គន្លឹះនៃរចនាសម្ព័ន្ធមូលនិធិនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក
ដើម្បីយល់ពីរចនាសម្ព័ន្ធនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកវាមានប្រយោជន៍ក្នុងការប្រៀបធៀបពួកគេទៅនឹង "40 មូលនិធិច្បាប់" - ការពិភាក្សាឧស្សាហកម្មសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគដែលបានចុះបញ្ជីក្រោមច្បាប់វិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុនច្បាប់ឆ្នាំ 1940 ។
មូលនិធិបើកទូលាយនិងរចនាសម្ព័នមូលនិធិ
អ្នកអាចគិតពីមូលនិធិទៅវិញទៅមកថាមានរចនាសម្ព័ន្ធបើកចំហព្រោះទ្វារលំហូរសាច់ប្រាក់ចូលទៅក្នុងនិងក្រៅមូលនិធិត្រូវបើកជានិច្ច។
និយាយម្យ៉ាងទៀតអ្នកគ្រប់គ្រងផលប័ត្របន្តបណ្តាក់ទុនសាច់ប្រាក់ថ្មីពីអ្នកវិនិយោគទុនហើយក្រុមហ៊ុនមូលនិធិបន្តផ្តល់ភាគហ៊ុនថ្មីនៃមូលនិធិនេះដល់វិនិយោគិនថ្មី។
ដូច្នេះនៅពេលដែលអ្នកវិនិយោគនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមកប្រាក់ត្រូវបានគេនាំទៅរកមូលនិធិរួមគ្នាភាគហ៊ុនត្រូវបានបង្កើតនិងចេញឱ្យអ្នក (ដែលត្រូវបានគេធ្វើឡើងនៅក្នុងគណនីនៅក្រុមហ៊ុនឈ្មួញជើងសាមួយធនាគារឬនៅក្រុមហ៊ុនមូលនិធិ) ។ ដំណើរការនេះខុសពីការវិនិយោគលើភាគហ៊ុន។ នៅពេលអ្នកវិនិយោគលើភាគហ៊ុនមួយអ្នកកំពុងទិញឬលក់ភាគហ៊ុននៅលើការដោះដូរឬការទិញនៅក្រៅទ្វារ (លុះត្រាតែវាជាការផ្តល់ជូនជាសាធារណៈលើកដំបូងឬការផ្តល់ជូនលើកទីពីរ) - ភាគហ៊ុនថ្មីមិនត្រូវបានបង្កើតទេ។
មូលនិធិបិទជិត - និងរចនាសម្ព័ន្ធនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក
មូលនិធិដែលបិទបញ្ចប់ ជាញឹកញាប់ត្រូវបានគេយល់ច្រឡំហើយហៅថាមូលនិធិទៅវិញទៅមក។ ពួកគេគឺស្រដៀងគ្នាទៅនឹងមូលនិធិបើកចំហនៅក្នុងថាទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេត្រូវបានវិនិយោគនៅក្នុងជួរដ៏ធំនៃមូលបត្រ។ ភាពខុសគ្នាដ៏ធំមួយគឺថាមូលនិធិបិទជិតមានឥរិយាបទដូចជាភាគហ៊ុនតម្លៃទីផ្សារត្រូវបានជំរុញដោយការផ្គត់ផ្គង់និងតម្រូវការសម្រាប់ភាគហ៊ុន។
ម៉្យាងទៀតមូលធនសង្គមបើកចំហរបន្តផ្តល់នូវភាគហ៊ុនថ្មីដល់វិនិយោគិននិងមិនធ្វើពាណិជ្ជកម្មលើការដោះដូរ។
ETFs និងរចនាសម្ព័ន្ធនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក
ETF គឺខ្លីសម្រាប់ "ការផ្លាស់ប្តូរជួញដូរមូលនិធិ" ។ ETF មួយផ្ទុកនូវមូលបត្រនិងការជួញដូរនៅលើផ្សារហ៊ុន។ តម្លៃទីផ្សាររបស់ ETF ផ្លាស់ប្តូរពេញមួយថ្ងៃដោយផ្អែកលើការផ្គត់ផ្គង់និងតម្រូវការសម្រាប់ ETF នីមួយៗ។
