ភាគហ៊ុនដែលល្អបំផុតត្រូវបានរកឃើញជាប្រវត្តិសាស្ត្រនៅក្នុងឧស្សាហកម្មតូចមួយ

ថ្នាំជក់, ឱសថនិងវត្ថុធាតុដើមអតិថិជនធ្វើឱ្យអ្នកមាននៅ 50 ឆ្នាំកន្លងមកនេះ

ផលប្រយោជន៍ដ៏សំខាន់មួយនៃការធ្វើជាអ្នកវិនិយោគនៅសតវត្សរ៍ទី 21 គឺមានទិន្នន័យផ្សារហ៊ុនរយៈពេលពីរសតវត្សដើម្បីពិនិត្យមិនត្រឹមតែនៅសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុណ្ណោះទេប៉ុន្តែនៅទូទាំងពិភពលោកផងដែរ។ មានការងារដ៏អស្ចារ្យមួយចំនួនទាំងនៅក្នុង វិស័យធនាគារឯកជន និងចេញពីសាកលវិទ្យាល័យដើម្បីស្វែងរកអ្វីដែលជាពិសេសភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញសម្រាប់ភាពជាម្ចាស់រយៈពេលវែងមានដូចគ្នា។

វាប្រែថានៅក្នុងន័យនេះក្រុមហ៊ុនដែលធ្វើឱ្យបញ្ជី "ល្អបំផុត" មិនមានចៃដន្យទេ។

ឧស្សាហកម្មមួយចំនួនមានផលប្រយោជន៍ផ្នែកសេដ្ឋកិច្ចច្បាប់និងវប្បធម៌ជាក់លាក់ដែលអាចធ្វើឱ្យសមាសភាគក្នុងពួកគេ រួមផ្សំជាមួយប្រាក់កម្ចីដែលមាន អត្រាខ្ពស់ជាងមធ្យមដែលធ្វើឱ្យ ភាគទុនិកសរុបត្រឡប់មកវិញ សូម្បីតែនៅពេលដែល អនុបាតតំលៃទៅរកប្រាក់ចំណូលដំបូង មិនមានតម្លៃពិតប្រាកដ។ នេះមានន័យថាភាគហ៊ុនដែលត្រឡប់មកវិញខ្ពស់បំផុតត្រូវបានប្រមូលផ្តុំនៅចន្លោះផ្នែកតូចមួយនៃសេដ្ឋកិច្ចទាំងមូលដែលផលិតបានពី 1% ទៅ 5% ក្នុងមួយឆ្នាំដែលជាភាពខុសគ្នានៃទ្រព្យសម្បត្តិក្នុងរយៈពេល 10, 25, 50 ឬច្រើនឆ្នាំ។

នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលការរកឃើញមួយចំនួនក្នុងក្តីសង្ឃឹមថាការកំណត់នូវអ្វីដែលភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញបានយើងអាចយល់បានកាន់តែច្បាស់អំពីការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនិងការសាងសង់ផលប័ត្រសម្រាប់ វិនិយោគិនរយៈពេលវែង ។

នៅសហរដ្ឋអាមេរិកភាគហ៊ុនដែលល្អបំផុតក្នុងការទិញបានផ្តោតជុំវិញថ្នាំជក់ឱសថនិងវត្ថុធាតុដើមរបស់អតិថិជន

នៅក្នុងសៀវភៅលក់ដាច់បំផុតរបស់គាត់ដែលរៀបរាប់លម្អិតអំពីមូលហេតុដែលអ្នកគួររកឃើញ ស្តុកដែលគួរឱ្យធុញទ្រាន់ ក្នុងផលប័ត្ររបស់ជីដូនជីតារបស់អ្នកគឺមានផលចំណេញច្រើនជាងបញ្ហាក្តៅ ៗ នៅថ្ងៃនេះ។ សាស្ត្រាចារ្យសាលាពាណិជ្ជកម្ម Wharton Business School លោកបណ្ឌិត Jeremy J.

លោក Siegel ដែលខ្ញុំបានសរសេរជាច្រើនដងក្នុងពេលកន្លងមកបានស្រាវជ្រាវពីការប្រមូលសរុបចំនួន 1,000 ដុល្លារដំបូងដោយបាន បែងចែកភាគលាភ ដែលត្រូវបានដាក់បញ្ចូលទៅក្នុងក្រុមហ៊ុននិមួយៗរបស់ S & P 50 0 នៅចន្លោះឆ្នាំ 1957 នៅពេលដែល សន្ទស្សន៍ ត្រូវបានបង្កើតឡើងនិងឆ្នាំ 2003 ។ នៅពេលដែលគាត់ចាប់ផ្តើមធ្វើសេចក្តីព្រាងរបស់គាត់។

(ភាគហ៊ុនជាក់ស្តែងមានការកើនឡើងគួរអោយកត់សំគាល់ចាប់តាំងពីពេលនោះមកតួលេខនេះនឹងកើនឡើងខ្ពស់នាពេលបច្ចុប្បន្ននេះទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយវានៅតែមានប្រយោជន៍ក្នុងការរកមើលលទ្ធផលរបស់គាត់។ )

