យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលមានលក្ខណៈផ្ទុយគ្នាសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិ
នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលការវិនិយោគផ្ទុយលើកម្រិតសកលនិងរបៀបវិនិយោគិនអន្តរជាតិអាចប្រើយុទ្ធសាស្រ្តទាំងនេះ។
តើអ្វីទៅជាការវិនិយោគលើភាពមិនប្រក្រតី?
យុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគប្រឆាំងនឹងការព្យាយាមក្នុងការវិនិយោគនៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិនៃការអនុគ្រោះនិងលក់វានៅពេលដែលពួកគេត្រឡប់មកវិញចូលទៅក្នុងបរិបទ។
ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនផ្ទុយគ្នាអាចទិញភាគហ៊ុនមួយនៅក្នុងវិស័យមួយដែលជាការមិនពេញចិត្តនិយាយថា ថាមពល - ដោយមានអនុបាតតម្លៃ - ចំណូលទាប។ នៅពេលការបង្វិលវិស័យកើតឡើងហើយតម្លៃថាមពលងើបឡើងវិញសមាមាត្រតម្លៃនៃប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងលំហនឹងកើនឡើងដោយសារតែមានចក្ខុវិស័យកំណើនកាន់តែច្រើន។ តម្លៃនៃភាគហ៊ុនថាមពលរបស់វិនិយោគិននឹងកើនឡើងខ្ពស់ជាងទីផ្សារទាំងមូលដោយសារកំណើនប្រាក់ចំណូលច្រើននិងកើនឡើង។
ការសន្និដ្ឋានស្នូលនៃការវិនិយោគផ្ទុយគ្នានោះគឺចិត្តគំនិតរបស់អ្នកគាំទ្រនាំឱ្យមានភាពខុសឆ្គងនៃទ្រព្យសម្បត្តិនៅក្នុងទីផ្សារដែលបានផ្តល់ឱ្យ។ មានភស្តុតាងជាច្រើននៃឥរិយាបថនេះបន្ទាប់ពីការប្រកាសពីការរកប្រាក់ចំណូលនៅពេលដែលក្រុមហ៊ុននានាជារឿយៗមានការប្រែប្រួលខ្លាំងនៅដើមរដូវមុនពេលល្ងាចនៅចុងម៉ោង។
ឧទាហរណ៍ស្តុកអាចនឹងធ្លាក់ចុះយ៉ាងឆាប់រហ័សបន្ទាប់ពីបើកទ្វារទីផ្សារហើយភ្លាមៗការងើបឡើងវិញ។
ការបែងចែកទល់នឹងការវិនិយោគលើតម្លៃ: ការ បូកបញ្ចូលគ្នានិងការវាយតម្លៃ តម្លៃ គឺស្រដៀងគ្នានៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តទាំងពីរនេះដែលព្យាយាមកំណត់សញ្ញាប័ណ្ណដែលមានតម្លៃទាបមុនពេលពួកគេត្រូវបានរកឃើញដោយទីផ្សារធំ។ ឧទាហរណ៍យុទ្ធសាស្រ្តទាំងពីរអាចឆ្លុះបញ្ចាំងឱកាសដោយស្វែងរកសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុអំណោយផលដែលបង្ហាញថាស្តុកមួយនេះមានតម្លៃទាបបើប្រៀបធៀបទៅនឹងទីផ្សារទាំងមូល។
