កំណើន, តម្លៃភាគហ៊ុនកំណត់

តើអ្នកនឹងកំណត់ភាគហ៊ុនកំណើនឬស្តុកតម្លៃ? អ្នកឮពាក្យទាំងនេះដែលទាក់ទងនឹងតម្លៃនិងការលូតលាស់នៃការវិនិយោគប៉ុន្តែប្រហែលជាអ្នកមិនច្បាស់អំពីអ្វីដែលពួកគេចង់មានន័យ។

ទោះបីមិនមាននិយមន័យរឹងមាំនិងលឿននៃភាគហ៊ុនកំណើននិងភាគហ៊ុនអ្នកវិនិយោគភាគច្រើនយល់ស្របលើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទូទៅមួយចំនួនដែលកំណត់លក្ខខណ្ឌទាំងពីរនេះ។

នៅពេលនិយាយពីការដាក់ស្លាកភាគហ៊ុនជាបុគ្គលថាជាតម្លៃឬកំណើនទាំងនោះអាចមានការខ្វែងគំនិតគ្នាមួយចំនួនសម្រាប់ក្រុមហ៊ុនទាំងនោះនៅជិតគែមនៃនិយមន័យ។

កំណើននិងតម្លៃមិនមែនជាវិធីសាស្រ្តពីរនៃការវិនិយោគនោះទេប៉ុន្តែពួកគេនៅឆ្ងាយវិនិយោគិនធ្វើឱ្យមានការកាត់បន្ថយនៅឯភាគហ៊ុនសម្រាប់គោលបំណងវិនិយោគ។

ជាប្រវត្តិសាស្ត្រមានកំឡុងពេលចុងទសវត្សឆ្នាំ 1990 នៅពេលភាគហ៊ុនរីកលូតលាស់បានល្អហើយនិងរយៈពេលផ្សេងទៀតនៅពេលភាគហ៊ុនមានតម្លៃល្អប្រសើរជាង។ ការភ្នាល់ដ៏ល្អបំផុតរបស់អ្នកគឺត្រូវរក្សាទាំងពីរសម្រាប់ការ ធ្វើពិពិធកម្ម ពិតប្រាកដ។

គំនិតនៃ ការវិនិយោគលើការលូតលាស់ គឺផ្តោតលើភាគហ៊ុនដែលកំពុងរីកចម្រើនជាមួយសក្តានុពលសម្រាប់ការរីកចម្រើនបន្តខណៈពេលដែលការ វិនិយោគមានតម្លៃកំពុង ស្វែងរកភាគហ៊ុនដែលទីផ្សារបានចុះទាបនិងមានសក្តានុពលសម្រាប់ការកើនឡើងនៅពេលទីផ្សារកែតម្រូវតម្លៃ។

កំនើនកំនត់

ភាគហ៊ុនកំណើនមានចរិតលក្ខណៈទូទៅមួយចំនួនទោះបីវិនិយោគិនម្នាក់ៗអាចកែប្រែលេខសម្រាប់គោលបំណងផ្ទាល់ខ្លួនរបស់ពួកគេ។ នេះគឺជាសូចនាករមួយចំនួន:

• អត្រាកំណើនខ្លាំង - ទាំងប្រវត្តិសាស្រ្តនិងការព្យាករណ៍ទៅមុខ។ ជាប្រវត្តិសាស្ត្រអ្នកចង់ឃើញក្រុមហ៊ុនតូចៗដែលមានអត្រាកំណើន 10% + ក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំកន្លងមកនិងក្រុមហ៊ុនធំ ៗ ដែលមាន 5% ទៅ 7% ។ អ្នកប្រហែលជាចង់បានអត្រាការប្រាក់ដូចគ្នានេះនិងច្រើនទៀតសម្រាប់អត្រាកំណើនប្រាំឆ្នាំដែលបានព្យាករណ៍។ ក្រុមហ៊ុនធំ ៗ នឹងមិនរីកចម្រើនឆាប់រហ័សទេ (ជាធម្មតា) ក្នុងនាមជាក្រុមហ៊ុនតូចៗដូច្នេះអ្នកត្រូវធ្វើកន្លែងស្នាក់នៅខ្លះ។

