និយមន័យការពន្យល់និងទិដ្ឋភាពទូទៅនៃដេរីវេ
តោះចាប់ផ្តើមពីដំបូងដោយឆ្លើយសំនួរសំខាន់បំផុត: តើអ្វីទៅជានិស្សន្ទវត្ថុ?
តើដេរីវេគឺជាអ្វី?
derivative ពាក្យជាញឹកញាប់ត្រូវបានកំណត់ជាអ្វីមួយ - សន្តិសុខមួយកិច្ចសន្យា - ដែលទទួលបានតម្លៃរបស់ខ្លួនពីទំនាក់ទំនងរបស់ខ្លួនជាមួយទ្រព្យសម្បត្តិផ្សេងទៀតឬលំហូរនៃលំហូរសាច់ប្រាក់។ មានប្រភេទនិស្សន្ទវត្ថុជាច្រើនប្រភេទហើយវាអាចល្អឬអាក្រក់ដែលត្រូវបានប្រើសម្រាប់ផលិតភាពឬឧបករណ៍ប្រថុយប្រថាន។ ឧបករណ៍ដេរីវេអាចជួយធ្វើឱ្យសេដ្ឋកិច្ចមានស្ថេរភាពឬនាំប្រព័ន្ធសេដ្ឋកិច្ចទៅជង្គង់របស់ខ្លួនក្នុងការបង្កបង្កើនាយ៉ាងធ្ងន់ធ្ងរដោយសារតែអសមត្ថភាពក្នុងការកំណត់អត្តសញ្ញាណហានិភ័យពិតប្រាកដការពារប្រឆាំងនឹងពួកគេនិងការប្រមើលមើលអ្វីដែលគេហៅថា "ខ្សាច់សាហាវ" ព្រឹត្តិការណ៍ដែលសាជីវកម្មសាជីវកម្ម, និងអង្គការរកឃើញខ្លួនគេផ្ទាល់ភ្លាមជាប្រាក់កម្ចីជាលទ្ធផលនៃទីតាំងដេរីវេបានសរសេរតិចតួចឬរចនាសម្ព័ន្ធជាមួយក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀតដែលបានបរាជ័យ; ឥទ្ធិពលដូមីណូ។
មូលហេតុចំបងមួយដែលគ្រោះថ្នាក់នេះត្រូវបានបង្កើតឡើងទៅជានិស្សន្ទវត្ថុគឺដោយសារតែអ្វីមួយដែលគេហៅថាហានិភ័យនៃភាគីប្រឆាំង។
និស្សន្ទវត្ថុភាគច្រើនគឺផ្អែកលើបុគ្គលឬស្ថាប័ននៅផ្នែកម្ខាងទៀតនៃពាណិជ្ជកម្មដែលអាចរស់នៅបានរហូតដល់កិច្ចព្រមព្រៀងដែលត្រូវបានធ្វើឡើង។ ប្រសិនបើសង្គមអនុញ្ញាតឱ្យប្រជាជនប្រើប្រាក់កម្ចីដើម្បីបញ្ចូលការរៀបចំឧបាយកលស្មុគស្មាញយើងអាចរកឃើញនៅក្នុងសេណារីយ៉ូដែលអ្នកទាំងអស់គ្នាកាន់មុខតំណែងនិស្សារណកម្មទាំងនេះនៅលើសៀវភៅរបស់ពួកគេក្នុងតម្លៃធំតែដើម្បីស្វែងរកថានៅពេលដែលវាត្រូវបានស្រាយបំភ្លឺវាមានតិចតួចណាស់។ លុយនៅទីនោះដោយសារតែការបរាជ័យតែមួយឬពីរនៅតាមផ្លូវបានលុបអ្នកទាំងអស់គ្នាចេញជាមួយវា។
បញ្ហាកាន់តែយ៉ាប់យឺងដោយសារតែកិច្ចសន្យាចម្លងដែលសរសេរជាលក្ខណៈឯកជនជាច្រើនត្រូវបានដាក់បញ្ចូលនូវវត្ថុបញ្ចាំដែលទាមទារឱ្យមានដៃគូរដើម្បីដាក់សាច់ប្រាក់ឬវត្ថុបញ្ចាំនៅពេលដែលពួកគេទំនងជាត្រូវការលុយទាំងអស់ដែលពួកគេអាចទទួលបានដែលបង្កើនល្បឿននៃការក្ស័យធន។ វាជាមូលហេតុដែលមហាសេដ្ឋី Charlie Munger ដែលជាអ្នករិះគន់លើឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុបានអំពាវនាវឱ្យកិច្ចសន្យាចម្លងដែលភាគច្រើនមានប្រសិទ្ធភាពរហូតមកដល់ពេលដែលអ្នកត្រូវការចាប់យកលុយវាអាចហត់បានល្អមិនថាអ្នកមានអ្វីទេ។ យកវានៅលើ តារាងតុល្យការ របស់អ្នក។
