តើអ្វីទៅជាសមធម៌អន្ដរជាតិ?

មូលនិធិសមធម៌អន្ដរជាតិគឺជាមធ្យោបាយដ៏អស្ចារ្យដើម្បីទទួលបានការប៉ះពាល់ពីបរទេស

ទោះបីជាអ្នកមិនសូវដឹងច្រើនអំពីមូលនិធិទៅវិញទៅមកក៏ដោយអ្នកប្រហែលជាមានលទ្ធភាពទទួលបានមូលនិធិមូលប័ត្រអន្ដរជាតិនៅក្នុង 401 (K) ឬ IRA របស់អ្នក។ ដូច្នេះតើអ្វីទៅជាមូលនិធិសមធម៌អន្ដរជាតិហើយតើនរណាត្រូវការមួយ?

ទីមួយសូមដោះស្រាយផ្នែកសមធម៌។ សមធម៌មានន័យថា ភាគហ៊ុន ។ ភាគហ៊ុនឬភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលអ្នកអាចទិញឬលក់។ មូលនិធិទៅវិញទៅមកភាគច្រើនដែលមិនមែនជាមូលនិធិប័ណ្ណបំណុលទាំងអស់មានភាគហ៊ុនយ៉ាងហោចណាស់មួយផ្នែក។ ពួកគេមានហានិភ័យច្រើនជាងម្ចាស់បំណុលប៉ុន្តែជាប្រវត្តិសាស្ត្រផ្តល់នូវផលចំណេញខ្ពស់។

(ទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនរួមទាំង វរិនប៊ូហ្វត - ត្រូវបានកសាងឡើងតាមរយៈការកាន់កាប់ភាគហ៊ុន។ )

សមធម៌អន្តរជាតិគឺជាភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមិនមែនអាមេរិក។ យោងតាមរបាយការណ៍មួយដោយ Vanguard ក្រុមហ៊ុនមិនមែនអាមេរិកមានចំនួនជាងពាក់កណ្តាលនៃ មូលធនប័ត្រទីផ្សារ សកលលោក។ នោះមានន័យច្រើនជាងពាក់កណ្ដាលនៃអ្វីដែលក្រុមហ៊ុនទាំងអស់នៅក្នុងពិភពលោកមានតម្លៃ។ យោងតាមរបាយការណ៍របស់ Edward Jones បានឱ្យដឹងថាប្រហែល 73% នៃក្រុមហ៊ុនធំ ៗ នៅលើពិភពលោកក្នុងឆ្នាំ 2011 ស្ថិតនៅក្រៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ ប្រសិនបើអ្នកមិនវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនអន្ដរជាតិទេអ្នកនឹងខកខានការវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនសំខាន់ៗជាច្រើន។

ការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនអន្តរជាតិអាចជួយបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នក។ រវាងឆ្នាំ 1970 និងឆ្នាំ 2016 អត្រាមធ្យមនៃការត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមពីការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនអន្ដរជាតិនៅក្នុងទីផ្សារអភិវឌ្ឍន៍គឺ 8,6% ។ ក្នុងកំឡុងពេលដូចគ្នានេះការត្រលប់មកវិញនូវភាគហ៊ុនធំ ៗ របស់សហរដ្ឋអាមេរិចគឺ 10,3% ។ ហើយដោយសារទីផ្សារសហរដ្ឋអាមេរិកនិងទីផ្សារអន្ដរជាតិមិនតែងតែផ្លាស់ប្តូរតាមរបៀបដូចគ្នានឹងការស្តុកទុកអន្តរជាតិក្នុងទសវត្សឆ្នាំ 1970 និងឆ្នាំ 1980 សហរដ្ឋអាមេរិកបានគ្របដណ្ដប់នៅក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 អន្តរជាតិបានសម្តែងបានល្អប្រសើរជាងក្នុងឆ្នាំ 2000) ម្ចាស់ភាគហ៊ុនអន្ដរជាតិអាចជួយកាត់បន្ថយ ហានិភ័យរួមរបស់ផលប័ត្រ។

នៅពេលដែលផ្នែកមួយនៃទីផ្សារពិភពលោកមិនដំណើរការល្អនោះអ្នកផ្សេងអាចនឹងដំណើរការបានល្អ។ ការកាន់កាប់ធនធានធម្មជាតិទាំងពីរអាចនាំមកនូវតុល្យភាពដល់ផលប័ត្រ។