• ត្រឡប់ យ៉ាងខ្លាំង លើសមធម៌។ តើក្រុមហ៊ុនបានត្រឡប់មកវិញដោយរបៀបណា (ROE) បើប្រៀបធៀបជាមួយនឹងឧស្សាហកម្មនិងមធ្យមរយៈពេល 5 ឆ្នាំរបស់ខ្លួន?
• តើអ្វីទៅជាការ រកប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) ? ជាពិសេសសម្លឹងមើលប្រាក់ចំណេញមុនប្រាក់ពន្ធ។ តើក្រុមហ៊ុនបកប្រែការបែងចែកប្រាក់ចំណូលទៅជាចំណូលដែរឬទេ? តើការគ្រប់គ្រងគ្រប់គ្រងការចំណាយ? ប្រាក់ចំណេញមុនពន្ធគួរតែលើសពីមធ្យមភាគរយៈពេល 5 ឆ្នាំនិងជាមធ្យមនៃឧស្សាហកម្ម។

• តើអ្វីទៅជាតម្លៃហ៊ុនដែលបានព្យាករ? តើភាគហ៊ុននេះអាចកើនឡើងទ្វេដងក្នុងរយៈពេលប្រាំឆ្នាំដែរឬទេ? ក្រុមអ្នកវិភាគធ្វើការព្យាករទាំងនេះដោយផ្អែកលើគំរូអាជីវកម្មនិងជំហរទីផ្សាររបស់ក្រុមហ៊ុន។

ប្រសិនបើភាគហ៊ុនឆ្លើយតបឬបំពេញបានតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទាំងនេះអ្នកប្រហែលជាកំពុងសម្លឹងរកមើលភាគហ៊ុនកំណើន។ ទោះយ៉ាងណាអ្នកត្រូវប្រើការវិនិច្ឆ័យនិង សុភវិនិច្ឆ័យ ។

ភាគហ៊ុនមួយអាចនឹងមិនបំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យទាំងអស់ខាងលើទេប៉ុន្តែនៅតែអាចជាភាគហ៊ុនកំណើន។ ឧទាហរណ៍វាប្រហែលមិនមានប្រវត្តិប្រតិបត្តិការសម្រាប់រយៈពេល 5 ឆ្នាំទេប៉ុន្តែវាកាន់កាប់កន្លែងដ៏សំខាន់មួយនៅក្នុងឧស្សាហកម្មថ្មីដែលកំពុងតែលូតលាស់យ៉ាងឆាប់រហ័ស។

ភាគហ៊ុនតម្លៃ

ការស្តុកទុកតម្លៃ មិនមែនជាការស្តុកទុកថោក ទេបើទោះបីជាកន្លែងមួយដែលអ្នកអាចរកមើលបេក្ខជនគឺស្ថិតនៅក្នុងបញ្ជីស្តុកដែលបានឡើងដល់ 52 សប្តាហ៍ទាប។

វិនិយោគិនចូលចិត្តគិតថាស្តុកមានតម្លៃជាការចរចា។ ទីផ្សារបានបន្ទាបតម្លៃភាគហ៊ុនសម្រាប់ហេតុផលផ្សេងៗគ្នាហើយវិនិយោគិនសង្ឃឹមថានឹងទទួលបាននៅមុនពេលទីផ្សារទូទាត់តម្លៃ។

នេះគឺជាលក្ខណៈមួយចំនួននៃភាគហ៊ុនតម្លៃ

• សមាមាត្រតម្លៃប្រាក់ចំណូល (P / E) គួរតែស្ថិតនៅបាត 10% នៃក្រុមហ៊ុនទាំងអស់។
• តម្លៃអនុបាតប្រាក់ចំណេញ (PEG) គួរតែតិចជាង 1 ដែលបង្ហាញថាក្រុមហ៊ុននេះមានតម្លៃទាប។
• គួរតែមានយ៉ាងហោចណាស់សមធម៌ជាច្រើនដូចជាបំណុល។
• ទ្រព្យសកម្មបច្ចុប្បន្ននៅបំណុលបច្ចុប្បន្នពីរដង។

• តម្លៃភាគហ៊ុននៅតម្លៃសៀវភៅរូបីឬតិចជាងនេះ។

វិនិយោគិនមួយចំនួនប្រើលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យបន្ថែមទៀតប៉ុន្តែទាំងនេះនឹងធ្វើឱ្យអ្នកចាប់ផ្តើមរកតម្លៃភាគហ៊ុន។

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន

ផលប័ត្រចម្រុះ ពិតប្រាកដមានទាំងតម្លៃនិងភាគហ៊ុនកំណើន។ ប្រសិនបើអ្នករកឃើញតែមួយគត់នៅក្នុងការកាន់កាប់របស់អ្នកពិចារណាអត្ថប្រយោជន៍នៃការធ្វើពិពិធកម្ម។ ប្រសិនបើអ្នកទើបតែចាប់ផ្តើមអ្នកត្រូវរៀបចំគម្រោងវិនិយោគរបស់អ្នកជាមួយនឹងការលាយបញ្ចូលគ្នានូវតម្លៃនិងការរីកចម្រើន។