របៀបដែលការវិលត្រឡប់ខ្ពស់អាចបណ្តាលឱ្យមានបញ្ហាសម្រាប់ផលប័ត្ររបស់អ្នក
លោក Wayne Gretzky អ្នកលេងល្បែងវាយកូនគោលលើទឹកកកបានសង្ខេបពីភាពសម្ងាត់របស់គាត់ដើម្បីទទួលបានភាពជោគជ័យនៅពេលគាត់និយាយថា "ចូរទៅកន្លែងដែលនឹងមិនមាននៅកន្លែងណា" ។ នៅពេលធ្វើការវិភាគលើក្រុមហ៊ុនរឺ មូលនិធិទៅវិញទៅមក វិនិយោគិនជាច្រើននឹងយកចិត្តទុកដាក់លើដំបូន្មានដូចគ្នា។ ផ្ទុយទៅវិញពួកគេទទួលរងនូវអ្វីដែលត្រូវបានគេស្គាល់នៅក្នុងអាជីវកម្មថាជា "ការស្វែងរកការងារ" ។ នៅពេលដែលពួកគេបានឃើញ ថ្នាក់ទ្រព្យ ឬវិស័យ ទ្រព្យសម្បត្តិ ពួកគេទាញលុយរបស់ពួកគេចេញពីការវិនិយោគផ្សេងទៀតរបស់ពួកគេហើយចាក់វាទៅក្នុងវត្ថុថ្មីនៃសេចក្តីស្រឡាញ់របស់ពួកគេ។ លទ្ធផលគឺស្រដៀងគ្នាទៅនឹងនរណាម្នាក់ដែលកំពុងស្វែងរករន្ទះ។ ពួកគេទៅកន្លែងដែលវាបានវាយប្រហារហើយបន្ទាប់មកឆ្ងល់ថាហេតុអ្វីបានជាពួកគេបន្ត បញ្ចូលគ្នា នៅទាបជាង អត្រា មធ្យម នៃការត្រឡប់មកវិញ ។ សោកនាដកម្មដែលត្រូវបានរំខានដោយ ការចំណាយលើការកកិត ។
នេះមិនមែនជារឿងតូចតាចនោះទេ។ គម្រោងស្រាវជ្រាវ Morningstar មួយបានរកឃើញថាកំឡុងពេលដែលមូលធនសង្គមរួមគ្នាមាន 9%, 10% និង 11% វិនិយោគិនពិតប្រាកដនៅក្នុងមូលនិធិទាំងនោះមានតែ 2%, 3% និង 4% ប៉ុណ្ណោះពីព្រោះពួកគេបានទិញនិងលក់ជានិច្ច ពេលវេលាខុសឆ្គងច្បាស់លាស់ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអារម្មណ៍របស់ពួកគេគ្រប់គ្រងពួកគេជាជាងចំណាយពេលយូរអង្វែងនៃការវិនិយោគ។
នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃផលវិបាកសម្រាប់ការ កសាងទ្រព្យសម្បត្តិ , នោះគឺមហន្តរាយ, ជាពិសេសនៅពេលដែលអ្នកបានកត្តានៅក្នុង អតិផរណា ។
តើការអនុវត្តនាពេលកន្លងមកមានផលល្អទេប្រសិនបើវាមិនអាចទស្សន៍ទាយការត្រឡប់មកវិញក្នុងពេលអនាគត?
