រៀនអំពីហានិភ័យនៃព័ត៌មានជំនួយនិងការផ្លាស់ប្តូរប្រាក់ទិញលក់ (ETFs)
ប័ណ្ណមូលប្បទានប័ត្របុគ្គលអាចជាសមាសភាគផលប័ត្រសំខាន់សម្រាប់វិនិយោគិនដែលចង់រក្សាថាមពលនៃការសន្សំរបស់ពួកគេ។
ប៉ុន្តែព័ត៌មានជំនួយទោះបីជាត្រូវបានចេញដោយរដ្ឋាភិបាលអាម៉េរិកក៏ដោយក៏មិនមានគ្រោះថ្នាក់ដែរជាពិសេសប្រសិនបើអ្នកជ្រើសរើសចូលទៅក្នុងលំដាប់ទ្រព្យសកម្មតាមរយៈ មូលធនសង្គម ឬ មូលនិធិជួញដូរ (ETFs) ។
ហានិភ័យនៃការវិនិយោគក្នុងការណែនាំបុគ្គល
ចាប់តាំងពីការផ្តល់យោបល់ត្រូវបានគាំទ្រដោយជំនឿនិងឥណទានពេញលេញរបស់រដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិកពួកគេត្រូវបានគេមើលឃើញថាមិនមាន ហានិភ័យឥណទាន - ម្យ៉ាងវិញទៀតវិនិយោគិនត្រូវបានធានាទទួលបានផលប្រយោជន៍និងប្រាក់ដើមដែលមករកពួកគេ។
ខណៈពេលដែលតម្លៃនៃចំណង TIPS នឹងប្រែប្រួលរវាងពេលដែលវាត្រូវបានចេញនិងកាលបរិច្ឆេទដែលវា មានភាពចាស់ទុំ បុគ្គលដែលទទួលបានរហូតដល់កាលកំណត់គឺមិនត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយចលនាតម្លៃទាំងនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយកម្រិតនៃភាពប្រែប្រួលកម្រិតមធ្យមនេះមានសក្តានុពលក្នុងការក្លាយជាបញ្ហាប្រសិនបើមនុស្សម្នាក់លក់មូលប័ត្រ មុន កាលកំណត់។ ក្នុងករណីនេះគាត់ឬនាងមិនត្រូវបានធានាថានឹងទទួលបាននូវតម្លៃស្មើគ្នានោះទេព្រោះតម្លៃទីផ្សាររបស់វាអាចមានច្រើនជាងឬតិចជាងការលក់នៅពេលលក់។
ហានិភ័យមួយទៀតនៃ TIPS គឺថា CPI ជាផ្លូវការមិនអាចតាមដានអតិផរណា ជាក់ស្តែង ឬតម្លៃទំនិញឬសេវាកម្មដែលអ្នកវិនិយោគត្រូវការនោះទេ។ ក្នុងករណីនេះមានឱកាសដែលធាតុផ្សំនៃការការពារអតិផរណានៅក្នុងមូលបត្របំណុលនឹងមិនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីការពារអំណាចទិញពិតប្រាកដរបស់វិនិយោគិននោះទេ។
ហានិភ័យទីបីគឺជាឱកាសដ៏កម្រនៃការធ្លាក់ចុះឬធ្លាក់ចុះ។ ក្នុងករណីនេះអ្នកវិនិយោគទុនទំនងជានឹងលក់នូវតម្លៃនៃការបើកបរក្រោមការដឹកនាំរបស់ TIPS ព្រោះវានឹងមិនចាំបាច់ការពារអតិផរណានោះទេ។ នេះពិតជាបានកើតឡើងក្នុងអំឡុងពេលនៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុកាលពីឆ្នាំ 2008 នៅពេលដែលការភ័យខ្លាចនៃវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុសកលបានបង្កើនលទ្ធភាពនៃបរិត្តផរណានិងនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃតម្លៃនៃការផ្តល់យោបល់នៅក្នុងរដូវស្លឹកឈើជ្រុះនៃឆ្នាំនោះ។ បរិត្តផរណាអាចជាលទ្ធភាពដែលអាចបាញ់បានយូរប៉ុន្ដែវាសមនឹងពិចារណា។
ហានិភ័យនៃការផ្តល់យោបល់គ្នាមូលនិធិសមូហភាពនិង ETFs
ខណៈពេលដែល TIPS នឹងធ្វើការដូចដែលបានបម្រុងទុកសម្រាប់វិនិយោគិនដែលទិញប័ណ្ណបំណុលបុគ្គលនិងរក្សាពួកគេឱ្យមានភាពចាស់ទុំអ្នកដែលកាន់ TIPS តាមរយៈមូលនិធិរៃអង្គាសប្រាក់រឺ ETFs ប្រឈមនឹងហានិភ័យផ្សេងគ្នាទាំងស្រុង។
