៅចំណាត់ថ្នាក់អ្នកវិភាគនៅក្នុង S & P 500 មាន ចំនួន ប្រហែល 50 ភាគរយនៃការទិញនិង 45 ភាគរយនៃការលក់និង 5 ភាគរយ។ វាក៏ជារឿងសាមញ្ញផងដែរសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនខកខានមិនទទួលបានការរំពឹងទុករបស់ក្រុមអ្នកវិភាគពី 10 ភាគរយទៅ 20 ភាគរយនៅក្នុងត្រីមាសដែលបានផ្តល់ឱ្យដែលបង្ហាញថាគំរូដែលប្រើដោយក្រុមអ្នកវិភាគគឺមិនត្រឹមត្រូវទាល់តែសោះ។
សាលក្រមនៅលើអ្នកវិភាគខាងទិញនៅតែចេញប៉ុន្តែវាទំនងជាមិនល្អនោះទេ។
Terminology សំខាន់
មានពាក្យខុសគ្នាជាច្រើនដែលត្រូវបានប្រើដោយក្រុមអ្នកវិភាគហើយវាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការយល់ពីភាពខុសគ្នា។ ឧទាហរណ៍ពាក្យទិញអាចមានន័យថាមានរឿងពីរផ្សេងគ្នាអាស្រ័យលើអ្នកវិភាគប្រើពាក្យ។ ការទិញពីអ្នកវិភាគម្នាក់អាចជាការវាយតម្លៃខ្ពស់បំផុតខណៈពេលដែលការទិញពីអ្នកវិភាគម្នាក់ផ្សេងទៀតអាចជាចំណាត់ថ្នាក់ខ្ពស់បំផុតទីពីរបន្ទាប់ពីការទិញដ៏ខ្លាំងក្លា។ អ្នកវិភាគផ្សេងទៀតអាចប្រើពាក្យដូចជាការណែនាំក្នុងបញ្ជីជំនួសឱ្យពាក្យទិញទាំងអស់គ្នា។
FINRA ផ្តល់នូវតារាងដ៏ល្អមួយដែលសង្ខេបពីភាពខុសគ្នាមួយចំនួន:
ក្រុមហ៊ុន A | ក្រុមហ៊ុនខ | ក្រុមហ៊ុនគ |
ទិញ | ទិញខ្លាំង | បញ្ជីដែលបានណែនាំ |
ល្អជាង | ទិញ | ទិញទិញ |
អព្យាក្រឹត | សង្កត់ | អ្នកលេងទីផ្សារ |
មិនដំណើរការ | លក់ | ទីផ្សារអនុវត្ត |
ជៀសវាង | Market Underperformer |
ក្រុមអ្នកវិភាគក៏បានចេញគោលដៅតម្លៃដើម្បីផ្តល់ការប៉ាន់ប្រមាណថាតើតម្លៃនឹងស្ថិតនៅក្នុងរយៈពេលជាក់លាក់ណាមួយ។ ជារឿយៗគោលដៅតម្លៃមើលទៅ 12 ខែគិតចាប់ពីថ្ងៃដែលពួកគេចេញហើយវាអាចត្រូវបានធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពតាមពេលវេលា។
ការវាយតម្លៃទាំងនេះនិងគោលដៅតម្លៃត្រូវបានដាក់បញ្ចូលក្នុងរបាយការណ៍ស្រាវជ្រាវនិងការធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពឬកំណត់ត្រាខ្លីៗ។ របាយការណ៍ស្រាវជ្រាវផ្តល់នូវទិដ្ឋភាពទូទៅនៃក្រុមហ៊ុនរួមជាមួយ ការអភិវឌ្ឍន៍ថ្មីៗ ខណៈពេលដែលការធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពនិងកំណត់ត្រាត្រូវបានផ្តោតការយកចិត្តទុកដាក់បន្ថែមលើការពន្យល់អំពីរបៀបដែលព័ត៌មានឬព្រឹត្តិការណ៍ថ្មីៗអាចប៉ះពាល់ដល់ភាគហ៊ុន។
