ពិនិត្យមើលផលប័ត្រវិនិយោគរបស់អ្នកដើម្បីជួយកាត់បន្ថយហានិភ័យ
ជាអកុសលការវិភាគផលប័ត្រអាចមើលទៅគួរអោយខ្លាចរហូតដល់អ្នកទទួលបានការបែងចែកមូលធន។
ដើម្បីធ្វើឱ្យដំណើរការកាន់តែងាយស្រួលនិងអាចចូលដំណើរការបានកាន់តែច្រើនខ្ញុំចង់ផ្ដោតលើការឆ្លើយសំណួរជាច្រើនសម្រាប់អ្នក:
- តើវិភាគផលប័ត្រអ្វីខ្លះ?
- ហេតុអ្វីការវិភាគផលបត្រមានសារៈសំខាន់?
- តើអ្វីខ្លះដែលត្រូវពិចារណានៅពេលធ្វើការវិភាគផលប័ត្រ?
ក្តីសង្ឃឹមរបស់ខ្ញុំគឺថាការណែនាំជាមូលដ្ឋាននេះនឹងរៀបចំឱ្យអ្នកល្អប្រសើរជាងមុនសម្រាប់ភារកិច្ចវាយតម្លៃសុខភាពផលប័ត្ររបស់អ្នកឬប្រសិនបើអ្នកផ្តល់ធនធានការងារទៅឱ្យអ្នកជំនាញឱ្យបានច្រើនយល់ពីផ្នែកខ្លះដែលអ្នកចង់សួរ។
តើអ្វីទៅជាការវិភាគផលប័ត្រហើយហេតុអ្វីវាសំខាន់?
ការអនុវត្តបានត្រឹមត្រូវនិងអនុវត្តការវិភាគផលប័ត្រគឺជាដំណើរការនៃការបំបែកនិងសិក្សាផលប័ត្រវិនិយោគដើម្បីកំណត់នូវភាពសមស្របរបស់វាចំពោះតំរូវការចំណង់ចំណូលចិត្តនិងធនធានរបស់វិនិយោគិនដែលបានផ្ដល់និងលទ្ធភាពរបស់ខ្លួនក្នុងការសំរេចគោលដៅនិងគោលបំណងនៃ អាណត្តិវិនិយោគដែលបាន ផ្តល់ឱ្យ។ ជាពិសេសលើមូលដា្ឋានដ្រលត្រូវបានសម្រុះសម្រួលដោយហានិភ័យនិងដោយយោងទៅលើលទ្ធផល ប្រក់ប្រ្រក់តាមទ្រព្រយសកម្ម ។
ដើម្បីផ្តល់ឧទាហរណ៍: ប្រសិនបើវិនិយោគិនត្រូវទៅរក ក្រុមហ៊ុនផ្តល់ប្រឹក្សាវិនិយោគ ឬ ក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសកម្ម ហើយសុំការវិភាគផលប័ត្រនៃការកាន់កាប់របស់ខ្លួនដោយផ្អែកលើបំណងប្រាថ្នាសម្រាប់ ការអភិរក្សដើមទុន ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំក្រុមហ៊ុនពិគ្រោះយោបល់គួរពិនិត្យមើល ការកាន់កាប់នៅក្នុងផលប័ត្រនិងព្យាយាមកំណត់ថាតើទីតាំងទាំងនោះមានទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានអ្វីដែលមនុស្សសមហេតុផលអាចកំណត់ថាជាការប្រថុយប្រថានខ្ពស់ក្នុងការរក្សាស្ថិរភាពទាបនិងមាន សាច់ប្រាក់ គ្រប់គ្រាន់។
ក្រុមហ៊ុនផ្តល់ប្រឹក្សានឹងចង់ចៀសវាងការបែងចែកមានន័យទៅរកភាគហ៊ុនដោយចង់ជំនួសឱ្យការផ្តោតលើសាច់ប្រាក់ មូលនិធិទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ ល្អ វិញ្ញាបនបត្រនៃប្រាក់បញ្ញើដែលត្រូវបានគាំទ្រដោយ FDIC ប័ណ្ណរតនាគារសហរដ្ឋអាមេរិកនិងភក្ដិកំណត់ត្រាកំណត់និងការវិនិយោគផ្សេងទៀត។ សម្រាប់ផលប័ត្រដូចនេះគោលដៅនៃការបង្កើតប្រាក់ចំណូលវិនិយោគក្នុងទម្រង់ជា ភាគលាភឬការប្រាក់ នឹងជាការពិចារណាទីពីរឬទីបីសម្រាប់ការធ្វើឱ្យប្រាកដថានាយកសាលាមាននៅពេលវិនិយោគិនត្រូវការចូលប្រើវា។
