ការវិភាគជាមូលដ្ឋាន: ការយល់ដឹងពីប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន

Metric សំខាន់បំផុតនៅក្នុងការវិភាគជាមូលដ្ឋានគឺ EPS

កាលពីមុនខ្ញុំបានធ្វើស៊េរីមួយអំពីការ ប្រើការវិភាគបច្ចេកទេសសម្រាប់ភាគហ៊ុន ហើយឥឡូវនេះខ្ញុំនឹងចាប់ផ្តើមមួយលើការវិភាគជាមូលដ្ឋានមិនមានកន្លែងណាដែលល្អជាងការរកប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនទេ។

ចំពោះមនុស្សជាមធ្យមដែលជាលេខទូរស័ព្ទរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយ - ប្រាក់ចំណូលដុល - គឺជារង្វាស់សម្រាប់ភាពជោគជ័យ។

"XYZ បានធ្វើឱ្យប្រាក់ 850 ដុល្លារក្នុងមួយម៉ែត្រការ៉េកាលពីត្រីមាសមុន។ ពួកគេត្រូវធ្វើល្អ" ។

ប៉ុន្តែជា អតិថិជន ដែល មានចំណេះដឹង យើងដឹងថាវាមិនមែនជាចំនួនប៉ុន្មានដែលក្រុមហ៊ុនធ្វើទេប៉ុន្ដែតើពួកគេរក្សាទុកប៉ុណ្ណា - ការរកប្រាក់ចំណូលរបស់ពួកគេ - ដែលពិតជាសំខាន់។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយក្នុងនាមជា វិនិយោគិនផ្សារហ៊ុនដ៏ឆ្លាតវៃ អ្នកត្រូវតែវែកញែកថែមទៀតជាមួយនឹងការវិភាគជាមូលដ្ឋានរបស់អ្នកនៅពេលពិចារណាទិញ (ឬលក់) ហ៊ុន។ ហើយនោះនាំអ្នកទៅរករង្វាស់ដ៏សំខាន់បំផុតទាំងអស់, រកបានក្នុងមួយហ៊ុនឬ EPS ។

ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនត្រូវបានគណនាដោយប្រើរូបមន្តដូចខាងក្រោម:

(ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ - ភាគលាភនៅលើភាគហ៊ុនអាទិភាព) / ភាគហ៊ុនដែលមានចំនួនមធ្យមភាគហ៊ុន = EPS

ឧទាហរណ៍និយាយថាអ្នកមានក្រុមហ៊ុនពីរ, ក្រុមហ៊ុន A និងក្រុមហ៊ុនខ។

ពួកគេទាំងពីរមានប្រាក់ចំណូលសរុបចំនួន 500 លានដុល្លារកាលពីឆ្នាំមុន។ ប៉ុន្តែចូរនិយាយថាក្រុមហ៊ុន A មានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធចំនួន 100 លានដុល្លារហើយក្រុមហ៊ុនខមានប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ 50 លានដុល្លារ។ ប្រតិកម្មពោះវៀនរបស់អ្នកប្រហែលជាអាចនិយាយបានថាក្រុមហ៊ុន A មានរាងប្រសើរជាងមុនហើយដូច្នេះវាជាការទិញល្អជាងក្រុមហ៊ុនប៊ី។

ប៉ុន្តែនៅទីនេះគឺជាកន្លែងដែលប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនចូលមកក្នុងការលេង។

តោះនិយាយថាក្រុមហ៊ុន A មាន 50 លានភាគហ៊ុនឆ្នើមប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុន B មានត្រឹមតែ 10 លាន។ ដោយប្រើរូបមន្ត EPS និងសន្មតថាក្រុមហ៊ុនមិនបង់ភាគលាភនោះទេវានឹងមើលទៅដូចនេះ។

ក្រុមហ៊ុនក

($ 100,000,000 - $ 0) / 50 លានហ៊ុន = 2,00 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន

ប្រឆាំងនឹង ....

