ករណីប្រឆាំងនឹងតុល្យភាពនៃផលប័ត្ររបស់អ្នក

ប្រាជ្ញាទូទៅនៅក្នុងការវិនិយោគបានប្រាប់យើងថាយើងគួរតែកំណត់ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិគោលដៅនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់យើងនិងធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពឡើងវិញដើម្បីធានាថាផលប័ត្ររបស់យើងស្ថិតនៅស្របតាមគោលដៅបែងចែករបស់យើង។ ប៉ុន្ដែតើនេះធ្វើឱ្យយល់? ខណៈពេលដែលហេតុផលនៅពីក្រោយការធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពគឺវាអាចនាំអោយមានផលចំណេញរបស់អ្នកក្នុងរយៈពេលយូរ។

តុល្យភាពផលប័ត្រ 101

មុនពេលយើងនិយាយអំពីមូលហេតុការ បង្វែរផលប័ត្រផលប័ត្រ អាចជារឿងអាក្រក់វាជាការសំខាន់ក្នុងការយល់ពីគំនិតនិងមូលហេតុដែលអ្នកគ្រប់គ្រងវិនិយោគភាគច្រើនចូលចិត្តយុទ្ធសាស្រ្ត។

តុល្យភាពគឺជាដំណើរការនៃការលក់ទ្រព្យសម្បត្តិមួយចំនួននិងទិញអ្នកដទៃដើម្បីនាំយកផលប័ត្ររបស់អ្នកទៅតាមការបែងចែកទ្រព្យសកម្មគោលដៅដូចជាភាគហ៊ុនជាក់លាក់និងមូលបត្របំណុលជាដើម។

ការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិ មានដើម្បីជៀសវាងហានិភ័យនិងឈានដល់គោលដៅវិនិយោគជាក់លាក់។ មូលបត្របំណុលត្រូវបានគេចាត់ទុកថាជាទ្រព្យសកម្មដែលមានហានិភ័យទាបប៉ុន្តែជាទូទៅចំណាយប្រាក់ត្រឡប់មកវិញទាបបើប្រៀបធៀបទៅនឹងភាគហ៊ុន។ ភាគហ៊ុនត្រូវបានគេចាត់ទុកថាមានហានិភ័យខ្ពស់ហើយផ្តល់នូវការត្រឡប់មកវិញខ្ពស់។ អាស្រ័យលើអាយុនិងគោលដៅរបស់អ្នកអ្នកទំនងជាចង់បានភាគរយជាក់លាក់នៃផលប័ត្ររបស់អ្នកនៅក្នុងភាគហ៊ុននិងភាគរយជាក់លាក់ក្នុងចំណងដើម្បីជួយអ្នកឈានដល់ ការកើនឡើងដ៏ល្អប្រសើរខណៈពេលដែលការកំណត់ហានិភ័យ ។ ឧទាហរណ៍វិនិយោគិនវ័យក្មេងអាចមានការបែងចែកគោលដៅដែលមានភាគហ៊ុន 80 ភាគរយនិងប័ណ្ណភាគហ៊ុន 20 ភាគរយខណៈពេលដែលវិនិយោគិនចូលនិវត្តន៍ប្រហែលជាចង់បានភាគហ៊ុន 60 ភាគរយនិង 40 ភាគរយ។ មិនមានការបែងចែកស្តាំឬខុសទេគ្រាន់តែជាអ្វីដែលសមហេតុផលសម្រាប់សេណារីយ៉ូរបស់វិនិយោគិនជាក់លាក់។

ប៉ុន្តែយូរ ៗ ទៅការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិហាក់ដូចជារសាត់ឆ្ងាយពីគោលដៅ។ នេះសមហេតុផលព្រោះថាប្រភេទ ទ្រព្យសកម្មខុសៗគ្នា ផ្តល់នូវចំណូលខុសៗគ្នា។ ប្រសិនបើភាគហ៊ុនរបស់អ្នកផ្តល់ការសងត្រឡប់មកវិញ 10% ក្នុងរយៈពេលមួយឆ្នាំខណៈប័ណ្ណបំណុលរបស់អ្នកត្រលប់មកវិញ 4% អ្នកនឹងទទួលបានភាគរយខ្ពស់ជាងមុននិងភាគរយនៃមូលបត្របំណុលកាន់តែទាបជាងអ្នកបានចាប់ផ្តើម។

នេះគឺជាពេលដែលមនុស្សភាគច្រើនប្រាប់អ្នកឱ្យមានតុល្យភាពវិញ។ ពួកគេនិយាយថាអ្នកគួរតែលក់ភាគហ៊ុនមួយចំនួនហើយទិញប័ណ្ណបំណុលមួយចំនួនដើម្បីត្រលប់មករកការបែងចែកគោលដៅរបស់អ្នក។ ប៉ុន្តែមានការធ្លាក់ចុះនៅក្នុងការមើលឃើញធម្មតា: នៅពេលដែលអ្នកធ្វើដូចនេះអ្នកកំពុងលក់ទ្រព្យសម្បត្តិដែលកំពុងដំណើរការល្អដើម្បីទិញទ្រព្យសម្បត្តិដែលមិនមានប្រសិទ្ធភាព!