អ្វីដែលត្រូវពិចារណានៅពេលអនុវត្តការវិភាគផលប័ត្រ
ខណៈពេលដែលមានវិធីជាច្រើនដើម្បីដោះស្រាយបញ្ហាប្រឈមនៃការវិភាគផលប័ត្រខ្ញុំគិតថាវាជួយបំបែកវាទៅជាបីភារកិច្ចចំបង។
ទីមួយពិនិត្យពិច័យលើផលប័ត្រនៅលើមូលដ្ឋានគ្រឹះទាំងមូល។ គោលដៅនៅទីនេះគឺដើម្បីស្វែងយល់ពីរបៀបដែលផលប័ត្រដែលត្រូវបានគេយកទាំងមូលគឺស្ថិតនៅជាប់ទាក់ទងទៅនឹងផេ្សង ៗ ដទៃទៀតឬស្ដង់ដារពាក់ព័ន្ធមួយចំនួន។ ឧ។ ក្នុងករណីផលប័ត្រមូលធនទាំងអស់នេះប្រហែលជាមានន័យថាការពិនិត្យមើលលក្ខណៈនៃផលប័ត្រចំនួនសរុបនៃសមាសភាគផលប័ត្រ សមាមាត្រតម្លៃទៅប្រាក់ចំណូល នៃផលប័ត្រទាំងមូលទាំងមូល ទិន្នផលភាគលាភ នៃផលប័ត្រជា ទាំងស្រុងអត្រាកំណើនដែលរំពឹងទុកនៅក្នុង ការរកប្រាក់ចំណូលតាមរយៈភាគហ៊ុន និងប្រៀបធៀបពួកគេធៀបនឹងសន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនដូចជា S & P 500 ឬ Dow Jones Industrial Average ។
ទីពីរពិនិត្យមើលសមាសភាគផលប័ត្រដែលមានទំនាក់ទំនងគ្នាទៅវិញទៅមក។ គោលដៅក្នុងជំហាននេះគឺដើម្បីយល់ពីរបៀបដែលបុគ្គលម្នាក់ៗកាន់កាប់ក្នុងផលប័ត្រត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយផ្ទាល់ឬដោយប្រយោលដោយគ្នាឬកត្តាផ្សេងទៀតដែលជះឥទ្ធិពលលើទ្រព្យសម្បត្តិនីមួយៗដាច់ដោយឡែកពីគ្នា។ វាមានសារៈសំខាន់ដែលថាការវិភាគផលប័ត្រឥណទានរួមមានអាជីវកម្មដែលកាន់កាប់យ៉ាងជិតស្និទ្ធដូចជាការ វិនិយោគនៅក្នុងអាជីវកម្មខ្នាតតូច ក៏ដូចជាអចលនទ្រព្យ។ ឧទាហរណ៏ក្រុមហ៊ុនប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុនយីហោ Dairy Queen ធំទីពីរនៅសហរដ្ឋអាមេរិកបានស្វែងរកការការពារក្ស័យធននៅចុងឆ្នាំ 2017 ដោយសារតែការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃប្រេងបាននាំឱ្យមានការខាតបង់ប្រាក់ចំណូលក្នុងចំណោមសហគមន៍ដែលមានភាគរយនៃភោជនីយដ្ឋានរបស់ខ្លួន។ វិនិយោគិនណាដែលកាន់កាប់ភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនប្រតិបត្តិករអាជីវកម្មពិសេសនោះនឹងបង្កើនហានិភ័យរបស់ខ្លួនយ៉ាងច្រើនដោយការកាន់កាប់ភាគហ៊ុននៃក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដូចជាកន្លែងចតរថយន្តនៅ ExxonMobil ឬ Chevron នៅក្នុង គណនីឈ្មួញជើងសាដែលជាប់ពន្ធ ឬ Roth IRA ។
ទោះបីជាប្រេងសាំងឥន្ធនៈប្រេងឆៅនិងឧស្ម័នធម្មជាតិហាក់ដូចជាមិនសូវមានលក្ខណៈដូចគ្នានឹងកោណនិងការ៉េមក្តៅក៏ដោយក៏វាទាក់ទងគ្នាទៅវិញទៅមកក្នុងករណីនេះដោយសារតែទីតាំងភូមិសាស្ត្រនៃភោជនីយដ្ឋានដែលមានសិទ្ធិធ្វើពាណិជ្ជកម្មដែលអាស្រ័យលើអ្នកជិតខាង អតិថិជនដែលបានយកប្រាក់ខែរបស់ពួកគេពីក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដើម្បីអាចមានលទ្ធភាពទទួលទានអាហារនៅខាងក្រៅផ្ទះ។