ដូចលោកបេនចាមីនហ្គ្រេហាមដែលជាឪពុកនៃតម្លៃវិនិយោគបានចង្អុលបង្ហាញថាការអនុវត្តនាពេលកន្លងមកមានប្រយោជន៍ក្នុងការគណនាតម្លៃ ភាគហ៊ុន សញ្ញាប័ណ្ណរតនគតិឬទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតតែវាបង្ហាញពីអ្វីដែលនឹងមកនាពេលអនាគត។ វាទាក់ទងទៅនឹងប្រាក់ចំណេញរបស់ម្ចាស់ឬផលចំណេញការប្រាក់។
ឧទាហរណ៍វាមានសារៈសំខាន់ណាស់ដើម្បីដឹងពីរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនសំខាន់ ៗ ជាច្រើនបានធ្វើប្រវត្តិសាស្ត្រក្នុងអំឡុងពេលនៃការដួលរលំតម្លៃប្រេងឆៅពីព្រោះវាអាចផ្តល់នូវការយល់ដឹងខ្លះៗអំពីរបៀបដែលអាជីវកម្មដំណើរការ។ អ្នកអាចចូលទៅក្នុងគ្រាប់និងប៊ូសហើយឃើញអ្វីដែលដូចគ្នាតើអ្វីខុសគ្នានិងថាតើវានឹងមានឥទ្ធិពលលើលំហូរសាច់ប្រាក់។ វាជាការប្រសើរណាស់ដែលត្រូវដឹងថា សមាមាត្រ p / e នៅលើស្តុកប្រេងនឹងមើលទៅទាបបំផុតនៅពេលដែលវាមានតំលៃថ្លៃបំផុតដោយសារតែបាតុភូតដែលគេស្គាល់ថាជា អន្ទាក់តម្លៃ ។ នោះមានឧបករណ៍ជាក់លាក់មួយ។
នៅដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 2000 មាសខ្មៅត្រូវបានគេជួញដូរក្នុងតម្លៃ 10 ដុល្លារក្នុងមួយធុងហើយក្រុមអ្នកវិភាគមួយចំនួនបានមើលឃើញពីការបញ្ចប់នៃវិបត្ដិរបស់វិស័យថាមពល។ គិតត្រឹមឆ្នាំ 2016 ឧស្សាហកម្មនេះស្ថិតនៅក្នុងស្ថានភាពផ្ទុយគ្នា។ តម្លៃប្រេងបានដួលរលំក្រុមអ្នកវិភាគថាមពលបាននិយាយថាវាអាចមានរយៈពេលរហូតដល់ទសវត្សរ៍ឬយូរជាងនេះហើយភាគហ៊ុននៅក្នុងវិស័យនេះត្រូវបានរងផលប៉ះពាល់យ៉ាងខ្លាំងក្រោយពីភាពរុងរឿងដ៏សម្បើមជាច្រើនឆ្នាំ។ នេះជារឿងធម្មតាសម្រាប់ឧស្សាហកម្មប្រេងប៉ុន្តែវិនិយោគិនជាញឹកញាប់មិនមានអាកប្បកិរិយាបែបនេះទេ។
សំណួរដើម្បីជួយអ្នកជៀសវាងការស្វែងរកសមិទ្ធផលពីមុន
តើវិនិយោគិនអាចការពារពីការលោតចូលក្នុងវិស័យក្តៅមូលនិធិមូលនិធិស្តុកឬទ្រព្យសកម្មដោយរបៀបរៀបរយដោយការអនុវត្តថ្មីៗនេះយ៉ាងដូចម្តេច? នេះគឺជាសំណួរមួយចំនួនដែលអ្នកអាចសួរខ្លួនឯងថាអាចផ្តល់នូវការការពារបន្ថែមទៀតប្រឆាំងនឹងការសម្រេចចិត្តដែលហួសហេតុ។
- តើអ្វីដែលធ្វើឱ្យខ្ញុំគិតថាប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុននេះនឹងមានតម្លៃខ្ពស់ជាងនៅពេលអនាគតជាងពេលបច្ចុប្បន្ន?
- តើអ្វីជាហានិភ័យដល់សម្មតិកម្មនៃការរកប្រាក់ចំណូលខ្ពស់របស់ខ្ញុំ? តើ ហានិភ័យ ទាំងនោះ អាច នឹងក្លាយជាការពិតយ៉ាងពិតប្រាកដដែរឬទេ?
