ស្វែងយល់អំពីមូលនិធិវិនិយោគទៅវិញទៅមកដោយដាច់ខាត

តើអ្វីទៅជាមូលនិធិត្រឡប់ទៅវិញទៅមកពេញលេញ? ដូចដែលវាប្រែចេញ, ចម្លើយទៅនឹងសំណួរនោះគឺមិនច្បាស់លាស់។ ក្រុមហ៊ុននីមួយៗដែលគ្រប់គ្រងមូលនិធិត្រឡប់ទៅវិញដោយដាច់ខាតមាននិយមន័យខុសៗគ្នាដោយផ្អែកលើការបង្កើត មូលនិធិទៅវិញទៅមក ។ ប៉ុន្តែគោលដៅនៃការសងត្រឡប់ទៅវិញទៅមកពិតប្រាកដគឺដូចគ្នា - រកលុយដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារជាមួយនឹងភាពប្រែប្រួលទាបជាងមូលនិធិទៅវិញទៅមក។

យុទ្ធសាស្រ្តត្រឡប់មកវិញដាច់ខាតគឺមកពីពិភពមូលនិធិការពារហានិភ័យដែលអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិការពារហានិភ័យបានប្រើវិធីសាស្ត្រទប់ស្កាត់ផ្សេងៗជាច្រើនឆ្នាំមកហើយដោយព្យាយាមស្វែងរកផលចំណេញជាវិជ្ជមានដោយមិនគិតពីលក្ខខណ្ឌទីផ្សារ។

ជាទូទៅមិនដូចមូលនិធិទៅវិញទៅមកបែបប្រពៃណីមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានរៀបចំឡើងដោយផ្អែកលើគោលដៅជាក់ស្តែងមួយដើម្បីយកល្អជាងប្រភេទសន្តិសុខដែលមានហានិភ័យទាប (ដូចជាវិក័យប័ត្ររតនាគារ) ក្នុងន័យដាច់ខាត។ តើនេះមានន័យយ៉ាងដូចម្តេច? សូមពិនិត្យមើលឡើងវិញនូវមូលនិធិទៅវិញទៅមកយ៉ាងជិតស្និទ្ធថែមទៀតដើម្បីស្វែងយល់។

ត្រឡប់ទំនាក់ទំនងនិងត្រឡប់ដោយដាច់ខាត

ជាទូទៅការអនុវត្ដមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានប្រៀបធៀបទៅនឹងស្ដង់ដា។ ឧទហរណ៍សមិទ្ធិផលមូលនិធិសមធម៌មូលធនធំរបស់អាមេរិកអាចត្រូវបានប្រៀបធៀបទៅនឹង សន្ទស្សន៍ S & P 500 ខណៈពេលដែលការត្រលប់មកវិញនូវមូលនិធិសមធម៌មូលធនធំទូលាយអន្តរជាតិត្រូវបានប្រៀបធៀបទៅនឹងស្ដង់ដារដែលរួមបញ្ចូលទាំងភាគហ៊ុនអន្តរជាតិធំ ៗ ដូចជា សន្ទស្សន៍ MSCI EAFE ។

ការត្រឡប់មកវិញនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកវាស់វែងថាតើមូលនិធិទៅវិញទៅមកបានល្អយ៉ាងណាបើប្រៀបធៀបទៅនឹងគោលរបស់ខ្លួន។ ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងការវិលត្រឡប់ 10% និងការវិលត្រឡប់នៃគោលរបស់វាគឺ 7% បន្ទាប់មកផលត្រឡប់មកវិញគឺ 3% ។

ការត្រឡប់មកវិញដាច់ខាតគឺជាការត្រឡប់មកវិញនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ក្នុងករណីនេះការត្រឡប់មកវិញដាច់ខាតគឺ 10% ។

ការត្រឡប់មកវិញដែលទាក់ទងគឺសំខាន់ណាស់ព្រោះវាប្រាប់អ្នកវិនិយោគមូលនិធិទៅវិញទៅមកថាតើពួកគេទទួលបានអ្វីដែលពួកគេបានបង់ - ត្រឡប់មកវិញលើសពីគោលកំណត់របស់មូលនិធិទៅវិញទៅមក។

មូលនិធិត្រឡប់ទៅវិញដោយដាច់ខាត

តើអ្នកសប្បាយចិត្តទេប្រសិនបើមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់អ្នកវាយតម្លៃគោល 10%?

ឧទាហរណ៍ប្រសិនបើអ្នកជាម្ចាស់មូលនិធិសោធននិវត្តន៍ដ៏ធំរបស់សហរដ្ឋអាមេរិចហើយវាបានផ្តួលសន្ទស្សន៍ S & P 500 របស់ខ្លួន 10% តើអ្នកនឹងពេញចិត្តនឹងលទ្ធផលទាំងនោះទេ? បន្ទាប់ពីនោះអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់គាត់បានធ្វើការងាររបស់គាត់ - គាត់ / នាងបានវាយតម្លៃគោលរបស់ខ្លួនដោយមានទំហំធំទូលាយ? ការត្រឡប់មកវិញដែលមានលក្ខណៈវិជ្ជមាន។ ប៉ុន្ដែចុះប្រសិនបើខ្ញុំប្រាប់អ្នកថាស្ដង់ដាត្រូវធ្លាក់ចុះ 15%? តើអ្នកនៅតែសប្បាយចិត្តដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់អ្នកវាយតម្លៃគោល 10% ដែរឬទេ? បន្ទាប់ពីនោះអ្នកនៅតែបាត់បង់ 5% លើការកាន់កាប់របស់អ្នក។

មានកន្លែងដែលមូលនិធិទៅវិញទៅមកត្រូវបានបង្កើតឡើង។ ឧទាហរណ៍មូលនិធិត្រឡប់ទៅវិញដោយដាច់ខាតត្រូវបានគ្រប់គ្រងជាមួយគោលដៅត្រឡប់ជាក់លាក់មួយក្នុងការគិត (ដើម្បីវាយតំលៃទិន្នផលវិក័យប័ត្ររតនាគារ 2%) ។ គោលដៅនៃមូលនិធិត្រឡប់ទៅវិញទាំងស្រុងគឺត្រូវតែមានការវិលត្រឡប់វិជ្ជមានដោយមិនគិតពីទីផ្សារ - និងមិនគិតពីគោល។