គន្លឹះសំខាន់មុនពេលការវិនិយោគ
នៅក្នុងអត្ថបទនេះយើងនឹងពិនិត្យមើលលើមូលបត្របំណុលនេះឱ្យបានលម្អិតបន្ថែមទៀតនិងកំណត់នូវការពិចារណាសំខាន់ៗមួយចំនួនសម្រាប់វិនិយោគិនអន្តរជាតិ។
ទិដ្ឋភាពសង្ខេប
មូលធនមូលបត្រ Templeton Global ប្រើប្រាស់ការវិភាគបរិមាណនិងគុណភាពរួមជាមួយនឹងការស្រាវជ្រាវនៅលើដីដើម្បីកំណត់ឱកាសវិនិយោគទុនសកល។ ក្រុមនេះផ្តោតលើការវិភាគប្រទេសក្នុងកម្រិតស៊ីជម្រៅដើម្បីកំណត់អតុល្យភាពសេដ្ឋកិច្ចដែលនាំឱ្យមានឱកាសតម្លៃរូបិយប័ណ្ណអត្រាការប្រាក់និង ឥណទានអធិបតេយ្យ ខណៈពេលដែលការវាយតម្លៃហានិភ័យនិងការផ្លាស់ប្តូរជាបន្តបន្ទាប់នៅពេលដែលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកនិងរង្វង់ឥណទានវិវឌ្ឍ។
មូលនិធិនេះមានការវិនិយោគអប្បបរមាចំនួន 1.000 ដុល្លារដែលមានទ្រព្យសកម្មប្រហែល 40 ពាន់លានដុល្លារនៅក្រោមការគ្រប់គ្រងគិតត្រឹមពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2017 ។ Morningstar ចាត់ទុកសំពៀតឥណទានរបស់ខ្លួនថាមានរយៈពេលកំណត់ - មានន័យថា អត្រាអត្រាការប្រាក់ទាប ជាងមូលធនផ្សេងទៀត - ជាមួយសញ្ញាប័ណ្ណដែលមានគុណភាពទាបនិងមធ្យម - ដែលត្រូវបានរំពឹងទុកដោយមូលបត្របំណុលអន្តរជាតិ។
នៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃផលចំណេញដែលត្រូវបានកែតម្រូវមូលនិធិបានធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងនូវពិន្ទុគោលរបស់ខ្លួនជាមួយនឹងហានិភ័យដែលអាចប្រៀបធៀបបាន។
ថ្លៃសេវាដូចខាងក្រោមត្រូវបានអនុវត្តចំពោះវិនិយោគិនក្នុងមូលនិធិសមូហភាព:
| អនុបាតចំណាយសរុប | 0,96 ភាគរយ |
| អនុបាតចំណាយសុទ្ធ | 0,93 ភាគរយ |
| ថ្លៃលក់ដំបូងបំផុត | 4,25 ភាគរយ |
| CDSC | 0.00 ភាគរយ |
| តម្លៃ 12 -b-1 | 0,25 ភាគរយ |
* គិតត្រឹមខែមករាឆ្នាំ 2017 (ធ្វើបច្ចុប្បន្នភាពរៀងរាល់ឆ្នាំ) ។
នេះបើយោងតាម Morningstar, ថ្លៃទាំងនេះគឺទាបជាងមធ្យមសម្រាប់មូលនិធិប្រៀបធៀបនិងចំណូល 23 ភាគរយតិចតួចជួយកាត់បន្ថយការជួញដូរដែលមានតំលៃសមរម្យដែលអាចបរិភោគចូលទៅក្នុងត្រឡប់មកវិញ។ មូលនិធិផ្លាស់ប្តូរ មូលបត្របំណុលជាសកល (ETFs) អាចផ្តល់អនុបាតចំណាយតិចជាង - មធ្យមប្រហែល 0,20 ភាគរយប៉ុន្តែវិនិយោគិនមិនមានលទ្ធភាពទទួលបានក្រុមអ្នកគ្រប់គ្រងដែលមានបទពិសោធដូចគ្នា។ វិនិយោគិនគួរតែពិចារណាលើកម្រៃសេវាទាំងនេះទោះបីជាយ៉ាងណាក៏ដោយនៅពេលសម្រេចចិត្តរវាងការវិនិយោគ។
អត្ថប្រយោជន៍និងហានិភ័យ
មូលធនប័ណ្ណ Templeton Global Bond Fund មានចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1986 មកដោយមានកំណត់ត្រាយ៉ាងរឹងមាំនៅពេលដែលវាបង្ហាញពីសមត្ថភាពនិងការវាយតម្លៃ Morningstar ។
អត្ថប្រយោជន៍នៃការវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិរួមមាន:
- ពិពិធកម្ម ។ សំពៀតឥណទានចម្រុះរបស់មូលនិធិរួមមានជាង 150 មុខតំណែងផ្សេងៗគ្នាដែលមាននៅជុំវិញពិភពលោក។ ខណៈពេលដែលទីតាំងទាំងនេះមានជានិច្ចលំហូរមូលធននេះមាន 40 ភាគរយនៃទីផ្សារនៅទ្វីបអាមេរិកដែលមាន 25 ភាគរយនៅទ្វីបអាស៊ីនិង 4 ភាគរយនៅទ្វីបអឺរ៉ុបគិតត្រឹមពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2017 ដោយ 70 ភាគរយបានវិនិយោគលើប្រាក់ចំណូលថេរនិង 30 ភាគរយបានវិនិយោគជាសាច់ប្រាក់។
