Vanguard Admiral Shares និយមន័យនិងគុណសម្បត្តិ
មូលនិធិ Vanguard ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា មូលនិធិ វិនិយោគទុនដែល មិន ចំណាយតិចនិងមានតម្លៃទាបដែលជាប្រភេទវិនិយោគទុនដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់វិនិយោគិនដែលធ្វើវាដោយខ្លួនឯង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវិនិយោគិនគួរតែដឹងថាសូម្បីតែមូលនិធិគ្មានការចំណាយនៅតែមានការចំណាយ។ ពួកគេក៏គួរតែដឹងអំពីការចំណាយលើការវិនិយោគហើយជាទូទៅគួររកមើលមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងការចំណាយទាបបំផុត។
ប៉ុន្តែហេតុអ្វីបានជាការចំណាយទាបដូចជាអត្ថប្រយោជន៍នៅក្នុងពិភពលោកនៃការវិនិយោគនិងអ្វីដែល Vanguard Admiral Shares ត្រូវធ្វើជាមួយអត្ថប្រយោជន៍ថ្លៃនេះ?
ស្វែងយល់អំពីរបៀបដែលការចំណាយទាបអាចជួយស្ថាបនាចំនុចខ្សោយរបស់អ្នកតាមពេលវេលានិងរបៀបប្រើភាគហ៊ុន Vanguard Admiral ជាឧបករណ៍មួយនៅក្នុងផលប័ត្រវិនិយោគរបស់អ្នក។
ចំណាយថវិការគ្នាទៅវិញទៅមកនិងហេតុអ្វីបានជាការចំណាយតិចមានភាពឆ្លាតវៃសម្រាប់វិនិយោគិន
ការរក្សាតម្លៃទាបជាមួយការវិនិយោគគឺជាគំនិតស្រដៀងគ្នាទៅនឹងការកាត់បន្ថយការចំណាយក្នុងថវិកាគ្រួសារ។ នៅពេលដែលអ្នកចំណាយលុយតិចអ្នកអាចរក្សាខ្លួនបានច្រើនដោយខ្លួនឯងដោយធ្វើឱ្យតម្លៃសុទ្ធរបស់អ្នកកើនឡើងតាមពេលវេលា។ វាជាវិន័យសាមញ្ញប៉ុន្តែពេលវេលាសាកល្បងបានចំណាយតិចរក្សាទុកច្រើន។
នៅពេលនិយាយអំពីមូលនិធិទៅវិញទៅមកគំនិតដូចគ្នាត្រូវបានអនុវត្ត។ ការចំណាយទាបជាងជាទូទៅបកប្រែទៅរកចំណូលខ្ពស់។ តើវាដំណើរការដោយរបៀបណា? មូលនិធិទៅវិញទៅមកបានគិតកម្រៃលើការចំណាយតាមវិធីផ្សេងៗគ្នា:
- ភាគហ៊ុន A: នេះជាថ្លៃមូលនិធិទៅវិញទៅមកដែលត្រូវបានគេហៅថាបន្ទុកផ្នែកខាងមុខដែលជាភាគរយជាញឹកញាប់ចាប់ពី 3 ភាគរយដល់ 5,75 ភាគរយដែលត្រូវបានគិតថ្លៃនៅពេលទិញភាគហ៊ុន។
- ភាគហ៊ុន B: ថ្លៃភាគហ៊ុន នេះត្រូវគិតថ្លៃនៅពេលលក់ភាគហ៊ុនដែលនេះជាមូលហេតុដែលបន្ទុកត្រូវបានគេហៅថាបន្ទុកខាងក្រោយ។ ការចោទប្រកាន់នេះអាចមានរហូតដល់ 5 ភាគរយឬច្រើនជាងនេះ។
- ភាគហ៊ុន C : មូលនិធិទាំងនេះគិតថ្លៃអ្វីដែលគេហៅថា "ការផ្ទុកកម្រិត" ដែលមានន័យថាមានថ្លៃបន្តដែលជាទូទៅ 1.00 ភាគរយដរាបណាអ្នកកាន់កាប់មូលនិធិ។ នេះបង្កើនការចំណាយរបស់មូលនិធិនិងកាត់បន្ថយការត្រឡប់មកវិញដូចជាថ្លៃ 12B-1 ជាមួយនឹងភាគហ៊ុន B ។
- មូលនិធិមិនផ្ទុក - មូលនិធិ ទាំងនេះមិនគិតកម្រៃទេប៉ុន្តែនៅតែមានការចំណាយខាងក្នុង។