បន្ទាប់មកគាត់បានពិនិត្យមើលលើក្រុមហ៊ុនកំពូល ៗ ចំនួន 20 ដែលតំណាងឱ្យភាគហ៊ុនដែលល្អបំផុតដើម្បីទិញ - កំពូល 4% នៃដើម S & P 500 - ប្រសិនបើអ្នកមានបទពិសោធន៍ដ៏ល្អឥតខ្ចោះដើម្បីព្យាយាមនិងរកអ្វីដែលធ្វើឱ្យពួកគេខុសគ្នាខ្លាំង។ អ្នកអាចរំពឹងថានឹងមានប្រភេទផ្សេងៗគ្នានៃក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងប្រតិបត្តិការនៅពេលនោះអ្នកនឹងបានបញ្ចប់អាជីវកម្មដែលមានចាប់ពីផ្លូវដែករហូតដល់ប្រតិបត្តិករនាវា។ គ្មានអ្វីអាចបន្ថែមពីការពិតបានទេ។ ដើម្បីដាក់វានៅក្នុងលក្ខខណ្ឌពិភពលោកពិតរវាងឆ្នាំ 1957 និងឆ្នាំ 2003 ទឹកប្រាក់ភ្នាល់ដំបូងចំនួន 1000 ដុល្លារត្រូវបានប្តូរទៅជា:

1. Philip Morris - ថ្នាំជក់ - 4,626,402 ដុល្លារ - 19,75% CAGR
2. Abbott Labs - ឱសថ - $ 1,281,335 - 16,51% CAGR
3. Bristol-Myers Squibb - ឱសថ - $ 1,209,445 - 16,36% CAGR
4. ដាប់ធូលដ៍ឧស្សាហកម្ម - អតិថិជនប្រើប្រាស់ - 1,090,955 - 16,11% CAGR
5. Pfizer - ឱសថ - $ 1,054,823 - 16.03% CAGR
6. កូកាកូឡា - សំភារៈប្រើប្រាស់ - 1,051,646 ដុល្លារ - 16,02% CAGR
7. Merck - ឱសថ - 1,003,410 ដុល្លារ - 15,90% CAGR
8. ក្រុមហ៊ុន PepsiCo - អតិថិជនប្រើប្រាស់ - 866,068 ដុល្លារ - 15,54% CAGR
9. Colgate-Palmolive - Staples អ្នកប្រើប្រាស់ - 761.163 ដុល្លារ - 15.22% CAGR
10. ក្រឡុក - ឧស្សាហកម្ម - $ 736,796 - 15,14%

1. HJ Heinz - Consumer Staples - $ 635,988 - 14,78% CAGR
2. Wrigley - Staples អតិថិជន - $ 603,877 - 14.65% CAGR
3. Fortune Brands - ថ្នាំជក់និងអតិថិជនប្រើប្រាស់ - 580,025 ដុល្លារ - 14,55% CAGR
4. Kroger - លក់រាយ - 546,793 ដុល្លារ - 14,41% CAGR
5. Schering-Plough - ឱសថ - $ 537,050 - 14,36% CAGR
6. Procter & Gamble - Consumer Staples - $ 513,752 - 14,26% CAGR
7. Hershey - អតិថិជនស្តង់ដារ - 507,001 ដុល្លារ - 14,22% CAGR
8. Wyeth - ឱសថ - $ 461,186 - 13,99%
9. Royal Dutch Petroleum - ប្រេង - 398 837 ដុល្លារ - 13,64%
10. រោងម៉ាស៊ីនកិនស្រូវទូទៅ - ប្រាក់ចំណូល 388,425 ដុល្លារ - 13,58% CAGR

នេះមានន័យថា 18 ក្នុងចំណោមកំពូល 20 ដែលកំពុងដំណើរការសមាសធាតុ S & P 500 ដើមឬ 90% គឺមកពីផ្នែកតូចចង្អៀតនៃសេដ្ឋកិច្ចទូទៅ: ថ្នាំជក់, ឱសថប្រើប្រាស់និងឱសថ។ នោះគឺពាក់ព័ន្ធនឹងស្ថិតិ។

ហេតុអ្វីវិស័យទាំងនេះទទួលបានជោគជ័យ?

តើអ្វីដែលអាចធ្វើទៅបាន?

ថ្នាំជក់គឺជាករណីគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយដែលរួមបញ្ចូលគ្នានូវឥទ្ធិពលនៃតម្លៃកំណត់ប្រាក់ចំណេញដ៏ធំធេងលើដើមទុនផលិតផលគ្រឿងញៀននិងតម្លៃភាគហ៊ុនដែលត្រូវបានបង្ក្រាបដោយសារសង្គ្រាមដែលរដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធនិងរដ្ឋបានធ្វើនៅលើក្រុមហ៊ុនរួមជាមួយនឹងភាពអាក្រក់នៃអាជីវកម្ម។ គ្រួសាររបស់គាត់មិនថាតើថង់ ថ្នាំជក់មាន តំលៃថោកយ៉ាងណានោះទេសមាជិកមួយចំនួននឹងមិនអនុញ្ញាតឱ្យខ្ញុំបន្ថែមឯកសារណាមួយរបស់ពួកគេទេ) ។ ម្ចាស់អចលនទ្រព្យដែលមិនសូវមានតម្លៃជានិច្ចម្ចាស់ដីដែលបានបែងចែកភាគលាភរបស់ពួកគេទៅជាភាគហ៊ុនបន្ថែមបានកើនឡើងបន្ថែមទៀតនៅឯទសវត្សរ៍ទី 10 បន្ទាប់ពីរយៈពេលមួយទសវត្សរ៍ដែលធ្វើឱ្យពួកគេទទួលបានផលចំណេញច្រើនដោយសារហេតុផលសង្គម។ (នៅក្នុងចក្រភពអង់គ្លេសគ្រឿងស្រវឹងគឺស្មើនឹងអ្វីៗផ្សេងទៀត។ វាប្រហែលជាល្អនៅសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុន្តែយើងមិនអាចដឹងពីការហាមឃាត់ការផ្លាស់ប្តូរទេសភាពនៃឧស្សាហកម្មនេះទេ។ )

