ការយល់ដឹងទូលំទូលាយមួយដែលអាចជួយវិនិយោគិនសមស្របកសាងសំណាងមួយ
ភាពខុសគ្នារវាងតំលៃទីផ្សារនិងតម្លៃទីផ្សារ
- តម្លៃជាក់ស្តែង: តម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធនៃប្រវតិ្តនៃការបញ្ចុះតម្លៃបន្ទាប់ពីការបញ្ចុះតម្លៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលបានកែតម្រូវដោយអតិផរណាចន្លោះពេលនេះនិងពេលបញ្ចប់
- តម្លៃទីផ្សារ: អ្វីដែលមនុស្សផ្សេងទៀតមានឆន្ទៈក្នុងការបង់ប្រាក់ឱ្យអ្នកសម្រាប់ទ្រព្យនៅពេលណាមួយ
តម្លៃជាតម្លៃនិងតម្លៃទីផ្សារជារឿយៗត្រូវបានតម្រៀបតាមពេលវេលាពីព្រោះប្រជាជនភាគច្រើនសមហេតុផលនៅពេលជីវិតមានភាពស្ងប់ស្ងាត់ហើយមិនមានអ្វីចម្លែកកើតឡើងនៅលើពិភពលោកទេប៉ុន្តែវាអាចមានរយៈពេលឬលក្ខខណ្ឌដែលពួកគេខុសគ្នាយ៉ាងខ្លាំង។
អ្នកដឹងពីរឿងនេះនៅកម្រិតខ្លះមិនថាអ្នកដឹងទេ។ ស្រមៃថាអ្នកមានហាងការ៉េមតាមរដូវកាលនៅជិតកន្លែងដែលមានប្រជាប្រិយនៅក្នុងទីក្រុងសំខាន់មួយ។ ពីការលក់អង្ករក្រឡុកចេកបំបែកកោរសក់សត្វឆ្កែក្តៅនិងកូកាកូឡាវាបង្កើតប្រាក់ចំណូល 30.000 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំនៅក្នុងប្រាក់ចំណូលក្រោយពេលពន្ធលើដើមទុនជាក់ស្តែងសុទ្ធចំនួន 30.000 ដុល្លារ។ ទឹកមាត់ត្រលប់មកវិញ 100% ។ នៅរដូវក្តៅជារៀងរាល់អ្នកជួលក្មេងជំទង់ពីរបីនាក់ដើម្បីរត់វាធ្វើឱ្យប្រាកដថាអ្វីៗនឹងល្អហើយប្រមូលប្រាក់ចំណូល។
វាមិនដែលនឹងរីកចម្រើនលើសពីអតិផរណានោះទេប៉ុន្តែវាគឺជាប្រាក់ចំណេញដែលតូចចង្អៀត។
ឥឡូវនេះសូមស្រមៃគិតថាមានមនុស្សម្នាក់មករកអ្នកហើយផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវទឹកប្រាក់ចំនួន 5.000 ដុល្លារដើម្បីទិញវា។ អ្នកនឹងសើចនៅក្នុងមុខរបស់ពួកគេ។ ហេតុអ្វី? ទោះបីជាអ្នកមិនមានការព្រួយបារម្ភក្នុងការអនុវត្តការគណនាតម្លៃពិតប្រាកដក៏ដោយអ្នកដឹងរួចហើយថាតម្លៃទីផ្សារដែលគាត់កំពុងផ្តល់គឺជាតម្លៃប្រហាក់ប្រហែលនៃតម្លៃនោះ។
គ្មានវិធីណាដែលអ្នកនឹងទទួលយកអ្វីដែលមិនសមស្របនោះទេ។ ឥឡូវសូមមើលរូបមនុស្សម្នាក់នេះដែលផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវទឹកប្រាក់ 3.000.000 ដុល្លារ។ អ្នកចង់លោតវានៅក្នុងចង្វាក់បេះដូងដោយសារតែសូម្បីតែដោយមិនគិតពីការគណនាអ្នកដឹងថាតម្លៃទីផ្សារដែលកំពុងត្រូវបានផ្តល់ឱ្យ នៅឆ្ងាយ លើសពីតម្លៃខាងក្នុង។ អ្នកមិនអាចធ្វើឱ្យបានច្រើនពីការ៉េមទេដូច្នេះអ្នកនឹងកាន់តែប្រសើរឡើងក្នុងការទទួលយកសាច់ប្រាក់និងវិនិយោគវាទៅក្នុងអ្វីមួយផ្សេងទៀត។
