មូលដ្ឋានគ្រឹះនៃ 130/30 មូលនិធិ
មូលនិធិប្រពៃណីទល់នឹង 130/30 មូលនិធិ
មូលធនបំណុលសមធម៌តាមប្រពៃណីជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិជឿជាក់ថានឹងមានផលល្អបើប្រៀបធៀបទៅនឹងតម្លៃគោលរបស់មូលនិធិ។ ម្យ៉ាងវិញទៀតអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិអាចទិញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន Microsoft ដោយសារតែគាត់ / នាងជឿជាក់ថាក្រុមហ៊ុន Microsoft នឹងមានសន្ទស្សន៍ហ៊ុនធំ ៗ ក្នុងស្រុកដូចជា S & P 500 ។
ប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងដដែលនេះសម្រេចចិត្តថា Microsoft ជាវិនិយោគិនអន់បំផុតនោះអ្នកគ្រប់គ្រងអាចលក់ភាគហ៊ុនតែប៉ុណ្ណោះប្រសិនបើពួកគេជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិ។
នៅក្នុងនោះមានភាពខុសគ្នារវាងមូលនិធិទៅវិញទៅមកបែបប្រពៃណីនិងមូលនិធិ 130/30 ។ ប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ 130/30 ជឿជាក់ថាក្រុមហ៊ុន Microsoft គឺជាអ្នកដែលមិនចង់បានការវិនិយោគពួកគេអាចលក់ភាគហ៊ុនខ្លី។ ម្យ៉ាងវិញទៀតពួកគេអាចលក់ភាគហ៊ុនដោយគ្មានម្ចាស់ភាគហ៊ុន។ យុទ្ធសាស្ត្រដែលវិនិយោគិនអាចប្រើប្រាស់ដើម្បីទាញយកប្រយោជន៍ពីតម្លៃភាគហ៊ុនធ្លាក់ចុះ។ ដូច្នេះអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិ 130/30 អាចធ្វើការសម្រេចចិត្តទិញភាគហ៊ុនដើម្បីរកលុយនិងលក់ភាគហ៊ុនដើម្បីរកប្រាក់ (ធៀបនឹងអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិប្រពៃណីដែលអាចលក់ភាគហ៊ុនមិនឱ្យបាត់បង់លុយ) ។
រចនាសម្ព័ន្ធនៃ 130/30 មូលនិធិ
មូលនិធិ 130/30 នឹងជាភាគហ៊ុនផ្ទាល់ដែលមានតម្លៃ 130% នៃផលប័ត្រខណៈពេលដែលខ្លី (ដូចជាឧទាហរណ៍ខាងលើជាមួយក្រុមហ៊ុន Microsoft) 30% នៃទ្រព្យសកម្មរបស់វិនិយោគិននៅក្នុងមូលនិធិ។
តោះមើលឧទាហរណ៍សាមញ្ញមួយដើម្បីយល់ពីគំនិតនៃមូលនិធិ 130/30:
- មូលនិធិនេះមានទ្រព្យសម្បត្តិ 1 លានដុល្លារដែលខ្លួនទិញប័ណ្ណឥណទាន 1 លានដុល្លារ (100% ជាយូរមកហើយ) ។
- មូលនិធិមូលបត្រមានតម្លៃ 300.000 ដុល្លារនិងលក់មូលបត្រទាំងនោះ (30% ខ្លី) ។
- ប្រាក់ចំណូលពីការលក់ខ្លីត្រូវបានប្រើប្រាស់ដើម្បីទិញមូលបត្របន្ថែម 300.000 ដុល្លារ (30% ជារយៈពេលវែង) ។
- មូលនិធិនេះមានប័ណ្ណមូលបត្រចំនួន 1,3 លានដុល្លាររយៈពេលយូរ (130% រយៈពេលយូរ) ខណៈពេលខ្លី $ 300,000 (30% ខ្លី) ។
- ឥឡូវនេះយើងមានមូលនិធិ 130/30 ។
ការទាក់ទាញនៃ 130/30 មូលនិធិ
រចនាសម្ព័នមូលនិធិ 130/30 គឺគួរអោយចាប់អារម្មណ៍ជាពិសេសចំពោះ មូលនិធិសកម្មដែលគ្រប់គ្រង r ដែលជឿជាក់ថាគាត់ / នាងបន្ថែមតម្លៃតាមរយៈការជ្រើសរើសនិងជ្រើសរើសភាគហ៊ុននីមួយៗ។ ឧទាហរណ៍អ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិប្រពៃណីអាចជ្រើសរើសយកភាគហ៊ុនដែលពួកគេជឿថានឹងបង្កើនការវិនិយោគតម្លៃ 100% នៃផលប័ត្រនៅក្នុងការជ្រើសរើសភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ។ ម្យ៉ាងវិញទៀតអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិនៃមូលនិធិ 130/30 ក៏មាន 100% ទៅទីផ្សារដែរប៉ុន្តែធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគទុនជាមួយនឹងទ្រព្យសកម្មចំនួន 160% ។