លោក Munger និងដៃគូជំនួញរបស់ លោក Warren Buffett ល្បីល្បាញដោយគ្រាន់តែអនុញ្ញាតឱ្យ ក្រុមហ៊ុនរបស់ ខ្លួន Berkshire Hathaway សរសេរកិច្ចសន្យាចម្លងដែល ពួកគេ កាន់លុយហើយមិនស្ថិតក្រោមលក្ខខណ្ឌទេពួកគេអាចត្រូវគេបង្ខំឱ្យដាក់វត្ថុបញ្ចាំនៅតាមផ្លូវ។
តើប្រភេទនិស្សន្ទវត្ថុទូទៅអ្វីខ្លះ?
ក្នុងចំណោមប្រភេទនិស្សន្ទវត្ថុដែលមានប្រជាប្រិយភាពនិងទូទៅបំផុតដែលអ្នកអាចជួបប្រទះក្នុងពិភពពិតប្រាកដគឺ:
ផ្លាស់ប្តូរជម្រើសជួញដូរ: ជម្រើស ការហៅនិងដាក់ជម្រើស ដែលអាចត្រូវបានប្រើការអភិរក្សឬយន្ដការល្បែងប្រថុយប្រថានប្រថុយប្រថានគឺជាទីផ្សារដ៏ធំសម្បើមមួយ។ ជាក់ស្តែងសាជីវកម្មពាណិជ្ជកម្មសាធារណៈធំ ៗ ទាំងអស់នៅសហរដ្ឋអាមេរិកបានចុះបញ្ជីជម្រើសការហៅនិងដាក់ជម្រើស។
ច្បាប់ជាក់លាក់គ្រប់គ្រងមនុស្សនៅសហរដ្ឋអាមេរិកគឺខុសពីអ្នកដែលគ្រប់គ្រងកិច្ចសន្យាចម្លងតាមទាំងនេះនៅទ្វីបអឺរ៉ុបប៉ុន្តែវាគឺជាឧបករណ៍ដ៏មានតម្លៃអាស្រ័យលើរបៀបដែលអ្នកចង់ប្រើវា។ ឧទាហរណ៍អ្នកអាចឱ្យមនុស្សផ្សេងទៀត បង់ប្រាក់ឱ្យអ្នក ដើម្បីទិញភាគហ៊ុនដែលអ្នកចង់ទិញ។ ដោយសារតែយើងបានរៀបរាប់ពីមហាសេដ្ឋី Warren Buffett រួចហើយយើងនឹងប្រើគាត់ជាឧទាហរណ៍ម្តងទៀត។ គាត់បានប្រើយុទ្ធសាស្រ្តនេះអស់រយៈពេលជាច្រើនទសវត្សរ៍មកហើយនៅពេលគាត់បានកកកុញយកភាគហ៊ុនកូកាកូឡាដ៏ធំសម្បើមរបស់គាត់។ ជម្រើសផ្លាស់ប្តូរជួញដូរគឺជាទស្សនៈទូទៅមួយក្នុងចំណោមប្រព័ន្ធដែលមានស្ថេរភាពបំផុតពីព្រោះអ្នកដើរតួមិនត្រូវការការព្រួយបារម្ភអំពីហានិភ័យដែលត្រូវបានហៅថាដៃគូ។
ខណៈពេលដែលពួកគេអាចមានគ្រោះថ្នាក់ខ្លាំងចំពោះឈ្មួញម្នាក់ៗពីទស្សនៈស្ថេរភាពប្រព័ន្ធទាំងមូលឧបករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុដែលផ្លាស់ប្តូរជួញដូរបែបនេះគឺស្ថិតក្នុងចំណោមការព្រួយបារម្ភយ៉ាងខ្លាំងដោយសារតែអ្នកទិញនិងអ្នកលក់នៃកិច្ចសន្យាជម្រើសនីមួយៗចូលទៅក្នុងប្រតិបតិ្តការ ជាមួយការផ្លាស់ប្តូរជម្រើស។ ក្លាយជាដៃគូ។