- អនុបាតចំណាយលើមូលនិធិទៅវិញទៅមក: រាល់មូលនិធិទៅវិញទៅមកសូម្បីតែគ្មានការចំណាយមានចំណាយដែលចំណាយសម្រាប់ប្រតិបត្តិការហើយការចំណាយទាំងនេះត្រូវបានបង្ហាញនៅក្នុង សមាមាត្រចំណាយ របស់មូលនិធិ។ សម្រាប់ការផ្ទុកថវិកាចំណាយនេះគឺបន្ថែមពីលើការផ្ទុក។
ការផ្ទុកអាចសមហេតុផលសម្រាប់វិនិយោគិនដោយប្រើទីប្រឹក្សាដែលមិនគិតកម្រៃសេវាប្រឹក្សាយោបល់ដោយផ្ទាល់ទៅកាន់អតិថិជន។ និយាយម្យ៉ាងទៀតសម្រាប់ទីប្រឹក្សាឬឈ្មួញកណ្តាលដែលលក់មូលបំណុលដែលបានដាក់បញ្ចូលផ្នែកមួយនៃប្រាក់ខែរបស់ពួកគេសម្រាប់ការផ្តល់ដំបូន្មានមកពីបន្ទុកបន្ទុក។ ជួនកាលការបង់ថ្លៃអាចមានលក្ខណៈសមហេតុសមផលប៉ុន្តែវាសមហេតុផលណាស់ក្នុងការទិញមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងសមាមាត្រចំណាយខ្ពស់។
ឧទាហរណ៍នៅពេលប្រៀបធៀបមូលធនចំនួនពីរដែលមានគោលដៅដូចគ្នាប៉ុន្តែសមាមាត្រចំណាយផ្សេងៗគ្នាមួយដែលមានសមាមាត្រចំណាយទាបជាទូទៅនឹងទទួលបានប្រាក់ចំណេញខ្ពស់ក្នុងរយៈពេលវែង។
Jack Bogle មូលនិធិលិបិក្រមនិងភាគហ៊ុនឧត្ដមនារី
គំនិតជាមូលដ្ឋាននៃការរក្សាការចំណាយទាបជាមួយនឹងការវិនិយោគគឺគ្មានអ្វីគួរឱ្យសង្ស័យទេដែលស្ថិតនៅជួរមុខនៃយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគនិងទ្រឹស្តីផលប័ត្រដោយសារតែ John C. "Jack" Bogle ជាស្ថាបនិកនៃ Vanguard ។
ហេតុផល ដែល Bogle បានចាប់ផ្តើម Vanguard គឺជាគ្រឹះនៃហេតុអ្វីបានជា Vanguard Admiral Shares បានចូលមកក្នុងជីវិត។ ខណៈពេលដែលនៅមហាវិទ្យាល័យ Bogle បានសរសេរក្រដាសវិជ្ជសាស្ត្រអំពីរបៀបដែលការវិនិយោគដែលមានតម្លៃថោកអាចផលិតផលចំណេញខ្ពស់ក្នុងរយៈពេលវែង។
គាត់បានចាប់ផ្តើម ក្រុមហ៊ុន Vanguard Investments ក្នុងឆ្នាំ 1974 ដោយផ្អែកលើទ្រឹស្តីវិនិយោគដែលមានតម្លៃទាបរបស់គាត់។ មិនយូរប៉ុន្មានមូលនិធិសន្ទស្សន៍ Vanguard 500 (VFINX) ត្រូវបានដាក់ឱ្យប្រើប្រាស់ជាសាធារណៈ។
សព្វថ្ងៃនេះ Vanguard គឺជាក្រុមហ៊ុនមូលធនបំណុលធំជាងគេបំផុតនៅក្នុងពិភពលោកទាក់ទងនឹងទ្រព្យសកម្មដែលបានប្រារព្ធឡើងនៅក្នុងមូលនិធិទៅវិញទៅមករបស់ពួកគេនិង សន្ទស្សន៍ Vanguard Total Stock Market (VTSMX) គឺជា មូលធនមូលនិធិទៅវិញទៅមកដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងពិភពលោក ។
តើ Vanguard ទទួលបានជោគជ័យយ៉ាងដូចម្តេច? វាមិនមែនដោយសារតែការផ្សាយពាណិជ្ជកម្មរអិលឡើយ។ វាដោយសារតែវិនិយោគិនបានដឹងបន្តិចបន្តួចអំពីអ្វីដែលក្រុមហ៊ុន Bogle បានដឹងតាំងពីដំបូង - ថាមូលនិធិដែលមានតម្លៃទាបជាពិសេសមូលនិធិលិបិក្រមអាចមានប្រសិទ្ធភាពខ្ពស់ជាងថវិកាចំណាយក្នុងរយៈពេល។
មូលនិធិលិបិក្រមគឺជាចំណុចស្នូលនៃរឿងរ៉ាវរបស់ Vanguard ដោយសារតែមូលនិធិលិបិក្រមត្រូវបានគ្រប់គ្រងដោយអកម្មដែលមានន័យថាពួកគេតាមដានលិបិក្រមតាមប្រព័ន្ធអ៊ីនធឺណេតជាជាងស្រាវជ្រាវយ៉ាងសកម្មវិភាគរកទិញនិងលក់មូលបត្រ។
ដោយសារមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មមានតំលៃថ្លៃជាងក្នុងការធ្វើសកម្មភាពពួកគេមានទំនោរធ្លាក់ចុះក្នុងការអនុវត្តក្នុងរយៈពេលវែងទៅរកមូលនិធិសន្ទស្សន៍ថោកជាង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយមានមូលនិធិតិចតួច ដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្មដែលមាន ប្រាក់ចំណូលជាប្រវត្តិសាស្ត្រ។
ការពិតដែលថាភាគច្រើននៃមូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយចៃដន្យចាញ់លិបិក្រមគោលរបស់ពួកគេអាចត្រូវបានសង្ខេបក្នុងពាក្យសាមញ្ញទូទៅថា "ប្រសិនបើអ្នកមិនអាចវាយ" em "ចូលរួម" ។ នៅក្នុងពាក្យផ្សេងគ្នាប្រសិនបើអ្នកគ្រប់គ្រងមូលនិធិសកម្មមានការលំបាកក្នុងការវាយលុកលិបិក្រមហេតុអ្វីមិនគ្រាន់តែរក្សាភាគហ៊ុនដូចគ្នានៃសន្ទស្សន៍រក្សាតម្លៃការគ្រប់គ្រងទាបនិងឈ្នះដោយគ្រាន់តែផ្គូផ្គងនឹងការអនុវត្តលិបិក្រម?
ដើម្បីកសាងលើភាពជោគជ័យនៃការវិនិយោគនិងការវិនិយោគសន្ទស្សន៍ចំណាយទាប Vanguard បានចាប់ផ្តើមយកហ៊ុន Admiral Shares ដែលមានផលចំណេញតិចជាងភាគហ៊ុនរបស់វិនិយោគិន។
Vanguard មេបញ្ជាការចែករំលែក: ការចំណាយអប្បបរមានិងគុណសម្បត្តិ
គំនិតជាមូលដ្ឋាននៃភាគហ៊ុនរបស់ឧត្តមនាវីឯក Vanguard គឺដើម្បីផ្តល់រង្វាន់ដល់អ្នកវិនិយោគសម្រាប់សមតុល្យខ្ពស់ដោយការបញ្ចូលការចំណាយទាបទៅលើមូលនិធិរបស់ពួកគេ។ មូលធនលិបិក្រមនិងមូលនិធិគ្រប់គ្រងពន្ធសម្រាប់មូលនិធិ Vanguard Admiral Shares មានចំនួនទឹកប្រាក់ដំបូងនៃការទិញចំនួន $ 10,000 ។ អប្បបរមាគឺ 50.000 ដុល្លារសម្រាប់មូលនិធិដែលគ្រប់គ្រងដោយសកម្ម។ ហើយអប្បបរមាគឺ 100,000 ដុល្លារសម្រាប់មូលនិធិវិស័យមួយចំនួន។ ចំណែកឯភាគទុនវិនិយោគរបស់ភាគទុនរបស់ពួកគេភាគច្រើនមានអប្បបរមា 3 ពាន់ដុល្លារ។
សមាមាត្រចំណាយនៃភាគហ៊ុនរបស់លោកឧត្តមនរ័ក្សមានចំនួនតិចជាងហ៊ុន Vanguard Investor Shares ។ ថ្វីបើវាហាក់បីដូចជាការសន្សំការចំណាយធំក៏ដោយសូម្បីតែចំនុចមូលដ្ឋានមួយចំនួន (ភាគរយនៃភាគរយ) អាចរាប់បញ្ចូលក្នុងរយៈពេល។
ឧទាហរណ៍ភាគហ៊ុនវិនិយោគិនរបស់ Vanguard 500 Index មានសមាមាត្រនៃការចំណាយ 0,14% ចំណែកឯ Admiral Shares version (VFIAX) មានត្រឹមតែ 0,04% ប៉ុណ្ណោះ។ ភាពខុសគ្នា 0,10 ភាគរយស្មើនឹង 10 ដុល្លារសម្រាប់រាល់ 10,000 ដុល្លារដែលបានវិនិយោគ។ ថា $ 10 បន្ថែមលើរយៈពេលច្រើនឆ្នាំ។
