សកម្មនិងសកម្ម: តើប្រភេទនៃមូលនិធិអន្ដរជាតិដែលអ្នកគួរតែទិញ?

មើលភាពខុសគ្នារវាងមូលនិធិសកម្មនិងអកម្ម

មូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអសកម្មបានក្លាយជាការពេញនិយមកាន់តែច្រើនក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំនេះដោយសារតែប្រាក់កម្រៃទាបរបស់ពួកគេបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម។

មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរ - ពាណិជ្ជកម្ម (ETFs) បានធ្វើឱ្យមានភាពងាយស្រួលជាងការដែលមិនធ្លាប់មានក្នុងការទិញនិងលក់លិបិក្រមគ្រប់គ្រងដោយអកម្មហើយចំនួនវិនិយោគិនកំពុងកើនឡើងកំពុងចាប់ផ្តើមចោទសួរពីការអនុវត្តថវិកាគ្រប់គ្រងសកម្ម។ ម៉្យាងទៀតអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មជាច្រើនបានទទូចថាយុទ្ធសាស្រ្តរបស់ពួកគេអាចជួយកាត់បន្ថយហានិភ័យផលប័ត្រនិងអាចបង្កើនចំណូលខ្ពស់ដែលអាចបង្កើនប្រាក់ចំណេញដែលមានហានិភ័យ។

កត្តាសំខាន់បំផុតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគទុនសំរួលរវាង មូលនិធិសកម្មនិងអកម្ម គឺការប្រែប្រួលប្រាក់ចំណេញលើសពីហានិភ័យបើប្រៀបធៀបទៅនឹងសន្ទស្សន៍គោល។ តាមនិយមន័យមូលនិធិអកម្មនឹងផ្គូរផ្គងទីផ្សារដោយវិនិយោគលើទ្រព្យសម្បត្តិធំ ៗ ចំណែកឯអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មត្រូវតែរកវិធីដើម្បីយកឈ្នះទីផ្សារឬបន្ថយហានិភ័យជាមួយនឹងផលចំណេញដូចគ្នាដើម្បីសម្រេចបានលទ្ធផលល្អ។

ទន្ទឹមនឹងនេះដែរការធ្វើវិនិយោគទុនអន្តរជាតិអាចមានឱកាសច្រើនសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មដើម្បីបង្កើតផលត្រឡប់មកវិញដែលមានហានិភ័យខ្ពស់។

បញ្ហាចំណេះដឹងក្នុងស្រុក

ការវិនិយោគអន្តរជាតិមានភាពស្មុគស្មាញច្រើនជាងការវិនិយោគក្នុងស្រុកដោយរួមបញ្ចូលគ្នានូវ ហានិភ័យ នយោបាយ រូបិយវត្ថុ និង រូបិយប័ណ្ណ ។ កត្តាទាំងនេះអាចបង្កើតភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការស្តុកទុកបុគ្គលជាងទីផ្សារក្នុងស្រុក។ អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មអាចបងើ្កតផលបត្រដើម្បីទាញយកផលប្រយោជន៍ពីភាពគ្មានប្រសិទ្ធភាពទាំងនេះដោយការការពារហានិភ័យទាំងនេះដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យរួមរបស់ផលប័ត្រនិងបង្កើនការត្រលប់មកវិញនូវហានិភ័យ។

ឧទហរណ៍ឧបមាថាវិនិយោគិនមានជម្រើសរវាង ETF ប្រទេសមួយ ដែលវិនិយោគទុនទូលំទូលាយនៅទូទាំងថ្នាក់ទ្រព្យសកម្មឬមូលនិធិគ្រប់គ្រងគ្រប់គ្រងយ៉ាងសកម្មដែលផ្តោតលើប្រទេសនោះ។ អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិអាចកត់សម្គាល់ថាអ្នកនយោបាយនៅក្នុងប្រទេសកំពុងស្វែងរកការធ្វើជាតូបនីយកម្មទ្រព្យសម្បត្តិឧស្សាហកម្មថាមពលហើយសម្រេចលក់ទ្រព្យទាំងនោះដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យ។

ដោយប្រៀបធៀបមូលនិធិសន្ទស្សន៍មួយនឹងត្រូវបានបង្ខំឱ្យបន្តការកាន់កាប់ទ្រព្យសម្បត្តិទាំងនោះហើយនិងហានិភ័យនៃការបំផ្លាញជាតិនិយម។

អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មដែលមានចំនេះដឹងក្នុងតំបន់អាចជួយទស្សន៍ទាយហានិភ័យទាំងនេះបានល្អជាងវិនិយោគិនមធ្យម។ គុណសម្បត្តិទាំងនេះអាចកាន់តែមានភាពធ្ងន់ធ្ងរនៅក្នុងទីផ្សារព្រំដែននិងទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនដែលហានិភ័យទាំងនោះមិនមានភាពច្បាស់លាស់ហើយសាច់ប្រាក់ងាយនឹងធ្លាក់ចុះ។ ខណៈពេលដែលសម្មតិកម្មទីផ្សារមានប្រសិទ្ធភាពអាចមាននៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិកការខ្វះវិនិយោគិនដែលមានចំណេះដឹងអាចធ្វើឱ្យទីផ្សារមួយចំនួនមានប្រសិទ្ធភាពតិចតួចដែលបង្កើតឱកាសសម្រាប់អ្នកគ្រប់គ្រងសកម្ម។