ការផ្លាស់ប្តូរជម្រើសធានានូវកិច្ចសន្យានីមួយៗនិងថ្លៃកម្រៃសម្រាប់ប្រតិបត្តិការនីមួយៗដើម្បីបង្កើតអ្វីដែលជាប្រភេទធានារ៉ាប់រងដើម្បីគ្របដណ្តប់រាល់ការបរាជ័យដែលអាចកើតឡើង។ ប្រសិនបើអ្នកណាម្នាក់នៅម្ខាងទៀតនៃជំនួញទទួលបានបញ្ហាដោយសារតែការហៅរឹមមួយអ្នកនឹងមិនដឹងពីវាទេ។
ជម្រើសស្តង់ដារបុគ្គលិកៈត្រូវបាន ផ្តល់ជាផ្នែកមួយនៃសំណងសម្រាប់ការធ្វើការងារឱ្យក្រុមហ៊ុន ជម្រើសស្តុករបស់និយោជិក គឺជាប្រភេទដេរីវេដែលអនុញ្ញាតឱ្យនិយោជិកទិញភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃជាក់លាក់ណាមួយមុនពេលកំណត់ជាក់លាក់មួយ។ ក្តីសង្ឃឹមរបស់និយោជិកគឺថាភាគហ៊ុនឡើងថ្លៃយ៉ាងខ្លាំងមុនពេលដេរីវេបានផុតកំណត់ដូច្នេះគាត់អាចអនុវត្តជម្រើសហើយជាទូទៅលក់ភាគហ៊ុននៅទីផ្សារបើកទូលាយក្នុងតម្លៃខ្ពស់ជាងនេះទៅតាមភាពខុសគ្នាជាប្រាក់រង្វាន់។ លើសពីនេះទៅទៀតនិយោជិតអាចជ្រើសរើសយកការហាត់ប្រាណទាំងអស់ចេញពីហោប៉ៅនិងរក្សាភាពជាម្ចាស់របស់ខ្លួនដោយប្រមូលយកភាគហ៊ុនធំនៅក្នុងនិយោជក។
កិច្ចសន្យានាពេលអនាគត: ខណៈពេលដែលកិច្ចសន្យានាពេលអនាគតមានលើគ្រប់ប្រភេទទាំងអស់រួមទាំងសន្ទស្សន៍ផ្សារហ៊ុនដូចជា S & P 500 ឬ Dow Jones Industrial Average , នាពេលអនាគតត្រូវបានប្រើប្រាស់ជាទូទៅនៅក្នុងទីផ្សារទំនិញ។ ស្រមៃថាអ្នកជាម្ចាស់កសិដ្ឋាន។ អ្នកដាំពោតច្រើន។ អ្នកត្រូវការដើម្បីអាចប៉ាន់ប្រមាណរចនាសម្ព័ន្ធចំណាយរបស់អ្នកប្រាក់ចំណេញនិងហានិភ័យ។ អ្នកអាចទៅរកទីផ្សានាពេលអនាគតនិងលក់កិច្ចសន្យាមួយដើម្បីចែកចាយពោតរបស់អ្នកនៅកាលបរិច្ឆេទជាក់លាក់និងតម្លៃដែលបានព្រមព្រៀងគ្នាមុន។ ភាគីម្ខាងទៀតអាចទិញ កិច្ចសន្យានាពេលអនាគត ហើយក្នុងករណីជាច្រើនតម្រូវឱ្យអ្នកផ្គត់ផ្គង់ពោត។ ឧទាហរណ៍ក្រុមហ៊ុន Kellogg ឬ General Mills ដែលជាអ្នកផលិតធញ្ញជាតិធំបំផុតរបស់ពិភពលោកអាចទិញពោតអនាគតដើម្បីធានាថាពួកគេនឹងមានពោតឆៅគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ធញ្ញជាតិរបស់អ្នកផលិតហើយក្នុងពេលដំណាលគ្នាចំណាយថវិការរបស់ពួកគេដូច្នេះពួកគេអាចព្យាករណ៍ពីចំណូលសម្រាប់ការគ្រប់គ្រងដើម្បីបង្កើតផែនការ។