ទីបីពិនិត្យពិច័យសមាសភាគផលប័ត្រពីមូលដ្ឋានដែលជាការវិនិយោគឯករាជ្យ។ នៅពេលដែលទីតាំងនីមួយៗត្រូវបានវិភាគហើយដើម្បីនិយាយម្តងទៀតនូវអ្វីមួយដែលខ្ញុំបាននិយាយជាញឹកញាប់ក្នុងរយៈពេលជាច្រើនឆ្នាំអ្នកត្រូវតែសួរខ្លួនឯងថា "ហេតុអ្វីខ្ញុំជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិនេះ?" "តើខ្ញុំរំពឹងថាលំហូរសាច់ប្រាក់បន្ទាប់ពីពន្ធនឹងទាក់ទងទៅនឹងអ្វីខ្លះ? តម្លៃដែលខ្ញុំបានបង់? "ហើយ" តើខ្ញុំនៅតែបន្តកាន់ភាគហ៊ុនដោយរបៀបណា? "។ នេះអាចការពារភាពល្ងីល្ងើរជាច្រើនពីការបង្កើតវិធីរបស់ខ្លួនលើតារាងតុល្យការរបស់អ្នក។ លើសពីនេះទៅទៀតជំហាននេះមានសារៈសំខាន់ជាពិសេសពីទស្សនវិស័យគ្រប់គ្រងហានិភ័យពីព្រោះវាមើលទៅដូចជាការឈ្លានពានពិតប្រាកដបានដួលរលំជញ្ជាំងមហាវិថីនិងវិនិយោគិនពីពេលមួយទៅពេលមួយដែលបង្កឱ្យមានមនុស្សសមហេតុសមផលដើម្បីដាក់វាចូលទៅក្នុងក្បាលរបស់ពួកគេដែលពួកគេត្រូវតែមាន [បញ្ចូលឈ្មោះ ក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់ ឬវិស័យឧស្សាហកម្ម កំពុងធ្វើបានយ៉ាងល្អនៅពេលនេះដោយសារតែស្គ្រីបកម្រផ្លាស់ប្ដូរតិចតួចណាស់] ។ ជាមួយនឹងការកើនឡើងថ្មីនៃអ្វីដែលហៅថា Robo - ទីប្រឹក្សា, បញ្ហានេះហាក់ដូចជាបានកាន់តែអាក្រក់។ មិនយូរប៉ុន្មានខ្ញុំបានធ្វើការពិនិត្យវិភាគផលប័ត្រឥណទានសម្រាប់នរណាម្នាក់ហើយបានរកឃើញថាការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិដែលបានកំណត់ទុកជាមុនរបស់ពួកគេរួមបញ្ចូលទាំង មូលនិធិ ETF ដែលមានតម្លៃថោក ។ បញ្ហា: នៅពេលខ្ញុំបានជីកកថាចូលទៅក្នុងមូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ខ្ញុំបានរកឃើញថាចំណងមួយចំនួនដែលខ្លួនបានកាន់គឺជា បំណុលកាក់ដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ដែល តំណាងឱ្យប្រាក់កម្ចីដល់ប្រទេសទីបី។ វាមិនសមហេតុសមផលនិងល្ងង់ខ្លៅក្នុងការទិញទ្រព្យសកម្មដែលអ្នកមិនចូលចិត្តព្រោះវាសមនឹងបញ្ជីផ្ទៀងផ្ទាត់មួយចំនួនដែលអ្នកគិតថាអ្នកត្រូវការ។ មានវិធីជាច្រើនដើម្បីកសាងទ្រព្យសម្បត្តិ។ ខ្ញុំរីករាយនឹងរកប្រាក់តិចជាងមុនដោយការរក្សាទុក មូលបត្របំណុលដែលមាន កំរិតវិនិយោគជាងកប៉ាល់ដ៏មានតម្លៃរបស់ខ្ញុំពាក់កណ្តាលនៅជុំវិញពិភពលោកទៅឱ្យប្រទេសមួយដែលមានឱកាសពិតប្រាកដក្នុងការមិនអាចបង់វិក័យប័ត្ររបស់ខ្លួន។
ការវិភាគផលប័ត្រឥណទានអាចមានភាពស្មុគស្មាញ