ផ្ទុយទៅវិញការប្រើប្រាស់គ្រឿងសម្ភារៈនិងថ្នាំពេទ្យមានទំនោរនឹងទទួលបានគុណសម្បត្តិសំខាន់ៗមួយចំនួនដែលមានភ្ជាប់ជាមួយគំរូអាជីវកម្មដែលធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាម៉ាស៊ីនសមាសធាតុដ៏ល្អ:

• ភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញបង្កើតផលិតផលដែលគ្មាននរណាម្នាក់អាចផលិតបានស្របច្បាប់បន្ទាប់មកផ្តល់ផលិតផលនោះដោយប្រើបណ្តាញចែកចាយដែលមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់។ លទ្ធផលនេះធ្វើឱ្យប្រទេសមានសេដ្ឋកិច្ចពិបាកក្នុងការចម្លងតាមមាត្រដ្ឋាន។ ផលិតផលនេះត្រូវបានការពារដោយនិក្ខិត្តិសញ្ញាប៉ាតង់និងសិទ្ធិថតចម្លងដែលអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនមានតម្លៃខ្ពស់ជាងបើមិនដូច្នេះទេបង្កើនល្បឿននៃគុណធម៌ព្រោះវាបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយឥតគិតថ្លៃខ្ពស់ដែលបន្ទាប់មកអាចប្រើសម្រាប់ការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មការបញ្ចុះតម្លៃនិងការផ្សព្វផ្សាយ។ មនុស្សភាគច្រើនមិនបានឈានដល់ដបហាសសឺរឬដប កូកាកូឡា ។ ពួកគេចង់បានអ្វីដែលពិតប្រាកដដោយភាពខុសគ្នានៃតម្លៃដែលមានទំហំតូចគ្រប់គ្រាន់មិនមានការជួញដូរទេនៅមូលដ្ឋានក្នុងមួយប្រតិបត្តិការ។
• ភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញមាន តារាងតុល្យការ ខ្លាំងដែលអនុញ្ញាតឱ្យពួកគេធ្វើអាកាសធាតុស្ទើរតែគ្រប់ប្រភេទនៃព្យុះសេដ្ឋកិច្ចដែលអាចស្រម៉ៃបាន។ នេះបន្ថយការចំណាយមូលធនសរុប។
• ភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញបង្កើតការ ត្រឡប់មកវិញ ខ្ពស់ជាងមធ្យមភាគមួយ លើដើមទុនការងារ, ក៏ដូចជាការ ត្រឡប់មកវិញនៅលើសមធម៌ ។
• ភាគហ៊ុនដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញដោយមិនមានតម្លាភាពមានប្រវត្តិនៃការបង់ ភាគលាភ ដែលមិនធ្លាប់មានពីមុនមកដែលដាក់វិន័យដើមទុនលើការគ្រប់គ្រង។ ទោះបីជាវាមិនមែនជារឿងឆ្កួតលីលាក៏ដោយវាពិបាកក្នុងការចំណាយលើសលប់ទៅលើការទិញឬការចោទប្រកាន់ដែលមានតម្លៃថ្លៃនៅពេលអ្នកត្រូវផ្ញើប្រាក់យ៉ាងតិចចំនួនពាក់កណ្តាលនៃប្រាក់ទៅឱ្យម្ចាស់ផ្ទះរៀងរាល់ត្រីមាស។ តាមការពិតនៅលើមូលដ្ឋាននៃការវិភាគកម្រិតទីផ្សារទំនាក់ទំនងមានភាពច្បាស់លាស់ដូច្នេះអ្នកអាចបែងចែកស្តុកទាំងអស់ទៅជាក្រុមការងារនិងព្យាករណ៍ពី ផលចំណេញ សរុបដោយផ្អែកទៅលើ ទិន្នផលភាគលាភ ។ (ការជាប់ទាក់ទងគ្នានេះមានឥទ្ធិពលខ្លាំងណាស់ភាគហ៊ុនកំណើនភាគលាភជាថ្នាក់ធ្វើឱ្យមានការវិនិយោគល្អប្រសើរជាងការទិញនិងរក្សាទុកជាមធ្យម។ )
• នៅលើចំណុចទាំងអស់នៃលក្ខណៈទាំងនេះ (ហើយនៅពេលណាដែលមានវត្តមាន) ការស្តុកទុកដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញជារឿយៗមានការគ្រប់គ្រងពេញទីនៃចំណែកទីផ្សាររបស់ពួកគេរៀងៗខ្លួនរឺក៏អាក្រក់បំផុតធ្វើប្រតិបត្តិការជាផ្នែកមួយនៃការវះកាត់ឬត្រីចក្រយាន។