ទ្រព្យសម្បត្តិផលិតកម្ម
ទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានផលិតភាពទាំងអស់នៅក្នុងពិភពលោកគឺដូចគ្នា។ ភាគហ៊ុនគឺជាកម្មសិទ្ធិសមាមាត្រនៅក្នុងអាជីវកម្មដូចជាការ៉េម។ អ្នកត្រូវតែសម្លឹងមើលអ្វីដែលអ្នកកំពុងទទួលបានសម្រាប់តម្លៃទីផ្សារនៅពេលណាមួយ (ហើយមិនត្រូវរហ័សក្នុងការលក់ការកាន់កាប់ដ៏ធំមួយដោយសារតែតម្លៃទីផ្សារអាចនឹងលើសពីតម្លៃរបស់វានៅក្នុងពេលជាក់លាក់ណាមួយប្រាក់ពិតប្រាកដ - ការផ្លាស់ប្តូរ, ទ្រព្យសម្បត្តិជំនាន់ - ត្រូវបានធ្វើឡើងជាញឹកញាប់ដោយការបង្កើតម៉ាស៊ីនសាច់ប្រាក់ដ៏អស្ចារ្យក្នុងរយៈពេលជាង 25+ ឆ្នាំ, មិនជួញដូរ) ។ ប្រសិនបើអ្នកសង្ស័យវាខ្ញុំប្រកែកថាអ្នកមិនយកចិត្តទុកដាក់ខ្លាំងចំពោះគណិតវិទ្យាឬប្រវត្តិសាស្រ្តទេ។ តើមានមនុស្សប៉ុន្មាននាក់អួតខ្លួនអំពីការទិញ 20% ភ្លាមៗនូវក្រុមហ៊ុនមួយដូចជាក្រុមហ៊ុនកូកាកូឡាក្នុងតម្លៃមួយហើយលក់វាទៅអោយក្រុមហ៊ុនមួយទៀតដែលព្យាយាមធ្វើឱ្យវាវិលត្រឡប់មកវិញដូចជាវាជាបំណែកនៃអចលនទ្រព្យ។ ផ្ទុយទៅវិញបើពួកគេបានចតនៅខ្ទង់ដប់មួយខ្ទង់ដែលមានតម្លៃ 10.000 ដុល្លារក្នុងមួយថ្ងៃនៅថ្ងៃដែលខ្ញុំកើតមកបាន បម្លែងភាគលាភរបស់ពួកគេ ហើយមិនធ្វើអ្វីផ្សេងទៀតទេឥឡូវនេះពួកគេកំពុងអង្គុយនៅតម្លៃ 1.020.939 ដុល្លារមើលឃើញតំណែងរបស់ពួកគេកើនឡើង 10,109,39% និងរីករាយ អត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ ប្រហាក់ប្រហែល 15,09% ។
ប្រសិនបើពួកគេបោះប្រាក់ចំនួន 10.000 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំទៅឱ្យអ្នកដែលមានឈ្មោះថា juggernaut ដែលមានមូលដ្ឋាននៅអាត្លង់តានោះនឹងមានចំនួនគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល។
ការធ្វើឱ្យប្រាក់ជាមួយផលប័ត្រពិពិធកម្មដ៏ល្អ
ទោះបីជាអ្នកធ្លាប់មានបទពិសោធន៍ពីការក្ស័យធនអាជីវកម្មក៏ដោយតាមដែលអ្នកមានស្ថិតិទំនងជាអ្នកនៅតែអាចរកលុយបានក្នុងផលប័ត្រដែលមានលក្ខណៈចម្រុះដែលជាលទ្ធផលនៃគណិតវិទ្យានៃការធ្វើពិពិធកម្ម។ ដើម្បីផ្តល់នូវគំនូរពិភពលោកដ៏ពិតប្រាកដអ្នកវិនិយោគយូរអង្វែងនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដូចជាលោក Eastman Kodak នៅពេលដែលវាត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាកំពស់នៃកេរ្តិ៍ឈ្មោះរបស់ខ្លួននឹងមិនបានដើរចេញដោយដៃទទេបើទោះបីជាភាគហ៊ុននឹង 0 ដុល្លារដោយសារភាគលាភនិង spin-off នៃផ្នែកគីមី។ (កម្រិតពិតប្រាកដនៃការខាតបង់គឺអាស្រ័យលើថាតើអ្នកបានវិនិយោគភាគលាភត្រឡប់ទៅរក Eastman Kodak ឬផលប័ត្រទាំងមូល។