ខណៈពេលដែលជំហានទាំងបីនេះទំនងជាគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គលភាគច្រើនអ្នកវិនិយោគសា្ថាប័នមានដំណើរការវិភាគផលប័ត្រផ្សេងៗទៀតដែលពួកគេប្រហែលជាចង់បំពេញនៅពេលពិនិត្យឡើងវិញនូវទ្រព្យសម្បត្តិដែលស្ថិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រង។ ទាក់ទងទៅនឹងដំណើរការខាងលើអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រជាច្រើនចូលចិត្តធ្វើតេស្តភាពតានតឹងនៅថ្ងៃក្រោយដើម្បីមើលពីរបៀបដែលផលប័ត្រដែលបានផ្តល់ប្រហែលជាទំនងជានឹងអនុវត្តនៅក្រោមលក្ខខណ្ឌសេដ្ឋកិច្ចឬទីផ្សារខុសៗគ្នាដោយការធ្វើសកម្មភាពនៃការកើតមានឡើងវិញនៃវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចឆ្នាំ 1929 ការធ្លាក់ចុះផ្សារហ៊ុន នៃឆ្នាំ 1987 វិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុអាស៊ីឆ្នាំ 1997 ឬវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដ៏អស្ចារ្យដែលបានចាប់ផ្ដើមនៅខែធ្នូឆ្នាំ 2007 ។ នៅកម្រិតស្ថាប័ន អ្នកផ្តល់សេវាកម្មដែលមានជំនាញវិជ្ជាជីវៈដូចជា Bloomberg និង FactSet ផ្តល់ជូននូវសេវាកម្មដែលអនុញ្ញាតឱ្យការពិសោធន៏ទាំងនេះត្រូវបានដំណើរការនៅជិតពិតប្រាកដឬមានពួកគេ ដោយស្វ័យប្រវត្តិយោងទៅតាមកាលវិភាគមួយសម្រាប់ការត្រួតពិនិត្យផលប័ត្រផលប្រយោជន៏ជាប្រចាំដោយអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្រឬគណៈកម្មការវិនិយោគនៃក្រុមហ៊ុនគ្រប់គ្រងទ្រព្យសម្បត្តិមួយ។ លើសពីនេះទៀតក្រុមហ៊ុនផ្តល់ប្រឹក្សាវិនិយោគមួយដែលត្រូវបានជួលឱ្យធ្វើការវិនិយោគទុនដែលមាននៅក្នុងមូលនិធិសោធននិវត្តន៍ដែលស្ថិតនៅក្រោមច្បាប់និងបទប្បញ្ញត្តិជាច្រើនរួមទាំងច្បាប់សន្តិសុខប្រាក់ចំណូលការចូលនិវត្តន៍ការងារឆ្នាំ 1974 (ERISA) នឹងចង់ធ្វើឱ្យប្រាកដថាផលប័ត្ររបស់ផលប័ត្រ ការកាន់កាប់មានភាពត្រឹមត្រូវនិងត្រឹមត្រូវ។ ដូចគ្នានឹង អ្នកទទួលខុសត្រូវនៃមូលនិធិ Trust ដែលត្រូវធ្វើទៀងទាត់ដើម្បីធានាថាទ្រព្យសម្បត្តិនិងប្រតិបតិ្តការរបស់អ្នកជឿទុកចិត្តរួមទាំងការចែកចាយឬការទូទាត់ណាមួយគឺស្របតាមឧបករណ៍ទំនុកចិត្ត។
សមតុល្យមិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ហានិភ័យឬស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់វិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយប្រហែលជាមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់ឡើយ។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។