អ្វីដែលគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍នោះភាគច្រើននៃភាគហ៊ុន 20 នៅលើបញ្ជីនោះចាប់តាំងពីពេលនោះមកបានរួមបញ្ចូលគ្នាទៅជាក្រុមហ៊ុនដែលមានប្រាក់ចំណូលកាន់តែច្រើននិងមានប្រាក់ចំណេញកាន់តែច្រើន។ នេះគួរតែពង្រឹងគុណសម្បត្តិរបស់ពួកគេឱ្យឆ្ពោះទៅមុខ:

• លោក Philip Morris បាន បែងចែកសាខា Kraft Foods របស់ខ្លួនដែលបន្ទាប់មកបានបែកបាក់ខ្លួនឯងទៅជាក្រុមហ៊ុនពីរ។ ក្រុមហ៊ុនមួយក្នុងចំនោមក្រុមហ៊ុនទាំងនេះគឺក្រុមហ៊ុន Kraft Foods Group បានប្រកាសកាលពីប៉ុន្មានថ្ងៃមុននេះថាខ្លួនកំពុងបង្រួបបង្រួមជាមួយក្រុមហ៊ុន HJ Heinz ។ អាជីវកម្មថ្មីនឹងត្រូវបានគេហៅថា Kraft-Heinz ។
• Wyeth ត្រូវបានទិញដោយ Pfizer ។
• Schering-Plough និង Merck បានបញ្ចូលគ្នាដោយយកឈ្មោះរបស់អ្នកផ្សេងទៀត។

គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ណាស់ដែលភាគច្រើននៃជំនួញទាំងនេះសុទ្ធតែជាក្រុមហ៊ុនដ៏ធំហើយមានឈ្មោះក្នុងបញ្ជីគ្រួសារនៅទសវត្សឆ្នាំ 1950 ។ កូកាកូឡានិងប៉ិបស៊ីនៅចន្លោះពួកគេបានគ្រប់គ្រងផ្តាច់មុខលើគ្រប់ទីផ្សារទាំងអស់នៅក្នុងប្រភេទភេសជ្ជៈកាបូន។ ក្រុមហ៊ុន Procter & Gamble និង Colgate-Palmolive បានគ្រប់គ្រងច្រកហាងលក់គ្រឿងទេសផ្សារទំនើបនិងហាងលក់រាយផ្សេងៗទៀត។ Hershey, Tootsie Roll និង Wrigley រួមជាមួយនឹងយីហោ Mars Candy ដែលជាឯកត្តជនត្រូវបានគេរកឃើញនៅក្នុងវិស័យរបស់ពួកគេរៀងៗខ្លួនជាយូរមកហើយដែលបានបង្កើតនូវភាពល្បីល្បាញនៅក្នុងជ្រលងអាហារស្ករសូកូឡាស្ករគ្រាប់និងស្ករកៅស៊ូ។ រ៉ូឡែនហូឡង់គឺជាក្រុមហ៊ុនប្រេងមួយក្នុងចំណោមក្រុមហ៊ុនប្រេងធំ ៗ នៅលើពិភពលោក។ (ចំណាំ: ក្រុមហ៊ុនយក្សដ៏ទៃទៀតក៏ធ្វើបានយ៉ាងល្អផងដែរប៉ុន្តែបានធ្លាក់ចុះតិចតួចប៉ុណ្ណោះនៅលើកំពូល 20 ។ វាគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីនិយាយថាអ្នកនៅតែមានទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនដែលអ្នកបានកាន់កាប់។ ) HJ Heinz បានក្លាយជាស្តេច ketchup ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1800 ដោយគ្មានគូប្រកួតប្រជែងដ៏ធ្ងន់ធ្ងរនៅក្នុងការមើលឃើញ។ Philip Morris ជាមួយនឹងបារី Marlboro របស់ខ្លួននិង Fortune Brands (ដែលក្រោយមកត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាថ្នាំជក់អាមេរិច) ជាមួយនឹងបារីឡាក់គីបានមានទំហំធំសម្បើម។ អ្នករាល់គ្នានៅក្នុងប្រទេសដែលយកចិត្តទុកដាក់បានដឹងថាពួកគេបោះពុម្ពលុយ។

