ការយល់ដឹងពីសមាមាត្រ PEG នៅក្នុងការវិភាគជាមូលដ្ឋាន

សមាមាត្រតម្លៃ / ចំណូលដល់ការលូតលាស់ (PEG) ប្រាប់អ្នកច្រើនជាង P / E តែឯង

នៅក្នុងអត្ថបទមុនរបស់ខ្ញុំនៅក្នុងស៊េរីនេះស្តីពីការវិភាគជាមូលដ្ឋានខ្ញុំបានផ្តោតលើរង្វាស់ដែលគេស្គាល់ច្រើនដូចជា ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុន និងតម្លៃរហូតដល់អនុបាតប្រាក់ចំណូល។ ទោះបីជាមិនសូវល្បីឈ្មោះបងប្អូនជីដូនមួយរបស់ខ្លួនក៏ដោយក៏សមាមាត្រតម្លៃ / ប្រាក់ចំណូលសម្រាប់ការលូតលាស់ឬ PEG អាចផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវទិដ្ឋភាពព័ត៌មានល្អិតល្អន់អំពីសក្តានុពលរបស់ភាគហ៊ុនមួយប្រសិនបើអ្នកដឹងពីរបៀបប្រើវាឱ្យបានត្រឹមត្រូវ។

មូលដ្ឋាន P / E

សម្រាប់ការពិនិត្យឡើងវិញរហ័ស - ហើយពីព្រោះវាជាសមាសធាតុសំខាន់នៃសមាមាត្រ PEG - ចងចាំថា P / E ត្រូវបានគណនាដោយយកថ្លៃភាគហ៊ុនបច្ចុប្បន្ននិងបែងចែកវាដោយប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) ។

លេខនេះអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកប្រៀបធៀបតម្លៃសាច់ញាតិនៃភាគហ៊ុនក៏ដូចជាកំណត់ថាតើតម្លៃភាគហ៊ុនមានតម្លៃខ្ពស់ឬទាបទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណេញរបស់វា។

តម្លៃ / ចំណូលដល់កំណើន (PEG) សមាមាត្រ

តើអ្វីទៅជា តំលៃ / ការរកប្រាក់ចំណូលសម្រាប់អនុបាតកំណើននេះ អនុញ្ញាតឱ្យអ្នកធ្វើគឺដើម្បីកំណត់តម្លៃភាគហ៊ុនខណៈពេលដែលការយកចិត្តទុកដាក់លើកំណើនប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុន។ សមាសភាគឆ្ពោះទៅមុខនេះអនុញ្ញាតឱ្យសមាមាត្រ PEG ផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវរូបភាពពេញលេញនៃមូលដ្ឋានគ្រឹះនៃភាគហ៊ុនមួយគ្រាន់តែជា P / E តែឯង។

PEG ត្រូវបានគណនាដោយការទទួល P / E និងបែងចែកវាដោយការព្យាករកំណើនប្រាក់ចំណូលឬ ...

PEG = តំលៃចំពោះអនុបាតប្រាក់ចំណូល / ការព្យាករណ៍ប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករណ៍

ឧទាហរណ៍ភាគហ៊ុនដែលមាន P / E នៃ 20 និងកំណើនប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករនៅឆ្នាំក្រោយ 10% នឹងមានសមាមាត្រ PEG 2 (ជា P / E នៃ 20 បែងចែកដោយភាគរយភាគរយនៃប្រាក់ចំណូលដែលបានព្យាករ 10 = 2) ។ ការថយចុះសមាមាត្រ PEG ភាគហ៊ុនកាន់តែច្រើនអាចនឹងមានតម្លៃទាបធៀបនឹងការព្យាករប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួន។

ផ្ទុយទៅវិញចំនួនកាន់តែខ្ពស់ជាងនេះទំនងជាថាភាគហ៊ុនមួយមានតម្លៃខ្ពស់ជាង។

P / E ធៀបនឹងអនុបាត PEG

ការប្រើ PEG នៅក្នុងការភ្ជាប់ជាមួយ P / E របស់ភាគហ៊ុនមួយអាចប្រាប់ពីរឿងខុសគ្នាខ្លាំងជាងការប្រើ P / E តែឯង។

ភាគហ៊ុនដែលមាន P / E ខ្ពស់អាចត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាតម្លៃខ្ពស់និងមិនមែនជាការទិញដ៏ល្អនោះទេ។ ការគណនាសមាមាត្រ PEG នៅលើភាគហ៊ុនដូចគ្នា - សន្មតថាវាមានការប៉ាន់ប្រមាណកំណើនដ៏ល្អ - ពិតជាអាចផ្តល់នូវចំនួនទាបជាងនេះបង្ហាញថាភាគហ៊ុននេះនៅតែអាចជាការទិញដ៏ល្អ។

ផ្ទុយពីនេះគឺជាការពិតផងដែរ។ ប្រសិនបើអ្នកមានភាគហ៊ុនជាមួយ P / E ទាបខ្លាំងអ្នកប្រហែលជាសន្មត់ថាវាមានតម្លៃទាប។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើកំណើនប្រាក់ចំណូលមិនត្រូវបានគេប៉ាន់ប្រមាណថាមានការកើនឡើងច្រើននោះអ្នកអាចទទួលបានសមាមាត្រ PEG ដែលជាការពិតខ្ពស់ដែលបង្ហាញថាអ្នកគួរតែទិញលើភាគហ៊ុន។

បន្ទាត់​ខាងក្រោម​បង្អស់

ចំនួនវត្ថុធាតុដើមសម្រាប់សមាមាត្រ PEG ដែលលើសឬទាបមានលក្ខណៈខុសគ្នាពីឧស្សាហកម្មរហូតដល់ឧស្សាហកម្មប៉ុន្តែច្បាប់ទូទៅនៃមេដៃគឺថាបរិមាណ PEG ទាបជាងមួយគឺល្អប្រសើរ។

ដូចគ្នានឹងការវិភាគជាមូលដ្ឋានទាំងអស់លេខប្រែប្រួលអាស្រ័យលើទិន្នន័យបញ្ចូល។ ឧទាហរណ៏សមាមាត្រ PEG អាចនឹងមិនមានភាពត្រឹមត្រូវទេប្រសិនបើប្រើអត្រាកំណើនប្រវត្តិសាស្ត្រនៅពេលដែលអត្រាកំណើននាពេលអនាគតត្រូវបានគេប៉ាន់ស្មានថាមានច្រើនជាង (ឬតិចជាង) ។ ដូចធម្មតាកាកសំណល់នៅក្នុងសំរាមចេញ។

ច្រើនទៀតនៅលើការគណនាវិភាគមូលដ្ឋាន

• ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន - EPS
• តម្លៃទៅរកអនុបាតប្រាក់ចំណូល - P / E
• តម្លៃកក់ -P / B