តើក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍ពាណិជ្ជកម្មគឺជាអ្វី?

តើអ្នកគួរវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍ពាណិជ្ជកម្ម (BDC) ដែរឬទេ?

ក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍អាជីវកម្ម (BDC) គឺជាប្រភេទក្រុមហ៊ុនវិនិយោគទុនបិទទ្វារមួយដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូចនិងមធ្យម។ វិនិយោគិនដែលទិញ BDCs ជាធម្មតាស្វែងរកទិន្នផលខ្ពស់ពីភាគលាភឬរថយន្តវិនិយោគជំនួសទៅឱ្យមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងមូលនិធិជួញដូរ (ETFs) ។

ក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍអាជីវកម្មអាចជារថយន្តវិនិយោគដ៏ឆ្លាតវៃ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ BDCs មិនមែនសម្រាប់មនុស្សគ្រប់គ្នាទេ។

ដូចគ្នានឹងប្រភេទវិនិយោគណាមួយដែរវិនិយោគិនពិចារណាវិនិយោគទុននៅក្នុង BDC គួរតែយល់ពីរបៀបដែលពួកគេធ្វើការហើយប្រសិនបើគុណសម្បត្តិតែមួយគត់របស់ពួកគេស្របតាមគោលដៅវិនិយោគរបស់ពួកគេនិងការទទួលយកហានិភ័យ។

តើក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍អាជីវកម្មមានដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេច?

បង្កើតឡើងដោយសភានៅឆ្នាំ 1980 ជាវិសោធនកម្មច្បាប់នៃក្រុមហ៊ុនវិនិយោគរបស់ 1940, BDCs គឺស្ថិតនៅក្នុងប្រភេទ មូលនិធិបិទទ្វារ នៃការវិនិយោគ។ ក្នុងន័យសាមញ្ញក្រុមហ៊ុន BDCs គឺជាក្រុមហ៊ុនវិនិយោគដែលបិទទ្វារដែលប្រើដើមទុនរបស់ពួកគេដើម្បីធ្វើឱ្យប្រាក់កម្ចីឬទិញកម្មសិទ្ធ (ភាគហ៊ុន) នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនខ្នាតតូចនិងមធ្យមនៅទូទាំងសហរដ្ឋអាមេរិកដែលភាគច្រើនជារបស់ឯកជន។

សម្រាប់គោលបំណងបង់ពន្ធ, BDCs ភាគច្រើនត្រូវបានចាត់ទុកថាជាក្រុមហ៊ុនវិនិយោគមួយដែលមានបញ្ញត្តិ (RIC) ។ ផលប្រយោជន៍ពន្ធសម្រាប់ BDC គឺថាពួកគេមិនមែនជាអង្គភាពជាប់ពន្ធទេ។ ជាថ្នូរនឹងការព្យាបាលពន្ធអនុគ្រោះ BDC ត្រូវចែកចាយយ៉ាងហោចណាស់ 90 ភាគរយនៃប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនដល់ភាគទុនិកជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ ក្នុងន័យនេះ BDCs ស្រដៀងគ្នានឹង អចលនទ្រព្យវិនិយោគទុកចិត្ត (REITs) ។

ដូច្នេះដោយសារតែការទូទាត់ភាគលាភនិងការប្រាក់ខ្ពស់របស់ពួកគេ BDCs ត្រូវបានប្រើជាញឹកញាប់ដោយវិនិយោគិនជារថយន្តចំណូល។

តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីវិនិយោគនៅ BDC មួយ

ក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍អាជីវកម្មមួយ (BDC) ធ្វើការស្រដៀងគ្នាទៅនឹង មូលនិធិ និងមូលនិធិជួញដូរ ( ETFs ) ។ នៅពេលវិនិយោគិនគិតឬវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដូចជាក្នុងគណនីឈ្មួញជើងសាគណនីចូលនិវត្តន៍ (IRA) ឬ 401 (K) ពួកគេកំពុងប្រើប្រាស់មូលនិធិបើកចំហ។

ដោយមានមូលនិធិទៅវិញទៅមកអ្នកវិនិយោគអាចទិញភាគហ៊ុនតាមតម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធរបស់មូលនិធិហើយមូលនិធិមិនត្រូវបានកំណត់ចំពោះចំនួនភាគហ៊ុនជាក់លាក់ទេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមូលនិធិបិទបញ្ចប់ការកំណត់ចំនួនភាគហ៊ុនតាមរយៈការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈលើកដំបូង។

ប្រសិនបើអ្នកចង់ធ្វើការវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៏ជំនួញ (BDC) វាត្រូវបានធ្វើឡើងដូចគ្នានឹងភាគហ៊ុនជួញដូរមូលប័ត្រមូលធននិងមូលនិធិ ETFs ។ BDC នីមួយៗមាននិមិត្តសញ្ញា Ticker ហើយវិនិយោគិនអាចទិញភាគហ៊ុននៅក្នុងគណនីឈ្មួញជើងសារបស់ពួកគេឬ IRA ។