នេះគឺជាស្នូលនៃករណីនេះប្រឆាំងនឹងផលប័ត្រឥណទាន។

បន្ទាត់ល្អរវាងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនិងចំណេញ

គោលបំណងនៃការបែងចែកគោលដៅគឺជាការគ្រប់គ្រងហានិភ័យប៉ុន្តែវានាំទៅរកការកាន់កាប់អ្វីមួយដែលធ្វើឱ្យអ្នកមានប្រាក់តិច។ នេះគឺជាឧទាហរណ៍មួយដោយមានលេខប្រឌិតពន្យល់អំពីរបៀបដែលវាដំណើរការ:

ចូរនិយាយថាអ្នកមានទឹកប្រាក់ចំនួន $ 10,000 ដែលមានស្តុក 80 ភាគរយនិង 20 ភាគរយ។ ជាងមួយឆ្នាំភាគហ៊ុនរបស់អ្នកត្រលប់មកវិញ 10% ហើយប្រាក់កក់ត្រឡប់មកវិញ 4% ។ នៅចុងឆ្នាំនេះអ្នកមានស្តុក 8.800 ដុល្លារនិងប័ណ្ណកម្មសិទ្ធិ 2.080 ដុល្លារ។ នោះជាឆ្នាំដ៏ល្អស្អាតជារួមនៅចុងបញ្ចប់អ្នកមាន $ 10,880 ។ ប៉ុន្តែពេលនេះអ្នកមានស្តុកប្រហែល 81 ភាគរយនិង 19 ភាគរយ។ តុល្យភាពនិយាយថាអ្នកគួរលក់ប្រាក់ចំណេញចំនួន 800 ដុល្លារពីភាគហ៊ុនរបស់អ្នកដើម្បីទិញមូលបត្របន្ថែម។

ប៉ុន្តែប្រសិនបើអ្នកធ្វើដូច្នេះអ្នកនឹងមានចំណងបន្ថែមដែលអ្នកបង់ 4% និងតិចជាងការស្តុកទុកដែលអ្នកបង់ 10% ។ ប្រសិនបើរឿងដដែលនេះកើតឡើងនៅឆ្នាំក្រោយការលក់ភាគហ៊ុនដើម្បីទិញប័ណ្ណបំណុលបន្ថែមទៀតនឹងនាំមកនូវផលចំណេញទាប។

ខណៈពេលដែលនៅក្នុងឧទាហរណ៍នេះភាពខុសគ្នាអាចមានភាពខុសគ្នាតិចជាង 100 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំពេលវេលានៃការវិនិយោគរបស់អ្នកគឺវែងជាងមួយឆ្នាំ។ ក្នុងករណីជាច្រើនវាគឺជាទសវត្សរ៍។ ប្រសិនបើអ្នកបាត់បង់ត្រឹមតែ 25 ដុល្លារក្នុងមួយឆ្នាំជាង 30 ឆ្នាំក្នុងអត្រាការប្រាក់ 6 ភាគរយនោះគឺប្រហែល 2,000 ដុល្លារក្នុងការខាតបង់។ ប្រាក់ដុល្លារនិងអត្រាការប្រាក់កាន់តែច្រើនធ្វើឱ្យភាពខុសគ្នាកាន់តែមានផលប៉ះពាល់ដល់ផលបត្ររបស់អ្នក។

ផលប៉ះពាល់នេះមិនត្រូវបានកំណត់ចំពោះភាគហ៊ុនធៀបនឹងមូលបត្រទេ។ ក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ S & P 500 មាន ទីផ្សារដែលលេចធ្លោ ជាងឆ្ងាយណាស់ដោយទទួលបាន 89% ពី 5 ឆ្នាំទៅ S & P 500 បើប្រៀបធៀបជាមួយនឹង 22,4% ប៉ុណ្ណោះ។ ប្រសិនបើអ្នកបានលក់ S & P ដើម្បីទិញទីផ្សារដែលកំពុងរីកចម្រើនច្រើនវានឹងធ្វើឱ្យអ្នកចំណាយពេលធំក្នុងរយៈពេល 5 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

ជាការពិតការបែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិត្រូវបានចាក់ឫសនៅក្នុងគំនិតដែលបង្កើនអតិបរមានៃការត្រឡប់មកវិញមិនមែនជាគោលបំណងតែមួយគត់នៃយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគទេ: អ្នកក៏ចង់គ្រប់គ្រងហានិភ័យផងដែរជាពិសេសប្រសិនបើអ្នកខិតជិតចូលនិវត្តន៍ហើយនឹងមិនមានពេលវេលាដើម្បីស្តារឡើងវិញទេ ការបាត់បង់យ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងទីផ្សារ។

ដូចនេះការធ្វើឱ្យមានតុល្យភាពកាន់តែមានសារៈសំខាន់នៅពេលដែលអ្នកកាន់តែចាស់និងកាន់តែមានតម្លៃចំពោះការធ្លាក់ចុះនៃការលក់ទ្រព្យសកម្មដែលមានដំណើរការល្អ។ ពិចារណាពីការប ណ្តាក់ទុន ផងដែរ។