វិនិយោគបរទេសបន្ថែមភាពចំរុះគ្នាប៉ុន្តែមានហានិភ័យ
ហេតុអ្វីបានជាវិនិយោគនៅបរទេស?
ក្បួនចម្បងនៃការវិនិយោគគឺដើម្បីស្វែងរកប្រាក់ចំណេញដែលមានការប្រែប្រួលខ្ពស់បំផុតសម្រាប់មូលធនរបស់ខ្លួន (ហៅថាអាល់ហ្វា) ផងដែរ។ ជាទូទៅអ្នកចង់បង្កើនប្រាក់ចំណេញដែលបានធ្វើលើសពីចំនួនហានិភ័យដែលបានកើតឡើងនៅក្នុងការវិនិយោគណាមួយ។ វិធីមួយក្នុងចំណោមវិធីល្អបំផុតដើម្បីសម្រេចបាននូវចំនុចនេះគឺតាមរយៈការធ្វើពិពិធកម្មដែលត្រូវបានបង្ហាញថាគណនាតាមលំដាប់លំដោយដើម្បីបង្កើនប្រាក់ចំណេញដែលមានហានិភ័យ។
ផលប័ត្រចំរុះដែលមានប្រសិទ្ធិភាពយ៉ាងហោចណាស់ប្រមូលផ្ដុំទ្រព្យសម្បត្តិដែលមិនទាក់ទងគ្នាយ៉ាងហោចណាស់ 8-10 (ឬទ្រព្យសម្បត្តិដែលមិនទាក់ទងគ្នាទៅវិញទៅមក) ដែលបានរីករាលដាលនៅទូទាំងឧស្សាហកម្មនិងភូមិសាស្ដ្រផ្សេងៗដែលធានាថាព្រឹត្តិការណ៍អវិជ្ជមាននៅទីផ្សារតែមួយនឹងមិនប៉ះពាល់ដល់ផលប័ត្រទាំងមូលនោះទេ។ ជាលទ្ធផលការវិនិយោគនៅបរទេស (ការធ្វើពិពិធកម្មភូមិសាស្រ្ត) គឺជាមធ្យោបាយដ៏សំខាន់ក្នុងការបង្កើនប្រាក់ចំណូលដែលមានហានិភ័យតាមរយៈការ ធ្វើពិពិធកម្ម ។
ឧទាហរណ៍ Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) មានទំនាក់ទំនង 0,78 ជាមួយ S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY) ខណៈពេលដែល iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) មានត្រឹមតែ 0,69 ទាក់ទងគ្នា។ ទិន្នន័យ 6 ខែពី ETFScreen.com បានបញ្ចប់ថ្ងៃទី 9 ខែមករាឆ្នាំ 2017 ។
ភាគហ៊ុននិងមូលធនក្នុងស្រុកជាច្រើនមានទំនាក់ទំនងខ្ពស់ដែលកាត់បន្ថយការធ្វើពិពិធកម្ម។
តើការវិនិយោគបរទេសសមនឹងកន្លែងណា?
សហរដ្ឋអាមេរិកត្រូវបានគេស្គាល់ទូទាំងពិភពលោកថាជាការវិនិយោគដ៏មានសុវត្ថិភាពដូចជាប័ណ្ណរតនាគារនិងក្រុមហ៊ុន ពណ៌ខៀវ ។ ដូចគ្នានេះដែរប្រទេសនានាជារឿយៗសមស្របទៅនឹងប្រភេទនៃការវិនិយោគផ្ទាល់របស់ពួកគេដែលរាប់បញ្ចូលទាំងទំនិញទៅជាភាគហ៊ុន។
ជាលទ្ធផលវិនិយោគិនដែលស្វែងរកការវិនិយោគប្រភេទនេះប្រហែលជាចង់ពិនិត្យមើលការប្រើប្រាស់ភាគហ៊ុនបរទេសដើម្បីបំពេញនូវការចាត់ទុកជាមោឃៈដើម្បីបង្កើនការធ្វើពិពិធកម្ម។
បណ្តាប្រទេសក្រៅក្នុងក្រុមដែលហៅថា BRIC (ប្រេស៊ីល, រុស្ស៊ី, ឥណ្ឌានិងចិន) ត្រូវបានគេស្គាល់ជាទូទៅសម្រាប់ឱកាសនៃការរីកចម្រើនរបស់ពួកគេ។ បណ្តាប្រទេសទាំងនេះបានជួបប្រទះកម្រិតកំណើនសេដ្ឋកិច្ចយ៉ាងសំខាន់ដែលបានជួយក្រុមហ៊ុនជាច្រើននៅក្នុងភាពរីកចម្រើន។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយដូចប្រទេសកំពុងអភិវឌ្ឍន៍ដែរមានការកើនឡើងនូវហានិភ័យដែលត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងសមត្ថភាពគ្រប់គ្រងកំណើនប្រកបដោយជោគជ័យក្នុងរយៈពេលវែង។
បណ្តាប្រទេសផ្សេងទៀតត្រូវបានគេស្គាល់ថាសម្រាប់តំបន់ជាក់លាក់របស់ពួកគេនៃការផ្តោតអារម្មណ៍។ ឧទាហរណ៍ប្រទេសនីហ្សេរីយ៉ាត្រូវបានគេស្គាល់ដោយសារតែឧស្សាហកម្មប្រេងនៅឈូងសមុទ្រដែលមានគ្រោះថ្នាក់។ ប្រទេសឈីលីមានភាពល្បីល្បាញដោយសារសារធាតុរ៉ែដ៏កម្ររបស់វា។ កាណាដាត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាមាសនិងខ្សាច់ប្រេង។ ហើយ មជ្ឈឹមបូព៌ា មានប្រជាប្រិយភាពចំពោះឧស្ម័ននិងឧស្ម័ន។ ប្រទេសបរទេសនីមួយៗមានតំបន់ផ្ទាល់ខ្លួននៃការយកចិត្តទុកដាក់សេដ្ឋកិច្ចនិងប្រវត្តិរូបប្រថុយប្រថានសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិ។
ហានិភ័យសំខាន់នៃការវិនិយោគនៅបរទេស
មានហានិភ័យក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសឬទីផ្សារណាមួយដែលរួមបញ្ចូលទាំងសហរដ្ឋអាមេរិកផងដែរដែលនេះជាមូលហេតុដែលការបង្កើតផលប័ត្រចម្រុះមានសារៈសំខាន់។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើសហរដ្ឋអាមេរិកមានកំហុសឆ្គងនៅក្នុងគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុហើយប្រាក់ដុល្លារបានធ្លាក់ចុះចុះតើវាមិនល្អទេដែលត្រូវបានវិនិយោគនៅប្រទេសដទៃដែលមិនរងផលប៉ះពាល់ទេឬ?
