ហេតុអ្វីបានជាចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ 5 មិនមានន័យថាអ្នកកំពុងទទួលបានមូលនិធិល្អបំផុត
តើអ្នកវិនិយោគតែនៅក្នុងផ្កាយ 5 ប៉ុណ្ណោះទេ? មុនពេលឆ្លើយសំណួរនេះឱ្យបានលំអិតសូមសិក្សាបន្ថែមអំពីការវាយតម្លៃផ្កាយនិងរបៀបដែលវាដំណើរការ។
តើអ្វីជាការវាយតម្លៃផ្កាយសម្រាប់ fFunds ទៅវិញទៅមក?
Morningstar គឺជាក្រុមហ៊ុនស្រាវជ្រាវវិនិយោគមួយដែលបានលេចធ្លោឡើងនៅក្នុងវិស័យមូលនិធិទៅវិញទៅមកក្នុងផ្នែកធំដោយសារតែចំណាត់ថ្នាក់របស់វា។ នៅក្នុងពាក្យ Morningstar, នេះគឺជារបៀបចំណាត់ថ្នាក់តារារបស់ពួកគេធ្វើការ:
ការវាយតម្លៃ Morningstar ត្រូវបានផ្អែកទៅលើ Morningstar Risk Adjusted Return ។ Morningstar គណនាការវាយតម្លៃសម្រាប់រយៈពេលបី, ប្រាំនិង 10 ឆ្នាំ, ហើយបន្ទាប់មកការវាយតម្លៃ Morningstar សរុបត្រូវផ្អែកលើចំនួនមធ្យមនៃទម្ងន់ដែលបានកំណត់។ ធាតុខាងក្រោមត្រូវបានគេត្រូវការដើម្បីគណនាការវាយតម្លៃ Morningstar សម្រាប់មូលនិធិ:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Rank សម្រាប់ប្រាក់ក្នុងប្រភេទមួយសម្រាប់បី, ប្រាំ, និង 10 ឆ្នាំ។
ការចាត់តាំងប្រភេទប្រវត្ដិសាស្ដ្រសម្រាប់មូលនិធិទាំងអស់នៅក្នុងគំរូ
តារាងមួយដែលពិពណ៌នាអំពីកម្រិតនៃភាពស្រដៀងគ្នារវាងពីរគូនៃប្រភេទដែលមានចាប់ពីសូន្យ (ដូចគ្នាខ្ពស់) ដល់មួយ (ដូចគ្នា)
នៅក្នុងការបកប្រែ Morningstar វាយតម្លៃទៅលើមូលនិធិទៅវិញទៅមកដោយផ្អែកលើការអនុវត្តប៉ុន្តែធ្វើឱ្យមានការកែសម្រួលបន្ថែមទៀតសម្រាប់ហានិភ័យ។
ឧទាហរណ៍មូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលបានអនុវត្តលើសពីមធ្យមក្នុងប្រភេទរបស់ខ្លួនសម្រាប់ 3, 5 និង 10 ឆ្នាំត្រឡប់មកវិញទំនងជានឹងទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ 5 ជាពិសេសប្រសិនបើមូលនិធិទទួលបានផលចំណេញទាំងនោះដោយមិនទទួលយកហានិភ័យកម្រិតខ្ពស់ខុសធម្មតា ។
ដូច្នេះតើអ្នកណាដែលមិនចង់ទិញមូលនិធិផ្កាយ 5 ដែលទទួលបានផលចំណេញខ្ពស់ទាក់ទងទៅនឹងប្រភេទរបស់ពួកគេដោយមិនមានហានិភ័យខ្ពស់ជាងប្រភេទមធ្យមនោះទេ?