ឧទាហរណ៍កំណត់សម្គាល់ការស្រាវជ្រាវមួយអាចពន្យល់ពីការផ្លាស់ប្តូរបទបញ្ជាថ្មីដែលអាចប៉ះពាល់ដល់ក្រុមហ៊ុនក្នុងរយៈពេលខ្លីឬយូរអង្វែង។
បកប្រែការបែងចែកអ្នកវិភាគ
អ្នកជំនាញជាច្រើនបានណែនាំឱ្យប្រើការវាយតម្លៃរបស់អ្នកវិភាគជាចំណុចចាប់ផ្ដើមសម្រាប់ការយកចិត្តទុកដាក់បន្ថែមទៀតជាជាងប្រភពឯកវចនៈមួយសម្រាប់ការសម្រេចចិត្ត។ ឧទាហរណ៍របាយការណ៍ស្រាវជ្រាវអាចជួយវិនិយោគិនឆាប់រហ័សកំណត់នូវអ្វីដែលក្រុមហ៊ុនបានធ្វើព្រឹត្តិការណ៍ថ្មីៗនិងមើលអំពីរបៀបដែលប្រាក់ចំណូលត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើនឡើងជាបន្តបន្ទាប់។ ការធ្វើលំហាត់ប្រាណបន្ថែមអាចពាក់ព័ន្ធនឹងការកែសម្រួលការទស្សន៍ទាយរបស់ក្រុមអ្នកវិភាគឱ្យកាន់តែមានភាពសមស្របទៅនឹងអ្វីដែលអ្នករំពឹងទុក។
មានរឿងជាច្រើនដែលត្រូវចងចាំនៅពេលអានរបាយការណ៍អ្នកវិភាគ:
- អានទាំងអស់។ របាយការណ៍របស់អ្នកវិភាគមានលក្ខណៈវែងឆ្ងាយដែលមានន័យថាអ្នកអាចត្រូវបានល្បួងឱ្យលោតឆ្ពោះទៅរកគោលដៅវាយតម្លៃនិងតម្លៃ។ ប៉ុន្តែរបាយការណ៍នេះជាញឹកញាប់មានព័ត៌មានសំខាន់ដែលអាចដាក់អនុសាសន៍កម្រិតខ្ពស់ទាំងនេះទៅជាបរិបទ។ អ្នកក៏ត្រូវប្រាកដថាអ្នកកំពុងអានការស្រាវជ្រាវចុងក្រោយ។
- ពិចារណាអំពីប្រភពផ្សេងទៀត។ ក្រុមអ្នកវិភាគអាចដកហូតព័ត៌មានពីការ ដាក់ពាក្យស្នើសុំ SEC ឬឯកសារបទបញ្ជាដទៃទៀត 10 ឈុតទៅជាសេចក្ដីសង្ខេបខ្លីប៉ុន្តែក្នុងករណីខ្លះវាមានប្រយោជន៍ក្នុងការមើលឯកសារប្រភពដោយខ្លួនឯង។ ឧទាហរណ៍អ្នកប្រហែលជាចង់អានលេខយោងនៃឯកសាររបស់ SEC ឬអានប្រតិចារិកនៃការហៅទូរស័ព្ទសន្និសីទដើម្បីស្កាត់ការយល់ដឹងបន្ថែមជាងការសង្ខេបអ្នកវិភាគខ្លីនៃព្រឹត្តិការណ៍ដែលនឹងផ្តល់។
- ពិចារណាទំនាស់ណាមួយ ។ មិនមានតម្រូវការរបស់ក្រុមហ៊ុនដើម្បីក្លាយជាអ្នកវិភាគដែលមានន័យថាអ្នកខ្លះអាចមានទំនាស់ផលប្រយោជន៍។ ជាទូទៅអ្នកដែលបានចុះបញ្ជីជាមួយក្រុមហ៊ុនជាសមាជិក FINRA ឬអ្នកដែលមានការកំណត់ CFA ត្រូវបានគេរក្សាស្តង់ដារខ្ពស់ប៉ុន្តែវាជារឿងសំខាន់ក្នុងការពិចារណាប្រសិនបើអ្នកវិភាគមានភាគហ៊ុនណាមួយទំនាក់ទំនងរបស់ពួកគេជាមួយក្រុមហ៊ុននិងសំណងណាមួយដែលត្រូវបានផ្តល់ឱ្យ។
ដោយរក្សាគន្លឹះទាំងនេះក្នុងចិត្តអ្នកអាចប្រាកដថាអ្នកកំពុងប្រើការវាយតម្លៃអ្នកវិភាគប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាពនៅក្នុងដំណើរការនៃការប្រុងប្រយ័ត្នរបស់អ្នកហើយមិនពឹងផ្អែកខ្លាំងលើពួកគេដើម្បីធ្វើការសម្រេចចិត្ត។