ស្វែងយល់ពីរបៀបស្វែងរកមូលនិធិចំរុះល្អបំផុត

Morningstar គឺជាក្រុមហ៊ុនស្រាវជ្រាវមួយដែល ផ្តល់មូលនិធិទៅវិញទៅមក ។ ចង់ដឹងពីអ្វីដែលពួកគេនិយាយអំពីការស្វែងរកមូលនិធិសមូហកម្មដែលល្អបំផុត? ការស្រាវជ្រាវរបស់ពួកគេបង្ហាញថាមូលនិធិដែលមានថ្លៃទាបបំផុតគឺជាអ្នកសំដែងដ៏ល្អបំផុត។

ការស្រាវជ្រាវបង្ហាញតម្លៃទាបបង្ហាញពីប្រាក់កម្រៃដែលល្អបំផុត

នៅក្នុងអត្ថបទរបស់ Wall Street Journal ថ្លៃឈ្នួលទាបជាងប្រព័ន្ធផ្កាយរណបមូលនិធិនាយក Morningstar របស់មូលនិធិស្រាវជ្រាវនិយាយថាថ្លៃឈ្នួល "បានបង្ហាញថាជាការទស្សន៍ទាយយ៉ាងខ្លាំងបំផុតនៅទីនោះ" ។ មតិយោបល់នេះលេចធ្លោដោយសារតែ Morningstar មានប្រព័ន្ធចំណាត់ថ្នាក់កម្មសិទ្ធិផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេសម្រាប់ មូលនិធិទៅវិញទៅមក ដោយមានមូលនិធិដែលមានផ្កាយមួយឡើងទៅរហូតដល់ចំណាត់ថ្នាក់ផ្កាយប្រាំ។

ផ្កាយកាន់តែច្រើនមូលនិធិកាន់តែប្រសើរ។ នៅក្នុងអត្ថបទរបស់កាសែត Wall Street Journal លោកបានបន្តនិយាយថាទាក់ទងនឹងការស្វែងរកថ្លៃឈ្នួលទាប "ប្រព័ន្ធផ្កាយដែលជារង្វាស់នៃការប្រែប្រួលហានិភ័យដែលកន្លងមកនឹងមានកម្រិតតិចតួច" ។

អត្ថបទមួយទៀតដែលជាអ្នកទស្សន៍ទាយល្អបំផុតនៃការអនុវត្តមូលនិធិទៅវិញទៅមកបានចែងថា«អនុបាតចំណាយគឺជាការទស្សន៍ទាយយ៉ាងខ្លាំងបំផុតនៃការអនុវត្ត។ ក្នុងគ្រប់ពេលវេលាតែមួយនិងទិន្នន័យដែលត្រូវបានសាកល្បងមូលនិធិដែលមានតម្លៃទាបបានផ្តួលប្រាក់ច្រើន។ អ្នកនឹងគិតថាអ្នកនឹងមានគុណភាពល្អជាងបើអ្នកចំណាយច្រើនដូច្នេះហេតុអ្វីបានជាថ្លៃឈ្នួលកាន់តែខ្ពស់ហាក់បីដូចជាផ្តល់ប្រាក់ចំណូលតិចជាងមុន?

ហេតុអ្វីបានជាថ្លៃឈ្នួលទាបមានលទ្ធផលល្អជាង

ក្នុងនាមជាសាស្ត្រាចារ្យសេដ្ឋកិច្ចដ៏ល្បីល្បាញមួយរូប (Eugene Fama) ត្រូវបានគេដឹងថាមិនមានវិក័យប័ត្រលុយរាប់រយដុល្លារនៅជុំវិញនោះទេ។ អ្វីដែលគាត់មានន័យថាទិន្នន័យហិរញ្ញវត្ថុអាចរកបាននៅពេលចុចកណ្តុរមួយភ្លាមៗទៅរាប់លាននាក់។ មនុស្សរាប់ពាន់លាននាក់ - មនុស្សឆ្លាតទំនើបនៅទូទាំងពិភពលោក។