ទាំងនេះមិនមែនជាអាជីវកម្មហានិភ័យ - វា - ទាំងអស់នៅលើចាប់ផ្ដើម។ ទាំងនេះមិនមែន ជាការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈលើកដំបូង ដែលត្រូវបានដេញថ្លៃដោយអ្នកប្រថុយប្រថានច្រើនពេកនោះទេ។ ទាំងនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនពិតប្រាកដដែលធ្វើឱ្យលុយពិតប្រាកដដែលជាញឹកញាប់ត្រូវបានរកស៊ីសម្រាប់អ្វីដែលពេលនោះគឺរវាង 75 និង 150 ឆ្នាំ។ Merck ត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅឆ្នាំ 1891 ក្នុងនាមជាក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធរបស់ក្រុមហ៊ុន Merck របស់អាឡឺម៉ង់ដែលខ្លួនត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅឆ្នាំ 1668 ។ ហេនជបានចាប់ផ្តើមអាជីវកម្មតាំងពីឆ្នាំ 1869 ដោយលក់នំដុតនំប៉័ងផ្អែមនិងទឹកប៉េងប៉ោះ។ Hershey បានចាប់ផ្តើមជីវិតរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងឆ្នាំ 1894 ។ ក្រុមហ៊ុន PepsiCo ក្នុងឆ្នាំ 1893 កូកាកូឡានៅឆ្នាំ 1886; Colgate-Palmolive ក្នុងឆ្នាំ 1806. អ្នកមិនចាំបាច់ជីករកមើលបញ្ជីរាប់មិនអស់ដើម្បីរកវាទេ។ ទាំងនេះគឺជាក្រុមហ៊ុនដែលមនុស្សគ្រប់រូបដែលនៅរស់នៅសហរដ្ឋអាមេរិកស្គាល់និងគាំទ្រដោយផ្ទាល់ឬដោយប្រយោល។ ពួកគេត្រូវបានសរសេរនៅក្នុង កាសែត The New York Times ។ ពួកគេបានដំណើរការផ្សាយតាមទូរទស្សន៍ជាតិវិទ្យុនិងទស្សនាវដ្តីជាតិ។

មួយចំនួននៃភាគហ៊ុនល្អបំផុតដើម្បីទិញមិនត្រូវបានរួមបញ្ចូលនៅក្នុងបញ្ជីដោយសារតែការទិញនិងភាពខុសគ្នាពេលវេលា

ចំណាំថាបញ្ជីនេះត្រូវបានដាក់កម្រិតទៅសមាជិកដើមនៃ S & P 500 ដែលនៅតែមានជីវិតរស់រានជាអាជីវកម្មសាធារណៈនៅពេលដែល Siegel បានសរសេរការស្រាវជ្រាវរបស់គាត់។ នៅពេលដែលអ្នកក្រឡេកមើលទៅលើក្រុមហ៊ុនដែលទទួលបានជោគជ័យកំពូល ៗ ក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានជំនាន់ដែលមិនមាននៅក្នុងបញ្ជីពិសេសនោះទេពួកគេមួយចំនួនមានផលចំណេញខ្លាំងហើយអាចត្រូវបានបញ្ចូលក្នុងករណីដែលវិធីសាស្ត្រនេះត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរបន្តិចបន្តួច។ ផ្នែកមួយនៃហេតុផលដែលពួកគេមិនត្រូវធ្វើជាមួយច្បាប់ចំលែក S & P ដែលត្រូវបានជួលនៅពេលបង្កើត។ ដើមឡើយក្រុមហ៊ុននេះអាចកាន់បានតែឧស្សាហកម្មចំនួន 425 តែប៉ុណ្ណោះមាន 60 គ្រឿងនិងផ្លូវដែកចំនួន 15 ។ តំបន់ទាំងមូលនៃសេដ្ឋកិច្ចត្រូវបានបិទទ្វាររាប់បញ្ចូលទាំង ភាគហ៊ុន ហិរញ្ញវត្ថុនិង ធនាគារ ដែលនឹងមិនត្រូវបានដាក់បញ្ចូលនៅក្នុង សន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុន រយៈពេលពីរបីទសវត្សទៀត! នោះមានន័យថាជួនកាលអាជីវកម្មដ៏អស្ចារ្យដែលអ្នករាល់គ្នាដឹងហើយដែលរកប្រាក់បានច្រើនត្រូវបានលុបចោលក្នុងបញ្ជីដើម្បីបំពេញកូតានៅកន្លែងផ្សេង។ អាជីវកម្មដែលរកប្រាក់ចំណេញបានច្រើនត្រូវបានគេយកទៅជាឯកជនមុនកាលបរិច្ឆេទបញ្ចប់ឆ្នាំ 2003 នៅក្នុងការស្រាវជ្រាវរបស់ Siegel ដូច្នេះត្រូវបានដកចេញពីការពិចារណា។