ក្រុមហ៊ុនខ

($ 50,000,000 - $ 0) / 10 លានហ៊ុន = 5,00 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន

ដូច្នេះជាមួយក្រុមហ៊ុន A ប្រាក់ចំណូលគឺ 2 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនហើយជាមួយក្រុមហ៊ុន B គឺជាប្រាក់ចំណូល 5 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ផ្អែកលើការរកចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនតើក្រុមហ៊ុនណាមួយកំពុងធ្វើបានល្អប្រសើរហើយតើក្រុមហ៊ុនណាដែលអ្នកនឹងអាចទិញបានច្រើនជាង?

អ្នកអាចយល់ថាហេតុអ្វីបានជាវាមានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការរកមើល EPS ជាឧបករណ៍ប្រៀបធៀបព្រោះវាបង្ហាញយ៉ាងពេញលេញនូវតម្លៃទ្រឹស្តីក្នុងភាគហ៊ុនមួយដែលក្រុមហ៊ុនមានតម្លៃដែលជាអ្វីមួយដែលអ្នកមិនអាចប្រាប់បានដោយគ្រាន់តែលេខប្រាក់ចំណូលតែប៉ុណ្ណោះ។

ជាក់ស្តែងការគណនាប្រាក់ចំណូលក្នុងការគណនាភាគហ៊ុនគឺជាចំណុចចាប់ផ្តើមនៃយុទ្ធសាស្រ្តវិភាគជាទូទៅតែវាគឺជាផ្នែកមួយដ៏សំខាន់បំផុតមួយដែលជារង្វាស់មូលដ្ឋានសំខាន់ៗផ្សេងទៀត។

មានចំនួនបីប្រភេទខុសៗគ្នានៃប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយភាគហ៊ុនគឺ:

• Trailing EPS - ដែលប្រើលេខឆ្នាំមុននិងត្រូវបានចាត់ទុកថា EPS ពិត
• EPS បច្ចុប្បន្ន - ការប្រើលេខនាពេលបច្ចុប្បន្នដែលចាប់តាំងពីកំពុងដំណើរការគឺជាការព្យាករ
• បញ្ជូន EPS ទៅ - ចំនួន EPS ដែលបានប៉ាន់ប្រមាណសម្រាប់ឆ្នាំបន្ទាប់ដោយផ្អែកលើនិន្នាការបច្ចុប្បន្ន

នៅពេលដែលអ្នកមានភាពស្មុគស្មាញនៅក្នុងការវិភាគជាមូលដ្ឋានអ្នកអាចចាប់ផ្តើមតាមដានរកប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនដើម្បីដឹងថាតើពួកគេកំពុងកើនឡើងឬថយចុះហើយប្រសិនបើដូច្នេះតើមានអត្រាប៉ុន្មានហើយប្រើលេខទាំងនោះនៅក្នុងការវិភាគរបស់អ្នក។

នៅពេលខ្ញុំចូលទៅក្នុងស៊េរីនេះកាន់តែស៊ីជម្រៅស្តីពីការវិភាគជាមូលដ្ឋានខ្ញុំនឹងត្រូវបានគ្របដណ្តប់លើប្រធានបទទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណូលផ្សេងទៀតដូចជា:

• តម្លៃទៅរកអនុបាតប្រាក់ចំណូល - P / E
• ការព្យាករណ៍រកលុយកំណើន - PEG
• តម្លៃលក់ - P / S
• តម្លៃកក់ - P / B

• អនុបាតការទូទាត់ភាគលាភ
• តម្លៃសៀវភៅ
• Return on Equity - ROE
• និង​ច្រើន​ទៀត

បើទោះបីជាអ្នកប្រើគោលការណ៍គ្រឹះហេតុអ្វីបានជាមិនពិនិត្យ ស៊េរីរបស់ខ្ញុំលើការវិភាគបច្ចេកទេស ផងដែរ?

-------

Lund Loop គឺជាចំណែកមួយប្រចាំសប្តាហ៍នៃអ្វីដែលខ្ញុំសរសេរ, អាននិងស្តាប់អំពីហិរញ្ញវត្ថុ, បច្ចេកវិទ្យា, តន្ត្រី, វប្បធម៌ប៉ុប, ការកំប្លែងនិងជីវិតដ៏ល្អ។ ប៉ុន្តែមិនដែលកីឡាឬដេរប៉ាក់ ..... ទេ! ជាវដោយឥតគិតថ្លៃដោយចុចនៅទីនេះ។

ឥណទានរូបថត: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images