ការកាត់បន្ថយហានិភ័យ / រង្វាន់រវាង Coca-Colas និង Eastman Kodaks នៃពិភពលោកអាចត្រូវបានឆ្លងកាត់តាមរយៈ ការប្រើ ប្រតិកម្ម ផលប័ត្រ ។ )
របៀបដែលខ្ញុំផ្ដោតលើតម្លៃជាប្រាក់សម្រាប់គ្រួសារផ្ទាល់ខ្លួនពាណិជ្ជកម្មនិងឯកសារផ្សេងៗទៀតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រងរបស់ខ្ញុំ
មិនថាវាជារបស់យើងផ្ទាល់ខ្លួនរបស់យើងផ្ទាល់ផលប័ត្រគ្រួសារផលប័ត្រនៃក្រុមហ៊ុនប្រតិបត្តិការដែលយើងជាម្ចាស់និងការគ្រប់គ្រងឬផលប័ត្ររបស់គ្រួសារនិងមិត្តភក្តិដែលបានស្នើសុំឱ្យយើងមើលថែរក្សាហិរញ្ញវត្ថុរបស់ពួកគេដោយការគ្រប់គ្រងការសន្សំជីវិតរបស់ពួកគេនៅក្នុងករបស់យើង ព្រៃយើងមានយុទ្ធសាស្រ្តជាច្រើនសម្រាប់រក្សាការផ្តោតអារម្មណ៍ដែលជាកន្លែងដែលវាគួរតែត្រូវបាន: ទទួលបាននូវតម្លៃដែលមានតម្លៃដូចដែលយើងអាចអង្គុយនៅលើវាអស់ជាច្រើនទសវត្សមកហើយ។ វាជាទស្សនវិជ្ជាដែលបានបម្រើយើងឱ្យបានល្អប្រសើរនិងបានអនុញ្ញាតឱ្យយើងសម្រេចបាននូវ ឯករាជ្យភាពហិរញ្ញវត្ថុដែល ក្មេងជាងមនុស្សជាច្រើនក្នុងដំណើរ។
- នៅពេលដែលសៀវភៅអេឡិចត្រូនិចបង្ហាញពេលវេលាពិតប្រាកដបង្ហាញពីអ្វីដែលបានវិនិយោគនៅកន្លែងដែលភាគហ៊ុនកម្មសិទ្ធិនីមួយៗនៅក្នុងអាជីវកម្មបង្ហាញពីចំណែកនៃការលក់ប្រាក់ចំណេញភាគលាភនិងប្រាក់ចំណូលរក្សាទុករួមជាមួយនឹងតម្លៃទីផ្សារ។ តម្លៃទីផ្សារចុះបញ្ជីមានឈ្មោះពិតប្រាកដត្រូវបានដាក់ឈ្មោះថា "Mr. Market" ពីការស្រដៀងគ្នាដ៏ល្បីល្បាញរបស់លោក Benjamin Graham ។ លុះត្រាតែដៃគូអាជីវកម្មប្រឌិតរបស់យើងផ្តល់ជូនយើងនូវល័ក្ខខ័ណ្ឌអំណោយផលខុសពីធម្មតាដើម្បីលក់ភាគហ៊ុនរបស់យើងយើងមិនចាប់អារម្មណ៍ទេ។ ក្នុងករណីខ្លះយើងមិនចាប់អារម្មណ៍នឹងការលក់អ្វីទាំងអស់ (ដូចដែលត្រូវបានគេចាប់អារម្មណ៍ដោយវិនិយោគិនក្នុងរឿងព្រេងនិទានរួមទាំង លោកវរិនប៊ូហ្វេត ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនណាដែលអ្នកអាចជំនួសកាកបាទក្រហមនិងទទួលបានភាពប្រាកដប្រជាថាវានឹងធ្វើបានល្អនៅក្នុង សតវត្សមកហើយ?) ។ មានជួរឈរបង្ហាញពីទិន្នផលប្រាក់ចំណូលនិងទិន្នផល ភាគលាភរបស់ យើងដូច្នេះនៅថ្ងៃដែលទីផ្សារបានដួលរលំយើងចាប់ផ្តើមឃើញការកើនឡើងនៃការត្រឡប់មកវិញនៅពេលអនាគតធ្វើឱ្យមុខតំណែងរបស់យើងកាន់តែទាក់ទាញនៅពេលដែលអាជីវកម្មមូលដ្ឋាននៅដដែល។