ចូរប្រើ Clorox ជាឧទាហរណ៍។ ក្រុមហ៊ុនយក្សល្ហុងខ្វងនេះមានលក្ខណៈស្រដៀងគ្នាទៅនឹងក្រុមហ៊ុនសន្សំសំចៃខ្ពស់ដទៃទៀតដែរគឺមិនមានក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ធំ ៗ ធ្វើប្រតិបត្តិការនៅពេលនោះទេហើយស្ទើរតែគ្រប់គ្រួសារនៅសហរដ្ឋអាមេរិកដឹងឬប្រើប្រាស់ផលិតផល Clorox ប៉ុន្តែ ក្រោយពីមានការជំទាស់ទុកចិត្តគ្នាអស់រយៈពេល 10 ឆ្នាំតុលាការកំពូលបានបញ្ជាឱ្យក្រុមហ៊ុននេះក្លាយជាក្រុមហ៊ុនឯករាជ្យមួយនៅឆ្នាំ 1967 ។ នៅថ្ងៃទី 1 ខែមករាឆ្នាំ 1969 វាបានក្លាយទៅជាកន្លែងឈរជើងតែម្នាក់ឯង។ អាជីវកម្មម្តងទៀត។ អ្នកណាម្នាក់ដែលបានទិញភាគហ៊ុនរបស់អ្នកផលិតថ្នាំលាងសម្អាតនោះអាចនឹងទម្លាក់វាចេញពីឧទ្យាននេះដោយបំផ្លាញទាំងស្រុងនូវផ្សារហ៊ុនធំទូលាយរួមជាមួយក្រុមអតិថិជនរបស់ខ្លួនហើយបានចុះចាញ់បញ្ជីនេះប្រសិនបើវាមិនមានរយៈពេល 12 ឆ្នាំដំបូង។ Clorox គឺស្រស់ស្អាតខ្លាំងណាស់ដែលនៅជុំវិញពេលដែលខ្ញុំបានកើតនៅដើមឆ្នាំ 1980 ភាគហ៊ុនគឺនៅជុំវិញ $ 1 ក្នុងមួយហ៊ុននៅក្នុងលក្ខខណ្ឌលៃតម្រូវបំបែក។ ថ្ងៃនេះវាមានតំលៃ $ 110 + ក្នុងមួយហ៊ុនហើយអ្នកនឹងបានប្រមូលប្រាក់ 31 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននៅក្នុងការចែកចាយសាច់ប្រាក់នៅតាមផ្លូវសម្រាប់តម្លៃសរុប 141 ដុល្លារ។ ដើម្បីនិយាយម្តងទៀតនូវមនោសញ្ចេតនាដែលខ្ញុំបានចែករំលែកជាញឹកញាប់អ្នកនឹងមិនដែលឮអំពីវានៅឯពិធីណាមួយទេ។ ថ្វីបើចំនួន 141 ដងទៅ 1 ក៏ដោយក៏ប្រជាជនមិនខ្វល់ខ្វាយព្រោះវាត្រូវចំណាយពេលជិត 35 ឆ្នាំទើបអាចសម្រេចបាន។ ពួកគេចង់បានការប្រណាំងសេះនិងទ្រព្យធនភ្លាមៗ។ ការដាំដើមឈើដើមឈើអុកស្មើគ្នាមិនមែនគ្រាន់តែជារចនាប័ទ្មរបស់ពួកគេទេ។

ដូចគ្នានេះដែរលោក McCormick ដែលបាននៅជុំវិញតាំងពីឆ្នាំ 1889 និងជាស្តេចគ្មានជម្លោះនៃទីផ្សារគ្រឿងទេសអាមេរិកនោះមិនត្រូវបានបន្ថែមទៅលើ S & P 500 រហូតដល់ការដួលសន្លប់របស់ខ្លួនសម្រាប់ឆ្នាំនេះឡើយ។ គុណសម្បត្តិសេដ្ឋកិច្ចស្ទើរតែដូចគ្នាទៅនឹងសហគ្រាសដែលទទួលបានជោគជ័យដទៃទៀតដែរ - ការរកលុយដ៏ធំធេងលើដើមទុនការទទួលស្គាល់ឈ្មោះគ្រួសារភាគហ៊ុនធំដូច្នេះអ្នកចង់ធ្វើវាទ្វេដងសន្លឹកតុល្យភាពរឹងមាំពាណិជ្ជសញ្ញាប៉ាតង់និងសិទ្ធិអ្នកនិពន្ធការចែកចាយទូទាំងពិភពលោកដែលផ្តល់ឱ្យវា អត្ថប្រយោជន៍ចំណាយដ៏ធំមួយ - វាមិនមានសិទ្ធិទទួលបានការបញ្ចូល។ លទ្ធផលដ៏ក្រៀមក្រំនៃការនេះគឺថាការលាយសម្ភារៈទំនើបរបស់វាមិនត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងសំណុំទិន្នន័យនេះទេ។

បញ្ហានៃការវិនិយោគលើបច្ចេកវិទ្យា

រហូតមកដល់ពេលនេះអ្នកប្រហែលជាឆ្ងល់ថាហេតុអ្វីបានជាភាគហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាមិនបានចុះបញ្ជី។ មិនដូចឧស្សាហកម្មនានាដូចជាទំនិញសំខាន់ៗដែលក្រុមហ៊ុនភាគច្រើននាំមុខគេក្នុងកម្រិតពេញចិត្តឬខ្ពស់នោះទេបច្ចេកវិទ្យាគឺជាតំបន់ដែលទទួលបានជោគជ័យ។ សហគ្រាសដែលរកចំណូលមិនគួរឱ្យជឿដូចជា MySpace អាចនឹងបាក់បែកគ្នាក្នុងរយៈពេលមួយយប់ដោយសារតែវាបាត់បង់ក្មេងថ្មីនៅលើប្លុក Facebook ។ លើសពីនេះទៅទៀតមាននិន្នាការដែលត្រូវបានកំណត់យ៉ាងច្បាស់លាស់ដោយអ្នកវិនិយោគដែលចំណាយច្រើនទៅលើបច្ចេកវិទ្យានៃបច្ចេកវិទ្យារបស់ពួកគេដែលជាលទ្ធផលទទួលបានប្រាក់ចំណេញសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនមួយចំនួននៅពេលជាក់លាក់។