ក្រុមហ៊ុនអាកាសចរណ៍ជាញឹកញាប់ប្រើនាពេលអនាគតដើម្បីបែងចែកថ្លៃប្រេងឥន្ធនៈ។ ក្រុមហ៊ុនរុករករ៉ែអាចលក់អនាគតដើម្បីផ្តល់ស្ថេរភាពលំហូរសាច់ប្រាក់កាន់តែច្រើនដោយដឹងជាមុនពីអ្វីដែលពួកគេនឹងទទួលបានសម្រាប់មាសប្រាក់និងទង់ដែងរបស់ពួកគេ។ អ្នកលក់អាចនឹងលក់នាពេលអនាគតសម្រាប់គោក្របីរបស់ពួកគេ។ កិច្ចសន្យាចម្លងទាំងអស់នេះរក្សាឱ្យសេដ្ឋកិច្ចពិតប្រាកដអនុវត្តនៅពេលដែលពួកគេអនុញ្ញាតឱ្យមានការផ្ទេរហានិភ័យរវាងភាគីដែលមានឆន្ទៈដើម្បីនាំឱ្យមានប្រសិទ្ធភាពកាន់តែច្រើននិងលទ្ធផលដែលគួរអោយចង់បានដែលទាក់ទងនឹងអ្វីដែលបុគ្គលឬស្ថាប័នមានឆន្ទៈនិងអាចប្រឈមនឹងឱកាសបាត់បង់ឬ ភាពប្រែប្រួល ។
ការផ្លាស់ប្តូរ: ក្រុមហ៊ុនធនាគរស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុនិងអង្គការដទៃទៀតជាទម្លាប់ចូលទៅក្នុងកិច្ចសន្យាចម្លងដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាការផ្លាស់ប្តូរអត្រាការប្រាក់ឬប្តូររូបិយប័ណ្ណ។ ទាំងនេះគឺសំដៅកាត់បន្ថយហានិភ័យ។ ពួកគេអាចបម្លែងបំណុលអត្រាថេរប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាពទៅជាបំណុលអត្រាអណ្តែតឬផ្ទុយមកវិញ។ ពួកគេអាចកាត់បន្ថយឱកាសនៃការផ្លាស់ប្តូររូបិយប័ណ្ណដ៏សំខាន់មួយដែលធ្វើឱ្យកាន់តែពិបាកក្នុងការសងបំណុលនៅក្នុងរូបិយប័ណ្ណរបស់ប្រទេសផ្សេងទៀត។ ផលប៉ះពាល់នៃការដោះដូរអាចមានសន្ធឹកសន្ធាប់នៅលើ តារាងតុល្យភាព និង លទ្ធផលប្រាក់ចំណូល ក្នុងរយៈពេលដែលបានផ្តល់នៅពេលដែលវាជួយទូទាត់និងរក្សាស្ថេរភាពលំហូរសាច់ប្រាក់ទ្រព្យសម្បត្តិនិងបំណុល (សន្មតថាពួកគេមានរចនាសម្ព័ន្ធត្រឹមត្រូវ) ។
ច្បាប់ទូទៅនៅក្នុងជីវិតសម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គល: ជៀសវាងការចម្លងតាមប្រថុយប្រថានទាំងដោយផ្ទាល់នៅក្នុងផលប័ត្រផ្ទាល់ខ្លួនរបស់អ្នកនិងនៅលើសន្លឹកតុល្យភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលអ្នកវិនិយោគ