- យើងតែងតែសួរខ្លួនឯងអំពីក្រុមហ៊ុននីមួយៗដែលយើងរក្សាការវិនិយោគ«តើអាជីវកម្មនេះរកប្រាក់បានដោយរបៀបណា? តើអ្វីជាកត្តាដែលធ្វើឱ្យវាអាចទៅរួច? »។ តើអ្វីជាកត្តាដែលគំរាមកំហែងវា? លទ្ធភាពនៃបទពិសោធដ៏រីករាយដែលជាម្ចាស់ដែលបានផ្តល់តម្លៃដែលយើងត្រូវតែបង់ទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណូលរបស់ម្ចាស់ផ្ទះ? " ប្រសិនបើយើងមិនអាចប្រាប់អ្នកពីសាច់ប្រាក់ដែលចេញមកពីរបៀបណានិងរបៀបដែលវាដាក់ចូលក្នុងដៃរបស់យើងនោះយើងនិយាយថា "សូមអរគុណប៉ុន្តែអរគុណទេ" ។
- យើងពិនិត្យឡើងវិញនូវផលប័ត្រហើយសួរខ្លួនឯងថា "ប្រសិនបើផ្សារហ៊ុនបិទទ្វារអស់រយៈពេល 5 ឆ្នាំទៅមុខហើយយើងមិនអាចទិញឬលក់អ្វីបានទេតើយើងអាចគេងបានល្អនៅពេលយប់ដែលយើងធ្វើអ្វីដែលយើងធ្វើ? " ប្រសិនបើចម្លើយគឺ "ទេ" ការផ្លាស់ប្តូរត្រូវបានធ្វើឡើង។ រឿងចៃដន្យកើតមានឡើងចាប់ពីការវាយប្រហារភេរវកររហូតដល់ការផ្ទុះសង្គ្រាមពិភពលោក។ ខណៈពេលដែលអ្នកខ្លះប្រហែលជាចូលចិត្តរស់នៅដោយគ្រោះថ្នាក់នោះប្តីរបស់ខ្ញុំនិងខ្ញុំទាំងពីរបានធំឡើងដោយគ្មានស្លាបព្រាប្រាក់ហើយត្រូវធ្វើការតាមផ្លូវការសិក្សានៅសាកលវិទ្យាល័យជាលើកដំបូងនៅក្នុងគ្រួសាររបស់យើងដើម្បីទទួលបានសញ្ញាបត្រ។ យើងយល់ច្បាស់អំពីពាក្យកំបាំងចាស់ថា«អ្នកត្រូវតែមានទ្រព្យសម្បត្តិម្តង»។ យើងមិនមានបំណងចង់វិលត្រឡប់មកវិញទេ។ ដោយចាត់ទុកវាជាអាទិភាពទីមួយរបស់យើងមិនដែលចាញ់លុយយើងអាចបែងចែកភាពប្រែប្រួលនៃតម្លៃទីផ្សារ (មើលឃើញអាជីវកម្មពិសេសធ្លាក់ចុះ 40% នៅលើក្រដាសដែលជាញឹកញាប់មិនមានន័យច្រើន) ពីតម្លៃខាងក្នុង (មើលឃើញការធ្លាក់ចុះនៃការធ្លាក់ចុះនៃសេដ្ឋកិច្ចនៅក្នុងអាជីវកម្ម ដោយសារតែការផ្លាស់ប្តូរឬបញ្ហាជាក់លាក់របស់ក្រុមហ៊ុន, ដែលជាការខាតបង់ពិតប្រាកដ, ការខាតបង់អចិន្រ្តៃយ៍) ។ ឧទាហរណ៏បុរាណ: សូមក្រឡេកមើលអ្វីដែលកំពុងកើតឡើងចំពោះការចែករំលែកភាគហ៊ុនប្រេងសំខាន់ៗនាពេលឥឡូវនេះដែលខ្ញុំបានសរសេរយ៉ាងទូលំទូលាយនៅលើប្លុកផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ខ្ញុំ។ ភាគហ៊ុនឈីបខៀវដូចជា ExxonMobil បានទម្លាក់ S & P 500 ក្នុងរយៈពេល 30 ឆ្នាំកន្លងមកទោះបីជារយៈពេលបញ្ចប់ដែលបានវាស់វែងដោយការធ្លាក់ចុះនៃប្រេងឆៅនាពេលថ្មីៗនេះប៉ុន្តែវាត្រូវចំណាយពេលយូរអង្វែង នៃ 3, 5, ឬ 7 ឆ្នាំដែលអ្នកបានឃើញពី 25% ទៅ 50% នៃការបាត់បង់លើ សេចក្តីថ្លែងការណ៍ឈ្មួញកណ្តាល របស់អ្នក។
