ប៊ឺហ្គឺរដ៏អស្ចារ្យមានតម្លៃថ្លៃ។
ស្វែងរកអាជីវកម្មល្អគឺមិនគ្រប់គ្រាន់ទេ។ អ្នកត្រូវធ្វើលំហាត់នៅលើភាគហ៊ុនមួយ។ ប្រសិនបើអ្នកមិនទិញទេអ្នកគ្រាន់តែទិញភាគហ៊ុនពីព្រោះអ្នកចូលចិត្តផលិតផល "ទិញអ្វីដែលអ្នកដឹង" អាចប្រឆាំងនឹងអ្នកបាន។
ខ្ញុំជឿថា Shake Shack នឹងបង្ហាញចំណុចនេះ។
ហាងបឺហ្គ័រទាន់សម័យដែលមានភាពកក់ក្តៅរាប់ពាន់ឆ្នាំបានកើនឡើងទ្វេដងក្នុងថ្ងៃដំបូងនៃការបោះផ្សាយលក់មូលបត្រជាលើកដំបូងក្នុងឆ្នាំ 2015 ហើយវាបានកើនឡើងទ្វេដងក្នុងរយៈពេលខ្លី។ នៅតាមបណ្តោយផ្លូវ "ហាង" បានធ្វើឱ្យបានត្រឹមត្រូវប៉ុន្តែស្តុកប្រហែលជាមិនបានផ្តល់នូវការត្រលប់មកវិញចំពោះអ្នកវិនិយោគដែលទិញនៅថ្ងៃនេះ។ នេះហើយជាមូលហេតុ។
ការវាយតម្លៃ
អ្នកមិនចាំបាច់ធ្វើជាអ្នកជំនាញខាងវាយតំលៃដើម្បីមើលវានោះទេ ភាគហ៊ុនរបស់ Shake Shack គឺមានតំលៃថោក។
- ភាគហ៊ុនជួញដូរក្នុង តម្លៃប្រាក់ចំណេញ (P / E) ច្រើនជាង 1.000 ហើយនិង P / E របស់វាគឺ 550. ដោយវិធានការណាមួយនោះគឺជាការវាយតម្លៃមិនត្រឹមត្រូវ។ P / E បច្ចុប្បន្នសម្រាប់ S & P 500 គឺ 20! P / E សម្រាប់ Chipotle, ស្តេចនៃវិស័យធម្មតាដែលមានល្បឿនលឿន, គឺ 40 ។
- សព្វថ្ងៃ Shake Shack មាន មូលធនប័ត្រទីផ្សារ ប្រហែល 3 ពាន់លានដុល្លារ។ ដោយប្រៀបធៀបក្រុមហ៊ុន Brinker International ដែលជាក្រុមហ៊ុនមេរបស់ក្រុមហ៊ុន Chilis និងក្រុមហ៊ុនតូចអ៊ីតាលីរបស់ក្រុមហ៊ុន Maggiano ក៏មានទុនវិនិយោគប្រមាណ 3 ពាន់លានដុល្លារផងដែរ។ Shake Shack មានភោជនីយដ្ឋានចំនួន 63 កន្លែង Brinker មានចំនួន 1,622 ។ ទីផ្សារនេះប្រាប់យើងថាភោជនីយដ្ឋាន Shake Shack នីមួយៗមានតម្លៃ 25 ដងច្រើនជាងភោជនីយដ្ឋាន Brinker នីមួយៗ។ នេះមិនត្រូវបានគាំទ្រដោយប្រាក់ចំណូលប្រាក់ចំណូលឬទិន្នន័យផ្សេងទៀតទេ។
- ការប៉ាន់ស្មានរបស់អ្នកវិភាគជាមធ្យមសម្រាប់ភាគហ៊ុន Shake Shack នៅចុងឆ្នាំគឺប្រហែល 45 ដុល្លារ។ ខណៈពេលដែលអ្នកវិភាគជាញឹកញាប់គឺខុសនៅពេលដែលការប៉ាន់ប្រមាណគឺឆ្ងាយនេះអ្វីមួយអាចជាត្រី។
ខ្ញុំអាចបន្តបានប៉ុន្តែអ្នកទទួលបានចំណុចដោយវិធានការណាមួយភាគហ៊ុនក្តៅពេក។ អ្វីដែលវិនិយោគិនត្រូវការសួរខ្លួនឯងគឺថាហេតុអ្វីបានជាភាគហ៊ុនបានឡើងខ្ពស់ហើយអាចបន្តបាន?
