ពត់វាដូចប៊ូហ្វេត: អ្នកអាចវិនិយោគដូចជាល្អបំផុត
លោកវរិនប៊ូហ្វតគឺជាបុរសមានបំផុតនៅលើពិភពលោកដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិសរុបប្រហែល 50 ពាន់លានដុល្លារ។ ភាពជោគជ័យរបស់គាត់គឺដោយសារការវិនិយោគយូរអង្វែងរបស់គាត់ជាមួយនឹងក្រុមហ៊ុនដែលគាត់បានបង្កើតឡើង Berkshire Hathaway ។ ការយកចិត្តទុកដាក់វិនិយោគរបស់ Warren Buffett ត្រូវបានគេគោរពយ៉ាងខ្លាំងដែលមនុស្សទាំងអស់ស្ដាប់អ្វីដែលគាត់និយាយ។ សកម្មភាពនិងសេចក្តីថ្លែងការណ៍របស់គាត់មានសមត្ថភាពផ្លាស់ប្តូរតម្លៃហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ការផ្លាស់ប្តូរផ្សារហ៊ុនជួយសេដ្ឋកិច្ចដោយបន្ថែម សាច់ប្រាក់ងាយស្រួល និងធ្វើឱ្យវាកាន់តែងាយស្រួលសម្រាប់សាជីវកម្មដើម្បីរីកចម្រើននិងដោយបន្ថែមទ្រព្យសម្បត្តិសម្រាប់វិនិយោគិន។
សូចនាករ Buffett
សូចនាករវរិនប៊ូហ្វិកគឺជាមូលធនប័ត្រទីផ្សារសរុបដែលបែងចែកដោយផលិតផលក្នុងស្រុកសរុប (GDP) ។ វាវាស់គ្រប់តម្លៃទាំងអស់នៃក្រុមហ៊ុនសាធារណៈទាំងអស់បើប្រៀបធៀបនឹងលទ្ធផលសេដ្ឋកិច្ចរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក។ តម្លៃភាគហ៊ុនគឺផ្អែកលើប្រាក់ចំណេញរបស់សាជីវកម្មដែលគួរតែកើនឡើងនិងធ្លាក់ចុះជាមួយសេដ្ឋកិច្ច។
សូចនាករ Buffett មានមធ្យមភាគ 119% ក្នុងរយៈពេល 20 ឆ្នាំចុងក្រោយ។ នោះមានន័យថាតម្លៃភាគហ៊ុនមានប្រមាណ 20% ប្រសើរជាងសេដ្ឋកិច្ច។ នៅឆ្នាំ 1999 និងដើមឆ្នាំ 2000 នៅកម្ពស់នៃពពុះសត្វ NASDAQ វាបានឈានដល់ 200% ។ នៅឆ្នាំ 2015 វាមានចំនួន 150% ។ នោះជាលទ្ធផលនៃការកើនឡើងនៃទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងឆ្នាំ 2013 ។ តម្លៃភាគហ៊ុនបានកើនឡើង 30% ក្នុងរយៈពេលតែមួយឆ្នាំ។ តាមសូចនាករនេះផ្សារហ៊ុនត្រូវបានផ្តល់តម្លៃខ្ពស់។
ប៊ូហ្វហ្វិកបានផ្តល់ដំបូន្មានដល់ប្រជាជនឱ្យធ្វើការវិនិយោគនៅក្នុងស្តុកនៅពេលសូចនាករមានប្រហែល 80% ។ នៅពេលត្រូវបានសួរថាតើគាត់នឹងវិនិយោគនៅក្នុងស្តុកនៅតម្លៃឆ្នាំ 2015 មែននោះគាត់បាននិយាយថាគាត់ត្រូវបានដឹកនាំដោយការផ្លាស់ប្តូរក្នុងអត្រាការប្រាក់ដែលបានស្ថិតនៅកម្រិតទាបបំផុតក្នុងប្រវត្តិសាស្រ្តចាប់តាំងពីវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច។
(ប្រភព: "គំនូសចង្អុលបង្ហាញ Buffett", WSJ , ថ្ងៃទី 15 ខែមិថុនាឆ្នាំ 2015 ។
សម្រង់ Buffett នៅលើសេដ្ឋកិច្ច
បន្ទាប់ពីលោកអូសាម៉ាប៊ិនឡាដិនត្រូវបានគេសម្លាប់លោកបូបាតបាននិយាយថាវានឹងមិនមានផលប៉ះពាល់ច្រើនដល់សេដ្ឋកិច្ចនោះទេ។ ការគំរាមកំហែងកាន់តែច្រើនគឺគ្រោះធម្មជាតិដូចជា ព្យុះកាទ្រីណា និង ការរញ្ជួយដីរបស់ជប៉ុន ។ នោះគឺដោយសារតែពួកគេបណ្តាលឱ្យមានការខូចខាតខាងសេដ្ឋកិច្ចកាន់តែច្រើនឡើង ៗ ដូច្នេះការបង្កើនចំណាយលើការធានា។
លោក Buffett ក៏បានផ្តល់ដំបូន្មានល្អផងដែរដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញពីការរីកចម្រើនផ្នែកសេដ្ឋកិច្ចនិងការធ្លាក់ចុះ។ គាត់បាននិយាយថា "ចូរមានការភ័យខ្លាចនៅពេលអ្នកដទៃមានសេចក្តីលោភលន់ចូរមានសេចក្តីលោភនៅពេលអ្នកដទៃភ័យខ្លាច" ។ ហើយសំខាន់បំផុតនោះ "វាគ្មានន័យទេក្នុងការភ្នាល់ទ្វីបអាមេរិចឱ្យបានយូរ" ។
រឿងរបស់ Berkshire Hathaway
