វិនិយោគនៅប្រទេសរុស្ស៊ីដោយទំនុកចិត្ត
ភាគហ៊ុននៅក្នុងប្រទេសរុស្ស៊ីត្រូវបានគេជួញដូរនៅលើប្រព័ន្ធជួញដូររុស្ស៊ី (RTS) ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 1995 ជាទីផ្សារភាគហ៊ុនដំបូងរបស់រុស្ស៊ី។ ចាប់តាំងពីពេលនោះមកការផ្លាស់ប្តូរបានពង្រីកដើម្បីរួមបញ្ចូលនូវឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុយ៉ាងទូលំទូលាយរាប់ចាប់ពីសមតុល្យសាច់ប្រាក់ដល់ អនាគតទំនិញ ។ ទីផ្សារប្តូរប្រាក់ RTS ត្រូវបានបើកចាប់ពីម៉ោង 10 ព្រឹករហូតដល់ម៉ោង 11:50 នាទីក្រុងម៉ូស្គូ (GMT + 3) ហើយមូលបត្រត្រូវបានជួញដូរនៅក្នុងរូលរបស់រុស្ស៊ី។
តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីទិញភាគហ៊ុនរុស្ស៊ី
មធ្យោបាយងាយស្រួលបំផុតដើម្បីទទួលបានការ ផ្សារភ្ជាប់ជាមួយ ទីផ្សារភាគហ៊ុនរុស្ស៊ីគឺដោយទិញ មូលប័ត្រគ្នាទៅវិញទៅមកមូលនិធិ ប្តូរប្រាក់ (ETFs) ឬ ប័ណ្ណទទួលប្រាក់បញ្ញើរអាមេរិច (ADRs) ។ ដោយហេតុថានេះត្រូវបានគេជួញដូរនៅលើការផ្លាស់ប្តូរសហរដ្ឋអាមេរិកអ្នកវិនិយោគអាចជៀសវាងភាពស្មុគស្មាញនិងហានិភ័យដែលទាក់ទងនឹងការវិនិយោគដោយផ្ទាល់ដូចជាការព្រួយបារម្ភពន្ធហានិភ័យប្រតិបត្តិនិងម៉ោងជួញដូរចម្លែក។
មូលនិធិរុស្ស៊ីនិង ADR មួយចំនួនដែលមានប្រជាប្រិយភាពរួមមាន:
- មូលនិធិវួដរុស្ស៊ី (មូលនិធិឡុងដ៍ (LETRX))
- ទីផ្សាររុស្ស៊ីភាពជឿជាក់ ETF Trust (NYSE: RSX)
- Gazprom OAO (ADR) (សន្លឹកពណ៌ផ្កាឈូក: OGZPY)
សម្រាប់អ្នកដែលស្វែងរកការចូលដំណើរការដោយផ្ទាល់បន្ថែមទៀតឈ្មួញកណ្តាលអាមេរិកផ្តល់ជូននូវការចូលដំណើរការដោយផ្ទាល់ទៅ RTS របស់ប្រទេសរុស្ស៊ីប៉ុន្តែជាញឹកញាប់ចោទប្រកាន់គណៈកម្មការខ្ពស់សម្រាប់ពាណិជ្ជកម្មអន្ដរជាតិ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរអ្នកដែលកំពុងស្វែងរកឈ្មួញជើងសារុស្ស៊ីពេញលេញក៏មានជំរើសជាច្រើនផងដែររួមទាំងឈ្មួញកណ្តាលធំបំផុតរបស់ហ្វីលីពីនផងដែរទោះបីជាមានឧបសគ្គសំខាន់ៗមួយចំនួនដែលត្រូវឆ្លងកាត់ដើម្បីបង្កើតគណនី។
តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិភាគភាគហ៊ុនរុស្ស៊ី
វិនិយោគិនដែលជ្រើសយកការវិនិយោគនៅក្នុង មូលនិធិ ETFs រុស្ស៊ីឬ មូលនិធិទៅវិញទៅមក នឹងចង់ពិនិត្យមើលសុខភាពសេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសមុនពេលធ្វើការសំរេចចិត្តលើការវិនិយោគ។ ព័ត៌មានទូលំទូលាយនៃព័ត៌មានអំពីប្រធានបទនេះរួមមានការវិភាគព្រឹត្តិការណ៍បច្ចុប្បន្ននិងទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចអាចរកបាននៅលើគេហទំព័ររបស់ធនាគារពិភពលោក។ មូលនិធិរូបិយវត្ថុអន្ដរជាតិ (IMF) ក៏ផ្តល់ទិន្នន័យសេដ្ឋកិច្ចដ៏មានតម្លៃផងដែរ។
កត្តាម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចដើម្បីពិចារណារួមមាន:
- ការផ្តល់ចំណាត់ថ្នាក់ឥណទាន - ចំណាត់ថ្នាក់ឥណទាន របស់ប្រទេសនេះតំណាងឱ្យលទ្ធភាពនៃការសងបំណុលរដ្ឋដែលអាចមានផលប៉ះពាល់អវិជ្ជមានលើមូលបត្របំណុលនិងភាគហ៊ុន។
- អត្រាកំណើនសេដ្ឋកិច្ច - អត្រាកំណើនសេដ្ឋកិច្ច របស់ប្រទេសនេះគឺជាសញ្ញាបង្ហាញពីការរីកចម្រើនរបស់វិនិយោគិនដែលអាចរំពឹងថានឹងឃើញពីភាគហ៊ុននៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ច។
វិនិយោគិនដែលជ្រើសរើសយកការវិនិយោគដោយផ្ទាល់នៅក្នុង RTS របស់រុស្ស៊ីអាចវិភាគភាគហ៊ុនដោយប្រើប្រាស់វេបសាយ RTS ភាសាអង់គ្លេស។ ពីទីនោះអ្នកវិនិយោគអាចរកឃើញតំណភ្ជាប់ទៅគេហទំព័ររបស់ក្រុមហ៊ុនសាធារណៈដែលជាទូទៅគេអាចរកឃើញរបាយការណ៏ប្រចាំឆ្នាំនិងព័ត៌មានសំខាន់ៗដទៃទៀត។ របាយការណ៍ទាំងនេះមានប្រយោជន៍នៅពេលវាយតម្លៃការស្តុកទុកឬមូលបត្របុគ្គលជាជាងសេដ្ឋកិច្ចធំទូលាយ។
កត្តាជាក់លាក់របស់ក្រុមហ៊ុនដើម្បីពិចារណារួមមាន:
- ការវាយតម្លៃ - តើ ការវាយតម្លៃរបស់ ក្រុមហ៊ុនឬមូលនិធិប្រៀបធៀបទៅនឹងភាគហ៊ុនក្នុងស្រុកឬជម្រើសទីផ្សារដែលកំពុងងើបឡើងផ្សេងទៀតយ៉ាងដូចម្តេច?
- សមិទ្ធផលហិរញ្ញវត្ថុ - តើប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុនរឺមូលនិធិរឹតតែកើនឡើងច្រើនមែនទេ? តើក្រុមហ៊ុនផ្តល់ជូនភាគលាភឬទេ?
