និយតករត្រូវបានសន្មត់ថាការពារអ្នក
តើនរណាដែលទទួលបានការគាំទ្រពីអ្នកនៅ Wall Street? តើនរណាជាអ្នកការពារអ្នកពីហ្គេមនៅផ្សារហ៊ុននិងឈ្មួញកណ្តាលភាគហ៊ុន? រចនាសម្ពន្ធ័បទល្មើសដែលមានភាពស្មុគស្មាញគឺស្ថិតនៅក្នុងកន្លែងដែលមើលទៅសម្រាប់វិនិយោគិនបុគ្គល។តើដំណើរការប្រព័ន្ធនេះមានប្រសិទ្ធភាពយ៉ាងណាពេលខ្លះត្រូវមានការពិភាក្សា។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាធ្វើការសម្រាប់វិនិយោគិនភាគច្រើន។ ទោះបីជាយើងអានអំពីក្រុមហ៊ុនជំនាញទីផ្សារនៅឯផ្សារហ៊ុនញូវយ៉កដែលបង់លុយចំនួន 240 លានដុល្លារបន្ថែមលើការជួញដូរផលប្រយោជន៍របស់ពួកយើងចំពោះយើងនោះវាពិបាកនឹងមើលឃើញថាតើប្រព័ន្ធការពារយើងយ៉ាងដូចម្តេច។
ប្រសិនបើអ្នកអានអំពីនាយកប្រតិបត្តិក្រុមហ៊ុនឯកជនការជួញដូរបន្ទាប់ពីទីផ្សារបិទសម្រាប់គណនីផ្ទាល់របស់ពួកគេ (គណនីធំ ៗ ) ឬអ្នកជួញដូរភាគហ៊ុនគណនីចរន្តរបស់មនុស្សចាស់ចេញពីវាធ្វើឱ្យអ្នកឆ្ងល់ថាកន្លែងណាដែលអ្នកឃ្លាំមើលមាន។
មានកំរិតខ្ពស់
យ៉ាងណាក៏ដោយឧស្សាហកម្មមូលបត្រគឺជាផ្នែកមួយនៃអាជីវកម្មដែលមានការគ្រប់គ្រងខ្ពស់បំផុតនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក។សភាសហរដ្ឋអាមេរិកគឺនៅកំពូលនៃហ៊ា។ វាបានបង្កើតរចនាសម្ព័ន្ធភាគច្រើនហើយវាបានអនុម័តច្បាប់ធំ ៗ ដែលប៉ះពាល់ដល់របៀបដែលឧស្សាហកម្មនេះដំណើរការ។ វាក៏អនុញ្ញាតឱ្យថវិកាសម្រាប់គណៈកម្មការមូលបត្រនិងភ្នាក់ងារផ្សេងទៀតដែលពាក់ព័ន្ធនឹងកាតព្វកិច្ចនិយតកម្ម។
SEC គឺជាភ្នាក់ងារនិយតកម្មកំពូលដែលទទួលខុសត្រូវក្នុងការត្រួតពិនិត្យឧស្សាហកម្មមូលបត្រ។ វាចុះឈ្មោះមូលបត្រថ្មីនិងគ្រប់គ្រងឯកសារទាំងអស់ដែលក្រុមហ៊ុនសាធារណៈត្រូវធ្វើដូចជារបាយការណ៍ប្រចាំត្រីមាសនិងប្រចាំត្រីមាស។
SEC