ខណៈពេលដែលបុគ្គលម្នាក់ៗនិងក្រុមគ្រួសារដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសុទ្ធច្រើនអាចប្រើយុទ្ធសាស្រ្តដេរីវេមួយចំនួននៅពេលធ្វើការជាមួយអ្នក ប្រឹក្សាវិនិយោគដែល មានសមត្ថភាពខ្ពស់។ ឧទាហរណ៍វាអាចនឹងបន្ថយពន្ធនិងការការពារទប់ទល់នឹងការប្រែប្រួលទីផ្សារនៅពេលដែលការស្តុកទុកនូវទីតាំងភាគហ៊ុនដែលប្រមូលផ្តុំឡើងវិញ។ ជីវិតយូរអង្វែងឬសេវាកម្មសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនជាក់លាក់ណាមួយឬដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូលបន្ថែមដោយការសរសេរជម្រើសការហៅរឺក៏ការលក់ សាច់ប្រាក់ដែលមានសុវត្ថិភាពពេញលេញ ដែលទាំងពីរនេះគឺហួសពីវិសាលភាពនៃអ្វីដែលយើងកំពុងពិភាក្សានៅទីនេះ។ ការគ្រប់គ្រងដ៏ល្អនៅក្នុងជីវិតគឺដើម្បីជៀសវាងពីនិស្សន្ទវត្ថុ។ នៅក្នុងការចំណាយទាំងអស់នៅក្នុងពេលដែលអ្នកកំពុងនិយាយអំពីសមតុល្យហ៊ុនរបស់អ្នក។ ខ្ញុំមិនអាចប្រាប់អ្នកថាតើមនុស្សប៉ុន្មាននាក់ដែលខ្ញុំបានសង្កេតឃើញក្ស័យធនឬលុបចោលការសន្សំអស់រាប់ទសវត្សរ៍ពីសៀវភៅរបស់ពួកគេបន្ទាប់ពីទិញជម្រើសការហៅក្នុងគោលបំណងដើម្បីក្លាយជាអ្នកមានឆាប់រហ័ស។
ដូចគ្នានេះដែរសម្រាប់ការវិនិយោគនៅក្នុងស្ថាប័នហិរញ្ញវត្ថុស្មុគស្មាញឬក្រុមហ៊ុន។ ប្រសិនបើអ្នកមិនអាចយល់ពីការប៉ះពាល់នៃអាជីវកម្មបន្ទាប់ពីជីកតាមឯកសារបង្ហាញឯកសាររបស់អ្នកនោះអ្នកប្រហែលជាអាចជៀសវាងវា។ នោះមានន័យថាខ្ញុំចង់និយាយថាអ្នកប្រហែលជាមិនគួរ វិនិយោគនៅក្នុងភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួន ក៏មិនគួរ ទិញប័ណ្ណបំណុលរបស់ខ្លួនដែរ ប៉ុន្តែជាថ្មីម្តងទៀតជាមួយនឹងការជួលនិស្សារណកម្មដោយខ្លួនឯងនោះគឺជាអ្វីដែលអ្នកនិង អ្នកផ្តល់ប្រឹក្សាវិនិយោគរបស់អ្នក នឹងត្រូវសំរេចជាមួយគ្នា។ បន្ទាប់ពីបានយកទៅក្នុងតម្រូវការតែមួយគត់តម្រូវការរបស់អ្នក, កាលៈទេសៈ, និងការអត់ធ្មត់ហានិភ័យ។
សមតុល្យមិនផ្តល់ជូននូវសេវាពន្ធដារការវិនិយោគឬសេវាហិរញ្ញវត្ថុនិងដំបូន្មានឡើយ។ ព័ត៌មាននេះកំពុងត្រូវបានបង្ហាញដោយគ្មានការគិតគូរពីគោលបំណងវិនិយោគភាពអត់ធ្មត់ហានិភ័យឬស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់វិនិយោគិនជាក់លាក់ណាមួយហើយប្រហែលជាមិនសមស្របសម្រាប់វិនិយោគិនទាំងអស់ឡើយ។ ការសម្តែងពីមុនមិនបង្ហាញពីលទ្ធផលនាពេលអនាគតទេ។ ការវិនិយោគពាក់ព័ន្ធនឹងហានិភ័យរួមទាំងការបាត់បង់ប្រាក់ដើម។