និយមន័យសំពៀតឥណទានអប្បបរមា, យុទ្ធសាស្រ្តនិងឧទាហរណ៍
តើអ្នកដឹងថាវាមានន័យដូចម្តេចដើម្បីមានផលប័ត្រខុសគ្នាអប្បបរមា? វាអាចស្តាប់ទៅមានលក្ខណៈស្មុគស្មាញប៉ុន្តែ គំរូរចនាសម្ព័ន្ធផលប័ត្រនេះ អាចជួយអ្នកបង្កើនអតិរេកខណៈពេលដែលកាត់បន្ថយហានិភ័យដែលជាគោលដៅចុងក្រោយនៃវិនិយោគិនដែលឆ្លាតវៃនិងទទួលបានជោគជ័យបំផុត។ ល្អបំផុតវាមិនពិបាកក្នុងការដាក់ពាក្យសុំទេប្រសិនបើអ្នកដឹងពីរបៀបដែលវាដំណើរការ។
ប្រសិនបើអ្នកអាចបង្កើតផលបត្រអប្បរមាអប្បបរមាអ្នកអាចសម្រេចបានលទ្ធផលល្អប្រសើរដោយមិនមានហានិភ័យច្រើនពេក។
វាជាប្រភេទនៃ "នំខេករបស់អ្នកហើយបរិភោគវាផងដែរ" នៅក្នុងពិភពវិនិយោគ។
តើសំពៀតឥណទានអប្បបរមាជាអ្វី?
ផលប័ត្រប្រែប្រួលអប្បបរមាគឺជាផលប័ត្រនៃមូលបត្រដែលរួមបញ្ចូលគ្នាដើម្បីកាត់បន្ថយការប្រែប្រួលតម្លៃនៃផលប័ត្រសរុប។ ការប្រែប្រួលដែលជាពាក្យដែលត្រូវបានប្រើជាទូទៅជំនួសភាពខុសគ្នានៅក្នុងសហគមន៍វិនិយោគគឺជារង្វាស់ស្ថិតិនៃចលនាតម្លៃពិសេស (ការឡើងនិងចុះក្រោម) ។
ការប្រែប្រួលនៃការវិនិយោគមួយក៏អាចផ្លាស់ប្តូរបានក្នុងន័យជាមួយនឹងហានិភ័យទីផ្សារ។ ដូច្នះការវិវត្ដន៍កាន់តើនជាងមុន (ការកើនឡើងកាន់តើនឡើងក្នុងតម្ល) ហានិភ័យកាន់តមានខ្ពស់ជាងទីផ្សារ។
ដូច្នេះប្រសិនបើអ្នកវិនិយោគចង់កាត់បន្ថយហានិភ័យអ្នកទាំងនោះក៏ចង់កាត់បន្ថយការធ្លាក់ចុះនិងការធ្លាក់ចុះដែរ។
តើធ្វើដូចម្តេចដើម្បីកសាងផលប័ត្រប្រែប្រួលអប្បបរមា
ផលប័ត្រនៅក្នុងពិភពវិនិយោគជាទូទៅពិពណ៌នាអំពីសំណុំនៃមូលបត្រវិនិយោគដែលបានធ្វើឡើងនៅក្នុងគណនីមួយឬការបញ្ចូលគ្នានៃមូលបត្រនិងគណនីដែលធ្វើឡើងដោយវិនិយោគិនម្នាក់។
ដូច្នេះដើម្បីបង្កើតផលបត្រអប្បរមាអប្បបរមាអ្នកវិនិយោគនឹងត្រូវមានការបញ្ជូលគ្នានៃការប្រែប្រួលតិចតួចឬការរួមបញ្ចូលគ្នានៃការវិនិយោគដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុដែលមានទំនាក់ទំនងតិចតួចទៅគ្នាទៅវិញទៅមក។ ផលប័ត្រចុងក្រោយគឺជារឿងធម្មតាដែលទាក់ទងនឹងការកសាងផលបត្រតាមអប្បបរមា។
ការវិនិយោគដែលមានទំនាក់ទំនងតិចតួចអាចត្រូវបានពិពណ៌នាថាជាអ្នកដែលអនុវត្តខុសគ្នា (ឬយ៉ាងហោចណាស់មិនដូចគ្នា) ដែលផ្តល់ឱ្យទីផ្សារនិងបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចដូចគ្នា។
នេះគឺជាឧទាហរណ៏សំខាន់នៃការធ្វើពិពិធកម្ម។ នៅពេលអ្នកវិនិយោគធ្វើពិពិធកម្មផលប័ត្រជាច្រើនពួកគេព្យាយាមសំដៅកាត់បន្ថយភាពប្រែប្រួលហើយនេះគឺជាមូលដ្ឋាននៃផលប័ត្រអប្បបរមា - ផលប័ត្រចម្រុះនៃមូលបត្រ។
ឧទាហរណ៍នៃផលប័ត្រអប្បបរមានៃវ៉ារ្យង់
ប្រហែលជាឧទាហរណ៍ដ៏សាមញ្ញបំផុតនៃផលប័ត្រប្រែប្រួលអប្បបរមាគឺជាការរួមបញ្ចូលគ្នានៃមូលនិធិសមធម៌ភាគហ៊ុននិងមូលធនបំណុលសងខាង។ នៅពេលតម្លៃភាគហ៊ុនកំពុងកើនឡើងតម្លៃមូលបត្រអាចនឹងប្រែប្រួលទៅជាអវិជ្ជមានបន្តិចបន្តួច។ ផ្ទុយទៅវិញនៅពេលតម្លៃភាគហ៊ុនកំពុងធ្លាក់ចុះតម្លៃប្រាក់កម្ចីកំពុងតែកើនឡើង។ ភាគហ៊ុននិងមូលបត្របំណុលមិនសូវផ្លាស់ប្តូរទិសដៅផ្ទុយទេប៉ុន្តែពួកគេមានទំនាក់ទំនងតិចតួចណាស់ទាក់ទងទៅនឹងការអនុវត្ត។