ប៊ូហ្វហ្វិកបានសហការជាមួយ Berkshire Hathaway ជាមួយដៃគូដ៏ល្បីល្បាញរបស់គាត់ឈ្មោះ Charlie Munger ។ Berkshire ដំបូងឡើយគឺជាក្រុមហ៊ុនវាយនភ័ណ្ឌដែលមានលំហូរសាច់ប្រាក់ត្រូវបានប្រើប្រាស់ដើម្បីទិញក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀត។ ការវិនិយោគដំបូងរបស់ក្រុមហ៊ុននេះគឺការធានារ៉ាប់រងរបស់ក្រុមហ៊ុនស្ករស See's និងក្រុមហ៊ុន GEICO ។ នៅចុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 70 ភាគហ៊ុនរបស់ Berkshire មាន 290 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។ ក្រុមហ៊ុនភាគច្រើននឹងបំបែកភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេប៉ុន្តែក្រុមហ៊ុន Berkshire មិនដែលបានធ្វើទេ។ គិតត្រឹមឆ្នាំ 1982 វាមានតម្លៃ 750 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុនដែលមានតម្លៃរហូតដល់ 8000 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុននៅឆ្នាំ 1989 ហើយឈានដល់កម្រិតខ្ពស់បំផុត 80.000 ដុល្លារក្នុងមួយទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 90 ។ ភាពជោគជ័យរបស់ Berkshire គឺផ្អែកលើគោលការណ៍សាមញ្ញ ៗ របស់លោក Ben Graham និង លោក Buffett ដែលចង់ដឹងពីការគ្រប់គ្រងរបស់ក្រុមហ៊ុននីមួយៗ។
ប៊ូហ្វិតដើរតាមយុទ្ធសាស្ត្រវិនិយោគរបស់លោក Ben Graham
បានបដិសេធដោយសាលាពាណិជ្ជកម្មហាវ៉ាដសម្រាប់ "វ័យក្មេងពេក" ប៊ូហ្វេតបានអនុវត្តទៅកូឡុំប៊ីដែលជាកន្លែងដែលគាត់ត្រូវបានណែនាំដោយវិនិយោគិនលោក Ben Graham ។ គាត់បានសរសេរសៀវភៅពីរក្បាលគឺ ការវិភាគសន្តិសុខ និង វិនិយោគិនវៃឆ្លាត ។ សៀវភៅទាំងពីរនេះបានណែនាំគំនិតថ្មីៗទៅរកពិភពវិនិយោគនៃភាគហ៊ុនដែលពេលនោះត្រូវបានគេមើលឃើញថាជាល្បែងស៊ីសងសំខាន់។
លោក Graham បានបង្ហាញវិនិយោគិនអំពីវិធីកាត់បន្ថយហានិភ័យរបស់ពួកគេតាមរយៈការវិភាគតម្លៃដែលមាននៅក្នុងក្រុមហ៊ុន។ តាមរយៈការធ្វើដូច្នេះវិនិយោគិនអាចកំណត់ថាតើតម្លៃភាគហ៊ុនបានវាស់វែងតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយយុត្តិធម៌ទេ។ គាត់បានគាំទ្រការទិញភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយប្រសិនបើវាជាការចរចា។
ច្រើនទៀតលើការវិនិយោគតម្លៃ
គំនិតនេះត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាការវិនិយោគមានតម្លៃស្មើនឹងសព្វថ្ងៃនេះ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយវាទំនងជាមិនពេញចិត្តក្នុងអំឡុងពេលនៃការរីកចម្រើននៅពេលអ្នកវិនិយោគទុនចូលចិត្តវិនិយោគ។ វាជាយុទ្ធសាស្ត្រមួយដែលក្រុមហ៊ុនមានគុណតម្លៃដោយផ្អែកលើថាតើពួកគេអាចនឹងកើនឡើងប៉ុន្មានឆ្នាំទៀតឬច្រើនខែ។ ការវិនិយោគទុនកំណើនបានជួយបង្កើតឱ្យមានការរីកចំរើនដែលនាំឱ្យមាន វិបត្តិសេដ្ឋកិច្ច ក្នុងឆ្នាំ 2001 ។ វិនិយោគិនដាក់ដេញថ្លៃភាគហ៊ុនអ៊ិនធឺណិតដែលគ្មានប្រាក់ចំណូលឬតម្លៃគ្រាន់តែផ្អែកលើថាតើពួកគេអាចកើនឡើងប៉ុន្មាន។
ប៊ូហ្វិកតាមការវិភាគតម្លៃដោយមិនគិតពីអ្វី។
គាត់ទិញតែការវិនិយោគដែលគាត់យល់។ ភាពស្ថិតស្ថេរនេះគឺជាមូលហេតុដ៏ធំធេងសម្រាប់ភាពជោគជ័យរបស់គាត់។ សម្រាប់ព័ត៌មានលម្អិតសូមមើល សៀវភៅជីវប្រវត្តិ លម្អិត របស់លោកហ្រ្គូនប៊ូហ្វេតនៅទីនេះ ។