សម្រង់និងប្រាជ្ញានៃវរិនប៊ូហ្វេត

លោកវរិនប៊ូហ្វេតបានក្លាយជាអ្នកជំនួញដ៏សកម្មអ្នកជំនួញនិងជាសប្បុរសជនចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1951 ហើយគាត់នៅតែរឹងមាំ។ គាត់ត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាវិនិយោគិនដែលទទួលបានជោគជ័យបំផុតមួយនៅលើពិភពលោកនិងទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធរបស់គាត់មានចំនួន 90,1 ពាន់លានដុល្លារគិតត្រឹមថ្ងៃទី 16 ខែមករាឆ្នាំ 2018 ដែលធ្វើឱ្យគាត់ក្លាយជាអ្នកមានទ្រព្យសម្បត្តិស្តុកស្តម្ភលំដាប់ទី 3 នៅទូទាំងពិភពលោក។ អាហារប៊ូហ្វេមានកំណត់ត្រាជោគជ័យក្នុងការវាយលុកទីផ្សារជាងវិនិយោគិនរឿងព្រេងនិទានដទៃទៀត។

លោក Buffett បានទិញក្រុមហ៊ុនវាយនភ័ណ្ឌមួយឈ្មោះ Berkshire Hathaway ក្នុងឆ្នាំ 1965 ហើយក្រោយមកលោកបានប្រើឈ្មោះដូចគ្នាសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនកាន់កាប់ចម្រុះរបស់លោក។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 1970 Buffett បានធ្វើជាប្រធានក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ហើយក៏ជាភាគទុនិកដ៏ធំបំផុតផងដែរ។ នៅថ្ងៃទី 19 ខែធ្នូឆ្នាំ 2017 តម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ Berkshire Hathaway បានកើនឡើងខ្ពស់។ គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលមួយ $ 300,000 ក្នុងមួយហ៊ុន។ បណ្តាញសារព័ត៌មានជាច្រើនបានសំដៅលើគាត់ជា "Oracle of Omaha" ឬ "Wizard" ដោយសារតែយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលទទួលបានជោគជ័យរបស់គាត់និងរបៀបដែលគាត់រស់នៅជាមួយភាពសន្សំសំចៃបែបនេះនៅក្នុងជីវិតផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់។ លោកប៊ូហ្វេតគឺជាអ្នកសប្បុរសធម៌ដ៏ល្បីម្នាក់ហើយបានសន្យាថាលោកនឹងផ្តល់ឱ្យ 99% នៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់លោកដើម្បីគាំទ្រដល់បុព្វហេតុសប្បុរសធម៌ជាពិសេសតាមរយៈមូលនិធិ Bill and Melinda Gates Foundation ។

ប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ Buffett បានចែករំលែកគំនិតរបស់គាត់ជាច្រើនលើការវិនិយោគប្រកបដោយជោគជ័យ។ គាត់ត្រូវបានគេដកស្រង់ជាញឹកញាប់និងមានទស្សនៈជាក់លាក់ណាស់នៅលើផ្នត់គំនិតខាងស្ដាំនៅពេលការវិនិយោគនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនមួយ:

• "នៅពេលក្រុមហ៊ុន Berkshire ទិញ ភាគហ៊ុនធម្មតា យើងខិតទៅរកការធ្វើជំនួញដូចជាយើងកំពុងទិញអាជីវកម្មឯកជន" ។

• ផលចំណេញគណនេយ្យមិនជះឥទ្ធិពលដល់ការសំរេចចិត្តប្រតិបត្តិការឬការបែងចែកមូលធនរបស់យើងទេ។ នៅពេលដែលការទិញទំនិញស្រដៀងគ្នាយើងចូលចិត្តទិញប្រាក់ចំណូល 2 ដុល្លារដែលមិនអាចរាយការណ៍ដោយយើងក្រោមគោលការណ៍គណនេយ្យស្តង់ដារជាជាងការទិញប្រាក់ចំណូល 1 ដែលអាចរាយការណ៍បាន។ "

លោក Buffett ក៏បានចែករំលែកគំនិតលើគុណភាពនៃការគ្រប់គ្រងរបស់ក្រុមហ៊ុននិងផ្នត់គំនិតដែលគាត់មានអារម្មណ៍ថានាំមកនូវដំណើរការដែលទទួលបានជោគជ័យ:

