តើអ្នកគួរតែវិនិយោគលើ IPO អន្តរជាតិឬទេ?
នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងសម្លឹងមើល IPOs អន្តរជាតិ, របៀបស្វែងរកពួកគេនិងរបៀបវិនិយោគនៅក្នុងពួកគេក៏ដូចជាការពិចារណាដ៏សំខាន់មួយចំនួនសម្រាប់វិនិយោគិន។
តើ IPO គឺជាអ្វី?
ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈជាលើកដំបូងដែល ត្រូវបានគេស្គាល់ថា IPOs កើតឡើងនៅពេលក្រុមហ៊ុនលក់ភាគហ៊ុនជាសាធារណៈជាលើកដំបូង។ ម្យ៉ាងវិញទៀតដំណើរការនេះបានផ្លាស់ប្តូរក្រុមហ៊ុនដែលកាន់កាប់ដោយឯកជនទៅជាក្រុមហ៊ុនជួញដូរសាធារណៈ។ ក្រុមហ៊ុននានាបន្តការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រលើកដំបូង (IPO) ដើម្បីបង្កើនមូលធនទូទាត់វិនិយោគិនដែលមានស្រាប់និងដើម្បីធ្វើឱ្យការទទួលបានដើមទុនមានភាពងាយស្រួលនាពេលអនាគត។ បន្ទាប់ពីភាគហ៊ុន IPO ភាគហ៊ុនត្រូវបានជួញដូរដោយសេរីនៅក្នុងទីផ្សារបើកចំហររវាងវិនិយោគិនជាមួយនឹងតម្លៃកំណត់តម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន។
IPO ដ៏ល្បីបំផុតគឺក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាដែលមានមូលដ្ឋាននៅសហរដ្ឋអាមេរិកដូចជា Google, Facebook និង Snap ប៉ុន្តែមានក្រុមហ៊ុនគ្រប់ប្រភេទដែលទទួលបាន IPO នៅទូទាំងពិភពលោក។ ឧទាហរណ៍ក្រុមហ៊ុនជីវបច្ចេកវិទ្យាតែងតែត្រូវការដើមទុនយ៉ាងសំខាន់ដើម្បីនាំផលិតផលថ្មីៗទៅទីផ្សារដែលធ្វើឱ្យ IPO ក្លាយជាការរំពឹងទុកដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញសម្រាប់ពួកគេ។
ផ្ទុយទៅវិញក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យាជាច្រើនបានបោះផ្សាយ IPO ដើម្បីទូទាត់វិនិយោគិនដែលមានស្រាប់នៅក្នុងអាជីវកម្មឯកជនដូចជាក្រុមហ៊ុនមូលធនប័ត្រជាដើម។
ក្រុមហ៊ុនដែលទទួលបាន IPO ជារឿយៗត្រូវបានតម្រូវឱ្យដាក់ពាក្យស្នើសុំព័ត៌មានលម្អិតដែលលម្អិតពីប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុននិងប្រវត្តិសាស្រ្តហិរញ្ញវត្ថុថ្មីៗនេះ។ ឯកសារទាំងនេះមានលក្ខណៈយូរអង្វែងប៉ុន្តែតម្រូវឱ្យអានសម្រាប់វិនិយោគិនដែលមានសក្តានុពល។
នៅសហរដ្ឋអាមេរិកឯកសារទាំងនេះត្រូវបានដាក់ទៅគណៈកម្មការមូលបត្រសហរដ្ឋអាមេរិក (SEC) ក្រោមទម្រង់ S-1 ឬ - នៅក្នុងសំណុំបែបបទដែលបានធ្វើវិសោធនកម្ម - ក្នុងឯកសារ S-1 / A ប៉ុន្តែអាចមាននៅក្រោមឈ្មោះផ្សេងគ្នានៅក្នុងប្រទេសផ្សេងៗគ្នា។
ការវិនិយោគលើ IPO អន្តរជាតិ
IPOs អន្តរជាតិអាចត្រូវបានរកឃើញនៅក្នុងកន្លែងផ្សេងៗជាច្រើនចាប់ពីប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយព័ត៌មានបែបប្រពៃណី (សម្រាប់បញ្ហាប្រជាប្រិយ) ទៅកាន់គេហទំព័រ IPO ជាក់លាក់សម្រាប់បញ្ជីទូលំទូលាយ។