SEC ក៏គ្រប់គ្រងផងដែរនូវការផ្លាស់ប្តូរភាគហ៊ុនទាំងអស់និងអង្គការដែលជាប់ទាក់ទងជាមួយការលក់មូលបត្រ។ វាក៏មានអង្គភាពប្រឆាំងនឹងការក្លែងបន្លំដ៏រឹងមាំដែលត្រួតពិនិត្យការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មនិងទីផ្សារដើម្បីឱ្យប្រាកដថាក្រុមហ៊ុនអនុវត្តតាមច្បាប់យ៉ាងតឹងរឹងទាក់ទងនឹងការលក់មូលបត្រ។នៅកម្រិតបន្ទាប់គឺអាជ្ញាធរនិយ័តកម្មឧស្សាហកម្មហិរញ្ញវត្ថុ (FINRA) ។ វាត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅឆ្នាំ 2007 នៅពេលដែលសមាគមជាតិនៃអ្នកជួញដូរមូលប័ត្របានបញ្ចូលគ្នាជាមួយមុខងារនិយ័តកម្មនៃផ្សារហ៊ុនញូវយ៉ក។
នេះគឺជាអង្គភាពនិយ័តកម្មរបស់ឧស្សាហកម្មមួយដែលទទួលខុសត្រូវសម្រាប់ប៉ូលីសឧស្សាហកម្មមូលបត្រ។
FINRA បានបង្កើតស្តង់ដារសម្រាប់អ្នកជំនាញខាងវិនិយោគិននិងអ្នកជំនាញផ្នែកឧស្សាហកម្មដទៃទៀតហើយផ្តល់អាជ្ញាប័ណ្ណឱ្យពួកគេបន្ទាប់ពីការប្រឡងគ្រប់ជ្រុងជ្រោយ។
គ្មានឆ្កែគ្មានធ្មេញ
ហ្វារ៉ាមិនមែនជាក្រុមដែលគ្មានធ្មេញទេ។ ពួកគេមានសមត្ថភាពក្នុងការផាកពិន័យបុគ្គលនិងអង្គការសម្រាប់ឥរិយាបទដែលគ្មានសីលធម៌ហើយអាចដកហូតអាជ្ញាប័ណ្ណ។អង្គការនេះជាទូទៅជាកន្លែងដែលអតិថិជនអាចទទួលយកពាក្យបណ្តឹងនៃអាកប្បកិរិយាដែលពួកគេមានអារម្មណ៍ថាមិនត្រឹមត្រូវឬខុសច្បាប់។ FINRA ក៏ឃ្លាំមើលសកម្មភាពពាណិជ្ជកម្មរបស់ក្រុមហ៊ុនជាសមាជិកដើម្បីរកមើលលំនាំពាណិជ្ជកម្មខុសច្បាប់និងសកម្មភាពខុសច្បាប់ដទៃទៀត។
ការផ្លាស់ប្តូរបុគ្គលក៏មានមុខងារត្រួតពិនិត្យនិយ័តកម្មទំនើបនៅក្នុងប្រតិបត្តិការរបស់ពួកគេផ្ទាល់។ ទាំងនេះរួមបញ្ចូលទាំងការត្រួតពិនិត្យពាណិជ្ជកម្មនិងជំហានផ្សេងទៀតដើម្បីឱ្យឃើញថាអតិថិជនទទួលបានដំណោះស្រាយដោយយុត្តិធម៌។
រដ្ឋនីមួយៗ
រដ្ឋនីមួយៗក៏មានការបែងចែកមូលប័ត្រទោះបីជាពួកគេមិនមានលក្ខណៈទំនើបក៏ដោយ។ ជារឿយៗពួកគេដោះស្រាយនូវពាក្យបណ្តឹងនិងចុះបញ្ជីមូលបត្រដែលនឹងត្រូវបានដាក់លក់នៅក្នុងព្រំប្រទល់រដ្ឋទោះបីជាវានឹងខុសគ្នាពីរដ្ឋទៅរដ្ឋក៏ដោយ។ដំណាក់កាលចុងក្រោយនៃការការពារគឺនៅកំរិតឈ្មួញកណ្តាល។ ក្រុមហ៊ុននីមួយៗតម្រូវឱ្យរក្សាទុកកំណត់ត្រាជាក់លាក់ហើយអនុវត្តការត្រួតពិនិត្យជាក់លាក់និងសវនកម្មនៃប្រតិបត្តិការដើម្បីធានាថាឈ្មួញកណ្តាលរបស់ពួកគេកំពុងប្រតិបត្តិការនៅក្នុងគោលការណ៍ណែនាំនិងក្រមសីលធម៌ដែលអាចទទួលយកបាន។