ការប្រើប្រាស់គម្លាតស្តង់ដារជាមួយនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមក

រៀនពីរបៀបប្រើគម្លាតស្តង់ដារជាមួយនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមក

ប្រសិនបើអ្នកបានធ្វើការស្រាវជ្រាវយ៉ាងទូលំទូលាយនៅពេល វិភាគមូលនិធិទៅវិញទៅមក អ្នកប្រហែលជាបានឆ្លងកាត់ការវិភាគស្ថិតិដែលហៅថាគម្លាតគំរូ។ ពាក្យស្មុគ្រស្មាញជាច្រើនហើយប្រហែលជាហួសពីការយល់ដឹងរបស់នរណាម្នាក់ក្រៅពីគណិតវិទ្យាដ៏សំខាន់មួយប៉ុន្តែការប្រើគម្លាតគំរូជាមួយមូលនិធិទៅវិញទៅមកអាចមានលក្ខណៈសាមញ្ញនិងមានប្រយោជន៍។

និយមន័យគែមស្តង់ដារ - មូលនិធិទៅវិញទៅមក

គម្លាតស្តង់ដារគឺជាការវាស់ស្ទង់ស្ថិតិដែលបង្ហាញពីភាពប្រែប្រួលដែលមានពីមធ្យមនព្វន្ធ (មធ្យមសាមញ្ញ) ។

វិនិយោគិនពណ៌នាពីគម្លាតគំរូថាជាការប្រែប្រួលនៃមូលនិធិត្រឡប់ទៅវិញ។

នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌសាមញ្ញគម្លាតស្តង់ដារធំជាងបង្ហាញពីការប្រែប្រួលខ្ពស់ដែលមានន័យថាការអនុវត្ដរបស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកបានប្រែប្រួលខ្ពស់ជាងមធ្យមប៉ុន្តែវាក៏ស្ថិតនៅខាងក្រោមដែរ។ ដូច្នេះអ្នកវិនិយោគិនជាច្រើនប្រើពាក្យប្រែប្រួលនិងគម្លាតគំរូផ្លាស់ប្តូរគ្នា។

ឧទាហរណ៍គម្លាតស្តង់ដារជាមួយនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមក

ប្រសិនបើមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់ XYZ មានអត្រាត្រឡប់មកវិញជាមធ្យមប្រចាំឆ្នាំ 8% និង គម្លាតស្តង់ដារ 3% បន្ទាប់មកវិនិយោគិនប្រហែលជារំពឹងថាការត្រឡប់មកវិញនៃមូលនិធិនឹងមានរវាង 5% និង 11% និង 68% នៃពេលវេលា (គម្លាតគំរូមួយ ពីមធ្យម - 8% - 3% និង 8% + 3%) និងរវាង 2% និង 14% 95% នៃពេលវេលា (គម្លាតស្តង់ដារពីរពីមធ្យម - ពី 8% ទៅ 6% និង 8% + 6%) ។ ។

ប៉ុន្តែសូមចងចាំថាគម្លាតស្តង់ដារគឺមានប្រយោជន៍ច្រើនបំផុតនៅពេលធ្វើការវិភាគលើការអនុវត្តកន្លងមកនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ វិនិយោគិនដែលមានមូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនអាចយកចិត្តទុកដាក់លើផលប័ត្ររបស់ពួកគេដើម្បីគណនាផលវិបាកដែលរំពឹងទុករបស់ផលប័ត្រ។

ដើម្បីរកគម្លាតស្តង់ដារនៃផលប័ត្រទ្រព្យសម្បត្តិច្រើនអ្នកវិនិយោគនឹងត្រូវរាប់បញ្ចូលនូវភាពជាប់ទាក់ទងរបស់មូលនិធិនិមួយៗព្រមទាំងគម្លាតគំរូ។ និយាយម្យ៉ាងទៀតការប្រែប្រួល (គម្លាតស្តង់ដារ) នៃផលប័ត្រគឺជាមុខងារមួយនៃរបៀបដែលមូលនិធិនីមួយៗនៅក្នុងផលប័ត្រផ្លាស់ទីទាក់ទងនឹងមូលនិធិគ្នាទៅវិញទៅមកនៅក្នុងផលប័ត្រ។

តើអ្នកគួរតែប្រើគម្លាតគំរូនៅពេលវិភាគប្រាក់សន្សំ?

គម្លាតស្តង់ដារនៃការអនុវត្តមូលនិធិជាប្រវត្តិសាស្ត្រត្រូវបានប្រើប្រាស់ដោយវិនិយោគិនក្នុងការប៉ុនប៉ងដើម្បីព្យាករណ៍នូវផលចំណេញនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ទោះបីជាវាមានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការវាស់ស្ទង់ពីការប្រែប្រួលនាពេលកន្លងមកក៏ដោយក៏អាចជួយអ្នកវិនិយោគទប់ស្កាត់កំហុសនៃការទិញមូលប័ត្រទៅវិញទៅមកដែលមានភាពរឹងមាំពេកការប្រែប្រួលនៃមូលធនបំណុលតែមួយមិនមែនជាកង្វល់ក្នុងផលប័ត្រទេ សំណង់។

តាមពិតមូលនិធិដែលមានកាលពីពេលមុននៃការប្រែប្រួលខ្លាំងអាចជាការផ្តល់ជូនដល់មូលនិធិផ្សេងទៀតក្នុងផលប័ត្រដែលជួយសម្រួលដល់ការប្រែប្រួលនៃមូលនិធិឈ្លានពាន។ ប្រសិនបើការត្រឡប់មកវិញរយៈពេលវែងខ្ពស់ល្មមដើម្បីបង្ហាញពីភាពប្រែប្រួលរយៈពេលខ្លីហើយវិនិយោគិនយល់និងទទួលយកហានិភ័យនោះមូលនិធិដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុអាចផ្តល់នូវគោលបំណងដ៏មានតម្លៃ។

នេះគឺជាតំណភ្ជាប់ទៅនឹងវិធានការស្ថិតិសំខាន់ៗនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក: Beta , R-squared , Alpha , Ratio Sharpe , អនុបាតចំណាយ និង អនុបាតពន្ធ ។