ស្វែងយល់ពីតម្លៃទៅរកអនុបាតប្រាក់ចំណូល

អ្នកឃ្លាំមើលភាគហ៊ុនមួយចំនួនជាពិសេសអ្នកដែលចូលចិត្តធ្វើឱ្យមានការច្នៃប្រឌិតនោះមាននិន្នាការក្នុងការធ្វើឱ្យមានតួលេខដែលមានស្លាកសញ្ញានៅក្នុងពន្លឺភ្លឹបភ្លែត: តម្លៃភាគហ៊ុនសន្ទស្សន៍ហ៊ុន Dow Jones និង S & P និង IPO របស់បច្ចេកវិទ្យាជាន់ខ្ពស់។

ប៉ុន្តែប្រសិនបើមានចំនួនមួយដែលមនុស្សត្រូវសម្លឹងមើលច្រើនជាងនេះទៀតនោះវាជាសមាមាត្រនៃការរកប្រាក់ចំណូល (P / E) ។ ប៉ុន្តែអ្វីដែលមិនមានន័យថាយ៉ាងណាក៏ដោយ? ជញ្ជាំងផ្លូវស្រឡាញ់ភាសារបស់ខ្លួនតាមរបៀបអតីតអតីតប្រធានាធិបតី Bill Clinton ស្រឡាញ់ហាំប៊ឺហ្គឺរបស់គាត់។

និងពិត: ក្នុងចំណោម Wall Street cognoscenti, P បាន / អ៊ីគឺជាផ្នែកមួយនៃចំនួនអ្នកវិនិយោគដែលបោះចោលនៅជុំវិញជាមួយនឹងអាជ្ញាធរដ៏អស្ចារ្យ។ ប៉ុន្តែវាមិនមានក្រុមប្រឹក្សាភិបាលស្ថិតិទេ។ (បើមិនដូច្នោះទេតួលេខផ្សេងទៀតទាំងអស់មិនសំខាន់ទេ។ )

ជាសង្ខេបនេះគឺជារបៀបដែល P / E ធ្វើការ:

1. P / E មើលទំនាក់ទំនងរវាងតម្លៃភាគហ៊ុននិងប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុន។ P / E គឺជាការវិភាគភាគហ៊ុនដែលមានប្រជាប្រិយភាពបំផុតទោះបីជាវានៅឆ្ងាយពីតែមួយគត់ដែលអ្នកគួរតែពិចារណា។
2. អ្នកគណនា P / E ដោយទទួលយកតម្លៃភាគហ៊ុននិងបែងចែកវាដោយ EPS របស់ក្រុមហ៊ុន ។ នោះគឺជា "ប្រាក់ចំណេញក្នុងមួយភាគហ៊ុន" ដើម្បីនិយាយថាមិនមានពាក្យមួយផ្សេងទៀត។ (បន្តទៅមុខ: ច្រមុះរបស់អ្នកនៅឯអ្នកជំពាក់បំណុលនេះហើយស្រែកថា "កត្តា NIK របស់ខ្ញុំគឺកើនឡើង 100% ... ដូចនៅក្នុង" ឥឡូវនេះខ្ញុំដឹង "។ )
3. រូបមន្ត: P / E = តម្លៃហ៊ុន / EPS

ឧទាហរណ៍ក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃហ៊ុន 40 ដុល្លារនិង EPS នៃ 8 នឹងមាន P / E នៃ 5 ($ 40/8 = 5) ។

P / E ប្រាប់អ្នកពីអ្វី? P / E ផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវគំនិតនៃអ្វីដែលទីផ្សារនឹងទូទាត់សម្រាប់ប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុន។

ខ្ពស់ជាង P / E កាន់តែច្រើនទីផ្សារនឹងបែក។ វិនិយោគិនមួយចំនួនបានអាន P / E ខ្ពស់ជាភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃខ្ពស់។ នោះអាចជាករណី។ ប៉ុន្តែវាក៏អាចចង្អុលបង្ហាញថាទីផ្សារមានក្តីសង្ឃឹមខ្ពស់សម្រាប់អនាគតរបស់ភាគហ៊ុននេះហើយបានបង្កើនតម្លៃ។

ការប្រុងប្រយ័ត្នទោះបីជា: វាជាញឹកញាប់ពិបាកក្នុងការប្រាប់ពីភាពខុសគ្នារវាងក្តីសង្ឃឹមខ្ពស់និង "ភាពមិនគួរឱ្យជឿដែលមិនសមហេតុផល" ។