- ការគ្រប់គ្រងប្រកបដោយបទពិសោធន៍ ។ មូលនិធិនេះត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយលោកម៉ៃឃើហ្សានស្ត្រប់ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2001 និងបានគាំទ្រដោយក្រុមអ្នកវិភាគដ៏ធំមួយដែលមានទីតាំងនៅជុំវិញពិភពលោក។ សមត្ថភាពរបស់ក្រុមនេះគឺប្រសើរជាងលិបិក្រមគោលខណៈពេលដែលរក្សាហានិភ័យដល់កម្រិតជាមធ្យមកំណត់វាដាច់ដោយឡែកពីក្រុមផ្សេងទៀតជាច្រើននៅក្នុងលំហ។
- រយៈពេលកំណត់ ។ រយៈពេលនៃមូលនិធិនេះមាននិន្នាការត្រូវបានកំណត់មានន័យថាមូលនិធិនេះអាចមានហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ទាបជាងមូលបត្របំណុលដែលអាចប្រៀបធៀបបាន។ នេះអាចធ្វើឱ្យវាក្លាយជាការវិនិយោគចំណូលថេរដ៏គួរឱ្យទាក់ទាញសូម្បីតែជា ធនាគារកណ្តាល បង្កើនអត្រាការប្រាក់។
ហានិភ័យនៃការវិនិយោគក្នុងមូលនិធិនេះរួមមាន:
- ហានិភ័យមានកាលកំណត់ ។ ការវិនិយោគចំណូលថេរជាច្រើនពឹងផ្អែកលើអត្រាការប្រាក់កំណត់ដោយធនាគារកណ្តាល។ លើសពីនេះទៀតប្រាក់ចំណូលថេរទំនងជាតិចជាងភាគហ៊ុនក្នុងកំឡុងពេលមានវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចដែលអាចមានផលប៉ះពាល់ដល់មូលនិធិនេះ។
- ហានិភ័យផ្នែកនយោបាយ ។ ប័ណ្ណបំណុលរបស់ម្ចាស់បំណុលមានហានិភ័យធំជាងមូលបត្រក្នុងស្រុកព្រោះពួកគេប្រឈមនឹង ហានិភ័យនយោបាយ កាន់តែច្រើន។ ជាឧទាហរណ៍ប្រទេសមួយអាចសំរេចចិត្ដមិនសងបំណុលនិងសងបំណុលរបស់ខ្លួនដោយសារតែកត្ដាក្រៅពីការគ្រប់គ្រងរបស់ពួកគេ។
- ហានិភ័យអត្រាការប្រាក់ ។ អត្រាការប្រាក់មានកម្រិតទាបបំផុតនៅទូទាំងប្រទេសអភិវឌ្ឍន៍បន្ទាប់ពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ 2008 ។ ការកើនឡើងអត្រាការប្រាក់ - ដូចករណីនៅសហរដ្ឋអាមេរិកនៅឆ្នាំ 2017 អាចបន្ថយតម្លៃមូលបត្របំណុលនៅក្នុងមូលនិធិ។
ជម្មើសជំនួសដើម្បីពិចារណា
មានមូលធនបំណុលមូលធនសកលផ្សេងៗគ្នានិងមូលនិធិ ETFs ផ្សេងៗគ្នា។ Morningstar រាយមូលនិធិមូលបត្រសកលជាង 300 ផ្សេងៗគ្នាខណៈដែល ETFdb.com រាយជិតជិត 20 ETFs ដែលឆ្លើយតបនឹងលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យស្រដៀងគ្នា។
រូបិយប័ណ្ណអេធីអឹមដែលមានប្រជាប្រិយភាពមួយចំនួនរួមមាន:
- មូលនិធិចំណូលយុទ្ធសាស្រ្ត RiverFront (RIGS)
- FlexShares រួចរាល់ក្នុងការទទួលបានប្រាក់ចំណូលមូលនិធិ (RAVI)
- សំពៀតឥណទានសញ្ញាប័ណ្ណខ្ពស់ក្នុងរយៈពេលខ្លីរបស់សកលលោក PowerShares (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares អន្ដរជាតិរតនាគារ ETF (IGOV)
មូលនិធិមូលប័ត្របំណុលសកលដ៏ពេញនិយមមួយចំនួនរួមមាន:
- មូលបត្របំណុលបរទេស PIMCO (PFOAX)
- មូលនិធិប្រាក់បៀវត្ស Fixed Global Payden (PYGFX)
- មូលនិធិប្រាក់កម្ចីមានកាលកំណត់អន្តរជាតិ (TIFUX)
- មូលនិធិប្រាក់សំណងមានកាលកំណត់អន្តរជាតិ SEI (SEFIX)
- DFA 5-Yr ផលប័ត្រចំណូលមានកាលកំណត់សកល (DFGBX)
បន្ទាត់ខាងក្រោមបង្អស់
មូលធនប័ណ្ណ Templeton Global Bond Fund គឺជាមូលនិធិមួយក្នុងចំនោមមូលនិធិដែលមានប្រាក់ចំណេញថេរដែលមានប្រជាប្រិយភាពបំផុតនៅលើពិភពលោក។ ជាមួយនឹងការវាយតម្លៃផ្កាយប្រាំពី Morningstar និងប្រវត្តិសាស្រ្តនៃការត្រឡប់មកវិញគោល - វិនិយោគិនអន្តរជាតិគួរពិចារណាដោយប្រុងប្រយ័ត្នមូលនិធិនេះជាជម្រើសចំណូលថេរសម្រាប់ផលប័ត្ររបស់ពួកគេ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយពួកគេក៏ត្រូវគិតគូរពីការ ចំណាយ ទាក់ទងនឹងមូលនិធិនិងកត្តាហានិភ័យតែមួយគត់ដែលជះឥទ្ធិពលដល់ថ្នាក់ទ្រព្យ។