កត្តាសិប្បនិម្មិតនិងដ្រាយវ៍ខ្ពស់
វាគឺជាគំនិតរបស់ខ្ញុំដែលថាកត្តាមួយចំនួនដែលគ្មាននិរន្តរភាពបានធ្វើឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ Shake Shack ចាប់តាំងពីពេលនោះមក។
- ភាគហ៊ុនមានចំនួនតិចតួចណាស់នៃភាគហ៊ុនឆ្នើមប៉ុន្តែការចាប់អារម្មណ៍ខ្លីដ៏ធំ។ នៅពេលដែលមានព័ត៌មានល្អ អ្នកលក់ខ្លីត្រូវបានរឹតបណ្តឹង ហើយតម្លៃភាគហ៊ុនត្រូវបានបំផ្លើសឡើងដោយសារតែមានភាគហ៊ុនតិចតួចណាស់។ នេះមិនមែនជាករណីដែល Shake Shack បានបញ្ចេញភាគហ៊ុនបន្ថែមទៀតទេរឺក៏វាមានអ្នកលក់ខ្លី។
- ភាគហ៊ុននេះបានប្រមូលផ្តុំទៅលើនិន្នាការនៃការបោះផ្សាយ IPO ជាប្រចាំដូចជា Chipotle, Potbelly, Noodles & Company និង Zoe's Kitchen ។ ក្នុងចំណោមក្រុមនេះមានតែ Chipotle តែប៉ុណ្ណោះដែលបានរស់នៅដោយពិតប្រាកដ។ អ្នកផ្សេងទៀតបានកើនឡើងដូច IPO, បានរាយការណ៍ត្រីមាសល្អមួយចំនួន, ហើយបន្ទាប់មកត្រឡប់មកវិញចុះទៅផែនដី។ នេះមិនមែនមានន័យថា Shake Shack មិនអាចបញ្ជាក់ពីភាពខុសគ្នានោះទេប៉ុន្តែយ៉ាងហោចណាស់ការឡើងថ្លៃ IPO ដំបូងរបស់ខ្លួនត្រូវបានជំរុញទៅលើភាពបរិសុទ្ធ។
- ភាគហ៊ុននេះបានកើនឡើងតាមពាក្យចចាមអារ៉ាមនិងការរំពឹងទុក។ នៅពេលដែលវាបានដាក់ពាក្យស្នើសុំយីហោថ្មីឈ្មោះថា "សាច់មាន់" ភាគហ៊ុនបានកើនឡើងតាមការប៉ាន់ស្មាននៃគំនិតថ្មីឬផលិតផល។ នៅពេលអគ្គនាយករបស់ខ្លួននិយាយថាគាត់នឹងមិនលៃលកការទិញទំនិញនោះអ៊ិនធ័រណិតបានភ្ញាក់ផ្អើលម្តងទៀត។ នេះគឺជាធម្មជាតិដែលភាគហ៊ុនមានប្រជាប្រិយភាពនាពេលបច្ចុប្បន្នហើយអត្ថបទចាំបាច់ត្រូវបានសរសេរអំពីអ្វីមួយ។ ប៉ុន្តែការទិញភាគហ៊ុនលើពាក្យចចាមអារ៉ាមទាំងនេះទាមទារឱ្យវិនិយោគិនយកជំនឿដ៏ជឿនលឿនជាច្រើន (ដូចជាការសន្មតថាការទិញឬគំនិតសាច់មាន់នឹងទទួលជោគជ័យ) ។ នោះជាការល្ងីល្ងើ។
កុំធ្វើឱ្យខ្ញុំខុសខ្ញុំមានរឿងល្អជាច្រើនដែលកើតឡើងនៅ Shake Shack ។ ខ្សែសង្វាក់ប៊ឺហ្គ័រទើបតែបានចេញផ្សាយត្រីមាសបិសាចដែល ការលក់ដូចគ្នា បានកើនឡើង 11,7% និងចំណូលបានកើនឡើង 56,3% ។ វាមានភាពពិសេសមួយដែលជាផលិតផលដ៏មានគុណភាពនិងបរិយាកាសត្រជាក់មិនមែននិយាយពីការគោរពទេ។ វាគ្រាន់តែថាតម្លៃភាគហ៊ុនបានកើនឡើងហួសពីការរំពឹងទុកកំណើនសមហេតុសមផលណាមួយ។
ប្រវត្តិសាស្ត្រប្រាប់យើងថាឧស្សាហកម្មភោជនីយដ្ឋានមានភាពប្រកួតប្រជែងខ្លាំងហើយ Shake Shack នឹងត្រលប់មកវិញ។ វាមានដៃគូប្រកួតប្រជែង "បៀរហ្គ្រេ" ផ្សេងទៀត (ឧទាហរណ៍បុរសប្រាំនាក់) ដែលត្រូវបានបង្កើតឡើងផងដែរ។ ប្រសិនបើវាបន្តទទួលបានជោគជ័យអ្នកប្រកួតប្រជែងនឹងកើនឡើងហើយច្បាប់នៃចំនួនច្រើននឹងអូសទាញលើការលក់ដែលអាចប្រៀបបាន។ ភាគហ៊ុននេះត្រូវបានកំណត់តម្លៃសម្រាប់ការពង្រីកនៅឡើយទេក្រុមហ៊ុននេះមិនបានបញ្ជាក់ថាគំនិតរបស់ខ្លួននឹងធ្វើការនៅខាងក្រៅមហាជនដែលសម្បូរបែបដូចជាទីក្រុងញូវយ៉កនិងឈីកាហ្គោ។
ប្រាកដណាស់ការរង្គោះរង្គើនឹងបន្តកើនឡើងប៉ុន្តែវានឹងមិនមានភាពទៀងទាត់ទេ។ ភាគហ៊ុននេះត្រូវបានកំណត់តម្លៃសម្រាប់លទ្ធផលដែលភោជនីយដ្ឋានមួយចំនួនតូចសូម្បីតែអ្នកដែលអាចរស់នៅបាន។