ពួកគេមិនទុកលុយនៅលើតុទេ។

មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មមានថ្លៃសេវាខ្ពស់ជាងមុនពីព្រោះពួកគេប្រើអ្នកវិភាគដើម្បីវិភាគទិន្នន័យហើយក្រុមគ្រប់គ្រងការសម្ភាសន៍របស់ក្រុមហ៊ុនទាំងឡាយដែលមូលនិធិកំពុងគិតអំពីការវិនិយោគ។ វាចំណាយប្រាក់ដើម្បីចំណាយដល់បុគ្គលិកស្រាវជ្រាវទាំងអស់ដូច្នេះដើម្បីផ្តល់ប្រាក់ចំណេញកាន់តែខ្ពស់វិធីសាស្ត្រនេះត្រូវតែ យកឈ្នះលើការចំណាយខ្ពស់របស់ខ្លួន។

ភាគច្រើននៃពេលវេលានៃការស្រាវជ្រាវនេះមិនអាចផ្តល់នូវផលចំណេញខ្ពស់នៅពេលដែលអ្នកប្រៀបធៀបលទ្ធផលទៅនឹងអ្វីដែលអ្នកអាចសម្រេចបានដោយប្រើវិធីសាស្រ្ត "វិនិយោគដោយអវិជ្ជមាន" ដែលមិនសូវមានតម្លៃ។

ថវិកាដែលគ្រប់គ្រងដោយសន្សឹម ៗ គ្រាន់តែជ្រើសរើសយកលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលបានកំណត់ហើយជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនឬមូលបត្របំណុលដែលមានលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យនោះ។ ឧទាហរណ៏មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយអកម្មមានទំហំធំអាចជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនទាំងអស់ដែលមានទុនទីផ្សារខ្ពស់ជាង 10 ពាន់លានដុល្លារ។ ពួកគេមិនចាំបាច់ចំណាយប្រាក់ច្រើនដើម្បីធ្វើដូច្នេះទេ។ ការចំណាយនៅទាប។ ហើយទិន្នន័យបង្ហាញពីវិធីសាស្រ្តចំណាយទាបនេះឈ្នះ។

ដូច្នេះតើអ្នករកឃើញការចំណាយទាបទាំងនេះដោយរបៀបណា? ចម្លើយគឺសាមញ្ញ។ ទិញ មូលនិធិលិបិក្រម ឬមូលនិធិគ្រប់គ្រងដោយអកម្ម។

អ្វីដែលត្រូវប្រយ័ត្ន

ខ្ញុំធ្លាប់បានជួបប្រទះនូវការលក់ហិរញ្ញវត្ថុដែលមិនមានចំណាប់ខ្មាយដែលជាអ្នកតំណាងជាឈ្លើយ (មានន័យថាពួកគេអាចផ្សព្វផ្សាយផលិតផលរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលពួកគេធ្វើការតែប៉ុណ្ណោះ) ប្រាប់អ្នកដទៃនូវអ្វីដែលផ្ទុយពីអ្វីដែលមានចែងនៅក្នុងអត្ថបទខាងលើនេះ។ ខ្ញុំចង់ជឿថាពួកគេមិននិយាយកុហកដោយចេតនាទេ។ ការអនុវត្ដន៍កាន់តែប្រសើរឡើងនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងថ្លៃដើមទាបត្រូវបានចងក្រងជាឯកសារអស់ជាច្រើនឆ្នាំ។ ប្រសិនបើនរណាម្នាក់ព្យាយាមប្រាប់អ្នកខុសពីគ្នាពួកគេត្រូវបានគេយល់ច្រឡំ។

អ្នកក៏គួរតែមានការប្រុងប្រយ័ត្នចំពោះបញ្ជី "មូលនិធិ" ចុងក្រោយ។

នៅពេលដែលអ្នកក្រឡេកមើលទៅក្រោយពីរបីឆ្នាំក្រោយមកនៅលើការធ្វើសកម្មភាពជាបន្តបន្ទាប់នៃមូលនិធិដែលបានចុះបញ្ជីក្នុងបញ្ជី "មូលនិធិល្អបំផុតដើម្បីធ្វើជាម្ចាស់កម្មសិទ្ធិ" នៃសៀវភៅមួយចំនួននោះភាគច្រើននៃអ្នកមានការអនុវត្តល្អជាងដោយការកាន់កាប់នូវផលប័ត្រធម្មតារបស់មូលនិធិឬសន្ទស្សន៍គ្រប់គ្រងដោយសកម្ម។