ការព្យាករណ៍លំហូរ dot-com នៅពេល Nasdaq បានកើនឡើងពីកំពូលរបស់ខ្លួន 5,046,85 (វាបានឈានដល់ 5,132,52 ថ្ងៃនៅថ្ងៃទី 10 ខែមីនាឆ្នាំ 2000) ដល់បាត 1,114.11 នៅថ្ងៃទី 9 ខែតុលាឆ្នាំ 2002 ។ វាចំណាយពេល 15 ឆ្នាំរហូតដល់ខែមីនាឆ្នាំ 2015 ។ , សម្រាប់ 5,000 សញ្ញាត្រូវបានឈានដល់, ជាថ្មីម្តងទៀត។ អាក្រក់ជាងនេះទៅទៀត ផ្សារហ៊ុន NASDAQ មិនដូចសន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនផ្សេងទៀតទេដែលមានទិន្នផលភាគលាភទាបជាងជាមធ្យមដែលមានន័យថាការត្រឡប់មកវិញសរុបគឺមានភាពមិនធម្មតា។

ការវិនិយោគលើបច្ចេកវិទ្យាតម្រូវឱ្យមានភាពឆ្លាតនិងមានសំណាង។ ក្នុងនាមជាក្រុមមួយប្រហែលនៃក្រុមហ៊ុនណាមួយដែលធ្វើបានយ៉ាងល្អគឺទាបជាងច្រើនជាងវាគឺសម្រាប់សូដារបារស្ករសាប៊ូលាងសមាតនិងក្រុមហ៊ុនសាប៊ូម្ហូបដែលមាននៅក្នុងអាជីវកម្ម spanning បីសតវត្សផ្សេងគ្នានិងស្ទើរតែមិនដែលមានការផ្លាស់ប្តូរ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយប្រសិនបើអ្នករកឃើញឱកាសដ៏មិនគួរឱ្យជឿដែលមានលក្ខណៈត្រឹមត្រូវដូចជា Microsoft, សូម្បីតែទីតាំងតូចមួយក៏អាចផ្លាស់ប្តូរជីវិតរបស់អ្នករហូតបានដែរ។ ស្រមៃថាអ្នកមិនមានសំណាងគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការទទួលបានដៃរបស់អ្នកនៅលើភាគហ៊ុនណាមួយនៅក្នុង IPO នោះទេប៉ុន្តែនៅមុនពេលបិទទីផ្សារនៅថ្ងៃទី 13 ខែមីនាឆ្នាំ 1986 អ្នកបានទិញភាគហ៊ុនតម្លៃ 1,000 ដុល្លារ។ តើអ្នកនឹងមានប៉ុន្មានថ្ងៃនេះ? ដោយសន្មតថាគ្មានការវិនិយោគភាគលាភឡើងវិញ 29 ឆ្នាំក្រោយនៅឆ្នាំ 2015 អ្នកនឹងមានភាគហ៊ុនតម្លៃ 421,582 ដុល្លារនិងភាគលាភដែលមានតម្លៃ 102,572 ដុល្លារដែលមានតម្លៃស្មើនឹង 524,154 ដុល្លារ។ វាត្រូវចំណាយពេលតិចជាង 30 ឆ្នាំដើម្បីផ្តួលស្តុកកំពូលរបស់ S & P ពីលើច្រើនជាងមុន។ នោះគឺជាការសន្យាមួយដែលនាំមនុស្សចូលក្នុង ស្តុកបច្ចេកវិទ្យា ។

ភាគច្រើននៃភាគហ៊ុនដែលអាក្រក់បំផុតក្នុងការទិញមានលក្ខណៈស្រដៀងគ្នា

ឥឡូវនេះយើងបាននិយាយអំពីភាគហ៊ុនដែលល្អបំផុតដើម្បីទិញជាប្រវត្តិសាស្ត្រតើអ្វីទៅជាការបញ្ចប់នៃវិសាលគម? នៅពេលដែលអ្នកស្ទង់មើលបំណែកនៃក្រុមហ៊ុនដែលបានធ្លាក់ចុះឬបានវិលត្រឡប់មកវិញតិចតួចលើ អតិផរណា និងពន្ធគំនិតក៏បានលេចឡើង។ ទោះបីជាមានហានិភ័យជាក់ស្តែងជាក់ស្តែងសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនល្អ ​​ៗ ដោយការគ្រប់គ្រងមិនត្រឹមត្រូវ (ឧ។ AIG, Lehman Brothers) អ្នកមិនអាចទស្សន៍ទាយបានទេ។ នៅទីនេះយើងកំពុងនិយាយអំពីបញ្ហារចនាសម្ព័ន្ធនៅក្នុងឧស្សាហកម្មមួយចំនួនដែលធ្វើឱ្យឧស្សាហកម្មទាំងនោះមិនសូវចាប់អារម្មណ៍លើមូលដ្ឋានវែងឆ្ងាយ។ មិនមែនគ្រប់ប្រភេទនៃអាជីវកម្មអាចក្លាយជាការវិនិយោគទិញនិងរក្សាទេប៉ុន្តែជំនួញមិនល្អទាំងនេះអាចធ្វើឱ្យការជួញដូរភាគហ៊ុនល្អ។ ក្រុមហ៊ុនឧបសម្ព័ន្ធទាំងនេះជាញឹកញាប់:

• មានតម្រូវការដើមទុនដ៏ធំដែលធ្វើឱ្យពួកគេជួបការលំបាកយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរនៅក្នុងបរិស្ថានអតិផរណា
• មានគំរូប្រតិបត្តិការចំណាយថេរដែលជាប់ពាក់ព័ន្ធនឹងការចំណាយមូលដ្ឋានជាច្រើនដែលត្រូវការបង់ដោយមិនគិតពីកម្រិតប្រាក់ចំណូល
• មានតិចតួចដើម្បីគ្មានតម្លៃកំណត់ដែលជាញឹកញាប់ប្រកួតប្រជែងនៅលើមូលដ្ឋាននៃតម្លៃរួមជាមួយដៃគូប្រកួតប្រជែងដែលមាននៅក្នុងទូកដូចគ្នា។ នេះនាំឱ្យមានការប្រណាំងទៅជាបាតនិងជាការប្រយុទ្ធដែលជៀសមិនរួចសម្រាប់ការរស់រានមានជីវិត។ ក្នុងករណីខ្លះវដ្តនៃភាពវិបុលភាព - ការតស៊ូ - ក្ស័យធនតុលាការម្តងហើយម្តងទៀតម្តងហើយម្តងទៀតជារៀងរាល់ទសវត្សរ៍។
• បង្កើត ប្រាក់ចំនេញប្រតិបត្តិការ ទាប ដោយ និយោជិតរួមគ្នាជាមួយតម្រូវការនិយោជិតដែលមានជំនាញខ្ពស់ដែលផ្តល់កម្លាំងពលកម្មដល់សមត្ថភាពកម្លាំងដើម្បីសហជីពឬចៀសវាងការស្វ័យប្រវត្តិកម្មដែលទទួលបានចំណែកធំនៃការត្រឡប់មកវិញតិចតួច
• តើ ការធ្លាក់ចុះនិងការធ្លាក់ចុះ
• ងាយរងគ្រោះនឹងការផ្លាស់ប្តូរបច្ចេកវិទ្យា

ខណៈពេលដែលស្តុកដែលល្អបំផុតដើម្បីទិញត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយមិនសមហេតុផលនៃក្រុមហ៊ុនផ្គត់ផ្គង់ ឱសថ និងក្រុមហ៊ុនថ្នាំជក់ដែលជាការស្តុកទុកដ៏អាក្រក់បំផុតដើម្បីទិញត្រូវបានតំណាងដោយក្រុមហ៊ុនដែកថែបអាលុយមីញ៉ូមក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍និងអ្នកផលិតនាវា។

ការព្យាយាមដើម្បីកំណត់ភាគហ៊ុនដែលល្អបំផុតដើម្បីទិញសម្រាប់ 50 ឆ្នាំបន្ទាប់

ហាងឆេងគឺល្អដែលដូចមនុស្សភាគច្រើនអ្នកនឹងមិនអាចកំណត់អត្តសញ្ញាណក្រុមហ៊ុន Microsoft ឬក្រុមហ៊ុន Apple ក្រោយ។ ក្នុងន័យនេះការទស្សន៍ទាយពីអនាគតដ៏ល្អបំផុតគឺជាអតីតកាល។ កងកម្លាំងសេដ្ឋកិច្ចដូចគ្នាដែលធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនមួយចំនួនមានផលចំណេញច្រើននិងធ្វើឱ្យអ្នកដទៃមានការតស៊ូនៅតែមានលក្ខណៈដូចគ្នាទៅនឹងអ្វីដែលពួកគេបាននៅឆ្នាំ 1957 នៅពេលដែល S & P 500 ដើមត្រូវបានបោះពុម្ពផ្សាយ។ ក្រុមហ៊ុនដែលរកប្រាក់ចំណូលបានច្រើនដែលជាក្រុមហ៊ុនរកប្រាក់ចំណូលបានច្រើនដែលគ្របដណ្ដប់លើចំណែកទីផ្សាររបស់ពួកគេហើយមិនមានការផ្លាស់ទីលំនៅបច្ចកវិទ្យាដល់កម្រិតក្រុមហ៊ុនដទៃទៀតនៅតែលេចឡើងជាការទូទាត់សងហានិភ័យដ៏ល្អឥតខ្ចោះ។

វាអាចធ្វើឱ្យអ្នកកាន់តែយូរដើម្បីក្លាយជាអ្នកមានប៉ុន្តែដោយសារ ប្រាក់ដុល្លារដែល អត់ធ្មត់បាន ចំណាយជាមធ្យម ទៅលើក្រុមហ៊ុនទាំងនេះអស់ជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយអ្នកអាចក្លាយជា មហាសេដ្ឋីសម្ងាត់ ម្នាក់ក្នុងចំណោមអ្នកដែល លាក់បាំង ទ្រព្យសម្បត្តិដូចជា Ronald Read អ្នកយាមដែលបានទទួលមរណភាព ឆ្នាំមុន។ អ្នកគ្រងមរតករបស់គាត់បានរកឃើញគំនរក្រដាស 5 អ៊ីងក្រាស់នៃប័ណ្ណភាគហ៊ុននៅក្នុងតុដេកធនាគារមួយ។ ផែនការទាំងនោះនិងខ្លះនៃផែនការទិញភាគហ៊ុនផ្ទាល់របស់គាត់ត្រូវបានគេវាយតម្លៃខ្ពស់ជាង 8,000,000 ដុល្លារ។