អ្នកជំនាញការមួយចំនួនដូចជាវិនិយោគិនល្បីឈ្មោះ John Neff ជឿថាពាក្យទាំងពីរនេះអាចមានន័យដូចគ្នា។
ភាពខុសគ្នាសំខាន់គឺថាការវិនិយោគលើតម្លៃត្រូវបានផ្តោតសំខាន់លើគុណសម្បត្តិជាមូលដ្ឋានដូចជាសមតុល្យហិរញ្ញវត្ថុឬតម្លៃបច្ចុប្បន្ននៃលំហូរសាច់ប្រាក់នាពេលអនាគត។ ផ្ទុយទៅវិញអ្នកវិនិយោគទាក់ទងផ្ទុយគ្នាក៏នឹងពិនិត្យមើលកត្តាបច្ចេកទេសដូចជាសូចនាករលក់ដូរនិងកត្តាសំខាន់ៗដូចជាការធ្លាក់ចុះនៃប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយ។ វិនិយោគិនផ្ទុយគ្នាព្យាយាមរកទ្រព្យសម្បត្តិដែលលក់ដូរ និង តម្លៃទាបជាជាងទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានតម្លៃទាប។
ស្វែងរកការវិនិយោគដែលមានលក្ខណៈផ្ទុយគ្នា
មានយុទ្ធសាស្រ្តខុសគ្នាជាច្រើនដែលអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីស្វែងរកឱកាសវិនិយោគដែលផ្ទុយគ្នាដែលរួមមានទម្រង់ផ្សេងៗនៃការវិភាគជាមូលដ្ឋាននិងបច្ចេកទេស។
យុទ្ធសាស្រ្តជាមូលដ្ឋាន: យុទ្ធសាស្រ្ត ផ្ទុយគ្នាដែលមានប្រជាប្រិយភាពបំផុតដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលមានសមាមាត្រថ្លៃដើមទាបអនុបាតតម្លៃទៅជាសាច់ប្រាក់ទាបសមាមាត្រតម្លៃតម្លៃទៅសៀវភៅហើយនិងអនុបាតតម្លៃទៅភាគលាភទាប។ ជាទូទៅក្រុមហ៊ុនទាំងនេះហាក់ដូចជាមិនពេញចិត្តបើប្រៀបធៀបទៅនឹងក្រុមហ៊ុនដែលមានសមាមាត្រហិរញ្ញវត្ថុខ្ពស់ចាប់តាំងពីទីផ្សារត្រូវបានគេចាត់ទុកថាមានតម្លៃទាបជាង។ វិនិយោគិនក៏អាចសម្លឹងមើលលិបិក្រមប្រែប្រួលដូចជា VIX និងទិញទ្រព្យសកម្មនៅពេលទីផ្សារមានទុទិដ្ឋិនិយមខ្ពស់។
" សត្វឆ្កែ Dow Jones " គឺប្រហែលជាយុទ្ធសាស្រ្ត contrarian ពេញនិយមបំផុតដែលពាក់ព័ន្ធនឹងការទិញភាគហ៊ុនទិន្នផលខ្ពស់បំផុតនៅ Dow Jones ឧស្សាហកម្មមធ្យម។ ជារឿយៗនេះមានន័យថាវិនិយោគិនកំពុងទិញក្រុមហ៊ុនដែលមានការព្រួយបារម្ភបំផុតចាប់តាំងពីការធ្លាក់ចុះតម្លៃនាំមកនូវទិន្នផលខ្ពស់។
យុទ្ធសាស្រ្តបច្ចេកទេស: អ្នកវិនិយោគបរិយាកាសជាច្រើនក៏រួមបញ្ចូល ការវិភាគបច្ចេកទេស ទៅក្នុងការសម្រេចចិត្តរបស់ពួកគេចាប់តាំងពីយុទ្ធសាស្រ្តនេះត្រូវបានជំរុញដោយកត្តាហិរញ្ញវត្ថុឥរិយាបថដែលអាចត្រូវបានវិភាគបរិមាណ។ ឧទាហរណ៍យុទ្ធសាស្រ្តផ្ទុយមួយអាចពាក់ព័ន្ធនឹងការទិញភាគហ៊ុនជាមួយសន្ទស្សន៍កម្លាំងដែលទាក់ទងដែលបានធ្លាក់ចុះក្រោម 30.0 ដែលបង្ហាញពីលក្ខខណ្ឌ oversold ។ គោលដៅគឺដើម្បីទាញយកប្រយោជន៍ពីការត្រលប់មកវិញនូវមធ្យោបាយដែលអាចកើតឡើង។
