ទិដ្ឋភាពទូទៅនៃអនុបាត P / E, EPS និងតម្លៃលក់រាយ
ទីបំផុតគោលដៅរបស់អ្នកគួរតែទិញភាគហ៊ុនតាមរបៀបដូចគ្នាអ្នកនឹងម៉ាស៊ីនបោកគក់។ ធ្វើការស្រាវជ្រាវដ៏ត្រឹមត្រូវនិងស្វែងរកតម្លៃដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ប្រាក់របស់អ្នក។
ខណៈពេលដែលវាមិនស្តាប់ទៅគួរឱ្យរំភើប, ការវិនិយោគមានតម្លៃត្រូវបានបង្ហាញថាមានផលចំណេញច្រើន។ ខណៈពេលដែលមានវិធីជាច្រើនដើម្បីឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនមួយឧបករណ៍មូលដ្ឋានមួយចំនួនគឺមានជាសកល។ សព្វថ្ងៃនេះយើងនឹងប៉ះពាល់លើឧបករណ៍វាយតម្លៃជាសកលបំផុតទាំងអស់, អនុបាត P / E, ក៏ដូចជារបៀបដែលវាមានប្រយោជន៍សម្រាប់ ការ វិនិយោគ ភាគហ៊ុនលក់រាយ ។
ការយល់ដឹងពី EPS និង P / E
ជាអកុសលភាគហ៊ុន "តម្លៃ" មិនមែនគ្រាន់តែជាភាគហ៊ុនតម្លៃថោកបំផុតដែលអ្នកអាចរកបានទេ។ ភាគហ៊ុន $ 2 អាចជាហើយជារឿយៗមានតម្លៃថ្លៃជាងភាគហ៊ុន 200 ដុល្លារ។ ដើម្បីយល់ពីហេតុផលដំបូងអ្នកត្រូវតែយល់ពីអ្វីដែល ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) គឺ។
ហ៊ុននីមួយៗគឺជាភាគហ៊ុនឬជាកម្មសិទ្ធិផ្នែកមួយនៅក្នុងអាជីវកម្មពិត។ អ្វីដែលភាគហ៊ុនដែលអ្នកផ្តល់គឺជាភាគរយតូចនៃប្រាក់ចំណេញរបស់អាជីវកម្មឬ "ប្រាក់ចំណូល" ។ តាមរយៈការបែងចែកប្រាក់ចំណូលសុទ្ធរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយចំនួននៃភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនពូកែយើងមកដល់ EPS របស់ខ្លួន។
ឥឡូវនេះក្រុមហ៊ុននឹងមិនសរសេរមូលប្បទានប័ត្រសម្រាប់ចំនួនទឹកប្រាក់សរុបទាំងអស់ក្នុងត្រីមាសនីមួយៗទោះបីជាអ្នកអាចទទួលចំណែកមួយក្នុងទម្រង់នៃការទូទាត់ ភាគលាភ ក៏ដោយប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនរបស់អ្នកតំណាងឱ្យការកាត់ប្រាក់ចំណេញរបស់អ្នកសម្រាប់ហ៊ុននីមួយៗដែលអ្នកមាន។
រឿងសំខាន់មួយដែលត្រូវចងចាំគឺថា EPS ខ្ពស់មិនមែនមានន័យថាប្រាក់ចំណេញខ្ពស់នោះទេក្រុមហ៊ុនអាចនឹងមានភាគហ៊ុនតិចជាង។ នេះគឺជាឧទាហរណ៍មួយ: ប្រសិនបើអ្នកលក់រាយ "X" មានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ 1B ក្នុងប្រាក់ចំណេញសុទ្ធប្រចាំឆ្នាំហើយចេញភាគហ៊ុន 1 ប៊ី EPS ប្រចាំឆ្នាំនឹងមានចំនួន 1 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ប្រសិនបើអ្នកលក់រាយ "Z" ក៏មានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ 1 ប៊ីក្នុងប្រាក់ចំណេញសុទ្ធប្រចាំឆ្នាំប៉ុន្តែមានភាគហ៊ុន 2B នៅសល់ EPS ប្រចាំឆ្នាំនឹងមានចំនួន $ 0,50 / share ។
ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនគឺជាអថេរសំខាន់បំផុតក្នុងការកំណត់តម្លៃភាគហ៊ុន។ នៅពេលយើងបញ្ចូលវាជាមួយនឹងឧបករណ៍វាយតម្លៃដូចជា "P / E" ដែលល្បីល្បាញយើងយល់ថាហេតុអ្វីបានជាភាគហ៊ុន $ 2 ប្រហែលជាមិនមានតំលៃថោកទេ។