មូលនិធិសមធម៌អន្ដរជាតិមិនត្រូវច្រឡំជាមួយមូលនិធិសមធម៌សកលទេ។ អ្វី​ដែល​ជា​ភាព​ខុសគ្នា? មូលនិធិមូលធនសកលត្រូវបានបង្កើតឡើងដោយស្តុករបស់ក្រុមហ៊ុនគ្រប់ទីកន្លែង។

សហរដ្ឋអាមេរិកនិងមិនមែនអាមេរិកប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគលើមូលនិធិសកលដើម្បីទទួលបានការបង្ហាញពីអន្ដរជាតិអ្នកអាចរកឃើញថាភាគច្រើននៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុននេះគឺនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនអាមេរិក។ ហើយអ្នកប្រហែលជាមានក្រុមហ៊ុនទាំងនោះនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនមូលធនមួយផ្សេងទៀត។ ប្រសិនបើអ្នកចង់ធ្វើពិពិធកម្មអន្តរជាតិគឺជាពាក្យដែលត្រូវស្វែងរក។

មានពីរប្រភេទមូលនិធិអន្តរជាតិ។ អ្នកដែលវិនិយោគនៅប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍និងអ្នកដែលវិនិយោគលើ ទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន ។ ទីផ្សារកំពុងរីកចម្រើនគឺជាប្រទេសឬតំបន់ដែលមានសេដ្ឋកិច្ចតិចតួចប៉ុន្តែមានសក្តានុពលច្រើនសម្រាប់កំណើន។ ប៉ុន្តែដោយសារភាគច្រើននៃបណ្តាប្រទេសទាំងនេះឬទីផ្សាររបស់ពួកគេត្រូវបានកំណត់តិចជាង, វាអាចមានហានិភ័យពាក់ព័ន្ធនឹងការវិនិយោគនៅទីនោះ។ ជាមួយនឹងហានិភ័យខ្ពស់, ជាញឹកញាប់ត្រឡប់មកវិញកាន់តែច្រើនសក្តានុពល។ ហើយទីផ្សារដែលបានងើបឡើងវិញក្នុងរយៈពេល 25 ឆ្នាំរវាងឆ្នាំ 1987 និង 2012 មានជាមធ្យម 12,5% ក្នុងមួយឆ្នាំ។

ជាទូទៅមូលនិធិសមធម៌អន្ដរជាតិដែលមាននៅក្នុងផែនការ 401 (K) គឺជាមូលនិធិសមធម៌ ធំ ៗ ដែលវិនិយោគលើប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍។ ដូចជាប្រទេសជប៉ុនអាល្លឺម៉ង់និងចក្រភពអង់គ្លេស។ ប្រសិនបើផែនការមួយផ្តល់នូវភាគហ៊ុនទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនវានឹងប្រហែលជានៅក្នុងមូលនិធិដាច់ដោយឡែកមួយ។ ទីប្រឹក្សាហិរញ្ញវត្ថុជារឿយៗបានណែនាំថាអ្នកវិនិយោគដែលជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុនទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនគួរដាក់កម្រិតទៅលើចំនួនលើសពី 5% ទៅ 10% នៃផលប័ត្រសរុប។

(សូមមើល តើការប៉ះពាល់ផ្នែកអន្ដរជាតិប៉ុន្មានដែលអ្នកគួរតែមាន? )

ហានិភ័យនៃការវិនិយោគក្នុងសមធម៌អន្ដរជាតិ

មានហានិភ័យជាច្រើនប្រភេទដែលត្រូវបានផ្សារភ្ជាប់ជាមួយនឹងការវិនិយោគជាអន្តរជាតិ។

ហានិភ័យរូបិយប័ណ្ណ : តម្លៃនៃប្រាក់ដុល្លារនឹងខុសគ្នាពីតម្លៃនៃរូបិយប័ណ្ណមូលដ្ឋានរបស់មូលនិធិ។ នេះអាចជួយបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់អ្នកនៅពេលដែលប្រាក់ដុល្លារខ្សោយដោយមិនគិតពីរបៀបដែលការវិនិយោគកំពុងដំណើរការ។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលប្រាក់ដុល្លាររឹងមាំវាអាចមានឥទ្ធិពលផ្ទុយ។