• "(នៅពេលនិយាយពីអ្នកចាត់ការនិងសំណងពីនាយកប្រតិបត្តិ) .333 អ្នកអន្ទងក្រពើរំពឹងនិងសមនឹងទទួលបានផលប្រយោជន៍ដ៏ធំធេងចំពោះការសម្តែងរបស់គាត់សូម្បីតែគាត់លេងសម្រាប់ក្រុមគ្រួសាររស់នៅក្នុងបន្ទប់ក្រោមដីក៏ប៉ុន្តែអ្នកលេង 150 នាក់មិនគួរទទួលបានរង្វាន់ទេទោះបីជា គាត់ដើរតួជាអ្នកឈ្នះពានរង្វាន់ "។
• " ជម្រើសភាគហ៊ុនជាច្រើន នៅក្នុងពិភពលោកសាជីវកម្មបានដំណើរការយ៉ាងពិតប្រាកដ: ពួកគេបានបង្កើនតម្លៃជាធម្មតាពីព្រោះអ្នកគ្រប់គ្រងរក្សាទុកប្រាក់ចំណេញមិនមែនដោយសារតែវាបានធ្វើបានយ៉ាងល្អជាមួយដើមទុននៅក្នុងដៃរបស់ខ្លួន" ។
• យើងមិនចាត់ទុកក្រុមហ៊ុនខ្លួនឯងថាជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិចុងក្រោយនៃទ្រព្យសម្បត្តិអាជីវកម្មរបស់យើងទេប៉ុន្តែជំនួសឱ្យក្រុមហ៊ុននេះមើលឃើញថាជាមធ្យោបាយមួយដែលម្ចាស់ហ៊ុនរបស់យើងមានទ្រព្យសម្បត្ដិ។

Buffett តែងតែផ្តល់ការណែនាំដែលផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីផ្នត់គំនិតវិនិយោគដែលទទួលបានជោគជ័យរបស់គាត់:

• អ្នកមិនត្រឹមត្រូវឬខុសទេព្រោះហ្វូងមនុស្សមិនយល់ស្របនឹងអ្នកទេអ្នកគឺត្រឹមត្រូវពីព្រោះទិន្នន័យនិងហេតុផលរបស់អ្នកគឺត្រឹមត្រូវ។ "
• កុំយកលទ្ធផលប្រចាំឆ្នាំយ៉ាងហ្មត់ចត់ពេកជំនួសឱ្យការផ្តោតទៅលើរយៈពេលជាមធ្យម 4 ឬ 5 ឆ្នាំ។
• ផ្តោតលើការត្រឡប់មកវិញនៃភាគហ៊ុនមិនមែនប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយហ៊ុនទេ។
• "វេនជុំវិញមិនកម្រទេ" ។

ការវិភាគស៊ីជម្រៅគឺជាអាថ៌កំបាំងមួយក្នុងចំណោមអាថ៌កំបាំងរបស់លោក Buffett ដើម្បីទទួលបានជោគជ័យ។ គាត់មើលមិនត្រឹមតែទៅលើរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុប៉ុណ្ណោះទេប៉ុន្តែគាត់ក៏មើលទៅលើគុណភាពនៃក្រុមការងារគ្រប់គ្រងជួរមុខរបស់ក្រុមហ៊ុនគោលដៅរបស់គាត់ផងដែរ។ លោកបានផ្តល់ការណែនាំស្តីពីរឿងសំខាន់ៗមួយចំនួនដើម្បីពិនិត្យមើលនៅពេលវាយតំលៃភាពជោគជ័យរបស់ក្រុមហ៊ុននិងសមិទ្ធិផលភាគហ៊ុនដែលមានសក្តានុពលរបស់ខ្លួន។

• "រកមើលក្រុមហ៊ុនដែលមានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់" ។
• "តើការគ្រប់គ្រងមានលក្ខណៈសមហេតុសមផលទេ?"
• តើការគ្រប់គ្រងដោយស្មោះត្រង់ជាមួយម្ចាស់ភាគហ៊ុនដែរឬទេ?
• "តើការគ្រប់គ្រងទប់ទល់នឹងការចាំបាច់ខាងស្ថាប័ន?"
• "តើអាជីវកម្មមានការរីកចម្រើនយូរអង្វែងទេ?"
• "តើអាជីវកម្មមានប្រតិបត្ដិការប្រតិបត្តិការស្របច្បាប់ទេ?

វិធីសាស្រ្តវិនិយោគរបស់លោក Warren Buffett មានប្រធានបទរួមមួយចំនួន។ ក្នុងចំណោមពួកគេលោកបានទទូចថាការទិញភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនតិចជាងមុនបម្រើឱ្យអ្នកវិនិយោគកាន់តែប្រសើរឡើង។ លោកបានផ្តល់អនុសាសន៍ទិញភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលវិនិយោគិនមានផលប្រយោជន៍ផ្ទាល់ខ្លួនដូចជាការប្រើផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុនឬអ្នកដែលចូលចិត្តទស្សនវិជ្ជាអាជីវកម្មរបស់ក្រុមហ៊ុនដើម្បីនាំមកនូវផលប័ត្រឥណទានកាន់តែច្រើន។ គាត់ក៏មានអារម្មណ៍យ៉ាងខ្លាំងផងដែរក្នុងការកាន់កាប់ការវិនិយោគលើភាគហ៊ុនសម្រាប់រយៈពេលវែង។

• ការ ធ្វើពិពិធកម្មទូលំទូលាយ គឺត្រូវការតែពេលអ្នកវិនិយោគមិនយល់ពីអ្វីដែលពួកគេកំពុងធ្វើ។ "