- តើមូលហេតុដើមដំបូងនៃការខកខានមិនបានអនុវត្តឬការខាតបង់របស់ក្រុមហ៊ុន? ប្រសិនបើវាទាក់ទងនឹងគណនេយ្យឈ្លានពានតើអ្វីដែលធ្វើឱ្យអ្នកប្រាកដថាស្ថានភាពត្រូវបានដោះស្រាយជាអចិន្ត្រៃហើយសុចរិតភាពបានស្ដារឡើងវិញដល់ក្រុមហ៊ុន? ប្រសិនបើវាជាបញ្ហាជាក់លាក់របស់ឧស្សាហកម្មតើអ្វីដែលធ្វើឱ្យអ្នកគិតថាសេដ្ឋកិច្ចនឹងឆ្ពោះទៅមុខ? (ការផ្លាស់ប្តូរនៅក្នុងឧស្សាហកម្មគឺកម្រណាស់បើទោះបីជាវាកើតឡើងក៏ដោយវាមិនមែនជាឧបទ្ទវហេតុដែលភាគហ៊ុនដែលល្អបំផុតដែលមាននៅក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានជំនាន់នេះត្រូវបានប្រមូលផ្តុំនៅក្នុងឧស្សាហកម្មមួយចំនួនតូចទេ) ។ ស្ថានភាព ផ្គត់ផ្គង់និងតម្រូវការ បណ្តោះអាសន្ន? ការចំណាយលើការបញ្ចូលទាប?
- តើវិស័យឧស្សាហកម្មឬភាគហ៊ុនពិសេសនេះមានការកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័សក្នុងតំលៃក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តថ្មីៗដែរឬទេ? ការដឹងពីគោលការណ៍ដែលថាតម្លៃគឺសំខាន់បំផុតតើនេះនៅតែធ្វើឱ្យការវិនិយោគមានភាពទាក់ទាញដែរឬទេ? មានសង្ឃឹមសម្រាប់ការរកប្រាក់ចំណូលបានល្អប្រសើររួចទៅហើយត្រូវបានកំណត់តម្លៃចូលទៅក្នុងសន្តិសុខនៅពេលដែលសម្លឹងមើលម៉ែត្រតាមបែបប្រពៃណីដូចជា ផលប័ត្រ PEG លៃតម្រូវភាគលាភ ?
- តើខ្ញុំធ្វើឱ្យការទិញឬការទិញនេះមានមូលដ្ឋានលើការវាយតំលៃ, ការទិញជាប្រព័ន្ធឬពេលវេលាទីផ្សារទេ?
- ប្រសិនបើមានការប្រែប្រួលយ៉ាងសំខាន់ពីមធ្យមភាគក្នុងន័យសំខាន់ៗ - កម្រិតតម្លៃកម្រិតផលចំណេញទិន្នផលភាគលាភឬអ្វីក៏ដោយ - តើអ្វីដែលធ្វើឱ្យខ្ញុំគិតថាវានឹងមិនត្រូវបានត្រលប់ទៅមធ្យោបាយនោះទេ? តើខ្ញុំដឹងយ៉ាងដូចម្តេចថានេះពិតជា "ធម្មតាថ្មី"? តើខ្ញុំដឹងថាខ្ញុំកំពុងសម្លឹងមើលក្រុមហ៊ុនរថយន្តមួយដោយរបៀបណាបន្ទាប់ពីការធ្លាក់ចុះនៃក្រុមហ៊ុនផលិតម៉ូតូនិងសេះហើយមិនមែនរោងចក្រផលិតវត្ថុអនុស្សាវរីយ៍មួយដែលទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ក្នុងកំឡុងពេលរីកចម្រើនដែលនឹងធ្លាក់ចុះដូចធម្មតាក្នុងអំឡុងពេលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច?
និយាយម្យ៉ាងទៀតអាថ៌កំបាំងនៅពីក្រោយការសម្តែងខុសពីមុនសម្រាប់លទ្ធផលនាពេលអនាគតគឺការដឹងថាវាភាគច្រើនកើតមានចំពោះលំហូរសាច់ប្រាក់។ ប្រសិនបើអ្នកយល់ថាលំហូរសាច់ប្រាក់ត្រូវបានបង្កើតតើអ្វីដែលកំពុងបង្កើតពួកគេលឿនប៉ុណ្ណាដែលពួកគេទំនងជារីកចម្រើននៅពេលអនាគតហើយតើសមធម៌ដែលអ្នកត្រូវការដើម្បីបង្កើតវាឱ្យបានច្រើនប៉ុណ្ណានោះអ្នកអាចធ្វើការសំរាកបានញឹកញាប់ជាងមិនមែន។