អភិក្រមដៃ

មូលនិធិអកម្មបានសន្មតថាទីផ្សារមានប្រសិទ្ធិភាពនិងផ្តោតទៅលើការកាត់បន្ថយឥទ្ធិពលដែលអាចគ្រប់គ្រងបានលើផលចំណេញសរុបដូចជា ថ្លៃឈ្នួល និង ប្រាក់ចំណេញ ។ និយាយម្យ៉ាងទៀតពួកគេគិតថាប្រសិនបើឧស្សាហកម្មថាមពលមានហានិភ័យនៃការធ្វើសញ្ជាតិអ្នកវិនិយោគនឹងបានទម្លាក់ការវាយតម្លៃទៅលើក្រុមហ៊ុនទាំងនេះរួចហើយដើម្បីទទួលខុសត្រូវចំពោះហានិភ័យ។ នេះជាទូទៅត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាករណីនេះដែលនេះជាមូលហេតុដែលអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មភាគច្រើនបរាជ័យក្នុងការយកឈ្នះពិន្ទុសន្ទស្សន៍គោលរបស់ពួកគេជារៀងរាល់ឆ្នាំ។

នៅក្នុងឧទាហរណ៍មុនវាអាចទៅរួចដែលថាទីផ្សារនេះនឹងបញ្ចុះតម្លៃនៃក្រុមហ៊ុនថាមពលមុនពេលនាយកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មកាត់បន្ថយការប៉ះពាល់។

មូលនិធិអកម្មអាចមានលទ្ធផលល្អជាងមូលធនសកម្មក្នុងករណីនោះចាប់តាំងពីមូលនិធិសកម្មបានចំណាយថ្លៃប្រតិបត្តិការច្រើនហើយទំនងជាត្រូវគិតថ្លៃខ្ពស់ជាង។ មូលនិធិអកម្មទាំងនេះក៏ជៀសវាងពីចិត្តសាទររបស់ក្រុមមនុស្សនិងគ្រោះថ្នាក់ដ៏ទៃទៀតដែលអាចជំរុញអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មឱ្យធ្វើការសម្រេចចិត្តខុស។

យោងតាមពិន្ទុនៃ S & P Indices Versus Active (SPIVA) បានបង្ហាញថាអ្នកគ្រប់គ្រងមូលធនសកម្មសកម្មធំ ៗ ចំនួន 87% បានធ្វើការលើសពីសន្ទស្សន៍ S & P 500 ក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំដែលនាំមុខរហូតដល់ឆ្នាំ 2015 ហើយ 82% មិនបានផ្តល់ផលចំណេញកើនឡើងក្នុងរយៈពេលមួយទសវត្សដែលនាំទៅដល់ចំណុចនោះ។ ។ ទន្ទឹមនឹងនេះដែរសមាមាត្រចំណាយជាមធ្យមនៃមូលនិធិគ្រប់គ្រងសកម្មគឺ 1,23% បើប្រៀបធៀបទៅនឹងត្រឹមតែ 0,91% សម្រាប់មូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្មដែលអាចមានផលប៉ះពាល់ធំធេងលើផលចំណេញសរុប។

ការជ្រើសរើសរវាងពួកគេ

វិនិយោគិនភាគច្រើនមានភាពប្រសើរឡើងដោយមានមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអាប់អួរចាប់តាំងពីពួកគេនឹងទទួលបានផលចំណេញពីទីផ្សារតិចតួចបំផុត។

នេះមានន័យថាវិនិយោគិនភាគច្រើនត្រូវស្វែងរក មូលនិធិ រៀលដែលមានតម្លៃទាបនិងទាបនិង មូលនិធិរៃអង្គាសវៃ ដែលកំណត់គោលដៅតំបន់ភូមិសាស្ត្រទូលំទូលាយដើម្បីបង្កើនការបង្វែរនិងការប្រែប្រួលហានិភ័យរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេលយូរ។

នៅពេលដែលសម្លឹងមើលមូលនិធិសកម្មវិនិយោគិនគួរវិភាគដោយប្រុងប្រយ័ត្នអ្នកគ្រប់គ្រងសកម្មមុនពេលវិនិយោគ។ អាល់ហ្វាដែលល្អជាងមុននៅលើផ្ទៃអាចនឹងមកពីជម្រើសមិនល្អសម្រាប់គោលដែលធ្វើឱ្យងាយស្រួលក្នុងការផ្តួលឬទទួលយកហានិភ័យខ្ពស់។ វាក៏មានសារៈសំខាន់ផងដែរក្នុងការមើលទៅលើការចំណាយដែលត្រូវបានចោទប្រកាន់ដោយអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទាំងនេះដើម្បីធានាថាវាមិនខ្ពស់ពេកទេដើម្បីយកឈ្នះជាមួយនឹងប្រាក់ចំណូលលើសបើប្រៀបធៀបទៅនឹងមូលនិធិអកម្ម។