មូលនិធិផ្តល់នូវធាតុផ្សំមួយនៃការការពារអតិផរណាក្នុងន័យថាតម្លៃដើមនៃមូលបត្របំណុលដែលបានកាន់កាប់ដោយមូលនិធិពិតជានឹងធ្វើឱ្យមានអតិផរណា។ ទោះជាយ៉ាងណា, មិនដូចមូលបត្របុគ្គល, មូលបត្របំណុល មិនមានកាលកំណត់ ។ នេះមានន័យថាវិនិយោគិន មិន ត្រូវបានធានាថានឹងទទួលបានផលចំណេញពេញលេញទេ។ ហើយចាប់តាំងពី TIPS មានការយល់ឃើញយ៉ាងខ្លាំងចំពោះចលនាអត្រាការប្រាក់តម្លៃនៃមូលនិធិ TIPS mutual fund ឬ ETF អាចប្រែប្រួលយ៉ាងទូលំទូលាយក្នុងរយៈពេលខ្លី។
ឧទាហរណ៏ដ៏សំខាន់មួយនៃគ្រោះថ្នាក់នេះបានកើតឡើងនៅក្នុងខែវិច្ឆិកា - ខែធ្នូឆ្នាំ 2010 ។
នៅក្នុងកំឡុងពេលពីរខែនេះទិន្នផលសញ្ញាប័ណ្ណកើនឡើងខ្ពស់ដោយសារតែតម្លៃបានធ្លាក់ចុះដែលជំរុញឱ្យទិន្នផល ប័ណ្ណរតនាគារអាមេរិក 10 ឆ្នាំថយចុះពី 2,61 ភាគរយដល់ 3,31 ភាគរយ។ នៅក្នុងកំឡុងពេលដូចគ្នានោះ TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (ticker: TIP) បានត្រឡប់ - 3,2% ។ មូលនិធិនេះក៏ត្រូវបានហាមឃាត់ផងដែរចំពោះការបាត់បង់ចំនួន 7,8% នៅក្នុងខែឧសភាដល់ខែមិថុនាឆ្នាំ 2013 ចំពេលមានការកើនឡើងស្រដៀងគ្នានឹងទិន្នផលរតនាគារ។
ការខាតបង់ទាំងនេះមានអត្ថន័យចាប់តាំងពីអតិផរណាជាទូទៅមានកម្រិតចន្លោះពី 1-3% ក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ។ ជាលទ្ធផលវាមិនចំណាយច្រើននៃការបាត់បង់ដើម្បីទូទាត់លក្ខណៈពិសេសការការពារនៅក្នុងមូលនិធិ 'TIPS holdings ។
មូលនិធិទិព្វខ្វះការការពារអតិផរណាពិត
ប្រាក់ជំនួយត្រូវប្រឈមនឹងការបែកខ្ញែកមួយទៀត: អតិផរណាខ្ពស់ជាទូទៅនាំទៅរកអត្រាខ្ពស់ជាងដែលស្មើទៅនឹងការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃភាគហ៊ុនសម្រាប់មូលនិធិគ្នាទៅវិញទៅមកនិង ETFs ។ ការចង្អុលបង្ហាញដែលថាអតិផរណាកំពុងកើនឡើងនឹងនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃរតនាគារ (រក្សាទុកក្នុងចិត្ត តម្លៃនិងទិន្នផលផ្លាស់ទីក្នុងទិសដៅផ្ទុយគ្នា ) ដែលនឹងមានទម្ងន់យ៉ាងខ្លាំងទៅលើតម្លៃនៃ TIPS និងមូលនិធិដែលវិនិយោគទៅលើពួកគេ។
ក្នុងន័យនេះមូលនិធិ TIPS ពិតជាផ្តល់ ផ្ទុយពី អ្វីដែលអ្នកវិនិយោគជាច្រើនរំពឹងទុកថាជាការការពារប្រឆាំងនឹងអតិផរណាហើយពួកគេនឹងត្រូវរងការឈឺចាប់ដោយសារវា។ សម្រាប់ជំនួយ TIPS រយៈពេលខ្លីផលប៉ះពាល់នឹងមានតិចតួច។
រក្សាទុកក្នុងចិត្ត, នេះគឺគ្រាន់តែជាបញ្ហាប្រសិនបើអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។ ប៉ុន្តែជាមួយនឹងទិន្នផលរួចទៅហើយនៅ កម្រិតទាបខ្លាំងណាស់ , វិនិយោគិននៅក្នុងមូលនិធិ TIPS ត្រូវបានទទួលយកឱកាសមួយដែលថាការវិនិយោគរបស់ពួកគេនឹងមិនរស់នៅបានតាមការរំពឹងទុក។