10 BDC ដែលធំជាងគេបំផុតនៅលើទីផ្សារ

ថ្វីបើសភាបានបង្កើតទំរង់នៃក្រុមហ៊ុនអភិវឌ្ឍន៍ពាណិជ្ជកម្ម (BDC) កាលពីឆ្នាំ 1980 ហើយ BDCs ភាគច្រើននៅលើទីផ្សារសព្វថ្ងៃនេះមានតាំងពីដើមឆ្នាំ 2000 ។ នេះមានន័យថាមិនមានព័ត៌មាននិងប្រវត្ដិសាស្ដ្រមួយចំនួនធំដែលត្រូវវិភាគដើម្បីធ្វើសេចក្តីសម្រេចចិត្តលើការវិនិយោគឡើយ។ ដូច្នេះអ្នកវិនិយោគគិតពីការវិនិយោគនៅ BDCs មានលក្ខណៈឈ្លាសវៃក្នុងការពិចារណាលើអ្នកដែលធំជាងគេដែលមានកំណត់ត្រាវែងឆ្ងាយ។

ខាងក្រោមនេះគឺជា BDCs ធំបំផុតទាំង 10 ដែលត្រូវបានវាស់ដោយទ្រព្យសម្បត្តិដែលស្ថិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រងយោងទៅតាម BDC វិនិយោគិន:

1. Ares Capital Corp (ARCC): ទ្រព្យសម្បត្តិ 7,10 ពាន់លានដុល្លារ
2. Prospect Capital Corporation (PSEC) មានទ្រព្យសម្បត្តិ 3,35 ពាន់លានដុល្លារ
3. FS Investment Corp (FSIC): ទ្រព្យសម្បត្តិ 2,29 ពាន់លានដុល្លារ
4. Appolo Investment Corp (AINV): $ 1,43 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិ
5. Main Street Capital Corp (MAIN) មានទ្រព្យសម្បត្តិ 1,38 ពាន់លានដុល្លារ

1. New Mountain Finance Corp (NMFC) មានទ្រព្យសម្បត្តិ 1,04 ពាន់លានដុល្លារ
2. ការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីឯកទេស TPG, Inc (TSLX): 1,03 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិ
3. ទី 5 ផ្លូវហិរញ្ញវត្ថុខប (FSC): $ 1.01 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិ
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): ទ្រព្យសម្បត្តិ 958 លានដុល្លារ
5. Solar Capital Liminted (SLRC): ទ្រព្យសម្បត្តិ 922 លានដុល្លារ

BDCs ដ៏ធំបំផុតមិនត្រូវតាមលំនាំដើម BDCs ដ៏ល្អបំផុតដើម្បីទិញ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយទ្រព្យសម្បត្តិដែលឋិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រងមានកំណត់ត្រាវែងឆ្ងាយជាទូទៅល្អប្រសើរជាងនៅពេលវិនិយោគនៅ BDCs ។ ដើម្បីចាប់ផ្តើមការស្រាវជ្រាវរបស់អ្នកដើម្បីទិញ BDCs អ្នកអាចទទួលបានព័ត៌មានដំបូងដូចជាតម្លៃប្រាក់ចំណូលនិងទិន្នផលពីក្រុមហ៊ុនស្រាវជ្រាវវិនិយោគទុនដូចជា Morningstar, Inc ។

បន្ទាត់បាតនៃការវិនិយោគនៅ BDCs

ទោះបីជា BDCs ទំនងជាទាក់ទាញជាពិសេសអ្នកដែលមានទិន្នផលខ្ពស់ជាង 10 ភាគរយក៏ដោយទិន្នផលខ្ពស់ក៏អាចនាំមកនូវហានិភ័យខ្ពស់ផងដែរ។ ចាប់តាំងពី BDCs ជាច្រើនវិនិយោគនៅក្នុងអាជីវកម្មខ្នាតតូចឯកជន, ហានិភ័យនៃការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងតម្លៃទីផ្សារមាន។

ឧទាហរណ៍នៅក្នុងវិបត្តិឥណទានឆ្នាំ 2008 BDC មានការខាតបង់ធំជាងមូលនិធិធម្មតា។

ដូចជាប្រភេទនៃការវិនិយោគណាមួយជាពិសេសជាមួយនឹងរថយន្តវិនិយោគជំនួសវិនិយោគិនគួរធ្វើកិច្ចការផ្ទះរបស់ពួកគេមុនពេលវិនិយោគនៅ BDCs ។ បន្ទាប់ពីមានការយល់ដឹងច្បាស់អំពីការវិនិយោគនិងរបៀបដែលវាធ្វើការអ្នកវិនិយោគនឹងត្រូវកំណត់ថាតើ BDC មានលក្ខណៈសមស្របសម្រាប់គោលបំណងការវិនិយោគនិងការទ្រទ្រង់ហានិភ័យរបស់ពួកគេឬទេ។

ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។