• កុំវិនិយោគក្នុងមុខជំនួញដែលអ្នកមិនអាចយល់។ "
• ប្រសិនបើអ្នកមិនអាចមើលឃើញស្តុករបស់អ្នកធ្លាក់ចុះ 50% ដោយមិនភ័យខ្លាចទេនោះអ្នកមិនគួរនៅផ្សារហ៊ុននោះទេ។
• ហេតុអ្វីបានជាមិនវិនិយោគទ្រព្យសម្បត្តិរបស់អ្នកនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនដែលអ្នកចូលចិត្ត? ខណៈដែល Mae West បាននិយាយថា "រឿងល្អ ៗ ជាច្រើនអាចអស្ចារ្យ" ។
• " ហានិភ័យ អាចត្រូវបានកាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំងដោយផ្តោតលើការកាន់កាប់តែមួយចំនួនប៉ុណ្ណោះ" ។
• វាជាសុទិដ្ឋិនិយមដែលជាសត្រូវរបស់អ្នកទិញដែលសមហេតុផល»។
• សមត្ថភាពក្នុងការនិយាយថា "ទេ" គឺជាគុណសម្បត្តិដ៏ធំធេងសម្រាប់វិនិយោគិន។ "
• វិនិយោគិនចាំបាច់ត្រូវធ្វើរឿងតិចតួចណាស់ដរាបណាគាត់ជៀសវាង កំហុសធំ ៗ ។
• "ដំបូន្មានដែលអ្នកមិនធ្លាប់ទទួលបានពីការលួចយកប្រាក់ចំណូលនោះគឺល្ងង់ណាស់" ។
• វាសំខាន់ជាងការនិយាយថា "ទេ" ចំពោះឱកាសមួយជាជាងនិយាយថា "បាទ" ។
• "វិនិយោគជានិច្ចក្នុងរយៈពេលវែង" ។
• វាមិនចាំបាច់ធ្វើរឿងអស្ចារ្យដើម្បីទទួលបានលទ្ធផលអស្ចារ្យនោះទេ "។

ជាចុងក្រោយ Buffett បាននិយាយជាញឹកញាប់អំពីគំនិតកម្រិតខ្ពស់បន្ថែមទៀតនៅលើផ្នត់គំនិតវិនិយោគដែលទទួលបានជោគជ័យ។ សម្រង់ទាំងនេះរំលឹកឡើងវិញពីចំណង់ចំណូលចិត្តរបស់លោកសម្រាប់ការកាន់តំណែងរយៈពេលវែងនិងការផ្តោតអារម្មណ៍មួយមិនមែនជាច្រើននៅលើអាជីវកម្មខាងក្រៅឬបរិយាកាសសេដ្ឋកិច្ចប៉ុន្តែនៅលើគុណភាពនៃក្រុមហ៊ុននេះ; ទស្សនវិជ្ជាគ្រប់គ្រងនិងប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួន:

• កុំព្យាយាមព្យាករណ៍ពីទិសដៅរបស់ផ្សារហ៊ុនសេដ្ឋកិច្ចអត្រាការប្រាក់ឬការបោះឆ្នោត។
• "ទិញក្រុមហ៊ុនដែលមានប្រវត្តិរឹងមាំនៃប្រាក់ចំណេញនិងជាមួយ យីហោអាជីវកម្ម ដែលលេចធ្លោ" ។
• "ត្រូវភ័យខ្លាចនៅពេលដែលអ្នកដទៃលោភលន់និងលោភលន់តែនៅពេលអ្នកដទៃភ័យខ្លាច" ។
• ភាពជោគជ័យជាច្រើនអាចបណ្តាលមកពីភាពអសកម្ម។ វិនិយោគិនភាគច្រើនមិនអាចទប់ទល់នឹងការល្បួងឱ្យទិញនិងលក់។
• "ភាពតានតឹងដែលមានព្រំដែនជាប់នឹងភាពស្មុគស្មាញគួរនៅតែជាគ្រឹះនៃរចនាបថវិនិយោគ។ "
• "វិនិយោគិនគួរតែដើរតួដូចដែលគាត់មានប័ណ្ណសំរួលជីវិតអស់រយៈពេលត្រឹមតែ 20 ផោនប៉ុណ្ណោះ" ។
• "ការរីកចម្រើននិងការវិនិយោគមានតម្លៃត្រូវបានចូលរួមនៅត្រគាក" ។
• "ចងចាំថាទីផ្សារភាគហ៊ុនគឺមានភាពតានតឹងដល់មនុស្ស" ។
• "ទិញអាជីវកម្មកុំជួលស្តុក" ។
• "អ្នកវិនិយោគជាទូទៅគួរតែកាន់កាប់អាជីវកម្មតូចមួយដោយមានភាពតានតឹងដូចគ្នានឹងម្ចាស់កម្មសិទ្ធិនឹងបង្ហាញប្រសិនបើគាត់ជាម្ចាស់អាជីវកម្មទាំងអស់នោះ" ។

សមតុល្យមិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ឬហានិភ័យហិរញ្ញវត្ថុនៃវិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយអាចនឹងមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។