វិនិយោគិនគួរតែពិចារណាកត្តាសេដ្ឋកិច្ចម៉ាក្រូសេដ្ឋកិច្ចនិងមីក្រូហិរញ្ញវត្ថុនៅពេលវាយតំលៃការវិនិយោគក៏ដូចជារបៀបដែលការវិនិយោគធៀបជាមួយការវិនិយោគដទៃទៀតនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ឧទាហរណ៍សេដ្ឋកិច្ចរបស់រុស្ស៊ីអាចនឹងធ្លាក់ចុះ 0,2% នៅឆ្នាំ 2015 ប៉ុន្តែទីផ្សារភាគហ៊ុនរបស់ប្រទេសអាចនឹងទទួលបានការកោតសរសើរប្រសិនបើការខាតបង់ទាំងនោះមានភាពប្រសើរជាងការរំពឹងទុក។
ហានិភ័យទាក់ទងនឹងភាគហ៊ុនរុស្ស៊ី
ប្រទេសរុស្ស៊ីបានក្លាយជា ទីផ្សារកំពុង ប្រថុយប្រថានមួយ ដែល មិនធ្លាប់មានចាប់តាំងពីអន្តរាគមន៍យោធារបស់ខ្លួននៅឆ្នាំ 2014 នៅ Crimea, អ៊ុយក្រែនខណៈពេលដែលការពឹងផ្អែករបស់ខ្លួនលើការនាំចេញប្រេងឆៅបានធ្វើឱ្យវាងាយរងការធ្លាក់ចុះ។ លើសពីនេះទៅទៀតវិនិយោគិនជាច្រើននៅតែកំពុងរង់ចាំកំណែទម្រង់សេដ្ឋកិច្ចសំខាន់ៗដើម្បីធ្វើឱ្យទីផ្សារកាន់តែមានតម្លាភាពនិងងាយស្រួលក្នុងការទទួលបានវិនិយោគិនហើយវាមិនប្រាកដប្រជាថាតើរឿងទាំងនេះនឹងកើតឡើងយ៉ាងដូចម្តេច។
កត្តាហានិភ័យសំខាន់ៗមួយចំនួនដើម្បីពិចារណារួមមាន:
- ការប្រែប្រួលតិចតួចនិងតម្លាភាព - ផ្សារហ៊ុនអាមេរិកត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាទីសុវត្ថិភាពសម្រាប់អ្នកវិនិយោគទុនដូច្នេះ ទីផ្សារបរទេស ភាគច្រើនមានទំនោរនិងមិនសូវមានតម្លាភាពបើប្រៀបធៀបទៅនឹងទីផ្សារមូលធនរបស់រុស្ស៊ី។
- ការប៉ះពាល់ទៅនឹងទីផ្សារថាមពល - ដោយសារប្រេងនិងឧស្ម័នមានចំនួនប្រហែលពាក់កណ្តាលនៃប្រាក់ចំណូលរបស់ប្រទេសរុស្ស៊ីនិងច្រើនជាង 60% នៃការនាំចេញរបស់ខ្លួនភាគច្រើននៃ ETFs របស់ប្រទេសរុស្ស៊ីកាន់កាប់ទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេរហូតដល់ 40% នៅក្នុងវិស័យថាមពលដែលមានន័យថាហានិភ័យនៃទំនិញសំខាន់។
- សក្តានុពលនៃភាពចលាចលសង្គម - ខណៈពេលដែលរដ្ឋាភិបាលបានខិតខំប្រឹងប្រែងដើម្បីអនុវត្តកំណែទម្រង់សង្គមវានៅតែមានបញ្ហាសេដ្ឋកិច្ចសង្គមជាច្រើនដែលអាចបង្កឱ្យមានបញ្ហា។
- ការថយចុះនៃទុនបំរុង - ប្រទេសរុស្ស៊ីត្រូវបានគេ depleting មូលនិធិទុនបម្រុងរបស់ខ្លួនយ៉ាងឆាប់រហ័សផ្លាស់ប្តូរនៅឆ្នាំ 2017 ដែលអាចធ្វើឱ្យប្រទេសនេះមានហានិភ័យនៅក្នុងឆ្នាំខាងមុខនេះ។
វិនិយោគិនគួរតែពិចារណាអំពីហានិភ័យទាំងនេះនៅក្នុងបរិបទនៃផលប័ត្រផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ នៅក្នុងផលប័ត្រចម្រុះវាអាចសមហេតុផលដើម្បីរួមបញ្ចូលទាំងការប៉ះពាល់ទៅនឹងភាគហ៊ុនឬមូលបត្ររបស់រុស្ស៊ីទោះបីជាហានិភ័យខ្ពស់របស់ពួកគេ។ ផលប័ត្រចម្រុះអាចបង្កើនប្រាក់ចំណេញដែលមានហានិភ័យយូរអង្វែង។