- យើងបានចំណាយពេលពេញមួយអាជីពរបស់យើងសិក្សាពីអ្វីដែលជាច្បាប់ GAAP និងហិរញ្ញវត្ថុសាជីវកម្ម។ យើងប្រើជំនាញទាំងនេះដើម្បីស្វែងរកឯកសារដែលមាន 10 គីឡូ និង របាយការណ៍ប្រចាំឆ្នាំ សម្រាប់រកមើលសញ្ញាព្រមានដូចជាការបង្គាប់បញ្ជាហួសចំណាប់ជាប់ទាក់ទងនឹងចំណូលសុទ្ធដែលបានរាយការណ៍ឬការអនុវត្តមិនសមស្របដូចជាប្រាក់បម្រុងអភិវឌ្ឍន៍មិនគ្រប់គ្រាន់នៅក្នុងក្រុមហ៊ុនធានារ៉ាប់រងអចលនទ្រព្យនិងគ្រោះថ្នាក់។ មានពេលដែលយើងនឹងហុចពាណិជ្ជកម្មដែលមើលទៅដូចជាសមហេតុសមផលព្រោះមានអ្វីមួយដែលធ្វើឱ្យយើងមានអារម្មណ៍ថាមិនស្រួលរាប់រយទំព័រក្នុងការបង្ហាញ។
- ទោះបីជាយើងមិនមែនជាអ្នកវិនិយោគភាគលាភក្នុងម្នាក់ៗក៏ដោយយើងបានទិញប្រាក់ជាច្រើនទិញ ភាគហ៊ុនដែលមិនបង់លុយភាគលាភ - យើងអាចអត់ធ្មត់បានប្រសិនបើត្រូវចំណាយពេលច្រើនឆ្នាំដើម្បីនិក្ខេបបទរបស់យើងដើម្បីធ្វើការដោយប្រុងប្រយ័ត្នច្រើនជាងយើងមិនបានអង្គុយទេ។ និងការប្រមូលនូវស្ទ្រីមសាច់ប្រាក់នៅទីបំផុតទទួលបានភាគហ៊ុនរបស់យើងដោយឥតគិតថ្លៃអរគុណចំពោះភាគលាភដែលដើរតួដូចជាការបញ្ចុះតម្លៃលើតម្លៃទិញការទទួលខុសត្រូវដើមទុនដែលយើងបានដាក់ចេញនិងអនុញ្ញាតឱ្យយើងដាក់វានៅកន្លែងផ្សេង។ អ្នកមិនអាចក្លែងលុយ។ ការត្រួតពិនិត្យបានមកឬវាមិន។ ចំនួនទឹកប្រាក់ដែលបានបង់នៅលើភាគហ៊ុននីមួយៗកើនឡើងលឿនជាង អត្រាអតិផរណា ឬវាមិនមាន។
ការប្រមូលផ្តុំគ្នាវាជួយយើងឱ្យយកចិត្តទុកដាក់លើអ្វីដែលសំខាន់។ យើងមិនបាត់បង់ការគេងនៅពេល ផ្សារហ៊ុនបែកធ្លាយ ។ យើងតែងតែដឹងពី ចំនួនសាច់ប្រាក់ដែលយើងរក្សាទុកនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់យើង ។ យើងមាននិន្នាការដើម្បី ជៀសវាងបំណុលរឹម នៅក្នុងស្ថានភាពភាគច្រើននិងមិនប្រើវាទៅកម្រិតណាមួយវាអាចជាបញ្ហា។ យើងក៏ជាម្ចាស់ក្រុមហ៊ុននេះផងដែរដែលមានន័យថាគ្មាននរណាម្នាក់អាចបាញ់យើងប្រសិនបើយើងចង់ចំណាយពេល 5 ទៅ 10 ឆ្នាំដើម្បីព្យួរគំនិតល្អ ៗ ដែលអាចមើលទៅមិនស្អាតនៅលើក្រដាស។ យើងបានរៀបចំសំពៀតឥណទានទាំងមូលរបស់យើងនិងរស់នៅជុំវិញប្រព័ន្ធដែលអនុញ្ញាតឱ្យយើងទាញយកប្រយោជន៍ពីឥរិយាបថរយៈពេលវែងសមហេតុផល។ អ្នកអាចផងដែរប្រសិនបើអ្នកពិតជាចង់បានវា។