ហានិភ័យនយោបាយ : ស្ថិរភាពនិងការត្រួតពិនិត្យរបស់រដ្ឋាភិបាលមូលដ្ឋានទាក់ទងនឹងទីផ្សារ។ រាល់ពេលដែលអ្នកកំពុងវិនិយោគនៅបរទេស (ឬសូម្បីតែរបស់អ្នកផ្ទាល់) វាមានហានិភ័យដែលសេដ្ឋកិច្ចឬរដ្ឋាភិបាលអាចប្រឈមនឹងបញ្ហាដែលមិននឹកស្មានដល់។

ហានិភ័យសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល : ទីផ្សារភាគហ៊ុននៅសហរដ្ឋអាមេរិកគឺសុទ្ធ។ មានន័យថាបរិមាណស្តុកជាច្រើនត្រូវបានទិញនិងលក់នៅលើវាជារៀងរាល់ថ្ងៃ។

អ្វីដែលមានន័យថាវិនិយោគិនមធ្យមគឺនៅពេលដែលអ្នកចង់លក់ហ៊ុនមួយ, ជាធម្មតាមានអ្នកទិញមានឆន្ទៈមួយ។ តើមានអ្វីកើតឡើងប្រសិនបើគ្មានអ្នកទិញហើយអ្នកគ្មានជំរើសក្នុងការរក្សាវារហូតទាល់តែអ្នកដទៃចូលមក? នោះជាទីផ្សារដែលមិនចេះរីងស្ងួត។ ទីផ្សារបរទេសមានបរិមាណជួញដូរតិចជាងទីផ្សារអាមេរិក។

មានរឿងផ្សេងទៀតដែលត្រូវពិចារណាជាមួយនឹងមូលនិធិអន្តរជាតិ។ តើបទដ្ឋានគណនេយ្យនិងរបាយការណ៍នៃស្តង់ដារដូចគ្នាដែលយើងមាននៅសហរដ្ឋអាមេរិកដែរឬទេ? តើថ្លៃឈ្នួលសម្រាប់ការវិនិយោគនៅក្នុងស្តុកទាំងនេះមានចំនួនច្រើនជាងអ្នកដែលត្រូវបានចោទប្រកាន់ពីការវិនិយោគក្នុងស្តុកសហរដ្ឋអាមេរិកដែរឬទេ? មូលនិធិដែលត្រូវបានគ្រប់គ្រងបានល្អនឹងប្រមើលមើលនិងយល់ពីហានិភ័យទាំងនេះក្នុងកម្រិតខ្លះ។ ការវិនិយោគទុនអន្តរជាតិមានភាពងាយស្រួលក្នុងការធ្វើវិនិយោគទុន។

បន្ទាត់បាតសម្រាប់វិនិយោគិន

• ប្រសិនបើអ្នកចង់បានផលប័ត្រពិពិធកម្មដ៏ពិតប្រាកដការវិនិយោគទុននៅក្នុងភាគហ៊ុនអន្តរជាតិមានសារៈសំខាន់ណាស់។
• ខណៈពេលដែលមានហានិភ័យខ្លះហើយវិនិយោគិនមួយចំនួនមានការព្រួយបារម្ភអំពីសមាសភាពអន្ដរជាតិដែលជាផ្នែកមួយដ៏ធំនៃកំណើនវិនិយោគទុនដ៏មានសក្តានុពលរបស់ទីផ្សារពិភពលោក។
• ក្រុមអ្នកជំនាញមានបំណងផ្តល់អនុសាសន៍ថាមិនមានច្រើនជាង 20% ទៅ 35% នៃផលប័ត្រត្រូវបានត្រៀមបម្រុងទុកសម្រាប់សមធម៌អន្ដរជាតិឬតិចជាងនេះអាស្រ័យទៅលើការអត់ធ្មត់របស់អ្នកនិងផ្តោតលើការលូតលាស់។
• វិនិយោគិនអភិរក្សនឹងអនុគ្រោះដល់ទីផ្សាអភិវឌ្ឍនៅលើទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើន។
• ស្វែងរកពាក្យថា "អន្ដរជាតិ" ដែលផ្ទុយនឹង "សកល" នៅពេលជ្រើសរើសមូលនិធិវិនិយោគបរទេស។

ការបដិសេធ: មាតិកានៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងព័ត៌មាននិងការពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។