ពេលដែលមូលនិធិផ្កាយ 5 មិនអនុវត្តតាមការរំពឹងទុក
ដើម្បីឱ្យមានភាពយុត្តិធម៌ Morningstar មិនធានាថាការត្រឡប់មកវិញនាពេលអនាគតនឹងមានលក្ខណៈដូចការសម្តែងពីមុនទេហើយពួកគេក៏មិនសន្យាថាមូលនិធិផ្កាយ 5 នឹងវាយលុកមូលនិធិផ្កាយលេខ 1, 2-, ទី 3 និងទី 4 នាពេលអនាគត។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Morningstar នៅតែបន្តដាក់ចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយរបស់ពួកគេជាលក្ខណៈពិសេសនៃការប្រើប្រាស់សេវាកម្មរបស់ពួកគេ។
ខាងក្រោមនេះគឺជាការសង្ក្រឹមមួយចំនួនអំពីការវាយតម្លៃផ្កាយដែលយើងបានបង្កើតឡើងក្នុងរយៈពេល 20 ឆ្នាំចាប់តាំងពីយើងបានប្រើប្រាស់ Morningstar (បាទ / ចាសយើងនៅតែគិតថា Morningstar មានប្រយោជន៍):
- មូលនិធិលិបិក្រម អាគុយម៉ង់គឺជា មូលនិធិ ទៅវិញទៅមកដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគគ្រប់ប្រភេទចាប់ពីអ្នកចាប់ផ្តើមដំបូងរហូតដល់អ្នកជំនាញដែលមានបទពិសោធន៍។ ប៉ុន្តែមូលនិធិលិបិក្រមនឹងមិនទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ 5 ទេពីព្រោះការសម្តែងរបស់ពួកគេកម្រនឹងលើសពីមធ្យមក្នុងរយៈពេលខ្លី។ មូលនិធិដូចជា Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) ទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ 4 ដោយសារតែការត្រឡប់មកវិញរបស់ពួកគេក្នុងរយៈពេល 3 និង 5 ឆ្នាំមានទំនោរទៅនៅជុំវិញមធ្យម។ ប៉ុន្តែការវិលត្រលប់មកវិញ 10 ឆ្នាំជារឿយៗបានយកឈ្នះភាគច្រើននៃមិត្តភក្ដិប្រភេទ។ VTSMX ទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ 5 នៅក្នុងសៀវភៅរបស់ខ្ញុំប៉ុន្តែវានឹងមិនទទួលបានមួយនៅក្នុង Morningstar របស់។
- មូលនិធិទៅវិញទៅមកមួយចំនួនអាចមានរយៈពេលវែងឆ្ងាយជាងពេលខ្លះមានរយៈពេលប្រាំឆ្នាំឬច្រើនជាងនេះពីព្រោះពួកគេទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ច្រើនជាងគ្រាន់តែជាអ្នកគ្រប់គ្រងដែលមានបទពិសោធន៍និងមានបទពិសោធដូចគ្នាទៅនឹងមូលនិធិ វិស័យ អាចមានពេលល្អពីការវិនិយោគនៅ ដៃនៃស្តុកដែលគ្របដណ្តប់សម្រាប់ប៉ុន្មានឆ្នាំ។ មូលនិធិបែបនេះអាចទទួលបានចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយ 5 ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកអ្នកសម្ដែងធំ ៗ ទាំងនោះអាចមានការខាតបង់ធំ ៗ ហើយភ្លាមៗនោះមូលនិធិផ្កាយ 5 ប្រែទៅជាមូលនិធិផ្កាយ 3 ។
- ចំណាត់ថ្នាក់តារាអាចជាចំណុចចាប់ផ្តើមដ៏ល្អសម្រាប់ ការស្រាវជ្រាវនិងវិភាគមូលនិធិទៅវិញទៅមក ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយការកំណត់ការស្វែងរកទៅផ្កាយ 5 មិនជាគំនិតល្អទេ។ ខ្ញុំនឹងមិនណែនាំឱ្យទិញមូលនិធិផ្កាយ 1 ឬផ្កាយ 2 ទេប៉ុន្តែមានមូលនិធិ 3 ទៅ 4 ផ្កាយដែលបានដំណើរការយ៉ាងល្អក្នុងរយៈពេលវែង។ ជាថ្មីម្តងទៀតមូលនិធិលិបិក្រមគឺជាឧទាហរណ៍មួយនៅទីនេះ។
ដើម្បីសង្ខេបការវាយតម្លៃផ្កាយអាចជាចំណុចចាប់ផ្ដើមសម្រាប់ការស្រាវជ្រាវមូលនិធិទៅវិញទៅមកប៉ុន្តែវាគួរតែជាកត្តាមួយក្នុងចំណោមកត្តាជាច្រើនដើម្បីវិភាគ។ តាមការពិតដរាបណាអ្នកកំពុងធ្វើពិពិធកម្មនិងចំណាយទាបលើបញ្ជីអាទិភាពរបស់អ្នកអ្នកអាចមិនអើពើនឹងការវាយតម្លៃផ្កាយហើយនៅតែរកបាន មូលនិធិល្អបំផុត សម្រាប់អ្នក។