NASDAQ បានផ្តល់នូវបញ្ជីប្រជាប្រិយភាពបំផុតនៃការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈដំបូងបង្អស់ដែលរាប់បញ្ចូលទាំងការបោះផ្សាយមូលបត្រជាសាធារណៈលើកដំបូងជាច្រើនផងដែរព្រមទាំងរង្វាស់ប្រតិបត្តិការនៃ IPO ។ ស្រដៀងគ្នាដែរក្រុមហ៊ុនជាច្រើនដូចជា Reuters បានផ្តល់ព័ត៌មានជាក់លាក់អំពី IPO គ្របដណ្តប់គ្រប់ប្រទេសទាំងអស់នៅជុំវិញពិភពលោក។ វិនិយោគិនអន្តរជាតិប្រហែលជាចង់បន្តតាមដានព័ត៌មានទាំងនេះជាប្រភពសក្តានុពលសម្រាប់ការបោះផ្សាយ IPO ថ្មីមុនពេលចូលជ្រៅទៅក្នុងក្រុមហ៊ុននីមួយៗមុននឹងធ្វើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគ។
វិនិយោគិនមានឆន្ទៈក្នុងការវិនិយោគបន្ទាប់ពីការផ្តល់ជូននេះក៏អាចមើលទៅលើ មូលនិធិប្តូរប្រាក់ (ETFs) និងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលផ្តោតលើ IPOs អន្តរជាតិ។ មូលនិធិទាំងនេះត្រូវរាយការណ៍អំពីការកាន់កាប់របស់ពួកគេរៀងរាល់ត្រីមាសរួមទាំងការបន្ថែមថ្មីដែលធ្វើឱ្យពួកគេក្លាយជាប្រភពដ៏ល្អមួយសម្រាប់បញ្ជី IPO ធំ ៗ និងប្រជាប្រិយដែលកើតឡើងនៅជុំវិញពិភពលោក។
វិនិយោគិនអាចទាមទារគណនីឈ្មួញជើងសារអន្តរជាតិដើម្បីវិនិយោគលើ IPO បរទេសមួយចំនួនអាស្រ័យលើកន្លែងដែលពួកគេត្រូវបានចុះបញ្ជី។
ឈ្មួញកណ្តាលជាច្រើនដូចជា TradeStation និង International Brokers ផ្តល់ជូននូវការចូលទៅកាន់ទីផ្សារខុសៗគ្នារាប់រយ។ ក្នុងករណីផ្សេងទៀតមូលបត្រអាចត្រូវបានចុះបញ្ជីក្នុងបញ្ជីពីរនៅសហរដ្ឋអាមេរិចឬប្រើ ប្រាក់បញ្ញើសន្សំអាមេរិច (ADRs) ដែលអនុញ្ញាតឱ្យវិនិយោគិនប្រើប្រាស់គណនីឈ្មួញជើងសាអាមេរិក។
មូលនិធិ IPO អន្តរជាតិ
វិធីងាយស្រួលបំផុតក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុង IPO ជាអន្តរជាតិគឺតាមរយៈ ETFs និង មូលនិធិទៅវិញទៅមក ដែលផ្តល់លទ្ធភាពដល់ក្រុមហ៊ុនរាប់រយនៅក្នុងវិស័យតែមួយ។
IPO ETF (NYSE: IPOS) គឺជាជម្រើសដ៏ពេញនិយមបំផុតសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលកំពុងស្វែងរកការប៉ះពាល់ដល់ក្រុមហ៊ុនសាធារណៈដែលមិនមែនជារបស់សហរដ្ឋអាមេរិកមុនពេលពួកគេត្រូវបានដាក់បញ្ចូលក្នុងសមតុល្យស្នូល។ ការប្រើសន្ទស្សន៍ IPO របស់ក្រុមហ៊ុន Renaissance International ជាសន្ទស្សន៍មូលដ្ឋានរបស់ខ្លួនមូលនិធិនេះរួមបញ្ចូលទាំងក្រុមហ៊ុនសាធារណៈថ្មី ៗ ដែលមានសេដ្ឋកិច្ចសំខាន់។
IPOs គួរឱ្យកត់សម្គាល់ត្រូវបានបន្ថែមនៅលើមូលដ្ឋានចូលយ៉ាងលឿននិងនៅសល់ត្រូវបានបន្ថែមក្នុងកំឡុងពេលពិនិត្យឡើងវិញប្រចាំត្រីមាស។ ក្រុមហ៊ុនដែលបានផ្សព្វផ្សាយជាសាធារណៈអស់រយៈពេលពីរឆ្នាំត្រូវបានលុបចោលនៅត្រីមាសក្រោយ។
គិតត្រឹមខែឧសភាឆ្នាំ 2017 មូលនិធិមាន អនុបាតចំណាយ 0,8 ភាគរយនិងទិន្នផលចែកចាយ 1,45 ភាគរយជាមួយនឹងការប៉ះពាល់ 58 ភាគរយនៅអឺរ៉ុបនិង 38 ភាគរយចំពោះតំបន់អាស៊ីប៉ាស៊ីហ្វិកនិង 4,3 ភាគរយនៅអាមេរិក។ ភាគច្រើននៃទ្រព្យសកម្មត្រូវបានប្រមូលផ្តុំនៅចក្រភពអង់គ្លេស (19%) ចិន (19%) និងជប៉ុន (14%) ខណៈដែលការកាន់កាប់ធំបំផុតរួមមានក្រុមហ៊ុន WorldPay (6%), ក្រុមហ៊ុន Japan Post Holdings (4.6%), និងក្រុមអ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្មដោយស្វ័យប្រវត្តិ (4 ភាគរយ) ។ នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃការអនុវត្តមូលនិធិនេះបានប្រសើរជាងសន្ទស្សន៍ MSCI ACWI អតីត US នៅក្នុងត្រីមាសទី 1 ប៉ុន្តែមិនបានអនុវត្តតាំងពីការចាប់ផ្តើម។