ដោយប្រើយុទ្ធសាស្រ្តផលប័ត្រអប្បបរមាអតិបរមាវិនិយោគិនអាចផ្សំបញ្ចូលទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានហានិភ័យឬប្រភេទវិនិយោគរួមគ្នានិងនៅតែទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់ដោយមិនមានហានិភ័យខ្ពស់។
ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើវិនិយោគិនចាត់ទុកថាមានប្រភេទវិនិយោគបីប្រភេទខុសៗគ្នាដូចជាស្តុកដែលមានទំហំធំ ៗ របស់សហរដ្ឋអាមេរិចស្តុកស្តុកខ្នាតតូចរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកនិងភាគហ៊ុនទីផ្សារដែលកំពុងងើបឡើងដែលនីមួយៗមានហានិភ័យខ្ពស់និងប្រវត្តិនៃការប្រែប្រួលតម្លៃប្រែប្រួលដែលនីមួយៗមានទំនាក់ទំនងគ្នា ទំនាក់ទំនងទាបជាមួយគ្នាដែលតាមពេលវេលាអាចបង្កើតភាពប្រែប្រួលទាបជាងផលប័ត្រដែលមាន 100 ភាគរយនៃប្រភេទវិនិយោគទាំងបី។
វិធានការស្ថិតិជាក់លាក់មួយដែលត្រូវបានប្រើដើម្បីបង្ហាញពីការជាប់ទាក់ទងរបស់វិនិយោគណាមួយជាមួយការវិនិយោគមួយផ្សេងទៀតត្រូវបានគេហៅថា R-squared ឬ R2 ។ ភាគច្រើនជា R-squared គឺផ្អែកទៅលើការជាប់ទាក់ទងទៅនឹងសន្ទស្សន៍គោលសំខាន់ៗដូចជា S & P 500 ។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើការវិនិយោគរបស់ R-squared គឺ 0,97 វាមានន័យថាចលនាតម្លៃ 97 ភាគរយនៃចលនាតម្លៃរបស់វា (ការកើនឡើងនិងធ្លាក់ចុះនៅក្នុងការអនុវត្ត) ត្រូវបានពន្យល់ដោយចលនានៅក្នុងលិបិក្រម។ ដើម្បីកាត់បន្ថយការប្រែប្រួលនៃផលប័ត្រឬដើម្បីកាត់បន្ថយភាពខុសគ្នាតាមរយៈការធ្វើពិពិធកម្មវិនិយោគិនដែលកំពុងកាន់កាប់ភាគហ៊ុន S & P 500 ស្របគ្នានឹងចង់បានការវិនិយោគបន្ថែមទៀតជាមួយនឹងតម្លៃទាប R2 ឬមិនទាក់ទងទៅនឹងសន្ទស្សន៍នោះ។
ជារួមផលប័ត្រប្រែប្រួលអប្បបរមាអាចផ្ទុកប្រភេទវិនិយោគដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុនៅពេលដែលពួកគេកាន់កាប់គ្នាប៉ុន្តែនៅពេលដែលពួកគេកាន់កាប់គ្នាពួកគេបង្កើតផលប័ត្រចម្រុះដែលមានការប្រែប្រួលតិចជាងផ្នែកនីមួយៗ។
ផលប័ត្រអប្បបរមាអប្បបរមាដ៏ល្អប្រសើរនឹងបន្ថយការប្រែប្រួលជារួមដោយការវិនិយោគនីមួយៗបន្ថែមទៅលើវាទោះបីជាការវិនិយោគបុគ្គលមានលក្ខណៈប្រែប្រួលក៏ដោយ។
ម៉ូឌែលផលប័ត្រអប្បបរមាគំរូ
គំរូទូទៅដ៏ល្អមួយដើម្បីអនុវត្តតាមក្នុងការបង្កើតផលបត្រអប្បបរមាអាចត្រូវបានបង្ហាញដោយប្រើប្រាស់ ប្រភេទមូលនិធិទៅវិញទៅមក ដែលមានទំនាក់ទំនងតិចតួចជាមួយគ្នា។ ឧទាហរណ៏ពិសេសនេះមាន រចនាសម្ព័ន្ធស្នូលនិងផ្កាយរណប :
- 40 ភាគរយ S & P 500 សន្ទស្សន៍មូលនិធិ
- ភាគហ៊ុនទីផ្សារភាគហ៊ុនចំនួន 20 ភាគរយ
- 10 ភាគរយមូលនិធិភាគហ៊ុនខ្នាតតូច
- មូលនិធិសន្ទស្សន៍ 30 ភាគរយ
ប្រភេទមូលនិធិចំនួនបីដំបូងមានភាពប្រែប្រួលបន្តិចបន្តួចប៉ុន្តែទាំងបួនមានទំនាក់ទំនងតិចតួចជាមួយគ្នា។ ជាមួយនឹងការលើកលែងមូលនិធិមូលបត្របំណុលការរួមបញ្ចូលគ្នាទាំងបួនរួមគ្នាមានភាពប្រែប្រួលតិចជាងមួយតាមមូលដ្ឋាននីមួយៗ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។