តើពួកវាសម្រេចបាន 100% ចំពោះទីផ្សារនិងធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគយ៉ាងដូចម្តេចជាមួយនឹង 160% នៃទ្រព្យសកម្មរបស់ផលប័ត្រ? ដូចក្នុងឧទាហរណ៍ខាងលើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសម្រេចទិញភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃសរុប 130 ភាគរយនៃទ្រព្យសកម្មរបស់មូលនិធិហើយសម្រេចចិត្តថាភាគហ៊ុនខ្លីមានតម្លៃ 30 ភាគរយនៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់មូលនិធិ។ មូលនិធិដែលប៉ះពាល់ដល់ទីផ្សារនេះគឺ 130% វិជ្ជមាននិង 30% អវិជ្ជមានដែលមានទឹកប្រាក់ 100% ហើយគាត់ / នាងបានធ្វើការសម្រេចចិត្តសកម្មចំនួនសរុប 160% នៃផលប័ត្រ (130% វែងនិង 30% ខ្លី) ។
ហានិភ័យនៃ 130/30 មូលនិធិ
តើនរណាល្អប្រសើរជាងមុនដើម្បីកំណត់ហានិភ័យនៃ 130/30 មូលនិធិជាងក្រុមហ៊ុនមូលនិធិដែលជួលរចនាសម្ព័ន្ធមួយ? ពីគេហទំព័រគ្រប់គ្រងរបស់ JP Morgan Asset Management: "មិនមានការធានាថាការប្រើមុខតំណែងវែងនិងខ្លីនឹងទទួលបានជោគជ័យក្នុងការកំណត់ការវិនិយោគរបស់មូលនិធិទៅនឹងចលនាទីផ្សារភាគហ៊ុនមូលធននិយមការប្រែប្រួលវិស័យឬកត្តាហានិភ័យផ្សេងៗទៀត។
ការវិនិយោគលើផលប័ត្រដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការលក់រយៈពេលវែងនិងខ្លីអាចមានអត្រាការប្រាក់ផលប័ត្រខ្ពស់។ នេះនឹងនាំឱ្យមានផលវិបាកពន្ធបន្ថែម។ ការលក់ខ្លីមានជាប់ទាក់ទងនឹងហានិភ័យមួយចំនួនរួមទាំងការចំណាយបន្ថែមដែលទាក់ទងនឹងការគ្របដណ្តប់មុខតំណែងខ្លីនិងលទ្ធភាពនៃការខាតបង់ដោយគ្មានកំណត់នៅលើមុខតំណែងលក់ជាក់លាក់មួយចំនួន។
តើអ្នកត្រូវការប្រាក់ 130/30?
ដូច្នេះតើអ្នកពិតជាត្រូវការមូលនិធិ 130/30 មែនទេ? តើរចនាសម្ព័នមូលនិធិ 130/30 នេះមានភាពចំរុងចម្រើននិងហ៊ុំព័ទ្ធកាន់តែច្រើនសម្រាប់អ្នកផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកឬទេ?
សរុបសេចក្ដីមូលនិធិ 130/30 ស្ថិតនៅក្នុងដំណាក់កាលដំបូងរបស់ពួកគេ។ ខណៈពេលដែលមូលនិធិ 130/30 ជាច្រើនត្រូវបានបង្កើតឡើងក្នុងឆ្នាំ 2004 ភាគច្រើននៃមូលនិធិ 130/30 មានកំណត់ត្រាតិចជាងប្រាំឆ្នាំ។ វាឆាប់ពេកក្នុងការប្រាប់។
ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយប្រសិនបើអ្នកជាអ្នកជឿលើមូលនិធិវិនិយោគសន្ទស្សន៍ (ឬការវិនិយោគដែលគ្រប់គ្រងដោយជោគជ័យ) អ្នកនឹងខឹងសម្បារក្នុងការទទួលបានមូលនិធិទាំងនេះ 130/30 ។
ការទទួលបានខ្សែនិងខោខ្លីទាំងពីរខាងស្ដាំ, នឹងជាអព្ភូតហេតុដ៏អស្ចារ្យមួយ - លិបិក្រមមួយអាចនឹងត្អូញត្អែរ។
មុននឹងទិញទំនិញណាមួយ នៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក វិនិយោគិនគួរតែប្រាកដថាវាសមស្របសម្រាប់ គោលដៅវិនិយោគ របស់ពួកគេ។