តម្លៃទ្រព្យសកម្មសុទ្ធ (តម្លៃមូលប័ត្រនៅក្នុងមូលនិធិ) នៃ ETF មួយអាចខុសគ្នាពីតម្លៃទីផ្សារ (តម្លៃដែលវិនិយោគិនទិញ / លក់ ETF) ដោយសារតែការផ្គត់ផ្គង់និងតម្រូវការតម្រូវការ។
UITs និងរចនាសម្ព័ននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក
UITs អាចត្រូវបានគេគិតថាជាការវិនិយោគកូនកាត់។ ការចែករំលែកគុណសម្បត្តិមួយចំនួននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងគុណសម្បត្តិមួយចំនួននៃមូលនិធិដែលបិទជិត។
UITs ស្រដៀងគ្នាទៅនឹងមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលវិនិយោគិនអាចប្តូរយកភាគហ៊ុន (ធៀបនឹងការជួញដូរនៅផ្សារហ៊ុន) ពីអ្នកឧបត្ថម្ភរបស់ក្រុមហ៊ុន UIT ។ ប៉ុន្តែមិនដូចមូលនិធិទៅវិញទៅមកទេម្ចាស់ឧបត្ថម្ភរបស់អាយយូធីក៏អាចរក្សាទីផ្សារទីពីរនៅក្នុង UIT ផងដែរ។ និយាយម្យ៉ាងទៀតអ្នកឧបត្ថម្ភរបស់ UIT អាចជួយសម្រួលដល់ការទិញនិងលក់រវាងអ្នកវិនិយោគទុនដើម្បីជៀសវាងការធ្លាក់ចុះនៃទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ UITs ។
UITs, ដូចជាមូលនិធិបិទបញ្ចប់, ចេញចំនួនកំណត់នៃការចែករំលែក។ មិនដូចមូលនិធិចុងបញ្ចប់ (និងមូលនិធិបើកចំហ) ទេមូលបត្រនៅក្នុងសំពៀតឥណទានរបស់ UIT មិនត្រូវបានជួញដូរយ៉ាងសកម្មទេ។
ផលប័ត្រ UIT ត្រូវបានបង្កើតឡើងនៅកាលបរិច្ឆេទចាប់ផ្តើមនិងកាន់មូលបត្រដើមរហូតដល់ការបញ្ចប់ UIT ។ នៅកាលបរិច្ឆេទបញ្ចប់ភាគទុនិករបស់ UIT ទទួលបានប្រាក់ចំណេញពីការវិនិយោគរបស់ពួកគេឬពួកគេអាចវិនិយោគនៅក្នុងស៊េរី UIT បន្ទាប់ (ប្រសិនបើមាន) ។
រចនាសម្ព័ននៃមូលនិធិទៅវិញទៅមក - គុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិ
ខណៈពេលដែលមានគុណសម្បត្តិនិងគុណវិបត្តិសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគបួនប្រភេទនីមួយៗវាបង្ហាញថាអ្នកវិនិយោគជឿថាអត្ថប្រយោជន៍នៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកគឺលើសពីគុណវិបត្តិនៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកនិងលើសពីគុណសម្បត្តិនៃក្រុមហ៊ុនវិនិយោគផ្សេងទៀត។
មូលនិធិបើកទូលាយនៅចុងបញ្ចប់បន្តប្រមូលនិងប្រមូលភាគច្រើននៃការវិនិយោគដុល្លារ។ យោងតាម វិទ្យាស្ថានវិនិយោគទុន បានឱ្យដឹងថាទ្រព្យសម្បត្តិវិនិយោគទុនជាង 90 ភាគរយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មវិនិយោគត្រូវបានរៀបចំឡើងជាមូលនិធិរួមគ្នា។