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមានហានិភ័យជាច្រើនដែលទាក់ទងនឹងការវិនិយោគបរទេសនិងវិនិយោគទុនក្នុងស្រុក។
នេះគឺជាហានិភ័យសំខាន់ៗបីយ៉ាង:
- ហានិភ័យអត្រាប្តូរប្រាក់ បរទេស : ក្រុមហ៊ុនបរទេសជាញឹកញាប់បង្កើតការលក់និងប្រាក់ចំណូលនៅក្នុងរូបិយប័ណ្ណក្នុងស្រុករបស់ពួកគេដូចជាអឺរ៉ូឬ ហ្វ្រង់ស្វ៊ីស ។ ជាលទ្ធផលវិនិយោគិនមកពីសហរដ្ឋអាមេរិចត្រូវប្តូររូបិយប័ណ្ណទាំងនេះទៅជាដុល្លារអាមេរិកនៅចំណុចមួយចំនួន។ ជាអកុសលអត្រាប្តូរប្រាក់រវាងរូបិយប័ណ្ណប្រែប្រួលតាមពេលវេលាហើយអាចនាំទៅរកការកើនឡើងឬការខកខានមិនបានរំពឹងទុក។
- ហានិភ័យនយោបាយ ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ: ក្រុមហ៊ុនបរទេសមួយចំនួនកំពុងប្រតិបត្តិការនៅក្នុងប្រទេសដែលអាចប្រឈមនឹងហានិភ័យភូមិសាស្ត្រនយោបាយដូចជាភេរវកម្មឬអ្នកជិតខាងដែលមានសក្តានុពល។ ឧទាហរណ៍កូរ៉េខាងត្បូងប្រឈមនឹងហានិភ័យនៃការវាយប្រហារដោយកូរ៉េខាងជើង។ ជាលទ្ធផលវិនិយោគិនគួរតែពិចារណាដោយប្រុងប្រយ័ត្ននូវហានិភ័យពាក់ព័ន្ធនឹងបណ្តាប្រទេសដែលពួកគេវិនិយោគ។
- ហានិភ័យសេដ្ឋកិច្ចនិងឥណទាន: ក្រុមហ៊ុនបរទេសជាញឹកញាប់ពឹងផ្អែកលើសុខភាពនៃសេដ្ឋកិច្ចប្រទេសម្ចាស់ផ្ទះរបស់ពួកគេ។ ខណៈពេលដែលសហរដ្ឋអាមេរិកមានចំណាត់ថ្នាក់ឥណទាន AAA មានប្រទេសជាច្រើនដែលមានអត្រាការវិនិយោគចាប់ពីថ្នាក់ល្អឥតខ្ចោះដល់កំរិតវិនិយោគល្អ។ ហើយព្រឹត្តិការណ៍សេដ្ឋកិច្ចអវិជ្ជមាននៅក្នុងប្រទេសទាំងនេះអាចប៉ះពាល់ដល់ក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងប្រតិបត្តិការ។
ចំណុចទាញយកប្រយោជន៍
- ការវិនិយោគអន្តរជាតិគឺជាលទ្ធភាពថ្មីមួយសម្រាប់វិនិយោគិនឯកជនដោយមានការកើនឡើងនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងមូលនិធិ ETF ផ្តោតលើឱកាសសកល។
- ការជ្រើសរើសទិសដៅវិនិយោគអន្តរជាតិត្រឹមត្រូវអាស្រ័យទៅលើតម្រូវការរបស់វិនិយោគិនម្នាក់ៗនិងកន្លែងដែលពួកគេចង់បានគោលដៅដើមទុន។
- មានហានិភ័យជាច្រើនដែលទាក់ទងនឹងការវិនិយោគអន្តរជាតិរួមទាំងហានិភ័យរូបិយប័ណ្ណហានិភ័យភូមិសាស្រ្តនយោបាយនិងហានិភ័យឥណទាន។