ជម្រើសដ៏ពេញនិយមមួយទៀតគឺក្រុមហ៊ុន First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI) ដែលជាសមតុល្យ មូលធនកម្មទីផ្សារ ដែលវាស់វែងការអនុវត្តរបស់ក្រុមហ៊ុនមិនមែនក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ចំនួន 50 ដែលរួមបញ្ចូលទាំងក្រុមហ៊ុនដែលមានទីផ្សានៅទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនបានដាក់ចំណាត់ថ្នាក់ប្រចាំត្រីមាសដោយប្រើប្រាស់ IPOX Global លិបិក្រមសមាសធាតុ។ មូលនិធិនេះមានអនុបាតចំណាយតិចជាងបន្តិចគឺ 0,7 ភាគរយប៉ុន្តែក៏មានលទ្ធផលដូចគ្នានឹងសន្ទស្សន៍គោលរបស់ខ្លួនដែរ។
ការពិចារណាដ៏សំខាន់
វិនិយោគិនអន្តរជាតិគួរតែចងចាំថា IPOs និង IPOs មានហានិភ័យតែមួយគត់ដែលគួរតែត្រូវបានពិចារណាយ៉ាងហ្មត់ចត់មុនពេលធ្វើការវិនិយោគរួមទាំង:
- កង្វះព័ត៌មាន: ក្រុមហ៊ុនសាធារណៈថ្មី ៗ ខ្វះកំណត់ត្រាវែងឆ្ងាយហើយជាញឹកញាប់សាជីវកម្មថ្មីបើប្រៀបធៀបទៅនឹងភាគហ៊ុនឈីបពណ៌ខៀវ។ នេះមានន័យថាវិនិយោគិនមានព័ត៌មានតិចជាងដែលកំណត់មូលដ្ឋាននៃការវិនិយោគ។
- ហានិភ័យអន្តរជាតិ: ក្រុមហ៊ុនអន្ដរជាតិអាចមានហានិភ័យខ្ពស់ជាងក្រុមហ៊ុនក្នុងស្រុកព្រោះវាបង្កឱ្យមាន ហានិភ័យផ្នែកនយោបាយ និង ហានិភ័យរូបិយប័ណ្ណ បន្ថែមទៀតព្រមទាំងការព្រួយបារម្ភចំពោះការប្រមូលពន្ធនិងប្រាក់ចំណូលផ្សេងទៀត។
- ការធ្វើពិពិធកម្មតិចតួច: មូលនិធិ IPO ETFs និងមូលនិធិទៅវិញទៅមកភាគច្រើនត្រូវបានប្រមូលផ្តុំនៅក្នុងប្រទេសជាក់លាក់ឧស្សាហកម្មឬក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់អាស្រ័យលើវិធីដែលពួកគេត្រូវបានបង្កើតដែលមានន័យថាពួកគេអាចផ្តល់នូវការ ធ្វើពិពិធកម្ម មានកំណត់។
- ការចំណាយខ្ពស់: IPO ETFs ជាញឹកញាប់មានសមាមាត្រចំណាយខ្ពស់ជាងមូលនិធិលិបិក្រមតាមបែបប្រពៃណីដោយសារតែសកម្មភាពសកម្មនៃការកំណត់ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈដំបូងនិងរក្សាផលបត្រដែលបានធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពឡើងវិញជាទៀងទាត់។
បន្ទាត់ខាងក្រោមបង្អស់
ការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈជាលើកដំបូង - ឬ IPOs - មាននិន្នាការក្នុងការបង្កើតជាច្រើននៃការរំភើបក្នុងចំណោមវិនិយោគិន។ ខណៈពេលដែលវិនិយោគិនភាគច្រើនផ្តោតលើ IPO ក្នុងស្រុកមាន IPO ជាច្រើនដែលវិនិយោគិនអាចចង់ពិចារណា។ វិនិយោគិនមានជម្រើសផ្សេងគ្នាជាច្រើនសម្រាប់ការស្វែងរកនិងការវិនិយោគលើ IPOs ទាំងនេះប៉ុន្តែវាមានសារៈសំខាន់ណាស់ក្នុងការពិចារណាពីកត្តាហានីភ័យដែលជាប់ទាក់ទងជាមុន។