អនុបាតតំលៃទៅរកប្រាក់ចំណូលជាទូទៅសំដៅទៅលើ "ផលបូកច្រើន" "P / E" ឬ "តម្លៃច្រើនទៅរកប្រាក់ចំណេញ" គឺជាឧបករណ៍វាយតម្លៃដ៏ទូលំទូលាយបំផុតសម្រាប់ភាគហ៊ុន។ និយាយដោយសាមញ្ញសមាមាត្រ P / E គឺជាពហុពឹងផ្អែកលើប្រាក់ចំណូលបច្ចុប្បន្នរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលបង្ហាញអំពីអ្វីដែលវិនិយោគិនមានឆន្ទៈចំណាយសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលទាំងនោះ។ ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុន "P / E" ត្រូវបានបង្ហាញជាធម្មតានៅជាប់នឹង ticker របស់ខ្លួននៅលើគេហទំព័រដូចជាក្រុមហ៊ុន Yahoo! ហិរញ្ញវត្ថុឬការល្ងីល្ងើ Motley, អ្នកក៏អាចគណនាវាដោយខ្លួនអ្នកបានយ៉ាងងាយស្រួល, ដោយការបែងចែកភាគហ៊ុនភាគហ៊ុនដោយ EPS របស់ខ្លួន។
ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើភាគហ៊ុនរបស់ Best Buy មាន 80 ដុល្លាហើយ EPS របស់វាគឺ 8 ដុល្លាអាមេរិច P / E គឺ 10 ។ 80, ចែកដោយ 8, គឺ 10 ។ ទាបជាង P / E, តិចអ្នកត្រូវបានគេបង់សម្រាប់ការរកប្រាក់ចំណូលអាជីវកម្ម។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយសូម្បីតែ P / E ទាបក៏មិនមានន័យថាជាការលក់រាយតម្លៃថោកដែរ។
ដែនកំណត់នៃ P / E ជាមួយនឹងការលក់រាយ
P / E គឺជាឧបករណ៍វាយតម្លៃដ៏មានសារៈសំខាន់មួយប៉ុន្តែវាមានតម្លៃតិចតួចនៅពេលនិយាយអំពីភាគហ៊ុនលក់រាយ។ សម្រាប់ការចាប់ផ្តើម P / E ទូទៅតាមដានក្រុមហ៊ុនមួយនៅពីក្រោយប្រាក់ចំណូល 12 ខែ (TTM) ប៉ុន្តែវាមិនមានគណនីសម្រាប់ពេលអនាគត។
ចាប់តាំងពីការលក់រាយត្រូវបានផ្លាស់ប្តូរឥតឈប់ឈរជាមួយអ្នកលក់រាយធ្លាក់ក្នុងការពេញចិត្តយ៉ាងឆាប់រហ័សការកំណត់តម្លៃទៅលើអ្វីដែលបានកើតឡើងកាលពីឆ្នាំមុនអាចជាបញ្ហា។ ឧទាហរណ៍វិទ្យុ RadioShack បានរកប្រាក់ចំណេញដូចកាលពីឆ្នាំ 2012 ប៉ុន្តែការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងឆាប់រហ័សនៃចំណាប់អារម្មណ៍របស់អតិថិជនបានរុញច្រានវាឱ្យទៅជាក្ស័យធន។ ដូច្នេះនៅពេលនិយាយអំពីការលក់រាយអ្វីដែលកើតឡើងបន្ទាប់មកគឺអ្វីដែលសំខាន់ដូចអ្វីដែលបានកើតឡើងចុងក្រោយ។
ទីពីរភាគហ៊ុនលក់រាយអាចមាន EPS ខ្ពស់ខុសធម្មតាដោយសារតែព្រឹត្តិការណ៍មួយឬរយៈពេលរង្វិលជុំ។ នេះអាចដោយសារតែវាបានបញ្ចេញផលិតផលដែលបានចាក់សោរបិទទីតាំងមួយចំនួនឬបានទទួលសេចក្តីបង្គាប់ពន្ធអំណោយផលតែម្តង។ កត្តាទាំងអស់នេះនឹងធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនមានតម្លៃថោកតាមរយៈ P / E ប៉ុន្តែនៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលឆ្នាំក្រោយបរាជ័យក្នុងការវាស់ស្ទង់ P / E នឹងកើនឡើងយ៉ាងឆាប់រហ័ស។
ជាប្រវត្តិសាស្ត្រ P / E ជាមធ្យមសម្រាប់ភាគហ៊ុន S & P ទាំងអស់គឺនៅជុំវិញ 14 ប៉ុន្តែភាគហ៊ុនលក់រាយតែងតែធ្វើការជួញដូរក្នុងចំនួនខ្ពស់ជាង។
ហេតុផលដែលស្តុកលក់រាយ P / E ខ្ពស់អាចមានតម្លៃថោកជាង P / E ទាបដែលវាទាក់ទងទៅនឹងការរំពឹងទុកនៃកំណើន។ នៅក្នុងអត្ថបទបន្ទាប់នៃស៊េរីនេះយើងនឹងពិភាក្សាគ្នាពីរបៀបដែលការរីកចម្រើនដើរតួជាផ្នែកមួយនៅក្នុង P / E ហើយហេតុអ្វីបានជាឧបករណ៍វាយតម្លៃរួមមួយចំនួនមិនដំណើរការសម្រាប់ភាគហ៊ុនលក់រាយ។