អត្ថប្រយោជន៍ចម្បងនៃការទិញភាគហ៊ុនរបស់ Vanguard ធៀបនឹងការទិញភាគហ៊ុនរបស់អ្នកវិនិយោគឬមូលនិធិទៅវិញទៅមកជាមួយនឹងការចំណាយខ្ពស់គឺជាអត្ថប្រយោជន៍នៃការរក្សាប្រាក់បន្ថែមសម្រាប់ខ្លួនអ្នកនិងបង្កើនប្រាក់សន្សំទាំងនោះក្នុងរយៈពេល។ តាមរយៈការសម្រេចចិត្តយ៉ាងឆាប់រហ័សមួយដើម្បីទិញភាគហ៊ុនរបស់លោកឧត្តមនាវីឯកជាជាងការចែករំលែកថ្នាក់ចំណាយបន្ថែមវិនិយោគិនអាចសន្សំសំចៃប្រាក់បានរាប់រយដុល្លារតាមពេលវេលា។ ការសម្រេចចិត្តនោះអាចត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ថាជា "គ្មានគំនិត" នៅក្នុងពិភពលោកនៃការវិនិយោគ។
យោងទៅតាម Vanguard ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេគឺ 41% ទាបជាងភាគហ៊ុនវិនិយោគិនរបស់ពួកគេហើយពួកគេមាន 83% ទាបជាងមូលធនបំណុលជាមធ្យមនៅក្នុងសកលវិនិយោគទាំងមូល។
Vanguard ក៏ផ្តល់មូលនិធិជួញដូរប្តូរប្រាក់ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជា ETFs ផងដែរទោះបីជម្មើសជំនួសមូលនិធិទៅវិញទៅមកមិនត្រូវបានទទួលយកដោយ Bogle ដែលបានដាក់ស្លាក ETFs ថាជានិន្នាការដែលមានគ្រោះថ្នាក់ដល់វិនិយោគិនមធ្យម។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ Vanguard គឺជាអ្នកផ្គត់ផ្គង់ធំបំផុតទីពីរនៃ ETFs ទាក់ទងទៅនឹងទ្រព្យសម្បត្តិដែលស្ថិតនៅក្រោមការគ្រប់គ្រងលើកទី 2 បន្ទាប់ពី iResearch ។
ខ្សែបន្ទាត់: ដោយសារតែការចំណាយទាបគឺជាគុណសម្បត្តិសម្រាប់វិនិយោគិនការចំណាយ ទាប គឺជាគុណសម្បត្តិកាន់តែច្រើន!
បម្លែងភាគហ៊ុនរបស់ Vanguard ទៅឱ្យភាគហ៊ុនរបស់លោកឧត្តមនាវីឯក
អតិថិជន Vanguard ដែលចង់លាក់បាំងមូលនិធិវិនិយោគិនរបស់ពួកគេចំពោះភាគហ៊ុនឧត្ដមនាគមន៍អាចធ្វើដូច្នេះដោយធ្វើការស្នើសុំដ៏សាមញ្ញទៅកាន់ក្រុមហ៊ុន Vanguard ។ ក្នុងករណីខ្លះ Vanguard នឹងធ្វើការផ្លាស់ប្តូរដោយស្វ័យប្រវត្តិដោយហេតុថាពួកគេវាយតម្លៃសមតុល្យរបស់អតិថិជនឱ្យបានទៀងទាត់ដើម្បីកំណត់ថាតើពួកគេមានលក្ខណៈគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ការប្រែចិត្ដ។
ប្រសិនបើអ្នកជាអតិថិជន Vanguard ហើយអ្នកជឿជាក់ថាអ្នកមានលក្ខណៈគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ការប្រែចិត្ដហើយមិនចង់រង់ចាំការបម្លែងដោយស្វ័យប្រវត្តិអ្នកគួរតែទាក់ទង Vanguard ដោយផ្ទាល់។
មុនពេលធ្វើការសម្រេចចិត្តលើការប្តូរភាគហ៊ុនពីថ្នាក់វិនិយោគទុនទៅជាភាគហ៊ុនរបស់លោកឧត្តមនាវីឯកសូមប្រាកដថាអ្នកមិនត្រឹមតែលើសពីអប្បបរមានោះទេប៉ុន្តែអ្នកមានទំនុកចិត្តថាអ្នកអាច រក្សា តុល្យភាពនៅខាងលើអប្បបរមានោះ។
ការបដិសេធ: ព័ត៌មាននៅលើគេហទំព័រនេះត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់គោលបំណងពិភាក្សាប៉ុណ្ណោះហើយមិនគួរត្រូវបានគេយល់ច្រឡំថាជាដំបូន្មានវិនិយោគឡើយ។ នៅក្រោមកាលៈទេសៈទេព័ត៌មាននេះតំណាងឱ្យអនុសាសន៍ដើម្បីទិញឬលក់មូលបត្រ។