ដៃគូរអន្តរជាតិ
គោលការណ៍វិនិយោគដែលមានលក្ខណៈផ្ទុយគ្នាអាចត្រូវបានអនុវត្តទៅទីផ្សារអន្តរជាតិដោយអ្នកវិនិយោគទុនដែលកំពុងស្វែងរកការទិញទំនិញដែលមិនមានតម្លៃឬតំបន់នៃពិភពលោក។
វាជារឿងធម្មតាសម្រាប់បណ្តាប្រទេសឬតំបន់ទាំងមូលដែលធ្លាក់និងមិនពេញចិត្តក្នុងរយៈពេល។ ឧទាហរណ៍វិបត្តិ បំណុល អឺរ៉ុបបាននាំឱ្យវិនិយោគិនជាច្រើនជៀសវាងការ ស្តុកទុកនៅអ៊ឺរ៉ុប ដែលជាលទ្ធផលបានកាត់បន្ថយសមាមាត្រតម្លៃប្រាក់ចំណូល។ វិនិយោគិនដែលទិញភាគហ៊ុនក្រិកឬអៀរឡង់នៅក្នុងកម្រិតខ្ពស់នៃវិបត្តិនេះនឹងធ្វើឱ្យមានការវិនិយោគយ៉ាងច្រើនលើការវិនិយោគទាំងនោះ។ ដូចគ្នានឹងវិនិយោគអាស៊ីក្នុងកំឡុងពេលវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុអាស៊ីនៅទសវត្សឆ្នាំ 1990 ។
ក្រៅពីព្រឹត្តិការណ៍ជាក់ស្តែងដែលធ្វើឱ្យមានការវាយតម្លៃទាបអ្នកវិនិយោគក៏អាចពិនិត្យមើលសេដ្ឋកិច្ចរបស់ប្រទេសមួយដើម្បីកំណត់ថាតើវាមានតម្លៃលើសឬក្រោមតម្លៃ។ លោកវរិនប៊ូហ្វេតដែល ល្បីល្បាញមើលទៅលើមូលធនកម្មទីផ្សារសរុបរបស់ប្រទេសមួយដែលបែងចែកដោយផលិតផលក្នុងស្រុកសរុបរបស់ខ្លួន។ ប្រទេសដែលមានសមាមាត្រខ្ពស់ជាង 90 ភាគរយមាននិន្នាការដែលត្រូវបានគេវាយតម្លៃខ្ពស់ហើយអ្នកដែលនៅក្រោម 75 ភាគរយអាចនឹងមានតម្លៃទាប។ នេះអាចជាចំណុចចាប់ផ្តើមដ៏ល្អសម្រាប់អ្នកវិនិយោគដែលស្វែងរកឱកាសនៅក្រៅប្រទេស។
ការវិនិយោគផ្ទុយគ្នារវាងអន្តរជាតិអាចមានអត្ថប្រយោជន៍ជាពិសេសនៅពេលភាគហ៊ុនក្នុងស្រុកលេចឡើងលើសតម្លៃនៅទូទាំងក្រុមប្រឹក្សាភិបាល។ ក្នុងករណីនេះអ្នកវិនិយោគទាក់ទងក្នុងស្រុកតែម្នាក់គត់ប្រហែលជាមិនអាចរកឱកាសបានច្រើនដោយមិនចាំបាច់សម្លឹងមើលទៅក្រៅប្រទេស។
បន្ទាត់ខាងក្រោមបង្អស់
ការវិនិយោគដោយឯកឯងមានបំណងធ្វើវិនិយោគទុនលើទ្រព្យសម្បត្តិដែលមិនពេញចិត្តនិងលក់ពួកគេនៅពេលដែលពួកគេត្រឡប់ចូលក្នុងបរិបទវិញ។ មានយុទ្ធសាស្រ្តជាមូលដ្ឋានគ្រឹះនិងបច្ចេកទេសផ្សេងៗគ្នាដែលអាចត្រូវបានប្រើដើម្បីសម្រេចបានគោលដៅទាំងនេះខណៈពេលដែលអ្នកវិនិយោគក៏ចង់មើលទៅហួសពីសហរដ្ឋអាមេរិកដើម្បីស្វែងរកឱកាសល្អបំផុតផងដែរ។