P / E ទាបអាចបញ្ជាក់ពី "ការបោះឆ្នោតមិនមានទំនុកចិត្ត" ដោយទីផ្សារ ... ឬវាអាចមានន័យថានេះគឺជាការគេងលក់ដែលទីផ្សារបានមើលរំលង។ ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាស្តុកស្តម្ភតម្លៃវិនិយោគិនជាច្រើនបានធ្វើឱ្យមានការទស្សន៍ទាយថា "គ្រាប់ពេជ្រនៅក្នុងភាពរអាក់រអួល" មុនពេលដែលទីផ្សារផ្សេងទៀតរកឃើញតម្លៃពិតប្រាកដរបស់ពួកគេ។

តើ P / E "ត្រឹមត្រូវ" គឺជាអ្វី? ចម្លើយគឺអាស្រ័យលើឆន្ទៈរបស់អ្នកក្នុងការចំណាយសម្រាប់ការរកប្រាក់ចំណូល។ អ្នកកាន់តែមានឆន្ទៈក្នុងការបង់លុយ - មានន័យថាអ្នកជឿជាក់ថាក្រុមហ៊ុនមានទស្សនវិស័យយូរអង្វែងល្អលើសពីឋានៈបច្ចុប្បន្នរបស់វា។ P / E ត្រឹមត្រូវគឺសម្រាប់ភាគហ៊ុនពិសេសនៅក្នុងដំណើរការធ្វើការសម្រេចចិត្តរបស់អ្នក។ វិនិយោគិនម្នាក់ទៀតប្រហែលមិនឃើញតម្លៃដូចគ្នានិងគិតថា "P / E" ត្រឹមត្រូវរបស់អ្នកគឺខុសទាំងអស់។

ច្រឡំ? កុំ​ខ្លាច។ ប៉ុន្តែសូមមើលរបៀបដែលវាដំណើរការ? សូម្បីតែអ្នកឯកទេសជារឿយៗក៏ពិគ្រោះលើវិធីជ្រើសរើសភាគហ៊ុនផ្អែកលើ P / E ។ នៅទីបញ្ចប់ - ហើយយើងមិនអាចសង្កត់ធ្ងន់នេះគ្រប់គ្រាន់ - ក្រុមហ៊ុនទាំងអស់គឺខុសគ្នា។ ដើម្បីខ្ចីពីកីឡាបេស្បលគ្មាននរណាម្នាក់អាចបំភាន់ញូយ៉កយ៉កឃីនជាមួយហុស្តុនស្ត្រូសហើយការប្រៀបធៀបនេះនឹងផ្លាស់ប្តូរពីរដូវកាលទៅរដូវកាល។ (Apple (AAPL) ដែលជាអ្នកច្នៃប្រឌិតថ្មីមួយនៅក្នុងថ្ងៃរបស់លោក Steve Jobs គឺជាក្រុមហ៊ុនថែរក្សាមួយនៅឆ្នាំ 2016 ដើម្បីប្រកួតប្រជែងនឹងការលក់ទូរស័ព្ទ iPhone ធ្លាក់ចុះ។ )

ដូច្នេះសម្រាប់គ្រប់ក្រុមហ៊ុនទាំងអស់ដែលអ្នកស្វែងរកអ្នកមាន P / E សូមធ្វើតាមវាដោយប្រុងប្រយ័ត្ន។

រៀនអំពីអ្វីដែលអ្នកអាចធ្វើបានអំពីក្រុមការងារគ្រប់គ្រងរបស់វានៅក្នុងវិស័យដែលផ្តល់ឱ្យ (ឧ។ ថាមពលបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់ឱសថ) និងមតិយោបល់របស់ក្រុមអ្នកវិភាគជំនាញ។ បង្វែរចំណេះដឹង P / E របស់អ្នកទៅជាសាច់ប្រាក់វិនិយោគ។

អត្ថបទផ្សេងទៀតក្នុងស៊េរីនេះរួមមាន:

1. ប្រាក់ចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន - EPS
2. តម្លៃទៅរកអនុបាតប្រាក់ចំណូល - P / E
3. ការព្យាករណ៍រកលុយកំណើន - PEG
4. តម្លៃលក់ - P / S
5. តម្លៃកក់ - P / B
6. អនុបាតការទូទាត់ភាគលាភ
7. ទិន្នផលភាគលាភ
8. តម្លៃសៀវភៅ
9. ត្រឡប់ទៅលើសមធម៌

ត្រឡប់ទៅ អត្ថបទដើម